ফ্র্যাঙ্কলিন টেম্পলটন এএমসি-এর আরও জনপ্রিয় ফান্ডগুলির মধ্যে একটি হল ফ্র্যাঙ্কলিন ইন্ডিয়া হাই গ্রোথ কোম্পানি ফান্ড।

তহবিলটি মাত্র 10 বছর পূর্ণ করেছে। এটি জুলাই 2007 সালে শুরু হয়েছিল যখন আগের ষাঁড়ের বাজার তার শীর্ষে পৌঁছেছিল।

আদর্শ হিসাবে, পুরানো এবং নতুন বিনিয়োগকারীদের পুনর্নবীকরণ এবং বুলিশ আগ্রহের জন্য এই সময়ে নতুন ফান্ড স্কিম চালু করা হয়।

তহবিলটিকে একটি ফ্লেক্সিক্যাপ / মাল্টি ক্যাপ ফান্ড হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ করা হয়েছে, যার অর্থ এটি বাজার জুড়ে বিনিয়োগ করতে পারে। সেই অবস্থার সাথে সামঞ্জস্য রেখে, এর বেঞ্চমার্কও হল নিফটি 500, NSE থেকে বিস্তৃত বাজার সূচক৷

সম্পদ বরাদ্দ,  এর পরিপ্রেক্ষিতে তহবিলের পোর্টফোলিওর 70 থেকে 100% পর্যন্ত ইক্যুইটি এবং সম্পর্কিত বিনিয়োগে বিনিয়োগ করার জন্য একটি বিবৃত আদেশ রয়েছে, এটি তার পোর্টফোলিওর 30% পর্যন্ত ঋণ এবং নির্দিষ্ট আয়ের উপকরণগুলিতে বিনিয়োগ করতে পারে৷

আগেই উল্লেখ করা হয়েছে, ফান্ডের লক্ষ্য হল সেক্টর এবং মার্কেট ক্যাপ জুড়ে উচ্চ বৃদ্ধির সুযোগ খুঁজে বের করা। উচ্চ বৃদ্ধির সংজ্ঞা স্পষ্টভাবে বলা হয়নি। এক উপায়ে, যেকোনো মাল্টি ক্যাপ ফান্ড একই কৌশল অনুসরণ করবে।

ফ্র্যাঙ্কলিনের মাল্টি ক্যাপ স্পেসে আরও 2টি সুপরিচিত তহবিল রয়েছে - ফ্র্যাঙ্কলিন ইন্ডিয়া ফ্লেক্সিক্যাপ ফান্ড এবং ফ্র্যাঙ্কলিন ইন্ডিয়া প্রিমা প্লাস ফান্ড।

ফ্রাঙ্কলিন ইন্ডিয়া হাই গ্রোথ কোম্পানির তহবিল কীভাবে আলাদা?

বড় পার্থক্য হল যে উচ্চ প্রবৃদ্ধি কোম্পানির তহবিল তার পদ্ধতিতে আরও চতুর।

এটি বড় ক্যাপগুলিতে কম ফোকাস করে। জুলাই 2017 অনুযায়ী, অন্য 2টি ফান্ডের 70% প্লাস এক্সপোজার আছে বড় ক্যাপগুলিতে, হাই গ্রোথ ফান্ডের আছে মাত্র 62%। তহবিলটি তার 2 সমকক্ষের চেয়ে বেশি আক্রমণাত্মক৷

এটা বলার অপেক্ষা রাখে না যে উচ্চ বৃদ্ধির সুযোগগুলি মিড ক্যাপ এবং ছোট ক্যাপ স্পেসে আসার সম্ভাবনা বেশি।

অন্য দিকে তাকাই।

মজার বিষয় হল, মাত্র গত 3 বিজোড় বছরে, তহবিলটি তার পরিচালনা করা সম্পদ প্রায় দ্বিগুণ করেছে। জুলাই 2017-এর হিসাবে AUM দাঁড়ায় প্রায়। রুপি 7000 কোটি।

প্রকৃতপক্ষে, আমি এই তহবিলটিকে বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী পোর্টফোলিওর একটি অংশ দেখেছি যা আমি 2015-16-এর সময়ে যোগ করে দেখেছি। সেই সময়েই অতীতের পারফরম্যান্স নম্বরটি খুব আকর্ষণীয় দেখাতে শুরু করে।

কারণ চাইতে দূরে নয়। নীচের এই চার্টটি দেখুন :

উৎস :ফান্ড SID, নিয়মিত প্ল্যান রিটার্ন।

যেমন আপনি দেখতে পাচ্ছেন, আর্থিক বছর 2015 ফান্ডের জন্য একটি ভাল বছর ছিল যা তার নিয়মিত পরিকল্পনা NAV-তে 73.4% বৃদ্ধি পেয়েছে। প্রত্যক্ষ পরিকল্পনার জন্য, একই সময়ে বৃদ্ধির চিত্র হল 75.4%।

2014 এবং 2015 এর প্রবৃদ্ধি একত্রিত করুন এবং আপনি তহবিলের এনএভিতে 100%+ বৃদ্ধি পাবেন।

বিনিয়োগকারীদের জন্য শুধুমাত্র তহবিলের অতীত কর্মক্ষমতা দ্বারা পরিচালিত, এটি একটি চূড়ান্ত বিজয়ী বলে মনে হয়েছে। এবং তারা তাদের অর্থ তহবিলে দিয়ে ভোট দিয়েছে।

সেই এক সময়ের 'উচ্চ প্রবৃদ্ধির' প্রভাব আরও কয়েক বছর ধরে চকচকে হতে থাকবে, তার গড়ের দিকে স্থির হতে শুরু করার আগে।

আমি আশা করি আপনি সমস্যাটি বুঝতে পেরেছেন। উচ্চ পারফরম্যান্স সম্পন্ন হওয়ার পর আপনি শুধুমাত্র পরে গড় পারফরম্যান্স পেতে প্রবেশ করুন।

ফ্রাঙ্কলিন ইন্ডিয়া হাই গ্রোথ কোম্পানি ফান্ড সম্পর্কে অন্যান্য তথ্য

ফান্ড ম্যানেজার 2016 সালের মে থেকে তহবিলেরও পরিবর্তন হয়েছে। নতুন ম্যানেজার আনন্দ রাধাকৃষ্ণান আগের ম্যানেজার আর জানকিরামনের স্থলাভিষিক্ত হয়েছেন।

তহবিলটি তার ব্যয়ের অনুপাতও বাড়িয়েছে গত বছর ধরে স্থিরভাবে। 2016 সালের মে মাসে 1.02% থেকে, 2017 সালের জুন পর্যন্ত ব্যয়ের অনুপাত 1.24%-এ দাঁড়িয়েছে, যা 21.6% বৃদ্ধি পেয়েছে।

আমি এটাকে খুবই মজার মনে করি যে ক্রমাগত ক্রমবর্ধমান AUM সহ একটি ফান্ড তার ব্যয়ের অনুপাত বাড়ানোর জন্য বেছে নেয়। এখানে ব্যয়ের অনুপাত বৃদ্ধির বিষয়ে আমার হতাশা পড়ুন।

টার্নওভার অনুপাতের উপর ভিত্তি করে (৪০% এর উপরে) তহবিলের, পোর্টফোলিওতে একটি স্টকের গড় ধারণের সময়কাল 2 থেকে 2.5 বছর। এটি প্রচুর ক্রয়-বিক্রয়ের সিদ্ধান্ত সহ একটি বেশ সক্রিয় পোর্টফোলিওর পরামর্শ দেয়৷

বিনিয়োগকারী হিসাবে আপনি সম্ভবত জানেন না এমন একটি তথ্য হল যে ফান্ডের একটি প্রস্থান লোড আছে 2 বছর ধরে রাখা পর্যন্ত। যদি আপনি বরাদ্দের 2 বছরের আগে রিডিম করেন বা স্যুইচ আউট করেন তাহলে আপনাকে আপনার বিনিয়োগের বাজার মূল্যের 1% এক্সিট লোড হিসাবে দিতে হবে৷

ফান্ড এবং পিয়ার তুলনা সম্পর্কে আরও জানতে, এখানে ক্লিক করুন৷

নোট৷ :এই তহবিলে আমার কোনো হোল্ডিং নেই। এই নোটটি শুধুমাত্র শিক্ষাগত উদ্দেশ্যে এবং এটিকে বিনিয়োগের পরামর্শ হিসেবে ধরা উচিত নয়।