আপনার কাছে টাকা আছে। 50 লাখ যা আপনি ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করতে চান। কিন্তু তারপরে আপনি স্টক মার্কেটগুলিকে সর্বকালের সর্বোচ্চ ছুঁয়ে দেখতে পাচ্ছেন। আপনি ভয় পাচ্ছেন, যদি আপনি এখন বিনিয়োগ করেন এবং বাজার পড়ে যায়, ফলে আপনার জন্য নেতিবাচক রিটার্ন আসে?

সুতরাং, আপনি বিভ্রান্তিতে বোধ করছেন যে আপনি এই সমস্তটি এককভাবে বিনিয়োগ করবেন নাকি STP ( সিস্টেমেটিক ট্রান্সফার প্ল্যান) এর মতো কোনো প্রক্রিয়ার মাধ্যমে কিছু অংশে বিনিয়োগ করবেন?

আপনি বিভিন্ন ফোরাম, ব্লগ, ওয়েবসাইট এবং বন্ধুদের সাথে যোগাযোগ করেন যারা এই পরামর্শ দেন:

“প্রদত্ত বাজারগুলি সর্বদা উচ্চ, একমুঠো বিনিয়োগ করবেন না৷ আগামী কয়েক মাসে পদ্ধতিগতভাবে বিনিয়োগ করুন। ”

“আপনার টাকা একটি তরল তহবিলে রাখুন এবং তারপর 6 থেকে 12 মাসের জন্য ইক্যুইটি ফান্ডে একটি STP শুরু করুন৷ ”

আপনি নিশ্চিতকরণ পক্ষপাতিত্বে ভুগছেন এবং প্রায় নিশ্চিত বোধ করছেন যে এটিই যাওয়ার উপায়।

সত্যিই! কেন?

কেন STP আদৌ? এটা সত্যিই কাজ করে? লাম্পসাম কেন নয়?

মিউচুয়াল ফান্ডে STP-এর উদ্দেশ্য কী?

STP হল এমন একটি পদ্ধতি যার মাধ্যমে আপনি একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে কিস্তির মাধ্যমে একমুঠো টাকা বিনিয়োগ করেন।

ধরুন আপনাকে একটি ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করতে হবে কিন্তু আপনি এক শটে করতে চান না। তাই আপনি একই ফান্ড হাউসের একটি তরল তহবিলে একমুঠো অর্থ বিনিয়োগ করেন এবং তারপরে সাপ্তাহিক, মাসিক ইত্যাদির মতো নির্দিষ্ট ব্যবধানে এই তরল তহবিল থেকে একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ ইকুইটি ফান্ডে স্থানান্তর করার জন্য একটি আবেদন করুন৷

যেহেতু বাজারগুলি সাধারণত অস্থির হতে পারে বলে আশা করা হয়, তাই STP-এর মাধ্যমে আপনি আপনার কেনাকাটা বিভিন্ন বাজার স্তরে বিতরণ করবেন, আশা করি।

ফলস্বরূপ, আপনার 1 ইউনিটের গড় ক্রয় মূল্য সম্ভবত একটি একক বিনিয়োগের ক্রয় মূল্যের চেয়ে কম হবে।

ফলস্বরূপ, আপনি আপনার পোর্টফোলিওকে ব্যাপক পতন থেকে রোধ করবেন যদি বাজারগুলি প্রতিক্রিয়া দেখায় এবং অন্য পথে চলে যায়। এবং অবশ্যই, আপনি আরও ইউনিট পেতে পারেন।

অসাধারণ!

এটা কতটা সত্য?

দেখা যাচ্ছে, তা নয়। অন্তত পর্যবেক্ষিত আচরণের ভিত্তিতে নয়।

এই পদ্ধতিটি পরীক্ষা করা যাক।

এসটিপি বা পদ্ধতিগত স্থানান্তর পরিকল্পনা পরীক্ষা করা হয়েছে

আমরা প্রকৃতপক্ষে সম্পাদিত এসটিপিগুলির বিনিয়োগের তথ্য নিয়েছি এবং নম্বরগুলিকে একটি এক্সেল শীটে রেখেছি। এর সারসংক্ষেপ নিচের সারণীতে রয়েছে।

দ্রষ্টব্য: সমস্ত বিনিয়োগ নিয়মিত পরিকল্পনায়।

একক এবং মান শূন্য দশমিকে বৃত্তাকার করা হয়েছে।

বর্তমান মান 1 জুন, 2017 তারিখে সংশ্লিষ্ট ফান্ডের NAV-এর উপর ভিত্তি করে।

আপনি দেখতে পাচ্ছেন, লার্জ ক্যাপ, ফ্লেক্সি ক্যাপ, মিড ক্যাপ এবং একটি হাইব্রিড ফান্ড সহ বিভিন্ন বিভাগে বিনিয়োগ করা হয়। সুতরাং, তহবিলের প্রকারের কোনো বিশেষ পক্ষপাত নেই।

2012, 2014 এবং 2015 সালে 6 থেকে 12 মাসের মধ্যে বিভিন্ন সময়ে STP গুলি করা হয়েছিল। 6 মাসের ক্ষেত্রে, এটি একটি সাপ্তাহিক STP ছিল। অন্যগুলো মাসিক এসটিপি।

ক্যাপ্যারিশনের উদ্দেশ্যে, মনে করা হয় যে একমুঠো বিনিয়োগ প্রথম STP তারিখে করা হয়েছে এবং ইক্যুইটি ফান্ডের ইউনিটগুলি সেই দিনের NAV-এর উপর ভিত্তি করে গণনা করা হয়েছে৷

আপনি হয়তো উল্লেখ করতে পারেন যে তরল তহবিলও রিটার্ন নিয়ে আসে এবং এখানে ক্যাপচার করা হয় না। আসুন আমরা স্পষ্ট করি যে এটি ইক্যুইটি ফান্ডের অতিরিক্ত ইউনিটগুলির মাধ্যমে স্বয়ংক্রিয়ভাবে সামঞ্জস্য করা হয়।

তাহলে, কি হয়েছে?

যদিও প্রত্যাশা ছিল যে এসটিপি আপনাকে কম গড় দামে আরও ইউনিট পেতে সাহায্য করবে, এটি আসলে বিপরীত দিকে নিয়ে গেছে। একমুঠো কেনাকাটার তুলনায় আপনি ইক্যুইটি ফান্ডে STP সহ কম ইউনিট পেয়েছেন।

কেন এমন হল? যখন বাজারের গতিবিধির সুবিধা নিয়ে বেশি ইউনিট পাওয়ার প্রত্যাশা ছিল তখন কেন আপনি STP-এর মাধ্যমে কম ইউনিট পেলেন?

বেশ স্পষ্টতই, বাজার আপনি যে যুক্তিটি চেয়েছিলেন তা প্রয়োগ করেনি। আপনি বিশ্বাস করেছিলেন যে বাজারগুলি উচ্চতায় রয়েছে এবং তারা সম্ভবত নীচে নেমে আসবে বা খুব অস্থির হবে এবং আপনার বিনিয়োগ এই অস্থিরতা থেকে উপকৃত হবে। আপনার বিনিয়োগ স্তম্ভিত করে, আপনি ভেবেছিলেন যে আপনি বিভিন্ন মূল্যের পয়েন্টে আরও ইউনিট কিনতে সক্ষম হবেন৷

আসল কথা হল বাজার কারো দাস নয়। তাদের নিজস্ব মন আছে বা মন নেই।

রায় স্পষ্ট

এটা স্পষ্ট যে বিনিয়োগের একটি পদ্ধতি হিসাবে একটি STP বিনিয়োগকারীর জন্য কোনো অতিরিক্ত মূল্য তৈরি করতে ব্যর্থ হয়েছে। বিপরীতে, এটি বিনিয়োগকারীর জন্য লাভের ক্ষতির দিকে পরিচালিত করেছে – অ্যাক্সিস মিড ক্যাপ ফান্ডে 23.8% পর্যন্ত।

ফ্র্যাঙ্কলিন প্রিমা প্লাস ফান্ডে STP-এর মাধ্যমে, বিনিয়োগকারী প্রায় 17% কম লাভ পেয়েছেন। তা হল একমুঠো বিনিয়োগ না করে তার লাভের ক্ষতি।

একমাত্র STP যা বিনিয়োগকারীকে কিছুটা সান্ত্বনা দেয় তা হল হাইব্রিড ইকুইটি ফান্ড, HDFC প্রুডেন্স। এই এসটিপি বিনিয়োগে বিনিয়োগকারীরা 0.2% বেশি লাভবান হন।

যে প্রশ্নটি মনোযোগের দাবি রাখে তা হল "0.2% অতিরিক্ত লাভের জন্য প্রচেষ্টা কি মূল্যবান ছিল?"

বাজারের উচ্চতা ও নীচ ধরার প্রচেষ্টা ব্যর্থ হয়। বাজার আপনার ইচ্ছা অনুযায়ী কাজ নাও করতে পারে। উপরে ব্যবহৃত বাস্তব উদাহরণ কোন সন্দেহ নেই.

যেটা পরিষ্কার তা হল যে STP-এর চেয়ে এক শট একক বিনিয়োগকে অগ্রাধিকার দেওয়া উচিত। আপনার বরাদ্দ অনুযায়ী ফান্ড ম্যানেজারের কাছে টাকা হস্তান্তর করা এবং তাকে কাজটি করতে দেওয়াই ভালো।

একটি পদ্ধতিগত স্থানান্তর পরিকল্পনা বা STP কি আদৌ উপযোগী নয়?

সত্যি বলতে, আমি তা মনে করি না। বর্তমান STP আচরণ নিশ্চিতভাবে কাজ করে না৷

STP কি ধারাবাহিকভাবে আপনার জন্য কাজ করেছে? আপনার অভিজ্ঞতা শেয়ার করুন।

অস্বীকৃতি :পোস্টে উল্লিখিত স্কিমের নামগুলি শুধুমাত্র তথ্য এবং শিক্ষার উদ্দেশ্যে। অনুগ্রহ করে এগুলিকে কোন প্রকার সুপারিশ বা উপদেশ হিসাবে গ্রহণ করবেন না৷