স্টক মূল্যায়ন হল একটি বিনিয়োগের গুণাগুণ মূল্যায়ন করার জন্য একটি স্টককে অন্য স্টক বা স্টকের একটি গ্রুপের সাথে তুলনা করা। মৌলিক বিশ্লেষণের এই ফর্মটি উপকারী কারণ এটি দীর্ঘ মেয়াদে স্টকের মূল্য নির্ধারণ করে। মূল্যায়ন বিশ্লেষণ মেট্রিক্স এবং অনুপাত ব্যবহার করে স্টকের মূল্য বোঝার জন্য এবং এটি কেনা, বিক্রি বা ধরে রাখা কিনা।
যে বিনিয়োগকারীরা মূল্যায়ন ব্যবহার করেন তারা স্টকটির অবমূল্যায়ন বা অতিমূল্যায়িত কিনা তা সিদ্ধান্ত নেওয়ার ক্ষেত্রে একটি কোম্পানির মূল দিকগুলি দেখেন। যদি স্টক অবমূল্যায়ন করা হয়, তাহলে এটি কেনার মূল্য হতে পারে। যাইহোক, যদি এটি অত্যধিক মূল্যবান হয়, তাহলে এটি কেনার মূল্য নাও হতে পারে। একটি মূল্যায়ন বিনিয়োগকারী একটি কোম্পানির আর্থিক স্থিতিশীলতা, উপার্জন বৃদ্ধি, বা ব্যবস্থাপনার কার্যকারিতা দেখতে পারে। একটি কোম্পানির প্রজেক্টেড আয়ের দিকে তাকানো একটি উদ্দেশ্যমূলক মূল্যায়ন হবে, যখন একটি কোম্পানির ব্যবস্থাপনাকে মূল্যায়ন করা হবে বিষয়ভিত্তিক।
মূল্য-থেকে-আয় অনুপাত স্টক মূল্যায়নের একটি মূল বিষয়। P/E অনুপাত কোম্পানির বর্তমান শেয়ার মূল্য এবং শেয়ার প্রতি আয়ের তুলনা করে। উদাহরণস্বরূপ, যদি শেয়ারের মূল্য হয় $25 শেয়ার প্রতি এবং আয় (EPS) হয় 1.23 তাহলে P/E অনুপাত হল 20.3। এটা গুরুত্বপূর্ণ. বিনিয়োগকারীরা বিশ্বাস করেন যে একটি উচ্চ P/E দ্রুত বৃদ্ধি নির্দেশ করে এবং এইভাবে উচ্চ P/E সহ স্টকগুলির জন্য আরও অর্থ প্রদান করতে ইচ্ছুক। তাত্ত্বিকভাবে, 20.3 এর P/E এর জন্য, বিনিয়োগকারীরা বর্তমান আয়ের প্রতি $1 প্রতি $20.3 দিতে ইচ্ছুক। মূল্য-থেকে-আয় অনুপাতকে "একাধিক।"
ও বলা হয়
বেন ম্যাকক্লুর, ম্যাকক্লুর অ্যান্ড কো., ব্যাখ্যা করেছেন যে মূল্যায়ন বিনিয়োগকারীকে সংশ্লিষ্ট অনুপাত এবং মেট্রিক্সে তথ্য সরল করার অনুমতি দেয়। এটি বিনিয়োগকারীকে একসাথে একাধিক কোম্পানির তুলনা করতে দেয়। যাইহোক, তিনি ব্যাখ্যা করেন যে মূল্যায়ন ত্রুটিপূর্ণ হতে পারে কারণ এটি পর্যবেক্ষণের উপর ভিত্তি করে করা যেতে পারে। ম্যাকক্লুর উদাহরণ দিয়েছেন কিভাবে 1999 সালে Kmart বিনিয়োগকারীদের মধ্যে একটি প্রিয় হয়ে ওঠে কারণ এটি অনুমিতভাবে অত্যধিক মূল্যবান ওয়ালমার্ট এবং টার্গেটের তুলনায় সস্তা বলে মনে হয়েছিল। বিনিয়োগকারীরা Kmart এর ত্রুটিপূর্ণ ব্যবসায়িক মডেল নোট করতে ব্যর্থ হয়েছে, এবং কোম্পানি 2002 সালে দেউলিয়া হওয়ার জন্য আবেদন করেছিল। "আপনার হোমওয়ার্ক করুন," ম্যাকক্লুর বলেছেন। একটি কোম্পানির মূল্য নির্ধারণের জন্য বিভিন্ন পদ্ধতি এবং সরঞ্জাম ব্যবহার করা ভাল।