একটি আপেক্ষিক মূল্য সূচক (RVI) আপনাকে একটি আর্থিক নিরাপত্তার শক্তি বা দুর্বলতা অন্যটির সাথে তুলনা করতে সাহায্য করে এবং এটি প্রায়শই স্টকের জন্য ব্যবহৃত হয়। ঐতিহাসিক প্রেক্ষাপটে বিবেচনা করা হলে RVI শুধুমাত্র আপনাকে অর্থপূর্ণ কিছু বলবে, তাই আপনাকে অবশ্যই RVI-কে গণনা করতে হবে কোনো নির্দিষ্ট দিনে এর পরম স্তর বিশ্লেষণ করার বিপরীতে। এছাড়াও, কোন দুটি স্টক একে অপরের সাথে তুলনা করতে হবে তা আপনার সতর্কতার সাথে বিবেচনা করা উচিত এবং নিশ্চিত করা উচিত যে দুটি শেয়ারের ইস্যুকারীর কিছু কমন ডিনোমিনেটর রয়েছে।
দুটি স্টক নির্বাচন করুন যার জন্য আপনি আপেক্ষিক মান তুলনা করতে চান। বেশিরভাগ ক্ষেত্রে, বিশ্লেষকরা একই শিল্পে অপারেটিং কোম্পানির শেয়ারের তুলনা করেন, যেমন দুটি এয়ারলাইনস বা দুটি অটোমেকার। যেহেতু একই সেক্টরের মধ্যে স্টকগুলি একই রকম সামষ্টিক অর্থনৈতিক গতিশীলতার বিষয় হবে, তাই তারা একসাথে উপরে এবং নিচের দিকে যেতে থাকে। আপেক্ষিক মান আপনাকে বলে যে তাদের দামগুলি কতটা ভিন্ন হয়েছে এবং কেনার সুযোগগুলি নির্দেশ করতে পারে। যদি একটি স্টকের দাম একই খাতে অন্য স্টকের তুলনায় অনেক বেশি দ্রুত অগ্রসর হয়, তবে এটি একটি সংশোধনের কারণে হতে পারে। যদি এটি অনেক পিছিয়ে থাকে তবে এটি কেনার সুযোগ হতে পারে। দুটি শেয়ার নির্বাচন করে শুরু করুন, যা আপনি মনে করেন একই বাজার শক্তির অধীন৷
৷
আপেক্ষিক মান বিশ্লেষণ করার জন্য একটি সময়কাল বেছে নিন। যদিও আপনাকে একাধিক দিন ব্যবহার করতে হবে, আপনার কত দিন ফিরে যেতে হবে তা একাধিক কারণের উপর নির্ভর করে। অর্থপূর্ণ সিদ্ধান্তে পৌঁছানোর জন্য খুব কম দিনের ফলাফল অপর্যাপ্ত ডেটা। আপনি যদি অনেক দূরে ফিরে যান, তবে, আপনার কাছে অপ্রাসঙ্গিক ডেটা থাকতে পারে কারণ তখন থেকে একটি বা উভয় কোম্পানিই আমূল পরিবর্তন করেছে, যেমন একত্রীকরণ বা পণ্য লাইনে কঠোর পরিবর্তন। বেশিরভাগ ক্ষেত্রে, বিশ্লেষকরা কমপক্ষে কয়েক মাস পিছিয়ে যান, তবে কয়েক বছরের বেশি নয়। শুরু এবং শেষ তারিখে নিষ্পত্তি করার আগে বাজারের গতিশীলতা এবং ডেটা উপলব্ধতা বিবেচনা করুন৷
একটি নিরাপত্তার মূল্যকে অন্যটির দ্বারা ভাগ করুন এবং আপনার পরিসরে প্রতিটি দিনের জন্য ফলাফলটিকে 100 দ্বারা গুণ করুন৷ যদি আপেক্ষিক মান তার ঐতিহাসিক গড় থেকে অনেক কম হয়, তাহলে লবের স্টক ঐতিহাসিক মান অনুসারে সস্তা। যদি চিত্রটি অতীতের মানের অনেক উপরে হয়, তাহলে ডিনোমিনেটরের স্টক তার অতীতের তুলনায় সস্তা। উদাহরণস্বরূপ, অনুমান করুন যে স্টক A ছিল $9 এক বছর আগে যখন আপনি আপেক্ষিক মান ট্র্যাক করা শুরু করেছিলেন, যখন স্টক B ছিল $3। শুরুতে RVI ছিল $9/$3 =3। আরও অনুমান করুন যে গত বছরের বেশির ভাগ সময়, RVI 2.5 এবং 3.3 এর মধ্যে ছিল। যাইহোক, এখন স্টক A হল $14, যখন B হল $3.40, RVI কে $14/$3.4 =4.12 এ রাখছে। যেহেতু আরভিআই ঐতিহাসিক স্তরের অনেক উপরে, স্টক বি (ডিনমিনেটর) তুলনামূলকভাবে সস্তা এবং এটি কেনার জন্য এটি একটি ভাল সময় হতে পারে।
অন্যান্য সমস্ত মেট্রিক্সের মতো, আরভিআইকে কখনই আর্থিক নিরাপত্তা কেনা বা বিক্রির একমাত্র কারণ হিসাবে ব্যবহার করা উচিত নয়, কারণ এটি একটি জটিল ধাঁধার মধ্যে শুধুমাত্র একটি অংশ। কখনও কখনও, একটি স্টকের আপেক্ষিক দুর্বলতা ন্যায়সঙ্গত হয় এবং এটির দাম আরও ভবিষ্যতের পতনের দিকে নির্দেশ করতে পারে। এটি প্রায়শই ঘটে যখন RVI গণনা করার জন্য ব্যবহৃত কোম্পানিগুলির মধ্যে একটি অন্যটির থেকে বাজারের শেয়ার চুরি করে, যার ফলে একটি স্টকের নাটকীয় মূল্য বৃদ্ধি এবং অন্যটিতে ব্যাপক পতন ঘটে। এই ধরনের ডাইনামিক হারানো শেয়ার ডাম্প করার একটি কারণ হতে পারে।