Sortino অনুপাত শার্প অনুপাতের একটি পরিবর্তিত সংস্করণ। এটি পোর্টফোলিও ঝুঁকি গণনা করার জন্য বিনিয়োগ পরিচালকদের দ্বারা ব্যবহৃত হয়। শার্প রেশিও পোর্টফোলিওতে ধরে নেওয়া অস্থিরতার (বিটা) উপর রিটার্ন (আলফা) পরিমাপ করে। যাইহোক, Sortino অনুপাত শুধুমাত্র নেতিবাচক ঝুঁকি অন্তর্ভুক্ত করে যা আদর্শ বা ন্যূনতম গ্রহণযোগ্য রিটার্ন (MAR) থেকে বিচ্যুতি (নিম্নমুখী বিচ্যুতি) হিসাবে পরিমাপ করা হয়।

ধাপ 1

সূত্রটি পর্যালোচনা করুন। Sortino অনুপাত =(যৌগিক সময়কাল রিটার্ন - MAR) / নিম্নমুখী ঝুঁকি।

ধাপ 2

চক্রবৃদ্ধি সময়কাল রিটার্ন গণনা. যৌগিক পিরিয়ড রিটার্ন =(1+মোট রিটার্ন)^(1/N) - 1. যেখানে N হল পিরিয়ডের সংখ্যা এবং মোট রিটার্ন হল একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে রিটার্ন। 5 বছরে 10% রিটার্ন 1.5^(1/5) - 1. একটি চক্রবৃদ্ধি 'মাসিক' রিটার্ন 5 থেকে 60 পিরিয়ডের সংখ্যা পরিবর্তন করবে।

ধাপ 3

সর্বনিম্ন গড় রিটার্ন (MAR) গণনা করুন। এটি বিনিয়োগকারীর উপর নির্ভর করে। এটি হতে পারে 0 শতাংশ বা বর্তমান ঝুঁকিমুক্ত হারকে 12 দিয়ে ভাগ করলে। ঝুঁকিমুক্ত হারের জন্য 10 বছরের ট্রেজারি প্রক্সি হিসেবে ব্যবহার করা যেতে পারে।

ধাপ 4

খারাপ দিক বিচ্যুতি গণনা. আপনি যদি পরিমাণগত পদ্ধতি এবং পরিসংখ্যানের সাথে পরিচিত হন তবে এটি একটি আদর্শ বিচ্যুতির মতো গণনা করা হয়, তবে এটি সমস্ত ইতিবাচক ফলাফলকে উপেক্ষা করে। সমীকরণটি MS Excel এ গণনা করা যেতে পারে।

ধাপ 5

প্রতিটি পিরিয়ডের রিটার্ন থেকে MAR বিয়োগ করে শুরু করুন। আপনি শুধুমাত্র নেতিবাচক মান চান, তাই যদি সংখ্যাটি ধনাত্মক হয়, 0 এ সামঞ্জস্য করুন।

ধাপ 6

পিরিয়ডের আয়ের বর্গ করুন এবং মোটের জন্য সমস্ত যোগ করুন।

ধাপ 7

যোগফলকে পর্যায়ক্রমের মোট সংখ্যা দিয়ে ভাগ করুন এবং তারপর এই সংখ্যাটির বর্গমূল নিন। এটি হল Sortino অনুপাত। আবার, এটি একটি আদর্শ বিচ্যুতি সমীকরণের সমতুল্য যার কোনো ইতিবাচক ফলাফল নেই৷