একটি স্টকের বিটা তাত্ত্বিকভাবে বাজারের তুলনায় মূল্য সংবেদনশীলতা পরিমাপ করে। একাধিক অবস্থানের বিনিয়োগকারীদের তাদের পোর্টফোলিওর বিটা বিবেচনা করা উচিত। পরিশীলিত বিনিয়োগকারীরা বিটা পরিমাপকে আরও ঘনিষ্ঠভাবে দেখতে চাইতে পারেন।
বিটা গণনার জন্য একটি সময়ের দিগন্তের পাশাপাশি বাজারের মানদণ্ডের পরিমাপ প্রয়োজন, যেমন S&P 500। আন্তর্জাতিক ইক্যুইটি, একটি স্বল্প বা দীর্ঘমেয়াদী দিগন্ত এবং অন্যান্য কারণগুলি বিটাকে প্রভাবিত করে। সর্বাধিক নির্ভুলতার জন্য আপনার পোর্টফোলিওর বিটা কীভাবে গণনা করতে হয় তা আপনাকে শিখতে হবে।
"মডার্ন পোর্টফোলিও থিওরি অ্যান্ড ইনভেস্টমেন্ট অ্যানালাইসিস" (2009) অনুসারে, বাজারের সাথে আপনার হোল্ডিংগুলিকে স্থানান্তর করতে আপনার পোর্টফোলিওর বিটা গণনা করুন৷
বিনিয়োগের সময়ের ধারণার জন্য বাজারের গতিবিধির আগে পোর্টফোলিও বিটা সমন্বয় প্রয়োজন। উদাহরণ স্বরূপ, যখন একজন বিনিয়োগ ব্যবস্থাপক বিশ্বাস করেন যে বাজার বাড়তে চলেছে, তখন তিনি পোর্টফোলিও হোল্ডিংয়ের জন্য অতিরিক্ত ঊর্ধ্বমুখী মূল্য সংবেদনশীলতা তৈরি করতে পোর্টফোলিওর বিটা উচ্চতর সামঞ্জস্য করতে পারেন। ইক্যুইটি এবং ইক্যুইটি এবং ঋণ পোর্টফোলিওতে মূল্য সংবেদনশীলতা গণনা করতে বিটা ব্যবহার করুন৷
যখন আপনার পোর্টফোলিওতে একটি মার্কেটপ্লেস থেকে সিকিউরিটিজ থাকে, যেমন S&P 500, তখন একটি সাধারণ গণনা ব্যবহার করে বিটা গণনা করুন। "ফিনান্সিয়াল ম্যানেজমেন্ট" (2007) এর লেখকদের মতে, "বিটা মোটামুটি স্থিতিশীল থাকবে এই অনুমানে অতীতের তথ্য থেকে প্রতিষ্ঠিত হয়েছে। সময়ের সাথে সাথে।" লেখকের উদাহরণে, পোর্টফোলিও বিটা হল পোর্টফোলিওতে সিকিউরিটিজের পৃথক বিটাগুলির ওজনযুক্ত গড়৷
এক্সেল বা স্প্রেডশীট সফ্টওয়্যার ব্যবহার করুন বাজার, বাজারের অবস্থা এবং অন্যান্য কারণ অনুযায়ী পোর্টফোলিও বিটা গণনা এবং পুনঃগণনা করতে। কীভাবে একটি স্প্রেডশীট তৈরি করবেন তা জানুন যা এক নজরে তথ্য ক্যাপচার করবে এবং স্বয়ংক্রিয়ভাবে আপনার পোর্টফোলিওর বিটা আপডেট করবে৷
বিটা কদাচিৎ একটি স্থির সংখ্যা, তাই সামগ্রিক বাজারের সাথে আপনার পোর্টফোলিওর বিটার গতিশীল সম্পর্ক, আপনার বিনিয়োগগুলিকে সর্বোত্তমভাবে প্রতিফলিত করে, আপনাকে আপনার অর্থ পরিচালনা করতে সাহায্য করতে পারে৷
আপনার পোর্টফোলিওর ঝুঁকি-থেকে-পুরস্কার সম্ভাবনার মূল্যায়ন করার সময় আপনার বিনিয়োগের বিটা গণনা করুন। উদাহরণস্বরূপ, যখন আপনার পোর্টফোলিওতে কোনো নিরাপত্তার অতিরিক্ত ওজনের অবস্থান থাকে, তখন আপনার গণনাটি অতিরিক্ত ওজনকে প্রতিফলিত করবে। পোর্টফোলিও মূল্যের 40 শতাংশ ধরে নেওয়া একটি নিরাপত্তা 10 শতাংশ ধরে নেওয়ার মতো নয়৷
এই উদাহরণে, পোর্টফোলিওর 10 শতাংশ একটি নিম্ন-বাজার বিটা স্টক (0.8, যেখানে বাজার 1.0) বিনিয়োগ করা হয়; 20 শতাংশ বাজার বিটা স্টক (1.4) থেকে বেশি বিনিয়োগ করা হয়; 30 শতাংশ বাজার বিটা স্টক (1.8) থেকে বেশি বিনিয়োগ করা হয়; এবং 40 শতাংশ বাজারের বিটা স্টকের চেয়ে বেশি (1.9) বিনিয়োগ করা হয়। হিসাব, (0.10)(0.8) + (0.20)(1.4) + (0.30)(1.8) + (0.40)(1.9) =1.67, দেখায় যে পোর্টফোলিও বিটা বাজারের তুলনায় বেশি৷
পোর্টফোলিওর মালিক বিশ্বাস করেন বাজার উঠতে চলেছে। যাইহোক, সামগ্রিক পোর্টফোলিও ঝুঁকি বৃহত্তর অবস্থান বৈচিত্র্যের সাথে আরও ভালভাবে পরিচালিত হবে।
বুঝুন যে ডেরিভেটিভস, স্ট্রাকচার্ড পণ্য এবং বিকল্পগুলির বাজারের তুলনায় বিটা সহগ রয়েছে৷ আপনার পোর্টফোলিও বিটা গণনা করার সময়, একটি সঠিক ছবির জন্য এই সিকিউরিটিগুলি অন্তর্ভুক্ত করুন। গণনা জটিল হলেও, অর্থ ব্যবস্থাপনার জন্য আপনার পোর্টফোলিও কতটা ঝুঁকি বহন করে তা জানা অপরিহার্য।
পোর্টফোলিও পরিচালনা সম্পর্কে আরও জানতে অনেক সংস্থান ব্যবহার করুন।
বিটা সহগ কোন নিরাপত্তার সাথে সম্পর্কিত ঝুঁকি সঠিকভাবে বর্ণনা করতে পারে না।
এটি সিকিউরিটিজ কেনা বা বিক্রি করার অফার নয় এবং এটি বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করে না।