আমি সম্প্রতি স্টিফেন মার্কস এর সাথে ইমারসন-এ ল্যাটিন আমেরিকাতে বিনিয়োগের বিষয়ে কথা বলেছি। কিছু ছোটখাট সম্পাদনা সহ, নীচের পাঠ্যটি আমাদের কথোপকথনকে ক্যাপচার করে৷৷
স্টিফেন মার্কস
স্টিফেন মার্কস ইমারসন-এর একজন ব্যবস্থাপনা পরিচালক, একটি বিনিয়োগ ব্যবস্থাপনা প্রতিষ্ঠান, এবং ইমারসন ক্যাপিটালের একজন অংশীদার, একটি বিনিয়োগ তহবিল যা লাতিন আমেরিকার নিম্ন মধ্যম বাজার এবং প্রাথমিক পর্যায়ের বিনিয়োগের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে। স্টিফেনকে আমেরিকার মধ্যে আর্থ-সামাজিক এবং বিনিয়োগ সংক্রান্ত বিষয়ে একটি নেতৃস্থানীয় কণ্ঠ বলে মনে করা হয়। তিনি মধ্য ও দক্ষিণ আমেরিকার বাণিজ্য, ব্যবসা, বিনিয়োগ এবং সরকারী নেতাদের সাথে প্রতিদিন পরামর্শ করেন এবং কথোপকথন করেন, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে প্রাইভেট ইকুইটি, কর্পোরেট এবং পারিবারিক অফিস বিনিয়োগকারীদের সাথে কাজ করার সময় তাদের বিদেশে স্কেল করতে সহায়তা করেন।
চলুন শুরু করা যাক মার্কিন পাশ দিয়ে যেখানে প্রতিযোগিতা ব্যাপক। আমি গত মাসে একজন প্রাইভেট ইক্যুইটি বিনিয়োগকারীর সাথে কথা বলেছিলাম যারা আমাকে বলেছিল যে গড়ে তারা 20 বা তার বেশি সংস্থা একই চুক্তির জন্য প্রতিদ্বন্দ্বিতা করছে। আরও ভালো ডিলের সুযোগের সন্ধানে, প্রাইভেট ইক্যুইটি সংস্থাগুলি বাজারের নিচে চলে যাচ্ছে। কোন সন্দেহ নেই যে মূল্যায়নকে প্রভাবিত করেছে এবং সম্ভবত $1.3T প্রাইভেট ইক্যুইটি মূলধনের সাথে কিছু করার আছে যা বর্তমানে সাইডলাইনে বসে আছে।
ল্যাটিন আমেরিকায়, আপনি একটি চুক্তিতে দুটি ফার্মের মধ্যে একজন হতে পারেন এবং প্রতিকূলতা খুব বেশি যে আপনিই হবেন একমাত্র বিদেশী ফার্ম যা পারিবারিক অফিস বা স্থানীয় তহবিলের বিরুদ্ধে প্রতিদ্বন্দ্বিতা করবে। মার্কিন বিনিয়োগকারীরা কৌশলগত মূল্য প্রদান করে, বিশেষ করে প্রযুক্তি কোম্পানি বা পরিষেবা প্রদানকারীর মতো আন্তর্জাতিক মুখোমুখী ব্যবসার জন্য, যেখানে আপনি মার্কিন বাজার, মার্কিন কোম্পানি, আর্থিক প্রতিষ্ঠান এবং নিম্ন সুদের হারে অ্যাক্সেস পান৷
মূল্যায়নগুলি আরও স্বাভাবিক করা হয়েছে এবং বর্তমানের সাথে অর্থনীতির অবস্থা, যেখানে কলম্বিয়ান পেসো এবং ব্রাসিলিয়ান রিয়ালের মতো মুদ্রাগুলি ডলারের বিপরীতে ঐতিহাসিক নিচুতে লেনদেন করছে, এবং আপনি যদি USD এ বিনিয়োগ করেন তাহলে মূল্যের সুযোগ পাওয়া যাবে।
পুঁজি স্থাপনের ক্ষমতা ছাড়াও, এমন সমগ্র শিল্প খাত রয়েছে যেগুলি স্কেল বা একত্রীকরণের জন্য অপেক্ষা করছে যা মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের সংশ্লিষ্ট খাতের তুলনায় উচ্চ হারে রিটার্ন প্রদান করতে পারে। একটি উদাহরণ, যেটিতে আমরা বিনিয়োগ করেছি, তা হল স্বাস্থ্য ও সুস্থতা খাত। শিল্পটি দ্রুত বৃদ্ধি পাচ্ছে (15%+ CAGR) এবং একটি স্বাস্থ্যকর জীবনধারার চাহিদা মেটাতে ভোক্তা পণ্য প্রয়োজন। এটি প্রভাব ফেলার একটি সুযোগ এবং সমগ্র অঞ্চল জুড়ে প্রভাব বিনিয়োগের জন্য একটি শক্তিশালী প্রয়োজন।
ভাল স্থানীয় পরিষেবা প্রদানকারীদের সাথে কাজ করে শুরু করুন যারা একটি নরম অবতরণ প্রদান করতে সাহায্য করতে পারে। এমন কয়েক ডজন আছে যাদের মার্কিন বিনিয়োগকারী এবং কোম্পানির সাথে কাজ করার অভিজ্ঞতা রয়েছে, যারা দ্বিভাষিক এবং স্থানীয় যথাযথ পরিশ্রম পরিচালনা করতে সাহায্য করতে পারে এবং স্থানীয় বাজারে একটি মূল্যায়ন প্রদান করতে পারে।
দ্বিতীয়ত, আপনার বিনিয়োগে বহুজাতিক পদ্ধতির বিকাশের মাধ্যমে আপনার রাজনৈতিক ও অর্থনৈতিক ঝুঁকি হেজ করুন। চিলি এবং কলম্বিয়ার মতো অর্থনীতির সাথে আমরা ব্রাজিলকে অফসেট করার একটি কারণ রয়েছে। ব্রাজিল আরও ঝুঁকি দিতে পারে, তবে আরও বড় রিটার্ন দিতে পারে, চিলি ছোট এবং স্থিতিশীল এবং কলম্বিয়া মাঝখানে কোথাও পড়ে।
অবশেষে, আমাদের সবচেয়ে বড় মূল্য সংযোজন হল আমাদের নেটওয়ার্ক এবং আমরা যে শিক্ষা প্রদান করি তা হল একটি নরম অবতরণ। লোকেদের সাথে পরিচিত হন এবং বাজারে স্থানীয় জ্ঞানের উৎস করার চেষ্টা করুন। আপনি যদি এই অঞ্চলের ল্যাটিন আমেরিকান কোম্পানি, সহ-বিনিয়োগকারী, পারিবারিক অফিস, প্রতিষ্ঠান এবং বিনিয়োগ ব্যাঙ্কারদের সাথে দেখা করতে চান, তাহলে আমাদের অ্যাক্সেস ফোরাম সম্মেলনে যোগ দিন, পরবর্তীটি শিকাগোতে, সেপ্টেম্বর 25 - 27।
2018 সালে, সমগ্র অঞ্চলে সরাসরি বিদেশী বিনিয়োগে 13% বৃদ্ধি পেয়েছে (1) , যদিও এই বৃদ্ধি বেশিরভাগ ক্ষেত্রে শক্তি খাতের জন্য দায়ী করা হয়, ভেঞ্চার ক্যাপিটাল প্রাইভেট ইক্যুইটির চেয়ে ভাল সুযোগ খুঁজে বের করেছে। প্রমাণ হিসাবে, এই অঞ্চলের জন্য সফটব্যাঙ্কের $5B প্রতিশ্রুতি দেখুন, কাজেক-এর $600M প্রতিশ্রুতি বা VC বিনিয়োগ 2010 সালে $200M USD থেকে 2017-এ $1.1B-তে চলে গেছে (2) .
যাইহোক, আমরা কিছু সুবিধাবাদী ইউএস মিডল মার্কেট প্রাইভেট ইক্যুইটি ফার্মগুলিকে পূর্বোক্ত কারণগুলির জন্য সমগ্র অঞ্চল জুড়ে তাদের এক্সপোজার বাড়াতে দেখেছি। এইগুলি সাধারণত একটি নোঙ্গর বা একটি স্বতন্ত্র বিনিয়োগ যোগ করার জন্য নিম্ন মধ্যম বাজারের ভাল চুক্তি। বিনিয়োগকারী হিসাবে, আমরা লাতিন আমেরিকার নিম্ন মধ্যম বাজারের প্রতি খুব উৎসাহী কারণ বহুজাতিক, বৃহত্তর স্থানীয় কোম্পানি বা বৈশ্বিক প্রাইভেট ইক্যুইটি ফার্মগুলি ব্যবসার পরিমাপ হয়ে গেলে প্রস্থান করতে পারে৷
2008 সালে প্রতিষ্ঠিত, ইমারসন উত্তর, মধ্য এবং দক্ষিণ আমেরিকায় বাজার কৌশল পরামর্শ পরিষেবা, আঞ্চলিক ব্যবসার উন্নয়ন এবং বিতরণ, প্রকল্পের ব্রোকারেজ এবং M&A, LP, JV এবং P3 এর মাধ্যমে বিনিয়োগের সুযোগ প্রদান করে সুযোগ সুবিধা দেয়।
অ্যাকসেস ফোরাম হল ইমারসন-এর ডিল মেকিং, নেটওয়ার্কিং এবং শিক্ষামূলক সম্মেলন যা মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এবং লাতিন আমেরিকার মধ্যে বিনিয়োগ এবং ব্যবসায়িক উন্নয়নের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে৷
1. https://www.cepal.org/en/publications/44698-foreign-direct-investment-latin-america-and-caribbean-2019
2. https://news.crunchbase.com/news/2018-the-year-vc-in-latin-america-began-to-close-the-gap/