HDFC মিডক্যাপ সুযোগ তহবিল কে না জানে? এটি HDFC MF-এর একটি স্টার ফান্ড।

এই তহবিলের AUM এখন দাঁড়িয়েছে Rs. 17,715 কোটি, মিডক্যাপ বিভাগে সবচেয়ে বড়। প্রকৃতপক্ষে, AUM আকারের ভিত্তিতে, মিডক্যাপ তহবিল বিভাগে পরবর্তী তহবিলটি টাকার কম। 6,000 কোটি টাকা। যে ব্যবধান কত বড় এবং তহবিলটি কতটা জনপ্রিয়।

তহবিলটি 2007 সালের জুলাই মাসে আগের ষাঁড়ের বাজারের উচ্চতায় যাত্রা শুরু করে। স্কিম ইনফরমেশন ডকুমেন্ট (SID) অনুযায়ী ফান্ডের বিনিয়োগের উদ্দেশ্য হল:

স্মল এবং মিড-ক্যাপ কোম্পানিগুলির ইক্যুইটি এবং ইক্যুইটি সম্পর্কিত সিকিউরিটিগুলি যথেষ্ট পরিমাণে গঠিত একটি পোর্টফোলিও থেকে দীর্ঘমেয়াদী মূলধনের মূল্যায়ন তৈরি করতে৷

তহবিলটি মধ্য ও ছোট ক্যাপ স্পেসে একটি কুলুঙ্গি তৈরি করতে চায়। যাইহোক, তহবিল যথাযথভাবে সতর্কতা শোনাচ্ছে।

এসআইডি তার ঝুঁকির কারণগুলির একটি অংশ হিসাবে এটিও উল্লেখ করেছে:

যদিও ছোট এবং মিড-ক্যাপ স্টকগুলি একজনকে সাধারণ বড় ব্লু চিপ স্টকগুলিকে ছাড়িয়ে যাওয়ার এবং সম্ভাব্য উচ্চতর মূলধনের উপলব্ধি উপস্থাপন করার সুযোগ দেয়, এটি লক্ষ্য করা গুরুত্বপূর্ণ যে ছোট এবং মধ্য- ক্যাপ স্টক আপেক্ষিক ভিত্তিতে ঝুঁকিপূর্ণ এবং আরও অস্থির হতে পারে। তাই, ছোট ও মিড-ক্যাপ স্টকগুলিতে বিনিয়োগের ঝুঁকির মাত্রা বড় সুপ্রতিষ্ঠিত কোম্পানির স্টকগুলিতে বিনিয়োগের চেয়ে বেশি৷

এটি লক্ষ করা উচিত যে সময়ের সাথে সাথে, ছোট, মিড এবং লার্জ ক্যাপ স্টকগুলি বিভিন্ন স্তরের অস্থিরতা এবং বিনিয়োগের রিটার্ন প্রদর্শন করেছে৷ এবং এটি লক্ষ্য করা গুরুত্বপূর্ণ যে সাধারণত, কোন একটি শ্রেণী ধারাবাহিকভাবে অন্যদেরকে ছাড়িয়ে যায় না।

HDFC মিডক্যাপ সুযোগ তহবিলের সম্পদ বরাদ্দ

তহবিলের প্রস্তাবিত সম্পদ বরাদ্দ (SID অনুযায়ী)ও একই ধারণা প্রকাশ করে।

বড়, মিড বা ছোট ক্যাপ স্টক বলতে কী বোঝায় তার একটি নির্দিষ্ট সংজ্ঞা নেই তহবিলের। খুব সম্ভবত এটি একই বিষয়ে বাজারের ভাষ্য অনুসরণ করে৷

কিন্তু এটি একটি স্টক শ্রেণীবদ্ধ করার জন্য ফান্ডের নিজস্ব উপায় সংজ্ঞায়িত করার জন্য অনেক জায়গা ছেড়ে দেয়। ইউনোভেস্টের দৃষ্টিতে, ফান্ডটি বেশিরভাগই তার নিজস্ব নিয়ম লঙ্ঘন করেছে, লার্জ ক্যাপ স্টক হোল্ডিং এর বেশি শেয়ারের সাথে।

নিম্নলিখিত হল সর্বশেষ রিপোর্ট করা হোল্ডিং ডেটার উপর ভিত্তি করে মার্কেট ক্যাপের বরাদ্দ৷৷

বেঞ্চমার্ক

ফান্ডের নির্বাচিত বেঞ্চমার্ক হল নিফটি ফ্রি ফ্লোট মিডক্যাপ 100। মিডক্যাপ ফান্ড দ্বারা ব্যবহৃত অন্য বেঞ্চমার্ক হল BSE S&P মিডক্যাপ সূচক।

ফান্ড ম্যানেজার

বর্তমান ফান্ড ম্যানেজাররা হলেন চিরাগ সেটালভাদ (20 বছরের বেশি বিনিয়োগের অভিজ্ঞতা, প্রায় সবই HDFC MF-এর সাথে) এবং রাকেশ ব্যাস (10 বছরের বেশি বিনিয়োগের অভিজ্ঞতা)।

HDFC মিডক্যাপ সুযোগ তহবিলের ব্যয় এবং টার্নওভার অনুপাত

যদিও টার্নওভার অনুপাত প্রশংসার একটি কারণ, খরচ হয় না।

উৎস :Unovest গবেষণা. ডিসেম্বর 2014 থেকে জুলাই 2017 পর্যন্ত মাসিক ডেটা পয়েন্ট। শুধুমাত্র সরাসরি পরিকল্পনা।

আপনি টার্নওভার নম্বর দিয়ে দেখতে পারেন , তহবিল একটি কেনা এবং ধরে রাখার কৌশল অনুসরণ করে। যদিও 2016 সাল ছিল একটি অসঙ্গতি। বছরের একটি বড় অংশে তহবিলের খুব বেশি টার্নওভার ছিল – একবার প্রায় 300%।

টার্নওভার অন্যথায় 30% এর নিচে হয়েছে। এটিকে অন্যভাবে বোঝার জন্য, যে কোনো স্টক তার পোর্টফোলিওতে প্রায় 3+ বছর ধরে থাকে।

এখন যখন ব্যয় আসে , তহবিল চাওয়ার জন্য অনেক কিছু ছেড়ে যায়। ফান্ডের সরাসরি পরিকল্পনার সর্বশেষ ব্যয় অনুপাত হল 1.13%। একটি তহবিল হিসাবে যা t0 বিশাল আকারে বেড়েছে, তহবিল কম ব্যয় অনুপাতের সাথে কাজ করতে পারে। কিছু সময়ে, তহবিলটি প্রায় 0.5% (প্রায় 2 বছর আগে) ব্যয়ের অনুপাতের সাথে কাজ করেছিল।

আমরা কর্মক্ষমতা সংখ্যা সম্পর্কে কথা বলতে হবে না. তারা কতটা চিত্তাকর্ষক সে সম্পর্কে যথেষ্ট বলা হয়েছে।

একটা বড় সমস্যা আছে যেটা নিয়ে কেউ কথা বলছে না।

অতীতের চিত্তাকর্ষক পারফরম্যান্স, ব্র্যান্ড HDFC এবং বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী তাদের বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য অতীতের পারফরম্যান্সের উপর নির্ভর করে, তহবিলের আকার কেবল আরও বাড়তে চলেছে।

মাত্র গত 3 মাসে, এটি রুপির বেশি যোগ করেছে৷ এর AUM-তে 1,000 কোটি টাকা।

অনুগ্রহ করে মনে রাখবেন, একটি মিড ক্যাপ ফান্ডের জন্য, বড় আকার এর অ্যাকিলিস হিল হতে পারে।

আপনি দেখুন, 100% বলতে সমগ্র স্টক মার্কেটের আকারে, বাজার মূলধনের প্রায় 80 থেকে 85% বড় ক্যাপ কোম্পানিগুলির অবদান রয়েছে। প্রায় 15% মিড ক্যাপ কোম্পানি এবং বাকি ছোট এবং মাইক্রো ক্যাপ কোম্পানিগুলির দ্বারা অবদান রয়েছে৷

মিড ক্যাপ স্পেসের জন্য এত সীমিত বাজারের আকারের সাথে, HDFC মিডক্যাপ অপর্চুনিটিজ ফান্ডের মতো একটি তহবিল তার আকার সহ বিনিয়োগ খুঁজতে সমস্যা হতে চলেছে “সুযোগ “, শীঘ্রই পরে।

আইসিআইসিআই প্রু ভ্যালু ডিসকভারি ফান্ড একই কাজ করেছে। এই ভ্যালু ডিসকভারি ফান্ড, যা 2004 সালের আগস্টে একটি মিডক্যাপ তহবিল হিসাবে যাত্রা শুরু করেছিল, 2015 সালে নিজেকে একটি মাল্টিক্যাপ তহবিলে রূপান্তর করতে বাধ্য হয়েছিল৷ এর অতীত কর্মক্ষমতা দ্বারা চালিত, এটি বিশাল তহবিল প্রবাহ পেয়েছে (এটি AUM-তে 10,000 কোটি টাকা অতিক্রম করেছে) .

কিন্তু অপেক্ষা করো! একবার এটি একটি মাল্টিক্যাপ ফান্ডে রূপান্তরিত হলে, রিটার্ন নিঃশব্দ হয়ে যাবে এর মিডক্যাপ অবতারের তুলনায়। সর্বোপরি, মিডক্যাপগুলির একটি উচ্চ ঝুঁকি-পুরস্কার অনুপাত থাকবে বলে প্রত্যাশিত৷

একজন বিনিয়োগকারী হিসেবে আপনি কী করতে যাচ্ছেন সে বিষয়ে আমি আরও আগ্রহী। মন্তব্যে আপনার মতামত শেয়ার করুন।