মূলধন কাঠামো বিশ্লেষণ করা আপনার শর্তাবলীতে ঝুঁকি মূল্যায়ন করার একটি ভাল উপায়। বিনিয়োগ বিশ্লেষকরা একটি ব্যবসার বর্তমান স্বাস্থ্যের পাশাপাশি বৃদ্ধির সম্ভাবনা উভয়ই নির্ধারণ করতে ব্যালেন্স শীট বিশ্লেষণ ব্যবহার করেন। একটি কোম্পানিকে কীভাবে মূলধন করা হয় সে সম্পর্কে স্পষ্ট ধারণা দিতে আপনি একই অনুপাত এবং পর্যবেক্ষণ নির্ধারণ করতে পারেন।
ব্যালেন্স শীট হল একটি সময়ে একটি কোম্পানির মালিকানা এবং ঋণের একটি স্ন্যাপশট। মালিকের বা শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি হিসাবে উল্লেখ করা পার্থক্যের সাথে একটি কোম্পানির সম্পদ তার দায়বদ্ধতার সাথে মিলে যায়। এটি ডলারের মূল্যে প্রকাশ করা যেতে পারে বা মোট সম্পদের শতাংশ হিসাবে প্রকাশ করা যেতে পারে, যাকে সাধারণ-আকারের ব্যালেন্স শীট বলা হয়। এটি বিভিন্ন আকারের কোম্পানীর তুলনা করতে বা একটি কোম্পানী কিভাবে শিল্প গড়ের বিপরীতে দাঁড়ায় তা দেখতে দেয়।
সম্পদের সমৃদ্ধ একটি কোম্পানি এখনও মাসে মাসে তার বিল পরিশোধ করে। ওয়ার্কিং ক্যাপিটাল গণনা করে বোঝায় যে একটি কোম্পানি কতটা ভালোভাবে এটি করতে পারে। ডলারে প্রকাশ করা হলে, আপনি বর্তমান সম্পদ যেমন নগদ অ্যাকাউন্ট, ইনভেনটরি এবং প্রাপ্তিযোগ্য লোন পেমেন্ট, বেতন এবং ভাড়ার মতো বর্তমান দায়গুলি বিয়োগ করেন। উদ্বৃত্ত হল ব্যবসার অন্যান্য অংশে যেমন বিজ্ঞাপন বা গবেষণায় বিনিয়োগের জন্য একটি কোম্পানির কার্যকারী মূলধনের পরিমাণ। যখন বর্তমান সম্পদ এবং দায় সমান হয়, তখন কোন কার্যকরী মূলধন থাকে না এবং একটি নেতিবাচক ফলাফল গুরুতর নগদ প্রবাহ সমস্যা নির্দেশ করতে পারে।
বর্তমান অনুপাত হল একটি আকারে কার্যকরী মূলধনের একটি অভিব্যক্তি যা শিল্প গড় বা বিভিন্ন আকারের অন্যান্য কোম্পানির সাথে তুলনা করে। বর্তমান অনুপাত বর্তমান দায় দ্বারা বর্তমান সম্পদকে ভাগ করে। উদাহরণস্বরূপ, কোম্পানি A, বর্তমান সম্পদের $98,000 এবং বর্তমান দায় $70,000 সহ, এর কার্যকারী মূলধন $28,000 এবং বর্তমান অনুপাত 1.4। বর্তমান সম্পদ ও দায় $200,000 এবং $160,000 সহ কোম্পানি B-এর $40,000-এ বেশি কার্যকরী মূলধন আছে, কিন্তু অনুপাত 1.25, যার অর্থ কোম্পানি B-এর সম্পদের অনুপাত হিসাবে কম কার্যকরী মূলধন উপলব্ধ।
দ্রুত অনুপাত হল একটি পরিমাপ যে একটি কোম্পানি কীভাবে একটি সংকটে আর্থিকভাবে পারফর্ম করতে পারে। এই অনুপাতের জন্য সম্পদগুলি ইনভেন্টরি, সরবরাহ এবং প্রিপেইড খরচ বাদ দেয়, শুধুমাত্র সেই সম্পদগুলিতে ফোকাস করে যা দ্রুত নগদে পরিণত হতে পারে, যেমন ব্যাঙ্ক অ্যাকাউন্ট এবং প্রাপ্য। যদি পূর্ববর্তী উদাহরণে কোম্পানি A-এর বর্তমান সম্পদে মাত্র $64,000 সহজেই নগদে রূপান্তরযোগ্য হয়, তাহলে এর দ্রুত অনুপাত হল 0.91:1। এটি বর্তমান দায় দ্বারা রূপান্তরযোগ্য সম্পদকে ভাগ করে এবং অনুপাত হিসাবে প্রকাশ করার মাধ্যমে নির্ধারিত হয়৷
একজন বিনিয়োগকারীর জন্য, ঋণ ঝুঁকির প্রতিনিধিত্ব করতে পারে, যদিও কিছু ঋণ একটি কোম্পানির নগদ সমর্থন করতে পারে তার বাইরে ব্যবসার বৃদ্ধির জন্য অর্থায়ন করতে পারে। নগদ থেকে ঋণ বর্তমান সম্পদকে মোট স্বল্প-মেয়াদী এবং দীর্ঘমেয়াদী ঋণ দ্বারা ভাগ করে। এই অনুপাতের মান বিনিয়োগকারী এবং ঝুঁকির স্বাচ্ছন্দ্যের স্তর অনুসারে পরিবর্তিত হয়। ঋণ থেকে ইক্যুইটি দীর্ঘমেয়াদী ঋণকে মালিকের ইক্যুইটি দ্বারা ভাগ করে। এই অনুপাতের সাথে, বর্তমান সংখ্যাটি সময়ের সাথে সাথে সেই সংখ্যার পরিবর্তনের মতো উল্লেখযোগ্য নাও হতে পারে। যেহেতু একটি ব্যালেন্স শীট সময়ের মধ্যে একটি মুহূর্ত, তাই সমস্ত মূলধন কাঠামো বিশ্লেষণ কয়েক বছর ধরে একটি কোম্পানির ব্যালেন্স শীট তুলনা করে, প্রবণতা এবং পরিবর্তনগুলি লক্ষ্য করে লাভবান হয়৷