পরাগ পারিখ ফ্লেক্সিক্যাপ ফান্ড অত্যন্ত ওভাররেটেড ফান্ড। প্রকৃতপক্ষে, কেউ খরচ বাঁচাতে পারে এবং তাদের নিজস্ব সম্পূর্ণ তৈরি করতে বিভিন্ন অংশ ব্যবহার করে অনুরূপ বা আরও ভাল ফলাফল পেতে পারে।

"আপনি কি বোঝাতে চেয়েছেন?" আমি অবিশ্বাসের সাথে জিজ্ঞেস করলাম।

—

পরাগ পারিখ ফ্লেক্সিক্যাপ তহবিল তার উন্মুক্ত যোগাযোগ, তার বিনিয়োগ কৌশলের সুশৃঙ্খল বাস্তবায়ন এবং কর্মক্ষমতা প্রদানের মাধ্যমে তহবিল পরিচালনার একটি উজ্জ্বল উদাহরণ।

আপনি এতক্ষণে জানেন যে, তহবিলটি ভারত তথা আন্তর্জাতিক স্টকগুলিতে বিনিয়োগের নমনীয়তা সহ যেকোনও জায়গায় যেতে হবে। যাইহোক, ইক্যুইটি ফান্ড ট্যাক্স সুবিধা পাওয়ার কারণে, এটি তার আন্তর্জাতিক এক্সপোজারকে AUM-এর 35%-এর বেশি নয়। (বেশিরভাগ বছরে, এই এক্সপোজার প্রায় 30% হয়েছে )।

আপনি এখানে একটি বিশদ নোট এবং নম্বর দেখতে পারেন।

সমালোচনা হল যে তহবিলটি তার পোর্টফোলিওতে বিদেশী এক্সপোজারকে ভারতীয় ইকুইটি তহবিল হিসাবে গণনা করার জন্য স্মার্টভাবে ব্যবহার করেছে এবং পারফরম্যান্সের ভিত্তিতে এটিকে আলাদা করতে ব্যবহার করেছে। তহবিলটিকে সাধারণত এমন সমবয়সীদের সাথে তুলনা করা হয় যাদের শুধুমাত্র দেশীয় ভারতে এক্সপোজার রয়েছে এবং তাই তারা পিছিয়ে বোধ করে।

এমনকি ফান্ডের বেঞ্চমার্ক হল নিফটি 500, যা স্পষ্টতই ফান্ড স্টাইলের প্রকৃত প্রতিনিধি নয়। এটি নিফটি 500 (65%) এবং S&P 500 – US (35%) এর সংমিশ্রণ হওয়া উচিত।

প্রকৃতপক্ষে, আপনি উপরের সংমিশ্রণটি ব্যবহার করে তহবিলের কার্যকারিতা ঘনিষ্ঠভাবে প্রতিলিপি করতে পারেন। অর্থাৎ, উল্লিখিত অনুপাতে ভারতে নিফটি 500 সূচক তহবিল এবং মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র ভিত্তিক S&P 500 সূচক তহবিল কিনুন৷

আপনি এটি করার সাথে সাথে, আপনি ফান্ড ম্যানেজারের ঝুঁকি হ্রাস করবেন। আপনিও আপনার খরচ কমিয়ে দিন।

—

সত্যি বলতে, এটা আমাকে ভাবতে বাধ্য করেছে।

আমি এটা আরো অন্বেষণ সম্পর্কে গিয়েছিলাম. প্রথমত, আমি বিনিয়োগের জন্য ভারতে উপলব্ধ তহবিলের এই তালিকাটি পেয়েছি, যা আমি একই বৈচিত্র্যময় কাঠামো পুনরায় তৈরি করতে ব্যবহার করতে পারি।

এখন, উপরের তালিকায়, 3টি তহবিল রয়েছে যা আন্তর্জাতিকভাবে বিনিয়োগ করে – প্রাথমিকভাবে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে।

• ফ্রাঙ্কলিন ইন্ডিয়া ফিডার – ফ্র্যাঙ্কলিন ইউএস অপর্চুনিটিজ ফান্ড
• ICICI প্রু ইউএস ব্লুচিপ ফান্ড
• মতিলাল ওসওয়াল S&P 500 ফান্ড

প্রথম 2টি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত হয়, অন্যদিকে মতিলাল ওসওয়াল হল একটি সূচক তহবিল যা এপ্রিল 2020 সালে শুরু হয়েছিল৷

ভারত ভিত্তিক তহবিল হল আরও জনপ্রিয় পারফর্মিং নাম। নিফটি বা BSE 500 সূচকে বিনিয়োগ করার জন্য বর্তমানে কোনো স্কিম নেই। সুতরাং, সক্রিয় স্কিম বা সংশ্লিষ্ট সূচক তহবিলের সংমিশ্রণ একটি বিকল্প হতে পারে। তাদের অধিকাংশই নতুন।

—

বেশ বেশ! গড় দেখুন - 1 বছরের রোলিং রিটার্নের গড়।

ফ্র্যাঙ্কলিন ইউএস ফিডার ফান্ড এবং মিরা ইমার্জিং ব্লুচিপ ফান্ড/অ্যাক্সিস ফোকাসড 25 ফান্ডের সংমিশ্রণ বেছে নেওয়ার দূরদর্শিতা থাকলেই আমি আরও ভালো করতে পারতাম।

হ্যাঁ, ব্যয়গুলি উল্লেখযোগ্যভাবে কম নাও হতে পারে এবং অস্থিরতা একটু বেশি, কিন্তু কে চিন্তা করে! আমি বৈচিত্র্য এবং আরও অর্থ পেয়েছি।

এটাই কি চূড়ান্ত লক্ষ্য নয়?

আসলে, আমি যদি একটু বুদ্ধিমান হতাম, তাহলে আমি যুক্তরাষ্ট্রের ভ্যানগার্ড এসএন্ডপি 500 ইনডেক্স ফান্ড এবং ইন্ডিয়া ফান্ডের সাথে কিনতাম এবং আন্তর্জাতিক অংশের জন্য অনেক কম খরচের প্রোফাইলও পেতাম।

—

অপেক্ষা করুন! আমাকে বাস্তব সংখ্যা দিয়ে এই অনুমান ব্যাকটেস্ট করা যাক. Unovest-এ ব্যাকটেস্টিং টুলের সাহায্যে, পার্থক্য খুঁজে বের করার জন্য আমি 1টি কম্বিনেশন খেলেছি।

আমার অনুমান:

• বিনিয়োগের সময়কাল - সেপ্টেম্বর 1, 2013 থেকে 1 সেপ্টেম্বর, 2021
• প্রাথমিক বিনিয়োগ রুপি। 1 লক্ষ টাকা মাসিক বিনিয়োগ অনুসরণ করে 10,000

আমি প্রকৃত এনএভিতে বিনিয়োগ করতে বাজারে উপলব্ধ প্রকৃত তহবিল ব্যবহার করছি, সমস্ত খরচের নেট।

এখানে ফলাফল আছে।

ধরে নিচ্ছি যে আমি শুধুমাত্র পরাগ পারিখ ফ্লেক্সিক্যাপ ফান্ডে বিনিয়োগ করেছি, এটাই ফলাফল।

এখন, বিকল্প. 2টি অন্যান্য তহবিল ব্যবহার করুন এবং একটি অনুরূপ প্যাকেজ তৈরি করুন। মনে রাখবেন, অনুপাত যেন একই থাকে তা নিশ্চিত করার জন্য আমি প্রতি বছর ভারসাম্য বজায় রাখছি।

আচ্ছা, এখন এটাকে গোলাপী মনে হচ্ছে না, তাই না?

ভুলে গেলে চলবে না, আমরা একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে অতীতের ডেটা নিয়ে কাজ করছি, যেখানে ইউএস ইক্যুইটিও বেশি ছিল।

তাহলে, আমরা কীভাবে এটির সাথে যোগাযোগ করব?

আমি মনে করি আমরা সবাই মেনে নিতে পারি যে পোর্টফোলিও নির্মাণের ক্ষেত্রে কোন নিখুঁত উত্তর নেই। আমি বরং একটি সহজ, সুবিধাজনক পদ্ধতি পছন্দ করব।

এমনকি পোর্টফোলিও কম্পোজিশনের দৃষ্টিকোণ থেকে, পরাগ পারিখ ফ্লেক্সিক্যাপ ফান্ডে সাধারণত 25 থেকে 30টি স্টক থাকে, যার মধ্যে আন্তর্জাতিক স্টক রয়েছে। যদিও Axis Focused 25 ফান্ড 30 তে সীমাবদ্ধ (SEBI আদেশ অনুসারে), ফ্র্যাঙ্কলিন ইউএস ফিডার ফান্ডের প্রায় 90টি স্টক রয়েছে, কখনও কখনও 100টিও৷

ব্যয়ের অনুপাতের দৃষ্টিকোণ থেকে, পরাগ পারিখ তহবিল সময়ের সাথে সাথে ক্রমাগতভাবে তার ব্যয় হ্রাস করছে, কারণ এটির AUM এর আকার বেড়েছে। 2015 সালে, সরাসরি পরিকল্পনার জন্য ব্যয়ের অনুপাত 2% এর কাছাকাছি ছিল। 2021 সালের অগাস্ট পর্যন্ত, এটি 0.87% এ রয়েছে।

এমনকি ট্যাক্সেশন দৃষ্টিকোণ থেকেও, একক তহবিল আপনাকে ইক্যুইটি ট্যাক্সেশনের সাথে বৈচিত্র্য এনে দেয়।

এটিকে যতটা বেশি রেট করা হয়েছে তা দেখে মনে হচ্ছে না।

উল্লেখ করার মতো নয়, যারা বেশি প্যাসিভ, সূচক ভিত্তিক, কোন ফান্ড ম্যানেজার পন্থা পছন্দ করেন তাদের জন্য বিকল্প হল ইনডেক্স ফান্ড।

আপনি কি মনে করেন? আপনি কিভাবে এই যোগাযোগ করবে?