AUM, অর্থ ব্যবস্থাপনার অধীনে সম্পদ, একটি বিনিয়োগ ফার্ম বা তহবিল দেখার একটি উপায়। এটি একটি বিনিয়োগ প্রোগ্রাম কতটা সফল তা মূল্যায়ন করার একমাত্র মেট্রিক নয়, তবে এটি তহবিল, ব্রোকারেজ এবং অনুরূপ সুযোগের আপেক্ষিক আকার পরিমাপ করার একটি উপায় হতে পারে। এটি প্রায়ই সর্বজনীন নথিতে তালিকাভুক্ত করা হয় যেমন প্রসপেক্টাস এবং সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন ফাইলিং।
ফাইন্যান্সে AUM মানে পরিচালনার অধীনে সম্পদ . এটি একটি শব্দ যা সাধারণত আর্থিক সংস্থা যেমন আর্থিক ব্রোকারেজ, ব্যাঙ্ক, তহবিল ব্যবস্থাপক এবং অন্যান্য অনুরূপ প্রতিষ্ঠান দ্বারা ব্যবহৃত হয়। AUM, বা সম্পূর্ণ ফর্ম, ক্লায়েন্টের অর্থের মোট পরিমাণ বোঝাতে ব্যবহৃত হয় যার সাথে একটি ফার্ম, একটি তহবিল বা অন্য কোনো সত্তা অর্পিত হয়৷
আপনি প্রায়ই SEC ফাইলিং, প্রসপেক্টাস এবং অন্যান্য নথিতে এই নম্বরটি খুঁজে পেতে পারেন একটি ফার্ম বা বিনিয়োগের সুযোগের আর্থিক স্বাস্থ্য এবং অবস্থা সম্পর্কে তথ্য প্রদান। শব্দটি ব্যবহার করে ফার্মের উপর নির্ভর করে, এটি হয় ব্যাংক আমানত, তহবিলে অর্থ এবং অন্যান্য অ্যাকাউন্টে নগদ সহ ফার্ম দ্বারা পরিচালিত যেকোন তহবিলের উল্লেখ করতে পারে বা শুধুমাত্র সেই তহবিলগুলিতে যেখানে ফার্ম সরাসরি ক্লায়েন্টদের কাছ থেকে কর্তৃপক্ষের সাথে অর্থ পরিচালনা করে। পি>
কিছু ফার্ম পরামর্শের অধীনে সম্পদ নামে একটি পৃথক নম্বরও প্রদান করবে , অথবা AUA , যা তহবিলের উল্লেখ করতে পারে যেখানে ফার্ম কিছু পরামর্শ দেয় কিন্তু সরাসরি জড়িত অর্থ পরিচালনা করে না। আপনি যখন আর্থিক প্রতিবেদনগুলিতে দেখেন তখন আপনি AUM বা AUA এর কাজের সংজ্ঞা বুঝতে পারেন তা নিশ্চিত করুন৷ পাদটীকা বা পরিচায়ক উপকরণের জন্য অনুসন্ধান করুন যা নির্দেশ করতে পারে যে এই নম্বরগুলির অর্থ কী তা নির্দেশ করতে পারে যদি তাদের অর্থ অবিলম্বে পরিষ্কার না হয় বা নির্দেশিকা জন্য প্রতিবেদন জারি করা ফার্মের সাথে যোগাযোগ করুন৷
দুটি তহবিল বা অন্যান্য বিনিয়োগের আপেক্ষিক আকার নির্ধারণ করতে এবং এইভাবে তাদের আপেক্ষিক তারল্য নির্ধারণ করতে AUM কার্যকর হতে পারে . উদাহরণস্বরূপ, একটি মিউচুয়াল ফান্ড যেটি জ্বালানি খাতে বিনিয়োগ করে তার ব্যবস্থাপনায় $50 মিলিয়ন সম্পদ থাকতে পারে যখন অন্য একটি তহবিল যা একই ধরনের বিনিয়োগ করে তার ব্যবস্থাপনায় $100 মিলিয়ন সম্পদ থাকতে পারে।
দ্বিতীয় তহবিলটি আরো তরল হতে পারে৷ , যার অর্থ এই তহবিলে শেয়ার বিক্রি করা এবং আপনার হোল্ডিংগুলি নগদ করা সহজ কারণ এতে সম্ভবত আরও বেশি লোক বিনিয়োগ করেছে যারা সম্ভাব্যভাবে আপনার শেয়ার কিনবে৷ এটি সব ক্ষেত্রে সত্য নাও হতে পারে, তবে এটি প্রায়শই একটি কার্যকর নিয়ম।
অবশ্যই, তহবিল মূল্যায়ন করার সময় আপনার AUM ছাড়া অন্যান্য কারণের দিকে নজর দেওয়া উচিত, যার মধ্যে অন্যান্য জনসাধারণের তথ্য তাদের প্রসপেক্টাস এবং প্রতিবেদনে প্রকাশিত সংস্থা এবং তহবিল পরিচালনাকারী ব্যক্তিদের সহ। আপনি সম্ভবত বিনিয়োগ কৌশল এবং পূর্ববর্তী বছরগুলিতে রিটার্ন সম্পর্কে তারা শেয়ার করেছেন এমন কিছু দেখতে চাইবেন। মনে রাখবেন যে উচ্চতর AUM সহ তহবিলগুলি অগত্যা বেশি সফল হয় না৷ তাদের বিনিয়োগকারীদের জন্য, এবং কম AUM সহ তহবিলগুলি এখনও তারা যে সম্পদগুলি পরিচালনা করে তাতে বিনিয়োগের উপর উচ্চ রিটার্ন পেতে পারে।
AUM স্বাভাবিকভাবেই সময়ের সাথে সাথে ওঠানামা করে কারণ তহবিলের সম্পদের মূল্য বৃদ্ধি পায় এবং বিনিয়োগকারীরা ফান্ডে প্রবেশ করে এবং প্রস্থান করে। যাইহোক, একটি নির্দিষ্ট তারিখে AUM এখনও একটি তহবিলের আকার এবং সম্ভাব্য তারল্যের একটি কার্যকর মোটামুটি পরিমাপ হতে পারে।
যেহেতু তহবিল এবং বিনিয়োগ সংস্থাগুলি AUM এর পরিপ্রেক্ষিতে বড় হয়, তারা SEC এবং অন্যান্য নিয়ন্ত্রকদের দ্বারা আরও কঠোর নিয়ন্ত্রণের অধীন হতে পারে। সাধারণত, $110 মিলিয়ন পর্যন্ত বিনিয়োগ সংস্থাগুলি৷ মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে AUM-এ প্রধানত রাষ্ট্রীয় নিয়ন্ত্রকদের দ্বারা নিয়ন্ত্রিত হয়, এবং যেগুলির AUM-এ $110 মিলিয়ন বা তার বেশি আছে তা SEC, ফেডারেল বিনিয়োগ নিয়ন্ত্রক সংস্থা দ্বারা নিয়ন্ত্রিত হয়৷ কিছু ক্ষেত্রে, $100 মিলিয়ন বা তার বেশি সংস্থানগুলি SEC এর পাশাপাশি রাষ্ট্রীয় সংস্থাগুলির সাথে নিবন্ধন করতে নির্বাচন করতে পারে৷
আপনার রাজ্যের ছোট বিনিয়োগ সংস্থাগুলির রেকর্ড পরীক্ষা করুন এবং অন্যান্য যেখানে ফার্ম ব্যবসা করে তা দেখতে তারা আইনের অমান্য করেছে বা কোন অন্যায়ের জন্য অভিযুক্ত হয়েছে কিনা। বৃহত্তর সংস্থাগুলির জন্য, আপনি SEC এবং রাষ্ট্র নিয়ন্ত্রক উভয়ই পরীক্ষা করতে চাইতে পারেন৷
৷কিছু ক্ষেত্রে, আপনি সেই সংস্থার সাথে বিনিয়োগ করার পরিবর্তে বা তার অতিরিক্ত হিসাবে ব্যাংক বা ব্রোকারেজের মতো আর্থিক সংস্থায় স্টক কেনার সিদ্ধান্ত নিতে পারেন। এই ক্ষেত্রে, AUM এর প্রতিযোগীদের সাপেক্ষে বিবেচনা করা এবং সময়ের সাথে সাথে সেই সংখ্যাগুলি কীভাবে পরিবর্তিত হয়েছে তা নির্ধারণ করতে সাহায্য করতে পারে যে ফার্মটি শিল্পে কতটা তাৎপর্যপূর্ণ এবং সময়ের সাথে সাথে এটি গ্রাহকের সংখ্যা বৃদ্ধি করছে কিনা।
আবার, একটি ফার্মের সাথে বিনিয়োগের মতো, একটি আর্থিক সংস্থায় বিনিয়োগ করতে হবে কিনা তা সিদ্ধান্ত নেওয়ার ক্ষেত্রে আপনার AUM-এর বাইরের কারণগুলির দিকে নজর দেওয়া উচিত। নিয়ন্ত্রক ফাইলিং এবং অন্যান্য পাবলিক তথ্য দেখুন ফার্ম এবং এর প্রতিযোগীদের পাশাপাশি নিয়ন্ত্রক পদক্ষেপের কোনো রেকর্ডের জন্য।
আর্থিক সংস্থাগুলি কখনও কখনও ব্যক্তিগত AUM উল্লেখ করবে , মানে একটি নির্দিষ্ট ক্লায়েন্টের জন্য ব্যবস্থাপনার অধীনে সম্পদ। সংখ্যাটি মোটামুটি সহজবোধ্য এবং সহজভাবে বোঝায় যে সম্পদের মূল্য যে সংস্থাটি সেই ব্যক্তি বা সত্তার পক্ষে পরিচালনা করে৷
উদাহরণস্বরূপ, আপনি যদি একটি মিউচুয়াল ফান্ডে $100,000 বিনিয়োগ করেন, তাহলে আপনার অ্যাকাউন্টের জন্য ফান্ডের পৃথক AUM হল $100,000৷ স্বাভাবিকভাবেই, এই সংখ্যাটি ওঠানামা করবে যখন আপনি তহবিল থেকে সম্পদ যোগ করবেন এবং অপসারণ করবেন এবং সম্পদের বৃদ্ধি ও মূল্য হ্রাস পাবে।
কিছু তহবিল সর্বনিম্ন স্বতন্ত্র AUM সেট করে , মানে তারা সম্ভাব্য ক্লায়েন্টদের সাথে কাজ করতে আগ্রহী নয় যারা ন্যূনতম থেকে কম বিনিয়োগ করতে চায়। আপনি প্রায়শই একটি তহবিল দ্বারা প্রকাশিত সাহিত্যে বা এর ওয়েবসাইটে এই সংখ্যাটি খুঁজে পেতে পারেন। আপনি যদি এই নম্বরটি দেখতে না পান তাহলে ন্যূনতম পৃথক AUM সম্পর্কে জিজ্ঞাসা করতে একজন তহবিল ব্যবস্থাপকের সাথে যোগাযোগ করুন৷ যদি একটি আর্থিক সংস্থা পরামর্শের অধীনে ন্যূনতম সম্পদকে বোঝায়, এটি সাধারণত একইভাবে কাজ করে।
তহবিলগুলি প্রায়ই AUM-এর উপর ভিত্তি করে ফি চার্জ করে , যার সহজ অর্থ হল যে তারা প্রতি বছর বা অন্য নিয়মিত ভিত্তিতে আপনার তহবিলে আপনার সম্পদের একটি শতাংশ চার্জ করে। কেউ কেউ একটি নির্দিষ্ট স্তরের উপরে রিটার্ন বা রিটার্নের অতিরিক্ত শতাংশ চার্জ করতে পারে, যা হার্ডল রেট নামে পরিচিত . ফি হিসাবে AUM এর শতাংশ হল ব্যয় অনুপাত .
এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ডের জন্য , যেখানে ব্যক্তিগত স্টকের মতো টিকার চিহ্ন ব্যবহার করে পাবলিক এক্সচেঞ্জের মাধ্যমে শেয়ার কেনা এবং বিক্রি করা হয়, সেখানে AUM কে অবকেয়া শেয়ারের সংখ্যার গুণে শেয়ার প্রতি মূল্য হিসাবে গণনা করা যেতে পারে। . এটি পৃথক সংস্থাগুলির জন্য বাজার মূলধন গণনা করার জন্য ব্যবহৃত একই সূত্র৷
অন্যান্য ধরনের তহবিলের মতো, AUM ছাড়াও একটি ETF-এ বিনিয়োগ বেছে নেওয়ার ক্ষেত্রে অন্যান্য কারণগুলি গুরুত্বপূর্ণ। আপনি সম্ভবত ইটিএফ কীভাবে বিনিয়োগ বেছে নেয় তা দেখতে চাইবেন। অনেক ETF হল সূচক তহবিল , যা একটি নির্দিষ্ট সূচকে তাদের ওজন অনুসারে স্টক ক্রয় এবং বিক্রি করে, যেমন স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুওরস 500 সূচক বা ডাও জোন্স শিল্প গড়। কেউ কেউ আরও গুপ্ত সূচক অনুসরণ করে, সম্ভবত বাজার সেক্টরের বিশেষ শিল্পগুলিকে দেখে।
যে তহবিলগুলি প্রোগ্রামগতভাবে অর্থ বরাদ্দ করে, যেমন সূচক তহবিল, প্রায়শই AUM এর পরিপ্রেক্ষিতে কম ফি নেয় সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের চেয়ে, যা কী বিনিয়োগ করতে হবে তা সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য মানব বিশেষজ্ঞদের নিয়োগ করে। যদি রিটার্ন তুলনীয় হয়, তাহলে এর অর্থ হতে পারে যে আপনি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের চেয়ে সূচক তহবিলে বিনিয়োগ করে অর্থ সাশ্রয় করবেন। যদি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলগুলি তাদের আরও স্বয়ংক্রিয় সমকক্ষগুলিকে ছাড়িয়ে যায়, তাহলে আপনি সক্রিয় তহবিলগুলির সাথে বিনিয়োগ করা এবং উচ্চতর ফি প্রদান করা থেকে ভাল হতে পারেন৷