পোর্টফোলিও বিশ্লেষণ হল একটি পোর্টফোলিওর মধ্যে থাকা প্রতিটি বিনিয়োগের দিকে তাকানোর এবং এটি কীভাবে সামগ্রিক কর্মক্ষমতাকে প্রভাবিত করে তা মূল্যায়ন করার প্রক্রিয়া। পোর্টফোলিও বিশ্লেষণ প্রতিটি নিরাপত্তার বৈচিত্র্য, পোর্টফোলিওর সামগ্রিক বিটা, বৈচিত্র্যের পরিমাণ এবং পোর্টফোলিওর মধ্যে সম্পদ বরাদ্দ নির্ধারণ করতে চায়। বিশ্লেষণটি পোর্টফোলিওর বর্তমান গঠনের সাথে সম্পর্কিত ঝুঁকিগুলি বোঝার চেষ্টা করে এবং চিহ্নিত ঝুঁকিগুলি হ্রাস করার উপায়গুলি চিহ্নিত করে৷
একটি পোর্টফোলিও বিশ্লেষণ হল একটি প্রতিটি বিনিয়োগের যত্ন সহকারে পরীক্ষা যা একটি পোর্টফোলিওতে থাকে , সাধারণত বিনিয়োগের ঝুঁকি কমিয়ে বিনিয়োগের উপর রিটার্ন সর্বাধিক করার লক্ষ্য নিয়ে।
আধুনিক পোর্টফোলিও তত্ত্ব একটি পোর্টফোলিওতে পৃথক নিরাপত্তা ঝুঁকি কমাতে বৈচিত্র্যের উপর নির্ভর করে। ধারণা হল যে বিভিন্ন সংখ্যক সিকিউরিটিজ ধারণ করে , কোনো ব্যক্তিগত নিরাপত্তা পোর্টফোলিওর কর্মক্ষমতাকে গুরুত্বের সাথে প্রভাবিত করতে পারে না এবং বিনিয়োগকারীর কাছে শুধুমাত্র সিস্টেমিক ঝুঁকি থাকে, যা পুরো খাত বা বাজারের হ্রাসের ঝুঁকি। পদ্ধতিগত ঝুঁকির বিরুদ্ধে হেজ করা সম্ভব, তবে সম্ভাব্য রিটার্নের একটি উল্লেখযোগ্য অংশ ছেড়ে না দিয়ে এটি সম্পূর্ণভাবে প্রশমিত করা যাবে না।
সম্পদ বরাদ্দ ঝুঁকি কমানোর দ্বিতীয় অংশ। একজন বিনিয়োগকারী তার পোর্টফোলিওতে 200টি ভিন্ন সিকিউরিটি ধারণ করতে পারে, কিন্তু যদি সেগুলি সবগুলোই এক সেক্টরে হয়, তাহলে সে ব্যক্তি সেক্টরের সিস্টেমিক ঝুঁকির মুখে পড়বে।
একটি সেক্টরের পদ্ধতিগত ঝুঁকি কমাতে, বিনিয়োগকারীরা তাদের পোর্টফোলিওর বিভিন্ন অংশকে বিভিন্ন সেক্টর এবং সম্পদ শ্রেণিতে বরাদ্দ করার দিকে নজর দেয় . উদাহরণস্বরূপ, একটি পোর্টফোলিও 10 শতাংশ ব্লু চিপ স্টক, 10 শতাংশ মিড-ক্যাপ স্টক, 10 শতাংশ ছোট-ক্যাপ স্টক, 10 শতাংশ আন্তর্জাতিক স্টক, 10 শতাংশ রিয়েল এস্টেটে, 10 শতাংশ সোনা, 10 শতাংশ কর্পোরেট বন্ড নিয়ে গঠিত হতে পারে। , সরকারি বন্ডে 10 শতাংশ, তেলে 10 শতাংশ এবং নগদে 10 শতাংশ৷
বিভিন্ন সম্পদ শ্রেণীর মধ্যে তহবিল বরাদ্দ করার মাধ্যমে, বিনিয়োগকারী প্রতিটি শ্রেণীর বিনিয়োগের বিভিন্ন কর্মক্ষমতার কারণে কম অস্থিরতা অনুভব করতে চলেছেন।
সম্পদ বরাদ্দ এবং বৈচিত্র্য নির্ধারণ করার পরে, প্রতিটি নিরাপত্তার বৈচিত্র পরীক্ষা করা হয়। ভ্যারিয়েন্স হল যে হারে একটি বিনিয়োগের মূল্য গড়ে ওঠানামা করে . বৈচিত্র্য যত বেশি, বিনিয়োগের সাথে যুক্ত ঝুঁকি তত বেশি।
একটি বিনিয়োগের বৈচিত্র ব্যবহার করে, এর বিটা গণনা করা যেতে পারে। বিটা হল একটি পরিমাপ যা একটি নির্দিষ্ট সম্পদ বা একটি সম্পূর্ণ পোর্টফোলিওর অস্থিরতা নির্ধারণ করে , যখন সামগ্রিক বাজারের সাথে তুলনা করা হয়। বিটা হল একটি বিদ্যমান পোর্টফোলিও বা বেঞ্চমার্কের তুলনায় একটি পৃথক নিরাপত্তার জন্য কতটা ভিন্নতা বিদ্যমান তার একটি কার্যকর পরিমাপ।
একটি বিনিয়োগের বিটা হল একটি বিদ্যমান পোর্টফোলিওতে নিরাপত্তা যোগ করলে পোর্টফোলিওর সাথে যুক্ত ঝুঁকি কমবে বা ঝুঁকি বাড়বে কিনা তা দেখার একটি সহজ উপায়৷ একের চেয়ে কম এর একটি বিটা৷ ঝুঁকি কমিয়ে দেবে, যখন বিটা একের চেয়ে বেশি ঝুঁকি বাড়াবে।
পোর্টফোলিও বিশ্লেষণে ব্যবহৃত বিভিন্ন সরঞ্জাম শুধুমাত্র সেই পরিমাণে উপযোগী যে তারা একজন বিনিয়োগকারীকে তার লক্ষ্য অর্জনে সাহায্য করতে পারে। যদি একটি বিশ্লেষণে দেখা যায় যে একটি প্রদত্ত সম্পদ শ্রেণিতে খুব বেশি ঘনত্ব রয়েছে বা একটি সম্পদ শ্রেণির মধ্যে পর্যাপ্ত বৈচিত্র্য নেই, একজন বিনিয়োগকারী একটি পোর্টফোলিও তৈরির চূড়ান্ত লক্ষ্য নিয়ে পরিস্থিতি সংশোধন করতে পদক্ষেপ নিতে পারেন যা ঝুঁকি কমিয়ে রিটার্ন অপ্টিমাইজ করে।