পূর্বে, আমি প্রস্থান করার সময় প্রাইভেট ইক্যুইটি পোর্টফোলিও কোম্পানিগুলির গড় বয়স সম্পর্কে লিখেছিলাম। আমি এই বহির্গমন পোর্টফোলিও কোম্পানিগুলির জন্য হোল্ডিং পিরিয়ডের স্প্রেডও দেখিয়েছি। এই সমীক্ষায়, আমি বর্তমানে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের পোর্টফোলিও কোম্পানিগুলির বয়স বন্টন নিয়ে তদন্ত করি৷
৷
এই চার্টটি কার্যকরভাবে ভবিষ্যতের PE পোর্টফোলিও কোম্পানির প্রস্থানের প্যারেডের আকার।
পূর্বে রিপোর্ট করা হয়েছে, প্রাইভেট ইক্যুইটি পোর্টফোলিও কোম্পানিগুলির জন্য মধ্যবর্তী হোল্ডিং সময়কাল প্রস্থান করার পরে 4.9 বছর। যাইহোক, বর্তমান পোর্টফোলিও হোল্ডিং এর গড় বয়স 3.3 বছর। যদিও আমরা আশা করি যে বর্তমান পোর্টফোলিও কোম্পানিগুলো প্রস্থান করা কোম্পানিগুলোর তুলনায় কম বার্ধক্য পাবে, এই ব্যবধান (4.9 এবং 3.3-এর মধ্যে) যথেষ্ট পরিমাণে বড় যে আমি মনে করি আমরা প্রস্থান করা পোর্টফোলিও কোম্পানিগুলির মধ্য বয়স সময়ের সাথে আরও কিছুটা হ্রাস পেতে দেখব, (যদি না কাছাকাছি সময়ে সামগ্রিক শিল্প গতিশীলতা পরিবর্তন হয়)।
হোল্ডিং পিরিয়ড হ্রাসের এই প্রবণতাটি স্বজ্ঞাত, এতে প্রাইভেট ইক্যুইটি সংস্থাগুলি তাদের পোর্টফোলিও কোম্পানিগুলির জন্য আরও দ্রুত মূল্যায়নের গুণিতক সম্প্রসারণ করে ষাঁড়ের বাজারে আরও দ্রুত অনুকূল রিটার্ন তৈরি করে। এবং, সমস্ত হিসাবে, মূল্যায়ন এই মুহূর্তে উচ্চ।
উল্লেখযোগ্য আগ্রহের বিষয় হল আমরা এখনও শেষ বুদ্বুদ (2006 – 2007) এবং পরবর্তী মন্দা (2009 – 2010) এর প্রভাব দেখতে পাচ্ছি। এটি 9 – 10 বছরের জন্য বার চার্টে সামান্য হ্রাস (মন্দা) এবং 11 – 12 (বুদবুদ) বছরের জন্য চার্টে সামান্য বাম্প আপে স্পষ্ট।
মন্দা – 9 – 10 বছর আগে কেনা পোর্টফোলিও কোম্পানিগুলি 2009 – 2010 সালের দিকে কেনা হয়েছিল৷ সেই সময়ে, মন্দা ছিল ভয়ঙ্কর, এবং বাজারে এবং সামগ্রিক অর্থনীতিতে চরম অনিশ্চয়তার কারণে মূল্যায়ন কম ছিল৷ এই সময়ে ক্রয় করা পোর্টফোলিও কোম্পানিগুলি প্রায়শই অনুকূল মূল্যায়নে কেনা হত এবং তারপরে অর্থনৈতিক পুনরুদ্ধার এবং অনিশ্চয়তা ম্লান হতে শুরু করার সাথে সাথে কিছু স্বাভাবিক একাধিক সম্প্রসারণের দ্বারা দ্রুত তুলে নেওয়া হয়। ফলস্বরূপ, PE সংস্থাগুলিকে এই পোর্টফোলিও সংস্থাগুলিকে পর্যাপ্ত ROI প্রদানের জন্য ধরে রাখতে হবে না। এই কারণেই আমরা কম বর্তমান পোর্টফোলিও কোম্পানি দেখতে পাই যেগুলি 9 - 10 বছর বয়সী৷
৷বুদবুদ - বিপরীতভাবে, কোম্পানির মূল্যায়ন মন্দার ঠিক আগে শীর্ষে ছিল - 2006 - 2007 (11 - 12 বছর আগে) এর বুদ্বুদ বছর। এই সময়ের মধ্যে কেনা পোর্টফোলিও কোম্পানিগুলি সম্ভবত মন্দার আঘাতের কারণে দ্রুত অবমূল্যায়ন করা হয়েছিল। সামগ্রিকভাবে, এই পোর্টফোলিও কোম্পানিগুলিকে বেশিদিন ধরে রাখা হয়েছে কারণ পিই ফার্মগুলিকে শীর্ষে কেনাকাটা থেকে পুনরুদ্ধার করতে এবং মন্দার মধ্য দিয়ে কাজ করার জন্য আরও সময় প্রয়োজন৷