"আপনি আপনার নগদ কোথায় রাখবেন?"
“মানে?’
"আপনার সাথে কি টাকা আছে, হতে পারে আপনার ব্যাঙ্কে, যা স্বল্প মেয়াদের জন্য রাখতে চান এবং কোথাও বিনিয়োগ বা লক করতে চান না?"
"ওহ হ্যাঁ! সেখানে সাধারণত কিছু টাকা থাকে যা আমার জরুরী অবস্থার জন্য প্রয়োজন। এটি একটি অবিলম্বে ভবিষ্যতে ব্যয়ের প্রয়োজন হতে পারে। "
"ঠিক আছে. আমি নিশ্চিত যে আপনি জানেন যে ব্যাঙ্কের টাকা আপনাকে প্রতি বছর 4% হারে সুদ পায়।"
“হ্যাঁ। আমি জানি।"
“আপনি এটাও চিনতে পারেন যে আপনার টাকা ব্যাঙ্কে রেখে আপনি নেতিবাচক রিটার্ন পাচ্ছেন।”
“দীর্ঘশ্বাস! আমি জানি আপনি এখানে কি কথা বলছেন. আমার সেভিংস অ্যাকাউন্টে আমি যে রিটার্ন অর্জন করছি তার থেকে মুদ্রাস্ফীতি বেশি। কিন্তু বিকল্প কি? আমি এটি একটি এফডিতে রাখতে পারি। আপনার কোন পরামর্শ আছে?"
"হ্যাঁ. আরেকটি বিকল্প আছে। তরল তহবিল। আপনি কি এগুলোর কথা আগে শুনেছেন?”
"না। কিন্তু আমি অনুমান করি এটি একটি মিউচুয়াল ফান্ড স্কিম। এটা কি ঝুঁকিপূর্ণ হবে না?"
"আপনি 'ঝুঁকিপূর্ণ' বলতে কী বোঝেন?"
“আমি বলতে চাচ্ছি মিউচুয়াল ফান্ড দীর্ঘমেয়াদী জন্য। আমার খুব অল্প সময়ের মধ্যে অর্থের প্রয়োজন হবে। কোন ঝুঁকি নেই? যদি আমি টাকা হারিয়ে ফেলি?"
“হুম। আমার ধারণা আপনি মিউচুয়াল ফান্ডের কথা বলছেন যা ইক্যুইটিতে বিনিয়োগ করে। আমরা যখন তরল তহবিলের সাথে কথা বলি, তখন আমরা ঋণ তহবিলের কথা বলি।"
"ওহ হ্যাঁ! ডেট ফান্ডও আছে। আমি এখন মনে করি. কেন আপনি আমাকে এই তরল তহবিল সম্পর্কে আরও কিছু বলবেন না?"
"অবশ্যই।
তরল তহবিল হল ঋণ তহবিল যা খুব স্বল্পমেয়াদী উপকরণে বিনিয়োগ করে। এই ধরনের যন্ত্রগুলির অবশিষ্ট পরিপক্কতা সর্বাধিক 91 দিন। আপনি যেমন বুঝতে পারবেন যে ঋণ বিনিয়োগে, আপনি সুদ পাবেন এবং আপনার মূল বিনিয়োগ ফেরত দেওয়া হবে।
শুধু ঋণ তহবিলে, এটি তার দৈনিক মূল্যের সাথে সামঞ্জস্য করা হয় যাকে নেট অ্যাসেট ভ্যালুও বলা হয়।
তারা কর্পোরেট, ব্যাঙ্ক, এমনকি সরকারের ট্রেজারি বিলের ঋণের উপকরণের সদস্যতা নেবে। এই সমস্ত বিনিয়োগ একটি রিটার্ন অফার করে যা একটি সেভিংস ব্যাঙ্ক অ্যাকাউন্টের চেয়ে বেশি।"
“আমি বুঝেছি। এখন আমি যদি একটি তরল তহবিলে বিনিয়োগ করতে চাই, তাহলে আমি কীভাবে সঠিকটি নির্বাচন করব?"
“এখন ঋণ তহবিলে, 2টি জিনিস রয়েছে যা তাদের কার্যকারিতা নির্ধারণ করে – সুদের হার এবং বিনিয়োগের ক্রেডিট গুণমান।
সুদের হার উপরে বা নিচে যেতে পারে এবং একটি ঋণ তহবিলের মানকে প্রভাবিত করতে পারে। এটাই এখানে ঝুঁকি। সাধারণত, যখন সুদের হার বেড়ে যায়, তখন তহবিলের মান কমে যায় এবং এর বিপরীতে।
ক্রেডিট কোয়ালিটি আপনাকে বিনিয়োগের ডিফল্ট ঝুঁকি মূল্যায়ন করতে সাহায্য করে। সর্বোচ্চ ক্রেডিট মানের বিনিয়োগ সুদ বা মূল অর্থ প্রদানে ডিফল্ট হওয়ার সম্ভাবনা নেই। ক্রেডিট কোয়ালিটি কমে যাওয়ার সাথে সাথে ডিফল্ট হওয়ার ঝুঁকি বেড়ে যায়।
নিম্নমানের ক্রেডিট মানের জন্য ক্ষতিপূরণ দিতে, উপকরণের ইস্যুকারী (এটিকে ঋণগ্রহীতা বলে) উচ্চ ঝুঁকি নেওয়ার জন্য ক্ষতিপূরণ হিসাবে আপনাকে কিছুটা বেশি সুদ দিতে পারে।"
“আকর্ষণীয়!”
“এখন তরল তহবিলে ফিরে আসা হচ্ছে, যেহেতু তাদের ধারণকৃত বিনিয়োগের অবশিষ্ট পরিপক্কতার সময়কাল সর্বাধিক 91 দিন, তাই সুদের হারের গতিবিধি দ্বারা প্রভাবিত হওয়ার সম্ভাবনা খুবই কম। আসলেই মাথা ঘামানোর মতো কিছু নয়৷
৷যাইহোক, মনে রাখতে হবে যে তরল তহবিল বেছে নেওয়া হচ্ছে শুধুমাত্র স্বল্পমেয়াদী উপকরণে বিনিয়োগ করা। যদি এটি তা না করে এবং মধ্যম বা দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের জন্য এক্সপোজার গ্রহণ করে তবে এটিকে মিস করা উচিত।
এর পরে, এখন একমাত্র প্রশ্নটি রয়ে গেছে তা হল ক্রেডিট মান দেখতে। আপনার এমন একটি তরল তহবিল বেছে নেওয়া উচিত যার পোর্টফোলিওতে সর্বোচ্চ ক্রেডিট মানের (AAA) বিনিয়োগ রয়েছে।”
“আমি এই তথ্য কোথায় পাব?”
“ওহ, এই তহবিলের নিজ নিজ ওয়েবসাইটে উপলব্ধ স্কিম ফ্যাক্ট শীটগুলি আপনার দেখা উচিত। প্রাথমিক ফিল্টারিংয়ের জন্য আপনি বিভিন্ন অনলাইন মিউচুয়াল ফান্ড তথ্য ওয়েবসাইটগুলিও ব্যবহার করতে পারেন৷
৷আপনি বিভাগ দ্বারা ফিল্টার করতে পারেন, যা এই ক্ষেত্রে ঋণ - তরল হবে। আপনি একটি তহবিল সম্পর্কে বিস্তারিত তথ্য দেখতে পাবেন এবং তার সমকক্ষদের সাথে তুলনা করতে পারবেন।
তহবিল কম বা উচ্চ পরিপক্কতার বিনিয়োগের এক্সপোজার আছে কিনা তা পরীক্ষা করতে গড় পরিপক্কতা দেখুন। বিস্তারিত পোর্টফোলিও তালিকায়, আপনি প্রতিটি উপকরণের জন্য ক্রেডিট মানের রেটিং দেখতে পাবেন৷"
