এমএফ শিল্পে মাত্র কয়েকটি তহবিল রয়েছে যা সত্যই তাদের বিনিয়োগকারীদের পক্ষে দাঁড়ানোর দাবি করতে পারে। পরাগ পারিখ দীর্ঘমেয়াদী ইক্যুইটি ফান্ড এমন একটি তহবিল।
আমরা প্রায় 2 বছর আগে এই তহবিলটি কভার করেছি। এখন সময় এসেছে আমরা তহবিলটি পুনর্বিবেচনা করি এবং এটি বিনিয়োগকারীদের পক্ষে দাঁড়ানো অব্যাহত থাকে কিনা এবং এটি নিজের জন্য যে প্রত্যাশাগুলি সেট করেছে তা সরবরাহ করে কিনা তা পরীক্ষা করে দেখি৷
কয়েকটির নাম বলতে গেলে, ফান্ড হাউস PPFAS-এর এখনও শুধুমাত্র একটি ইকুইটি ফান্ড রয়েছে। একমাত্র অন্য তহবিলটি হল তরল তহবিল মে 2018 সালে শুরু হয়েছিল৷ এখনও কোনও লভ্যাংশের বিকল্প নেই৷
আমার কাছে এটি কম বিক্ষিপ্ততা এবং তহবিল পরিচালনার উপর বেশি ফোকাস হিসাবে অনুবাদ করে।
এটি একটি মাল্টি-ক্যাপ ফান্ড বা গো যেকোনওহোয়ার ফান্ড কারণ এটি ভারতের বাইরেও বিনিয়োগের সুযোগ বাছাই করতে ভয় পায় না।
তহবিল আন্তর্জাতিক স্টকগুলিতে বিনিয়োগ অব্যাহত রাখে (হ্যাঁ, এটি করে)। গড়ে, তহবিলের পোর্টফোলিওর প্রায় 27% স্টক যেমন Alphabet (Google), Facebook, UPS, Apple (অতীত হোল্ডিং) ইত্যাদিতে বিনিয়োগ করা হয়।
আমরা আরও লক্ষ্য করেছি যে মূল ইক্যুইটি হোল্ডিংয়ে এর টার্নওভার অনুপাত দ্বারা প্রতিনিধিত্ব করা তহবিলটি সর্বনিম্ন মন্থনগুলির মধ্যে একটির সাক্ষী৷
উৎস :ফ্যাক্টশীট; মাসের শেষ ডেটা।
তহবিল যখন সঠিক সুযোগ খুঁজে পায় না তখন নগদ ধরে রাখার প্রতিপক্ষ নয়। নগদ কখনও কখনও সালিসি অবস্থানে মোতায়েন করা হয় যাতে এটি দেশীয় ইকুইটির 65% প্রয়োজনীয় ইক্যুইটি বরাদ্দ বজায় রাখতে সহায়তা করে। একটি ইক্যুইটি তহবিল হিসাবে ট্যাক্স সুবিধা নিতে, এটি প্রয়োজনীয় সর্বনিম্ন থ্রেশহোল্ড৷
৷গত 1 বছরে, টার্নওভার 15% অতিক্রম করেনি। আগের যুগেও একই রকম হয়েছে। এটি প্রায় 7 বছরের হোল্ডিং পিরিয়ডের গড় প্রতিনিধিত্ব করে। এটি একজনের প্রক্রিয়া এবং সিদ্ধান্তে প্রত্যয় সম্পর্কে অনেক কিছু বলে।
সময়ের সাথে সাথে তহবিলের ব্যয়ের অনুপাতও হ্রাস পেয়েছে। বর্তমান অনুপাত দাঁড়িয়েছে 1.5% (জিএসটি বাদে)। ফান্ড হাউস ফান্ডের আকার বাড়ার সাথে সাথে এটি আরও কমানোর জন্য একটি রোডম্যাপ দিয়েছে৷
আমরা PPFAS মিউচুয়াল ফান্ডের সিআইও রাজীব ঠক্করের কাছে প্রথম 2016 সালের সেপ্টেম্বরে যোগাযোগ করেছিলাম।
এখানে আগের সাক্ষাৎকারের লিঙ্ক আছে তার সাথে যেখানে আমরা ইক্যুইটি ফান্ডের কিছু মৌলিক বিষয় কভার করেছি, কেন এটি বিদ্যমান ছিল এবং কেন এটি যেভাবে কাজ করেছিল সেভাবে কাজ করে। আপনাকে প্রথমে এটি পড়তে হবে।
সম্প্রতি, আমরা আরও কিছু প্রশ্নে তার মস্তিষ্ক বাছাই করেছি যা বিনিয়োগকারীরা এর আন্তর্জাতিক বিনিয়োগ আদেশ, SEBI যৌক্তিককরণের উপর ভিত্তি করে পরিবর্তন ইত্যাদি সম্পর্কে জিজ্ঞাসা করছে।
রাজীব ঠক্কর আপনার জন্য তাদের উত্তর দেয়।
প্রশ্ন:বিভিন্ন ফান্ডের জন্য মার্কেট ক্যাপ সেগমেন্টেশন সহ ফান্ড শ্রেণীকরণ ঘটেছে। আপনার তহবিলে স্টক নির্বাচনের কৌশল বা বিনিয়োগ মহাবিশ্বের ক্ষেত্রে কোন পরিবর্তন আছে কি? আপনি অন্য কোন পরিবর্তন করেছেন?
উত্তরঃ কোন পরিবর্তন নেই। এটা একই আরো! একমাত্র পরিবর্তন হল এই স্কিমের নাম পরাগ পারিখ লং টার্ম ভ্যালু ফান্ড থেকে পরিবর্তিত হয়েছে পরাগ পারিখ লং টার্ম ইক্যুইটি ফান্ডে ফান্ড শ্রেণীকরণের সার্কুলার পরে।
প্রশ্ন:আপনি ভারতের বাইরে আপনার পোর্টফোলিওর প্রায় 30% বিনিয়োগ করেন। সেই কৌশলটি কি তহবিলের জন্য কাজ করেছে?
উত্তর:সেই কৌশলটি বেশ ভালো কাজ করেছে। ভারতীয় বাজার এবং বৈশ্বিক বাজার উভয়ই ভাল রিটার্নের সম্ভাবনা অফার করে, উভয়ের সমন্বয় অনেক বেশি নমনীয়তা এবং একটি বৃহত্তর সুযোগ সেট দেয়। এছাড়াও যখন ভারতীয় বাজারগুলি অস্থির থাকে, তখন বৈচিত্র্যের সুবিধাগুলি সামনে আসে যা বর্তমানে দেখা যাচ্ছে৷
প্রশ্ন:পোর্টফোলিওতে খুব কমই কোনো চীনের স্টক আছে, যেটিকে একটি বড় প্রবৃদ্ধি অর্থনীতি হিসেবে বিবেচনা করা হয়। কেন এমন হয়?
উত্তর:যদিও আমাদের একটি বৈশ্বিক আদেশ রয়েছে, আমরা উত্তর আমেরিকা, পশ্চিম ইউরোপ এবং জাপানের মতো উন্নত দেশগুলিতে আমাদের বিনিয়োগ সীমাবদ্ধ রাখছি। এই দেশগুলির সংখ্যালঘু শেয়ারহোল্ডারদের অধিকার রক্ষার একটি ভাল ট্র্যাক রেকর্ড রয়েছে এবং স্টক মার্কেট পুঁজিবাদ সুপ্রতিষ্ঠিত। আমরা সহজ এবং নিরাপদ সুযোগ সেটে লেগে থাকি।
প্রশ্ন:স্টক মার্কেটে অত্যধিক অর্থ প্রবাহিত হচ্ছে এবং বিশ্বজুড়ে বিভিন্ন ধরণের দ্বন্দ্ব রয়েছে। বর্তমান বিনিয়োগ পরিবেশে আপনি কি কি চ্যালেঞ্জ আশা করছেন? সুযোগ খুঁজে পাওয়া কতটা কঠিন?
উত্তর:এটি 2017 সালে হয়েছিল। আমাদের নগদ + সালিশের অবস্থান 30% এর খুব কাছাকাছি চলে গেছে। বর্তমান অস্থির পরিবেশে, আমরা আশা করি আগামী 6 থেকে 12 মাসের মধ্যে আমাদের বেশিরভাগ অর্থ ব্যবহার করতে পারব।
প্রশ্ন:আপনি আপনার এক্সিট লোডের সময়কাল 1 বছর থেকে বাড়িয়ে 2 বছর করেছেন৷ কিছু বিনিয়োগকারী এটি পছন্দ করেননি। কি সেই ক্রিয়াটি শুরু করেছে?
উত্তর:এক্সিট লোড পিরিয়ডের পরিবর্তনটি জুন 2014 সালে হয়েছিল এবং এটি বেশ কিছুদিন আগে ছিল (4 বছরেরও বেশি আগে)। লক্ষণীয় প্রথম জিনিস হল যে এক্সিট লোডের মাধ্যমে প্রাপ্ত অর্থ স্কিমে জমা হয় এবং সম্পদ ব্যবস্থাপনা কোম্পানি তা পায় না। একটি উপায়ে, স্বল্পমেয়াদী বিনিয়োগকারীরা দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের অর্থ প্রদান করে। বিনিয়োগকারীদের এবং সম্ভাব্য বিনিয়োগকারীদের সাথে আমাদের সম্পূর্ণ যোগাযোগ হল যে স্কিমটি শুধুমাত্র দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত। ন্যূনতম বিনিয়োগের দিগন্ত যা একজনের সন্ধান করা উচিত তা হল 5 বছর। এই সত্ত্বেও অতীতে কিছু বিনিয়োগকারী অনেক মন্থন ছিল. লোড হল এই ধরনের বিনিয়োগকারীদের নিরুৎসাহিত করা।
প্রশ্ন:সামনের দিকে, পরাগ পারিখ লং টার্ম ইক্যুইটি ফান্ড থেকে বিনিয়োগকারীদের কী আশা করা উচিত?
উত্তর:বিনিয়োগকারীদের আচরণে ধারাবাহিকতা আশা করা উচিত। আমরা সর্বোচ্চ রিটার্ন বাড়ানোর চেষ্টা করছি না এবং শক্তিশালী ঊর্ধ্বমুখী গতির সময় বা যেখানে ভারতীয় বাজারগুলি দ্রুত বৃদ্ধি পাচ্ছে, স্কিমটি কম পারফর্ম করতে পারে। অন্যদিকে, ভারতীয় বাজারের তীব্র মন্দার সময়, স্কিমটি খারাপ দিকগুলিকে রক্ষা করার ক্ষেত্রে ভাল কাজ করেছে। আমরা দীর্ঘ মেয়াদে ভাল ঝুঁকি সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্ন প্রদানের লক্ষ্য রাখি।
তহবিলের AUM বর্তমানে প্রায় Rs. 1300 কোটি – এটি এক বছর আগের তুলনায় 50% বেশি।
এই তহবিল সম্পর্কে আরও জানতে, আপনি
করতে পারেনআপনার মনে অন্য কোন প্রশ্ন আছে? এই তহবিল সম্পর্কে আপনার উদ্বেগের পয়েন্ট কি? মন্তব্য বিভাগ খোলা আছে।
দ্রষ্টব্য: এই পোস্টটি সম্পূর্ণরূপে শিক্ষামূলক উদ্দেশ্যে এবং তহবিলে বিনিয়োগ করার জন্য সুপারিশ নয়। এই তহবিলটি আপনার পোর্টফোলিওতে অন্তর্ভুক্ত করা হবে কিনা তা বুঝতে আপনার বিনিয়োগ উপদেষ্টার সাথে পরামর্শ করা উচিত।
আপনার মিউচুয়াল ফান্ড কি ইউনোভেস্টে বিনিয়োগ?
কোয়ান্টাম লং টার্ম ইক্যুইটি ভ্যালু ফান্ড – আপনার ফান্ড জানুন
পরাগ পারিখ দীর্ঘমেয়াদী ইক্যুইটি ফান্ড – মৌলিক বৈশিষ্ট্যে পরিবর্তন
পরাগ পারিখ ফ্লেক্সি ক্যাপ ফান্ড – নতুন নাম এবং অন্যান্য পরিবর্তন
পরাগ পারিখ দীর্ঘমেয়াদী ইক্যুইটি ফান্ড পরাগ পারিখ ফ্লেক্সি ক্যাপ ফান্ড হয়ে যায়