আমার ক্যারিয়ারের বেশিরভাগ সময়ই পেপসিকোর সাথে ছিল যেখানে আমি দুবার ডিভিশন প্রেসিডেন্ট হওয়ার সৌভাগ্য পেয়েছিলাম। এর পরে, আমি 17 বছর ধরে প্রাইভেট ইক্যুইটি স্পেসে আছি। নাচের কার্ড আজ খুব আকর্ষণীয়, রঙিন এবং ফলপ্রসূ। আমি ফ্যালকনহেড ক্যাপিটালের সাথে একজন অপারেটিং পার্টনার, নিউ ইয়র্কের একটি ছোট মধ্য-বাজার প্রাইভেট ইক্যুইটি ফার্ম। আমি চারটি বোর্ডে বসে আছি এবং আমি আমার কোচিং অনুশীলন করেছি যা ফাস্টার ল্যান্ডিংয়ের শিরোনামে যায়। ফাস্টার ল্যান্ডিং-এ, আমরা দুটি জিনিস করি - আমরা ট্রানজিশনে সিনিয়র এক্সিকিউটিভদের কোচিং করি, এবং আমরা সিনিয়র এক্সিকিউটিভদেরও প্রশিক্ষন দিই যারা বোর্ডের সিট নামানোর চেষ্টা করছে।
কোম্পানির কার্যত প্রত্যেকের জন্য ল্যান্ডস্কেপ পরিবর্তিত হয়। এটি টাইমলাইন দিয়ে শুরু হয়, যা উল্লেখযোগ্যভাবে ছোট করে। আগামীকাল মানে আজ বিকেল। পরের বছর মানে পরের সপ্তাহ। মনে রাখবেন, প্রাইভেট ইকুইটি এক্সিকিউটিভরা তিনটি পদক্ষেপ দ্বারা চালিত হয়:অভ্যন্তরীণ রিটার্নের হার, নগদ-অন-নগদ রিটার্ন এবং হোল্ড পিরিয়ড যেখানে কম বেশি। এই ব্যবস্থাগুলির মধ্যে দুটি মূলত সময় চালিত, তাই সবকিছুর অবিশ্বাস্য তাৎক্ষণিকতা।
সাধারণ পোর্টফোলিও কোম্পানি হোল্ড পিরিয়ড প্রায় 5 ½ বছর। এই নেতাদের অবশ্যই একটি মেয়াদের জন্য প্রস্তুত থাকতে হবে যা ইউরেনিয়ামের অর্ধ-জীবনের মতো মনে হয়। তারা প্রাইভেট ইক্যুইটি জুড়ে একাধিক মালিকের মাধ্যমে একটি কোম্পানির সাথে থাকতে পারে, কিন্তু একটি নির্দিষ্ট মালিকের সাথে, এটি গড়ে প্রায় 5 ½ বছর হতে পারে। তারা সিইও হিসেবে সফল হলে, কার্যত, তারা খুব অল্প সময়ের মধ্যে বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি ভাল IRR প্রদানের সাথে সাথে নিজেদের কাজের বাইরে রাখার জন্য কাজ করবে। PE জগতে সফল হতে একটি নির্দিষ্ট ধরনের পেট লাগে।
সুযোগের ক্ষেত্রে, উল্লেখযোগ্য আর্থিক পুরস্কার রয়েছে। একজন সফল সিইও-এর জন্য ইক্যুইটি অংশগ্রহণ অস্বাভাবিক নয় যা লেনদেনের আকারের উপর নির্ভর করে বেস এবং কয়েক মিলিয়ন ডলারের বোনাসের বাইরে একটি ইকুইটি নগদ উপাদান তৈরি করে, সম্ভবত $10 মিলিয়ন পর্যন্ত। এবং এটি শুধুমাত্র সিইও নয় যে পুরষ্কার কাটে, অন্যান্য সি-স্যুট এক্সিকিউটিভরাও আনুপাতিকভাবে এই ধরণের সমীকরণে অংশগ্রহণ করবে।
বাগদানের পরে, একজন সফল সিইওর এখন একটি ট্র্যাক রেকর্ডের সূচনা হবে যা পরবর্তী প্রাইভেট ইক্যুইটি এনগেজমেন্টে প্রচুর বিশ্বাসযোগ্যতা দেয়। এটি একটি কারণ যার কারণে আমি পরপর চারটি প্রাইভেট ইক্যুইটি পোর্টফোলিও সিইও নিযুক্তি অর্জন করতে পেরেছি। প্রাইভেট ইক্যুইটি জগতে সেই ট্র্যাক রেকর্ডের অর্থ অনেক।
এটি সাধারণত ঐতিহ্যবাহী, কঠিন-কার্যকরী দক্ষতা নয় যা ক্রমাঙ্কন করা খুব সহজ এবং ব্যক্তির কাছে সেগুলি আছে কিনা তা নিশ্চিত করা - তারা কি অর্থ বোঝে? তারা কি খরচ হিসাব বোঝে? তারা কি স্ট্যান্ডার্ড খরচ বোঝে?
বিপরীতে, প্রাইভেট ইক্যুইটি ফার্ম একটি বাস্তব রোল-আপ আপনার আস্তিন মনোভাব এবং ইচ্ছার সন্ধান করছে কারণ, উদাহরণস্বরূপ, প্রশাসনিক সহকারীরা কার্যত অস্তিত্বহীন। যার অর্থ হল নতুন সিইও তাদের নিজস্ব খরচের রিপোর্ট করবে, তাদের নিজস্ব ভ্রমণ বুক করবে, ইত্যাদি। আগামীকাল যদি একটি ব্যাঙ্ক মিটিং হয়, ঠিক আছে, সিইও বাইন্ডার নিতে স্ট্যাপলসের দিকে ড্রাইভিং করতে পারে। এটি সিইও যে কৌশলগত পরিকল্পনা লেখে। ম্যাককিনসি নিয়োগ করার মতো বিলাসিতা বা অর্থ নেই, যা আমি আমার পেপসিকো বছরগুলিতে করতাম। সিইও সেই সব কাজ করবে৷
৷সুতরাং, যে ধরনের দক্ষতা চাওয়া হয়েছে তা সাধারণত পূর্বে উল্লিখিত প্রথাগত কঠিন দক্ষতা নয়। এটি আরও মনোভাবগত। স্পেনসার স্টুয়ার্ট নিয়োগকারীর লেখা একটি সাদা কাগজ থেকে, একটি অভিব্যক্তি রয়েছে যে আপনি যদি পেপসিকো বা GE ব্যক্তির দক্ষতা একটি ছোট প্রাইভেট ইক্যুইটি সেটিংয়ে যেতে চান তবে করবেন না পেপসিকো বা জিই থেকে সরাসরি একজন ব্যক্তিকে নিন কারণ প্রতিকূলতা হল যে কোনও ব্যক্তি সেই মেগা-আকারের কোম্পানিগুলি থেকে সরাসরি একটি ছোট ক্যাপে যেতে ব্যর্থ হবে। তাদের কর্মী নেই। তাদের সমর্থন নেই। তাদের কাছে এমন আর্থিক গোষ্ঠী নেই যা তারা নির্দেশ দিতে পারে এবং বলতে পারে আমাকে একটি কৌশলগত পরিকল্পনা লিখুন। ভাল নির্বাহী ইতিমধ্যেই সমস্ত সমর্থন ছাড়াই একটি ছোট পরিবেশে রূপান্তরিত হয়েছে এবং সফল হয়েছে৷
একই শিল্পের নয় এমন একজনের জন্য মূল বিষয় হবে কথোপকথন পরিচালনা করা, ইন্টারভিউ নেওয়ার সময়, আপনি কীভাবে একটি কোম্পানিতে P&L ত্বরান্বিত করেছেন যেটি একই রকম বৃদ্ধির পর্যায়ে ছিল, যেমন একটি উদীয়মান কোম্পানি, একটি দ্রুত বৃদ্ধির কোম্পানি, একটি একটি পরিপক্ক বাজারে কোম্পানি, বা একটি পরিবর্তন. সুতরাং, আপনি সেই একই সঠিক শিল্পে নন, তবে আপনি একই রকম বৃদ্ধির পর্যায়ে একটি কোম্পানির পরিচালনায় খুব সফল ছিলেন। এটি একটি ভাল সমান্তরাল৷
৷এখন, সেখানে এখনও নিয়োগকারীরা রয়েছে যারা সঠিক শিল্প অভিজ্ঞতার উপর জোর দেবে। উদাহরণস্বরূপ, তারা একটি আসবাবপত্র ব্যবসার জন্য একটি CFO স্পটের জন্য সাক্ষাত্কার দিতে পারে এবং আসবাবপত্র শিল্পে 40-বছরের কর্মজীবনের দাগহীন এমন একজনের উপর জোর দিতে পারে। সৌভাগ্যবশত, সেই ছোট মনের মানুষগুলো দিন দিন কম হচ্ছে। স্পষ্টভাবে, আপনি যখন এই নিয়োগকারীদের একজনের সাথে দেখা করেন, তখন আমার সেরা ব্যক্তিগত পরামর্শ হল সেই কথোপকথনটি যত তাড়াতাড়ি সম্ভব এবং যত তাড়াতাড়ি সম্ভব শেষ করা। আপনার পক্ষে আক্ষরিক অর্থেই সহজ হবে যে মলদ্বার আটকে থাকা ব্যক্তিকে লিঙ্গ পরিবর্তনের অপারেশন করাতে তাদের বোঝানোর চেয়ে তারা আপনাকে একজন স্মার্ট ব্যক্তি হিসাবে ভাববে যে দক্ষতা স্থানান্তর করতে পারে এবং একটি নতুন বিভাগ শিখতে পারে।
পেপসিকো এবং পিৎজা হাট সিইও হিসাবে আমার পটভূমি বিবেচনা করুন। ঠিক আছে, পাউশিন কুক ক্যাপিটাল ম্যানেজমেন্ট আমাকে একটি ল্যাটেক্স ফোম কোম্পানি চালাতে বলেছিল এবং রিভারসাইড কোম্পানি একটি ঝুঁকি নিয়েছিল যে আমি বিশ্বের বৃহত্তম শিল্প বার্ন কেয়ার পণ্য কোম্পানি তৈরি করতে পারি। এটি একটি ডায়েট পেপসি বা পেপেরোনি পিজ্জা থেকে যতটা দূরে কল্পনা করা যায়। তারা জকির উপর বাজি ধরে।
পোর্টফোলিও কোম্পানির বোর্ড ছোট। একটি সাধারণ প্রাইভেট ইক্যুইটি বোর্ড হল সিইও, প্রাইভেট ইক্যুইটি ফার্মের দুইজন এবং বাইরের দুইজন পরিচালক। বেশিরভাগ প্রাইভেট ইক্যুইটি ফার্ম আজকাল ক্যাটাগরি অজ্ঞেয়বাদী, মানে তারা আজ একটি সিমেন্ট কোম্পানি কিনতে পারে এবং আগামীকাল একটি লিপস্টিক কোম্পানি কিনতে পারে। স্পষ্টতই, তারা সমস্ত বিভাগ জুড়ে বিশেষজ্ঞ হতে পারে না। পরিবর্তে, তারা একজন বাইরের পরিচালকের স্থানটি এমন কাউকে দিয়ে পূরণ করতে দেখবে যিনি শিল্প জানেন। অন্য বাইরের ডিরেক্টর স্পটের জন্য, তারা এমন কাউকে খুঁজবে যার এমন একটি এলাকায় কার্যকরী দক্ষতা রয়েছে যা শিল্পের জন্য একটি লিভারেজ পয়েন্ট। উদাহরণস্বরূপ, যদি এটি একটি আর্থিক পরিষেবা সংস্থা হয়, তাহলে তারা আইটি ব্যাকগ্রাউন্ড সহ কাউকে খুঁজতে পারে। যদি এটি একটি পরিবহন সংস্থা হয়, তাহলে তারা লজিস্টিক ব্যাকগ্রাউন্ড সহ কাউকে খুঁজতে পারে। যদি এটি একটি ভোক্তা প্যাকেজড পণ্য কোম্পানি হয়, তাহলে তারা মার্কেটিং ব্যাকগ্রাউন্ড সহ কাউকে খুঁজতে পারে।
সব উপায়ে. প্রাইভেট ইক্যুইটি স্পেসে আমার একজন পূর্ববর্তী বস, আমার একজন পূর্ববর্তী নির্বাহী চেয়ারম্যান, রিভারসাইড ক্যাপিটাল থেকে ডেভিড গোল্ড, একবার মন্তব্য করেছিলেন যে সেরা বাইরের পরিচালকরা সিরিয়াল সিইও কারণ তারা সত্যিই জানেন কীভাবে লিভারেজ পয়েন্টে শূন্য করতে হয়। ব্যবসা।
সবচেয়ে ভালো উপদেশ হল প্রায় সব উপদেশ উপেক্ষা করা। সেখানে প্রচুর উপদেশ রয়েছে এবং বেশিরভাগই পরস্পরবিরোধী। সম্ভবত, PEI পাঠকরা আজ যেখানে আছে সেখানে থাকত না যদি তাদের সহজাত প্রবৃত্তি আগে থেকেই ভালো না হয়।