MoneyGita প্রোফাইল নামের একজন ব্যক্তি স্টক ব্যবহার না করে অবসর গ্রহণের পরে সূচক তহবিল (বা ইটিএফ) থেকে লভ্যাংশ আয় করা যেতে পারে কিনা তা জিজ্ঞাসা করে। কখনও কখনও ব্যক্তিগত অর্থের একটি প্রশ্নের উত্তর একটি সুস্পষ্ট "না" মত মনে হয়, কিন্তু ঘনিষ্ঠ পরিদর্শন মনে হয়, "কেন না?!". একটি আলোচনা।

এটি হল মানিগীতার সম্পূর্ণ বার্তা:  হে পাট্টু, আশা করি আপনি এবং পরিবার নিরাপদ এবং ভালো আছেন। আমি দেখেছি যে আপনি আপনার অবসরের সময় লভ্যাংশ প্যাসিভ ইনকামের জন্য একটি দীর্ঘমেয়াদী স্টক পোর্টফোলিও তৈরি করছেন (নীচের ভিডিও দেখুন)। আপনার পথের পোর্টফোলিও বজায় রাখার জন্য আধা-সক্রিয় পর্যবেক্ষণ প্রয়োজন, আমি ভাবছিলাম যে এটি প্যাসিভভাবেও করা যায় কিনা? আমি ধারণা সঙ্গে খেলনা করা হয়েছে. যদি লভ্যাংশ পাওয়ার একটি প্যাসিভ ইনডেক্স উপায় থাকে [যেমন একটি নিফটি বা নিফটি-নেক্সট-50 ইনডেক্স ফান্ডে বিনিয়োগ করা যা নিয়মিতভাবে লভ্যাংশ প্রদান করে (ত্রৈমাসিক বা বার্ষিক)]। এটি (অর্ধ) অবসরপ্রাপ্ত ব্যক্তিদের জন্য (অনেক মনিটরিং ছাড়া) নিষ্ক্রিয় আয়ের একটি ভাল উত্স হিসাবে কাজ করতে পারে। যদিও এই প্যাসিভ ডিভিডেন্ড পদ্ধতি জমে থাকা পর্যায়ের লোকেদের জন্য আদর্শ নাও হতে পারে, তবে অবসরপ্রাপ্ত লোকেদের জন্য একটি আশীর্বাদ হতে পারে যারা তাদের পোর্টফোলিও স্পর্শ করতে (ক্রয়/বিক্রয়) করতে চান না। কিন্তু শুধুমাত্র তাদের সুবর্ণ বছরে লভ্যাংশ উপভোগ করুন আমি এই বিষয়ে আপনার মতামত জানতে চাই:ক) ভারতীয় বিনিয়োগকারীদের কি বাজারে কোন তহবিল/বিকল্প পাওয়া যায়? (আমি দেখতে পাচ্ছি লভ্যাংশ সূচক তহবিলগুলি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের মতো নিয়মিতভাবে লভ্যাংশ দেয় না) খ) সূচক বিনিয়োগের মাধ্যমে লভ্যাংশের এই পদ্ধতিটি গ্রহণ করলে বিবেচনা করার কারণগুলি এবং ঝুঁকিগুলি কী কী? গ) এ বিষয়ে আপনার মতামত কি? আপনার সময় জন্য অনেক ধন্যবাদ। পিএফ স্পেসে আপনার কাজের একটি বড় ভক্ত। দোলাতে থাকুন!

যখন লভ্যাংশ আয়ের বিষয়ে বিতর্কের কথা আসে, তখন প্রথম যে বিষয়টি লক্ষ্য করা যায় তা ব্যক্তির বয়স হতে পারে। 40-এর কম বয়সীরা মনে করে যে "বৃদ্ধি" আরও গুরুত্বপূর্ণ। যাদের স্টক মার্কেটের এক দশক বা তার বেশি অভিজ্ঞতা রয়েছে এবং তার বেশি বয়স তারা লভ্যাংশের গুরুত্বকে অনেক ভালোভাবে উপলব্ধি করে। এটা অগ্রাধিকার একটি সহজ ব্যাপার! এছাড়াও দেখুন:ডিভিডেন্ড স্টক কেনা বন্ধ করা উচিত যেহেতু লভ্যাংশ এখন করযোগ্য?

যেমনটি আমরা বেশ কয়েকবার দেখিয়েছি – প্রতি মাসে আমার বেতনের কত শতাংশ বিনিয়োগ করা উচিত? এবং প্রতি মাসে আমার বেতনের কত শতাংশ বিনিয়োগ করা উচিত? – অবসর গ্রহণের সময় একটি সাধারণ পেনশন যথেষ্ট নয় এবং আমাদের প্রত্যেককে আলাদা উদ্দেশ্য নিয়ে অবসরকালীন বিনিয়োগের একটি ঝুড়ি তৈরি করতে হবে।

এই অবসরের ঝুড়ির সাধারণ সত্তাগুলি হল:(1) আয় ফ্লোরিংয়ের জন্য একটি পেনশন - আয় ফ্লোরিং সহ "আইডিয়া" অবসর পরিকল্পনা তৈরি করা দেখুন! (2) ব্যয়, জরুরী অবস্থা এবং বৃদ্ধির জন্য নির্দিষ্ট আয়ের একটি অংশ। (3) বৃদ্ধির জন্য ইক্যুইটির একটি অংশ (4) রিয়েল এস্টেট থেকে আয়ের উত্স (যদি থাকে!) (5) দক্ষতা-ভিত্তিক সক্রিয় এবং প্যাসিভ আয় (6) ইক্যুইটি থেকে লভ্যাংশ আয় বা সূচক বা অন্য কোনও মিউচুয়াল ফান্ডের মাধ্যমে এখানে প্রস্তাবিত হিসাবে ইত্যাদি। পছন্দগুলি তালিকা করা সহজ, প্রতিটির ওজন নির্ধারণে অসুবিধা রয়েছে। আমরা পরবর্তী নিবন্ধে এটি বিবেচনা করব।

অবসরে লভ্যাংশ আয়ের জন্য আমাদের ইক্যুইটি পোর্টফোলিওর একটি অংশ (স্টক বা MFs) বরাদ্দ করার ক্ষেত্রে অবশ্যই কিছু ভুল নেই। সুস্পষ্ট আয়ের সুবিধার পাশাপাশি, এটি পোর্টফোলিওতে ঝুঁকিও হ্রাস করে। জীবনের সেই পর্যায়ে, স্ল্যাব অনুসারে লভ্যাংশের উপর ট্যাক্স দেওয়ার চেয়ে এটি বেশি গুরুত্বপূর্ণ (অর্থ নির্বিশেষে এবং তা স্টক বা মিউচুয়াল ফান্ড থেকে হোক না কেন)।

একটি স্টক পোর্টফোলিও এবং মিউচুয়াল ফান্ড পোর্টফোলিও (সক্রিয় বা সূচক ফান্ড বা ETF) থেকে লভ্যাংশ আয় পাওয়ার মধ্যে পার্থক্যগুলি প্রথমে বিবেচনা করা উচিত। যখন একটি স্টক একটি লভ্যাংশ ঘোষণা করে এটি তার উপার্জন থেকে তা করে। প্রতিটি লভ্যাংশ রিটার্ন গণনাকে জটিল করে তোলে। দেখুন:কিভাবে লভ্যাংশ সহ স্টক থেকে রিটার্ন গণনা করা যায়।

লভ্যাংশ আয় পেতে, স্টক পোর্টফোলিওতে প্রাথমিকভাবে নিয়মিত লভ্যাংশ প্রদানকারী স্টক থাকা উচিত এবং বৃদ্ধির স্টক নয়। আপনি যখন লভ্যাংশ মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করেন, তখন পোর্টফোলিওর প্রকৃতি অপ্রাসঙ্গিক হয়। এটি প্রতিষ্ঠিত নীল চিপস বা মাইক্রোক্যাপ দিয়ে পূর্ণ হতে পারে। তহবিল দ্বারা প্রাপ্ত লভ্যাংশ আয় সর্বদা পোর্টফোলিওতে ফিরিয়ে দেওয়া হয়। তহবিল দ্বারা ঘোষিত লভ্যাংশের সাথে তহবিল পোর্টফোলিও প্রাপ্ত লভ্যাংশের সাথে খুব কম সম্পর্ক রয়েছে।

যদি তহবিল একটি লভ্যাংশ ঘোষণা করতে চায়, তাহলে এটিকে একটি বন্টনযোগ্য উদ্বৃত্ত তৈরি করতে হবে। এর অর্থ হল একটি নগদ রিজার্ভ যা ট্রাস্টি বোর্ড ইউনিটহোল্ডারদের মধ্যে বিতরণ করার অনুমোদন দেবে। এই উদ্বৃত্ত যেকোনো উপায়ে পাওয়া যেতে পারে:তহবিল বন্ড, স্টক বা সোনা বিক্রি করতে পারে। তহবিল বন্ড থেকে সুদের আয় বা স্টক ইত্যাদি থেকে লভ্যাংশ আয় সংগ্রহ করতে পারে।

আপনি যদি একটি তহবিলের লভ্যাংশ বিকল্পে বিনিয়োগ করেন (নিয়মিত পরিকল্পনা বা সরাসরি পরিকল্পনা), আপনি লভ্যাংশ আয় পেতে পারেন বা নাও পেতে পারেন। শেয়ারহোল্ডারদের চাপ এবং বাজার মূল্যে লভ্যাংশের প্রভাবের কারণে স্টকগুলি নিয়মিতভাবে লভ্যাংশ আয়ের প্রবণতা দেয়। একটি মিউচুয়াল ফান্ডের এই ধরনের সীমাবদ্ধতা নেই। এই আর্থিক বছর থেকে, স্ল্যাব অনুযায়ী স্টক এবং ফান্ড উভয় লভ্যাংশের উপর কর আরোপ করা হবে।

একটি মিউচুয়াল ফান্ড থেকে নিয়মিত আয় পেতে, একজনকে তহবিলের মাসিক বা ত্রৈমাসিক বা বার্ষিক লভ্যাংশ পরিকল্পনায় বিনিয়োগ করতে হবে। যদিও লভ্যাংশ ঘোষণা একটি গ্যারান্টি নয়, এই পরিকল্পনাগুলির অধীনে সম্ভাবনা উল্লেখযোগ্যভাবে বেশি৷

যদিও ETF-এর স্কিম ম্যান্ডেটে লভ্যাংশ প্রদানের বিকল্প রয়েছে (এগুলির মধ্যে বৃদ্ধি বা লভ্যাংশের বিকল্প নেই বা নিয়মিত পরিকল্পনা বা সরাসরি পরিকল্পনা নেই), সেগুলি অত্যন্ত বিক্ষিপ্ত এবং সমস্ত ব্যবহারিক উদ্দেশ্যে বৃদ্ধির বিনিয়োগ হিসাবে গণ্য করা উচিত। তরলতার সীমাবদ্ধতার কারণে তারা অবসর গ্রহণের ক্ষেত্রে অনুপযুক্ত।

এটি আমাদের সক্রিয় তহবিল বা সূচক তহবিল ছেড়ে দেয়। স্টক ডিভিডেন্ডের একটি নির্দিষ্ট আকর্ষণ রয়েছে (যারা এটির প্রশংসা করতে পারে), কিন্তু এটিকে অর্থ হিসাবে উপেক্ষা করা টাকা কোথা থেকে আসে তা বিবেচ্য নয়, মূল পার্থক্যগুলি কী কী?

একটি মিউচুয়াল ফান্ড লভ্যাংশ স্টক থেকে লভ্যাংশের উপর নির্ভর করে না। যাইহোক, এটি তহবিলের বিনিয়োগ নীতির উপর নির্ভর করে। এমনকি যদি একটি স্টক বছরের পর বছর ধরে ফ্ল্যাট ব্যবসা করে, তবুও এটি ভাল লভ্যাংশ দিতে পারে। যদি সূচক রেঞ্জ-বাউন্ড হয় বা সক্রিয় তহবিলের এনএভি বেশি না বাড়ে, তাহলে লভ্যাংশ ঘোষণা করার দরকার নেই বা এটি ছোট হতে পারে।

যেহেতু MoneyGita সূচী তহবিল পছন্দ করে, তাই আসুন সক্রিয় তহবিল বাদ দেই – কিছু হাইব্রিড তহবিল প্রতি মাসে লভ্যাংশ ঘোষণা করে এবং এগুলি নিয়মিতভাবে অবসরপ্রাপ্তদের কাছে ভুল বিক্রি হয়। তাহলে কি আমাদের ভারতে এমন কোনো সূচক তহবিল আছে যা নিয়মিত লভ্যাংশ ঘোষণা করে?

নিপ্পন ইন্ডিয়া সেনসেক্স এবং নিফটি ইনডেক্স ফান্ডের ত্রৈমাসিক, অর্ধ-বার্ষিক এবং বার্ষিক লভ্যাংশের পরিকল্পনা রয়েছে। তবে , আমি সমস্ত লভ্যাংশ পরিকল্পনায় এই তহবিলের জন্য শুধুমাত্র ফেব্রুয়ারী 2019 এবং ফেব্রুয়ারী 2020-এ লভ্যাংশ ঘোষণা দেখতে পাচ্ছি! ABSL নিফটি সূচক তহবিলের একটি বার্ষিক লভ্যাংশের রেকর্ড রয়েছে কিন্তু কোয়ান্টাম Rs থেকে ওঠানামা করেছে৷ প্রতি ইউনিট থেকে 0.87 টাকা। 5.6 প্রতি ইউনিট।

স্টক পোর্টফোলিওর মূল অসুবিধা যা MoneyGita উল্লেখ করে তা হল সক্রিয় ব্যবস্থাপনা যা একটি সূচক তহবিলের ক্ষেত্রে প্রয়োজনীয় নয়। যাইহোক, তাদের সূচক তহবিলে একটি লভ্যাংশ পরিকল্পনা থাকা সত্ত্বেও, বেশিরভাগ AMC লভ্যাংশ ঘোষণা করতে ব্যর্থ হয়েছে এবং এটি বেশ অস্থির ছিল৷

তাই যারা একটি ভাল-বৈচিত্রপূর্ণ অবসর পোর্টফোলিওর অংশ হিসাবে লভ্যাংশ আয় করতে চান তারা একটি প্যাসিভ তহবিলের চেয়ে সুস্থ স্টক থেকে পাওয়া ভাল। সক্রিয়ভাবে পরিচালিত হাইব্রিড তহবিলগুলি অর্থপ্রদানের ক্ষেত্রে অবশ্যই আরও নিয়মিত এবং কম অস্থির কিন্তু ব্যবস্থাপনা খরচ কিছুর জন্য অগ্রহণযোগ্য হতে পারে৷

ওয়েব স্টোরির লিঙ্ক: আমি কি লভ্যাংশ আয়ের জন্য সূচক তহবিল ব্যবহার করতে পারি?