মহামারী দ্বারা উদ্ভূত নতুন ব্যবসায়িক পরিবেশ কোম্পানিগুলিকে তারা কীভাবে কাজ করে তা পুনর্বিবেচনা করতে বাধ্য করেছে, যার মধ্যে রয়েছে দূর থেকে কাজ করা এবং পণ্য, পরিষেবা এবং লোকেদের সরবরাহ এবং চাহিদার মধ্যে নাটকীয় পরিবর্তনগুলি মোকাবেলা করা।

প্রাইভেট ইকুইটি সংস্থাগুলি অভ্যন্তরীণভাবে এবং তাদের পোর্টফোলিও সংস্থাগুলির মধ্যে উভয়ই এই চ্যালেঞ্জগুলি অনুভব করেছে। অনেকে দ্রুত দূরবর্তী অপারেটিং মডেলের সাথে খাপ খাইয়ে নেয় এবং মহামারী শুরু হওয়ার পর থেকে অর্থনৈতিক পুনরুজ্জীবনের সুবিধা নিতে নতুন এবং বিদ্যমান কোম্পানিগুলির সাথে সংযোগ করার উপায় খুঁজে পায়।

সাম্প্রতিক ত্রৈমাসিকগুলিতে বিনিয়োগের বৃদ্ধির সাথে ফলাফলগুলি স্পষ্ট:সাম্প্রতিক CVCA ডেটা অনুসারে, ভিসি বিনিয়োগ 2021 সালের প্রথম নয় মাসে রেকর্ড স্তরে, বা $11.8B, 2019-এর জন্য $6.2B-এর বার্ষিক ভিসি বিনিয়োগের অনেক বেশি। বিনিয়োগ রাউন্ডগুলিও বড় এবং মেগাডিলের সংখ্যা বেড়েছে৷

"কানাডার স্টার্টআপগুলিতে বিনিয়োগ কখনও শক্তিশালী ছিল না," CVCA সিইও কিম ফারলং একটি সাম্প্রতিক রিলিজে বলেছেন, নতুন ধারাবাহিকতা তহবিলের ফসল যোগ করেছেন, যখন গড় বৃদ্ধি-পর্যায়ের বিনিয়োগও বাড়ছে। “আমরা বিনিয়োগকারীদের সাথে ধরে রাখার ইচ্ছা দেখছি কারণ তারা তাদের বিনিয়োগে রয়ে গেছে –– পরিপক্ক কানাডিয়ান উদ্যোগের ইকোসিস্টেমের প্রমাণ।”

মহামারী শুরু হওয়ার পর থেকে ব্যবসাগুলি অসংখ্য চ্যালেঞ্জের সম্মুখীন হয়েছে, ব্যবস্থাপনা দল এবং তাদের কর্মীরা হাঙ্কার করেছে এবং একসাথে কাজ করেছে।

নিনা লারসেন, OMERS প্রাইভেট ইক্যুইটির স্ট্র্যাটেজিক ইনিশিয়েটিভের ডিরেক্টর, বলেছেন যে দূর থেকে কাজ করা তার দল এবং এর পোর্টফোলিও কোম্পানিগুলির জন্য প্রথমে একটি বড় পরিবর্তন ছিল, কিন্তু সবাই তুলনামূলকভাবে দ্রুত মানিয়ে নিয়েছে৷

"আমি মনে করি এটি মূলত কারণ, একটি বৈশ্বিক দল হিসাবে, আমরা মহামারীর আগে যেভাবে ছিলাম তার থেকে আমরা সত্যিই ভিন্ন কিছু করছিলাম না," তিনি OMERS প্রাইভেট ইক্যুইটি সম্পর্কে বলেন, যার চারটি সেক্টরে প্রায় 20টি পোর্টফোলিও কোম্পানি রয়েছে:স্বাস্থ্যসেবা, শিল্প, ব্যবসায়িক পরিষেবা, এবং সফ্টওয়্যার/টেকনোলজি।

তিনি বলেন, "আমাদের একটি শক্তিশালী সংস্কৃতি রয়েছে যা বিশ্বাস এবং যোগাযোগের উপর নির্মিত এবং এটি আমাদেরকে একটি দূরবর্তী পরিবেশে স্থানান্তরিত করার সুযোগ দেয়," সে বলে৷

এবং দূরবর্তী কাজ কম ব্যক্তিগত মনে হতে পারে, লারসেন বলেছেন নিয়মিত ভিডিও মিটিং টিমকে একে অপরকে একটু ভালভাবে জানার সুযোগ দিয়েছে।

"শুধু একে অপরের বাড়ির ভিতরে দেখা এবং একে অপরের জীবনে আরও কিছুটা জানালা থাকা একটি ইতিবাচক অভিজ্ঞতা ছিল," সে বলে। "কোনো কিছুই মুখোমুখি মিথস্ক্রিয়াকে হারাতে পারে না - এবং সম্পর্কগুলি ব্যক্তিগত ইকুইটি বিনিয়োগ প্রক্রিয়ার জন্য গুরুত্বপূর্ণ - তবে কিছু ভাল জিনিস ছিল যা দূরবর্তী কাজের অভিজ্ঞতা থেকে বেরিয়ে এসেছে।"

OMERS তার পোর্টফোলিও কোম্পানি সি-সুইট এক্সিকিউটিভদের জন্য ভার্চুয়াল এক্সিকিউটিভ রাউন্ডটেবিল হোস্ট করা শুরু করেছে এবং ধারণাগুলি ভাগ করে নেওয়ার জন্য, যা তিনি বলেছেন যে সম্প্রদায়কে সংযুক্ত রাখতে খুবই মূল্যবান এবং নতুন হাইব্রিড কাজের যুগেও তারা চালিয়ে যাওয়ার পরিকল্পনা করেছে৷

সংযোগগুলিও অমূল্য ছিল কারণ গত বছরের শেষার্ধে অর্থনীতি বাড়তে শুরু করেছিল এবং 2021 জুড়ে তা অব্যাহত ছিল, যা PE ইকোসিস্টেমের লোকেরা এবং কোম্পানিগুলিকে উপকৃত করেছিল৷

"আমি মনে করি এই মুহূর্তে বৃদ্ধির জন্য একটি অবিশ্বাস্য সুযোগ আছে," লারসেন বলেছেন। "এখানে একটি বড় অর্থনৈতিক প্রত্যাবর্তন ঘটছে এবং অনেক পোস্ট-COVID-19 আশাবাদ রয়েছে।"

লারসেন বলেছেন যে তাদের অনেক কোম্পানি 2021 সালে একটি "অসাধারণ বছর" করার পথে রয়েছে, যদিও সাপ্লাই চেইন সমস্যাগুলি অর্থনৈতিক কার্যকলাপকে বাধাগ্রস্ত করেছে।

"যেগুলি ক্রমবর্ধমান, স্থিতিস্থাপক সংস্থাগুলির মালিকানার জন্য এটি একটি দুর্দান্ত সময়," সে বলে৷ "এটি সম্ভাব্যভাবে ভাল ব্যবসা থেকে বেরিয়ে আসারও একটি ভাল সময়।"

উদাহরণস্বরূপ, এই বছরের শুরুতে, OMERS প্রাইভেট ইক্যুইটি গ্যাস্ট্রো হেলথ-এ তার বিনিয়োগের ঘোষণা দিয়েছে, একটি জাতীয়, নেতৃস্থানীয় মার্কিন প্ল্যাটফর্ম যা গ্যাস্ট্রোইনটেস্টাইনাল ব্যাধি, পুষ্টি এবং পাচক স্বাস্থ্যের চিকিৎসায় বিশেষজ্ঞ চিকিৎসা গোষ্ঠীকে সমর্থন করে। এই চুক্তিটি ওএমইআরএস প্রাইভেট ইক্যুইটি-এর শিল্প-নেতৃস্থানীয় সংস্থাগুলিতে শীর্ষ ম্যানেজমেন্ট টিমের সাথে অংশীদারিত্বের সাফল্যের সাথে খাপ খায় এবং এটি স্বাস্থ্যসেবা খাতে ফোকাসের অংশ৷

OMERS প্রাইভেট ইক্যুইটিও মে মাসে ঘোষণা করেছিল যে এটি 2015 সালে AIMCo-এর সাথে ক্রয় করা এনভায়রনমেন্টাল রিসোর্স ম্যানেজমেন্টের বেশিরভাগ অংশ বিক্রি করবে।

“প্রাইভেট ইকুইটি বাজার এই বছরের শুরু থেকে খুব সক্রিয় হয়েছে; এটি আমার ধারণার চেয়ে অনেক বেশি সক্রিয়,” লারসেন বলেছেন, OMERS প্রাইভেট ইক্যুইটি তার দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের দৃষ্টিভঙ্গি বজায় রেখে অসংখ্য সুযোগের মূল্যায়ন করে চলেছে৷

পিই টিম মুদ্রাস্ফীতি এবং সরবরাহ চেইন সমস্যাগুলিও নেভিগেট করছে যা কিছু সেক্টরে অর্থনৈতিক কার্যকলাপকে বাধাগ্রস্ত করেছে। "আমরা প্রভাব কমাতে আমাদের পোর্টফোলিও কোম্পানিগুলির সাথে ঘনিষ্ঠভাবে কাজ করছি," তিনি বলেন, বাধাগুলি এবং ক্রমবর্ধমান খরচগুলি পরিচালনা করতে সহায়তা করার জন্য তাদের সঠিক দক্ষতা এবং সংস্থান সরবরাহ করা সহ৷

শক্তিশালী ম্যানেজমেন্ট টিমে বিনিয়োগের উপর তার ফার্মের ফোকাস মহামারী এবং বিভিন্ন অপারেশনাল চ্যালেঞ্জের মধ্যেও বুদ্ধিমান প্রমাণিত হয়েছে।

তিনি বলেন, "আমাদের পোর্টফোলিও কোম্পানি ম্যানেজমেন্ট টিমগুলি সত্যিই সঙ্কটের সময় এগিয়েছে এবং নেতৃত্ব দিয়েছে, বিশেষ করে প্রথম দিনগুলিতে, যেখানে অনেক অনিশ্চয়তা ছিল।"

OMERS প্রাইভেট ইক্যুইটি তার নিজস্ব ম্যানেজমেন্ট টিমকেও বাড়িয়েছে, ঋণ পুঁজিবাজারের মতো ক্ষেত্রগুলিতে বিশেষজ্ঞদের নিয়োগের পাশাপাশি প্রযুক্তির মতো ক্ষেত্রে তার অপারেটিং উপদেষ্টাদের দল তৈরি করেছে৷

লারসেন বলেন, "এরা টিমের সদস্য যারা আমাদের পোর্টফোলিও কোম্পানির সাথে কাজ করার সময় আমাদেরকে আরও বেশি মূল্য দিতে সাহায্য করে।"

পেলোটন ক্যাপিটাল মহামারী চলাকালীন সক্রিয় ছিল, গত 18 মাসে তার পোর্টফোলিওতে তিনটি কোম্পানি যোগ করেছে, 2021 সালের নভেম্বরের মাঝামাঝি পর্যন্ত মোট পাঁচটি বিনিয়োগের জন্য।

নতুন বিনিয়োগের মধ্যে রয়েছে গ্লোবাল গভর্নেন্স সার্ভিস ফার্ম গ্লাস লুইস, দ্য ফার্টিলিটি পার্টনারস নেটওয়ার্ক অফ নর্থ আমেরিকান ফার্টিলিটি ক্লিনিক এবং এজউড হেলথ নেটওয়ার্ক কানাডা, একটি জাতীয় মানসিক স্বাস্থ্য ও আসক্তি পরিষেবা প্রদানকারী।

মহামারীর আগে, পেলোটন ক্যাপিটাল P3 ভেটেরিনারি পার্টনারে বিনিয়োগ করেছিল, যা 2020 সালের প্রথম দিকে পোষা পরিবারের দ্রুত বৃদ্ধির কারণে একটি ভাল পদক্ষেপ হিসাবে পরিণত হয়েছিল এবং 123 ডেন্টিস্ট, সারা দেশে অনুশীলন সহ একটি সংখ্যাগরিষ্ঠ দাঁতের মালিকানাধীন কোম্পানি।

পেলোটন ক্যাপিটাল ম্যানেজিং পার্টনার স্টিভ ফারাওন উল্লেখ করেছেন, “আমরা কোভিডের সময় আগের চেয়ে আরও বেশি ডিল করেছি, যা সক্রিয় বাজারের প্রমাণ।

তিনি বলেছেন যে ফার্মের বিনিয়োগ কৌশলটি 2018 সালে প্রতিষ্ঠিত হওয়ার পর থেকে পরিবর্তিত হয়নি, যে সংস্থাগুলি পুনরাবৃত্ত অ-বিবেচনামূলক পরিষেবা রাজস্ব প্রদান করে তার উপর ফোকাস করে।

ফারাওন বিশ্বাস করেন যে PE কার্যকলাপে সাম্প্রতিক বৃদ্ধি অর্থনৈতিক প্রত্যাবর্তনের দ্বারা চালিত হয়েছে, সেইসাথে কিছু ব্যবসার মালিক মহামারীর মধ্যে তাদের ব্যক্তিগত এবং পেশাদার অগ্রাধিকারগুলি পুনঃমূল্যায়ন করছে।

তিনি বলেন, "কিছু লোক বলছে, হয়তো আমি অবসর নেব, অন্য পেশা খুঁজব বা অন্য কিছু করব।"

অন্যদিকে, অনেক ব্যবসার মালিক প্রসারিত হতে চাইছেন, মহামারীর সবচেয়ে খারাপ অবস্থা থেকে বেঁচে গেছেন বা ভোক্তাদের রুচি ও আচরণের পরিবর্তন থেকে উপকৃত হয়েছেন – ডিজিটাল পরিষেবায় নাটকীয় পরিবর্তন সহ – এবং সমর্থনের জন্য PE-এর দিকে ঝুঁকছেন।

এই সফল কোম্পানিগুলির অনেকের মূল্যায়নও বেড়েছে, যা বিক্রেতাদের জন্য ভালো কিন্তু ক্রেতাদের জন্য আরও চ্যালেঞ্জিং৷

অন্টারিও টিচার্স পেনশন প্ল্যানের প্রাক্তন ম্যানেজিং ডিরেক্টর ফারাওন নোট করেছেন, "বেসরকারি ব্যবসার জন্য আমি আমার ক্যারিয়ারে যতটা দেখেছি তার মূল্যায়নের মাত্রা তত বেশি।" "আপনি আকর্ষণীয় ব্যবসার জন্য প্রচুর চাহিদা এবং সিস্টেমে প্রচুর মূলধন দেখতে পাচ্ছেন।"

তিনি বলেন, কানাডিয়ান স্টার্টআপের প্রতি আগ্রহ বৃদ্ধি সহ এই নতুন পরিবেশ, তাদের পোর্টফোলিও কোম্পানিগুলির বৃদ্ধিতে সাহায্য করার জন্য PE ফার্মগুলির উপর অতিরিক্ত চাপ সৃষ্টি করে৷

তিনি বলেন, PE ফার্মগুলিকে নিজেদের জন্য কঠিন প্রশ্ন জিজ্ঞাসা করতে হবে যেমন:"আপনি সেই ম্যানেজমেন্ট টিম বা সেই প্রতিষ্ঠাতাকে সত্যিকার অর্থে বৃদ্ধি পেতে এবং সফলভাবে গড়ে তুলতে সাহায্য করার জন্য কী কী ক্ষমতা এবং লোক নিয়ে আসছেন?"

পেলোটন ক্যাপিটালের জন্য, ফারাওন বলেছেন যে এর অর্থ হল তাদের সফল হতে সাহায্য করার জন্য মূল্য তৈরির ক্ষমতা তৈরি এবং বিকাশের বিষয়ে আরও চিন্তা করা। এটি এমন কিছু যা তিনি বলেছেন যে স্টার্টআপগুলি যারা PE সমর্থন খুঁজছে তারা ভবিষ্যতেও খুঁজবে৷

"একটি প্রাইভেট ইক্যুইটি ফার্মের সাথে অংশীদারিত্বের জন্য বাছাই করা সংস্থাগুলির জন্য, অর্থ প্রচুর, তাই এই ফার্মটি কী অভিজ্ঞতা এবং সক্ষমতা টেবিলে নিয়ে আসে তা সত্যিই বিষয়?" তিনি বলেন।