প্রাইভেট ইক্যুইটিতে একটি প্যারাডক্স রয়েছে যা অনেকেই স্বীকার করতে পছন্দ করেন না। এটা কেমন যে, একদিকে, পুঁজি অর্থনীতিতে সবচেয়ে যুগান্তকারী কিছু উদ্ভাবনকে সমর্থন করছে, আমরা কীভাবে যোগাযোগ করি এবং মহাকাশে রকেট পাঠাচ্ছি তা রূপান্তরিত করে; অন্যদিকে, সেই মূলধনের ম্যানেজাররা অনেক ক্ষেত্রে নিজেরাই এখনও একই মৌলিক মাইক্রোসফ্ট অফিস অ্যাপ্লিকেশন দ্বারা চালিত হয় যা কয়েক দশক ধরে ব্যবহার করা হচ্ছে?

সাম্প্রতিক সুপারটেকনোলজি ইউরোপ ভার্চুয়াল কনফারেন্সে বক্তারা শিল্পের পিছিয়ে থাকা প্রযুক্তি গ্রহণের জন্য বেশ কয়েকটি কারণ উল্লেখ করে এই সমস্যাটি মোকাবেলা করেছেন। একটি হল ক্রয় প্রক্রিয়ার জটিলতা, বিশেষ করে বড় প্রতিষ্ঠানের জন্য এবং বিশেষ করে যাদের পাবলিক ফান্ডিং আছে। আরেকটি হল সহজ ঝুঁকি এড়ানো। প্রাইভেট ইক্যুইটি একটি ব্যাপকভাবে নিয়ন্ত্রিত শিল্প যা প্রযুক্তি গ্রহণে নেতৃত্ব দিয়ে অতিরিক্ত ঝুঁকি গ্রহণ করাকে চ্যালেঞ্জিং করে তুলতে পারে, যা নতুন সম্মতি এবং নিরাপত্তা চ্যালেঞ্জের একটি অ্যারে ফেলতে পারে।

শুধুমাত্র জিপিরা ব্যবসা করার পুরানো পদ্ধতির উপর নির্ভর করে না। “আমি 20 বছর ধরে প্রাইভেট ইক্যুইটি ফান্ডে বিনিয়োগ করছিলাম এবং অপর্যাপ্ত সরঞ্জাম, ইমেল এবং পাওয়ারপয়েন্টে এবং উত্তরহীন ভয়েসমেল বার্তাগুলির সাথে কাজ করার চেষ্টা করছিলাম। আমরা হাসাহাসি করতাম যে এমনকি ওয়েব ব্রাউজারগুলিও গতিসম্পন্ন ছিল না, "ক্লেয়ার কমন্স, সিওও এবং স্ট্র্যাটেজির প্রধান প্যালিকো বলেছেন৷ "বিনিয়োগকারী হিসাবে, আমরা পিছিয়ে পড়েছিলাম।"

LPs হয়ত নতুন টুলগুলিকে সংহত করার জন্য সামান্য প্রণোদনা দেখেছে যখন জিনিসগুলি করার পুরানো পদ্ধতিগুলি এত ভালভাবে কাজ করছে, বিশেষ করে PE-এর মতো মানুষের ব্যবসার ক্ষেত্রে যা একটি উচ্চ গুণগত রয়ে গেছে।

তারপর 2020 আসে এবং সবকিছু বদলে দেয়। ভিডিও কনফারেন্সের মাধ্যমে অনলাইনে পরিচালকদের সাথে সংযোগ স্থাপন এবং ই-স্বাক্ষর সরঞ্জাম ব্যবহার করা প্রয়োজন থেকেই জন্ম নিয়েছে। এখন আর ফিরে যাওয়া নেই। ইউরোপিয়ান ইনভেস্টমেন্ট ফান্ডের আইসিটি এবং বিজনেস অ্যাঞ্জেল ইনভেস্টমেন্টের প্রধান বজর্ন ট্রেমারি বলেছেন, "কোভিডের কারণে এই ইতিবাচক দিকগুলি এসেছে।"

“যখন আমরা একটি তহবিলে বিনিয়োগ করি, তখন একমাত্র সম্পদ যা আমরা সত্যিই যথাযথ অধ্যবসায় করতে পারি তা হল একটি দল। আমরা সোর্স কোড বা পণ্যের একটি অংশে বিশ্লেষণ করতে পারি না। তাই মানুষের উপাদান এবং মিথস্ক্রিয়া গুরুত্বপূর্ণ, "Tremmerie বলেন. "আমরা আমাদের যথাযথ অধ্যবসায় মিটিংয়ের জন্য জুম কলগুলি গ্রহণ করেছি, যদিও আমাকে স্বীকার করতে হবে যখন আমরা পুনরায় আপ করি এবং বিদ্যমান পরিচালকদের সাথে জড়িত থাকি তখন এটি আরও ভাল কাজ করে।"

প্রথমবার তহবিল

অল্প কিছু এলপি এমন একটি দলকে দীর্ঘমেয়াদী মূলধন দিতে ইচ্ছুক হবে যা তারা কখনও ব্যক্তিগতভাবে দেখা করেনি। কিন্তু একটি সম্পূর্ণ নতুন তহবিল সমর্থন করার আগে, বিনিয়োগকারীদের প্রথমে সেই সুযোগগুলি, এই অনুসন্ধান প্রক্রিয়া এবং প্রযুক্তির দ্বারা সম্ভব পরিচিতি তৈরি করার ক্ষমতা খুঁজে বের করতে হবে৷

এমনকি এমন ক্ষেত্রেও যেখানে একটি এলপি গ্রেপভাইনের মাধ্যমে একটি ফার্মের কথা শুনেছে, এটি একটি নতুন তহবিল চালু হওয়ার বিষয়ে সচেতনতার গ্যারান্টি দেয় না বা ফার্মটি একটি বাধ্যতামূলক উপায়ে বাজারে তাদের গল্প জানাতে সক্ষম হয়েছে যা আস্থা অর্জন করবে। বিনিয়োগকারীদের।

"কখনও কখনও আপনি টিভিতে ড্রাগের বিজ্ঞাপন শোনেন এবং আপনি আক্ষরিক অর্থেই জানেন না যে তারা কোন রোগ নিরাময় করছে," কমন্স যোগ করেছেন। "সেটি Palico হোক বা অন্যান্য চ্যানেল, পডকাস্ট, ওয়েবিনার, বা প্রযুক্তিগত প্ল্যাটফর্ম [GPs কে চিন্তা করতে হবে] কীভাবে আলাদা করে দাঁড়ানো যায় এবং তাদের গল্প বলা যায়।"

ব্যবহারিক অ্যাপ্লিকেশন

যদিও শারীরিক মিটিংগুলি কখনই সম্পূর্ণরূপে প্রতিস্থাপিত হবে না, সবকিছুই PE-এর জন্য একটি হাইব্রিড ভবিষ্যতের দিকে নির্দেশ করে যেখানে প্রযুক্তি ক্রমবর্ধমানভাবে নতুন তহবিলের সাথে LP-কে মেলাতে এবং পরিচালকদের সাথে বরফ ভাঙতে সক্ষম করতে ব্যবহার করা হবে। এর পরে হ্যান্ডশেক করার জন্য এবং রুম পড়ার জন্য একটি ফ্লাই-ইন ভিজিট অনুসরণ করা যেতে পারে।

“শারীরিক সভা এখনও প্রয়োজন. যাইহোক, আমি মনে করি আমরা সবাই এই কোভিড সময়ের সবচেয়ে বেশি ব্যবহার করেছি এবং প্রযুক্তি একটি বিস্তৃত দলের সাথে কথা বলা সম্ভব করেছে। এটা আরো অন্তর্ভুক্ত হয়েছে. বিশেষ করে আপনি আরও জুনিয়র ব্যক্তিদের সাথে কথা বলতে পারেন,” বলেছেন এলিনর স্ক্রেউলিয়াস, ডিরেক্টর ইনভেস্টর রিলেশনস অ্যান্ড বিজনেস ডেভেলপমেন্ট, ভার্ডেন৷ “আপনি বিশ্লেষক, সহযোগী, পরিচালক, অধ্যক্ষ, সংস্থার সমস্ত স্তরের সাথে দেখা করতে পারেন। এবং একজন এলপি হিসাবে আপনি সাইটে যথাযথ পরিশ্রম করার জন্য সাধারণত দশজনকে আপনার সাথে আনেন না, তবে ভার্চুয়াল মিটিংগুলির মাধ্যমে আপনি আরও বেশি লোককে উপস্থিত করতে পারেন।”

ট্রেমরি সম্মত হন যে সাক্ষাত্কারের বিশ্লেষকদের বিশাল মূল্য রয়েছে কারণ "তারা একটি অংশীদারিত্ব কীভাবে কাজ করে সে সম্পর্কে দুর্দান্ত অন্তর্দৃষ্টি দেয়", যা এলপি-র জন্য অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ, যাদের একটি ফার্মের মধ্যে প্রণোদনা এবং অনুপ্রেরণার সারিবদ্ধতা বুঝতে হবে। ইউরোপীয় বিনিয়োগ তহবিলে, নতুন তহবিলের প্রতিশ্রুতি দেওয়ার বিষয়ে সিদ্ধান্ত নেওয়ার প্রক্রিয়াটিকে উন্নত করতে বিশ্লেষণ ব্যবহার করে আরও বেশি ড্রিল ডাউন করার চেষ্টা করা হচ্ছে। প্রাচুর্যের সময়ে প্রধান চ্যালেঞ্জগুলির মধ্যে একটি হল বোঝা যে কে প্রকৃতপক্ষে মূলধনের যোগ্য। এটি প্রায়ই বলা হয় যে একটি ক্রমবর্ধমান জোয়ার সমস্ত নৌকাগুলিকে তুলে নেয় এবং সম্পদের দাম খুব বেশি বেড়ে যাওয়ায় কোন নৌকাগুলি চড়ার উপযুক্ত তা দেখা কঠিন হতে পারে৷

“বর্তমানে, ভেঞ্চার ক্যাপিটাল মার্কেট বরং উচ্ছল। তাহলে আপনি কিভাবে তুষ থেকে গম আলাদা করবেন?” ত্রেমারিকে জিজ্ঞাসা করলেন। "আমরা যে টন ডেটাতে বসে আছি এবং আমাদের পোর্টফোলিওতে যদি আমরা বিশ্লেষণাত্মক সরঞ্জামগুলি প্রয়োগ করি, তবে এটি অবশ্যই আকর্ষণীয় নিদর্শনগুলি নিয়ে আসে৷ যাইহোক, সবসময় সতর্কতা থাকে যে দৃঢ় ব্যক্তিরা পরিবর্তন করলে, আপনার ডেটা আর প্রাসঙ্গিক নাও হতে পারে।"

আবার, PE মানুষ এবং সম্পর্ক সম্পর্কে. যে পরিবর্তন হবে না. কিন্তু সেই মানব উপাদানটি ক্রমবর্ধমানভাবে নতুন এবং উত্তেজনাপূর্ণ উপায়ে প্রযুক্তির সাথে ছেদ করছে, তহবিল উদ্ভবের মৌলিক বিষয়গুলিকে পুনর্নির্মাণ করছে, পরিচালকদের সাথে যোগাযোগ করছে, বুঝতে পারে কি তাদের টিক টিক করে এবং কতটা সম্ভাবনা তারা দ্রুত বিকশিত বিশ্বে মূল্য তৈরি করতে সক্ষম হবে। এর জন্য পিই স্টেকহোল্ডারদের আরও ভাল বিনিয়োগকারী হওয়ার জন্য প্রযুক্তির শীর্ষে থাকতে হবে৷

"সেখানে সত্যিই অনেক আকর্ষণীয় উদ্ভাবন রয়েছে," কমন্স বলেছেন। “আমি অবশ্যই LP এবং GP উভয়কেই আপনার কাজের অংশ হিসাবে, সত্যিই গবেষণা এবং জিজ্ঞাসা চালিয়ে যাওয়ার জন্য সুপারিশ করব:নতুন এবং উদ্ভাবনী সরঞ্জামগুলি কী যা আমাকে আমার কাজ আরও ভাল করতে সাহায্য করতে পারে?”