যেকোন বিনিয়োগকারীর মনে সবচেয়ে বড় প্রশ্নটি হল "আমি কী রিটার্ন পেতে পারি?"
আমি অবাক হইনি যখন সম্প্রতি একজন বিনিয়োগকারী আমাকে বলেছিলেন যে তার বিনিয়োগ কৌশল একটি তহবিলের বিগত 3 বছর এবং 5 বছরের রিটার্ন দেখছে এবং শীর্ষে বিনিয়োগ করছে৷
এখন, আপনি অতীতের রিটার্নগুলি দেখবেন, এতে কোন সন্দেহ নেই। সর্বশেষ 1 বছর, 3 বছর বা 5 বছরের রিটার্ন কোন ফান্ড আপনার টাকা পাবে তা নির্ধারণে একটি গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে।
কিন্তু আমরা কি এই অতীত কর্মক্ষমতা মূল্যায়ন আরও ভালোভাবে করতে পারি?
কারণ আপনি যে সংখ্যাগুলি দেখছেন - গত 1 বছর, 3 বছর বা 5 বছর এবং ফান্ড হাউস ওয়েবসাইট সহ বেশিরভাগ ওয়েবসাইটে পাওয়া যায় তা হল পরবর্তী রিটার্ন . আপনি যে তারিখে খুঁজছেন সেই তারিখে তারা নোঙর করে।
প্রশ্ন হল যদি একটি মিউচুয়াল ফান্ডের কর্মক্ষমতা মূল্যায়ন করার জন্য ট্রেলিং রিটার্ন সবচেয়ে প্রাসঙ্গিক পরিমাপ হয়?
এটি কি আপনার অর্থ বিনিয়োগের ভিত্তিতে হওয়া উচিত?
আসুন এই প্রশ্নগুলো পরীক্ষা করি।
সুতরাং, ট্রেলিং রিটার্নের সাথে আপনি 1 বছর, 3 বছর, 5 বছর, 10 বছর বা মিউচুয়াল ফান্ডের শুরু থেকে রিটার্ন দেখতে পাবেন। আপনি যদি ঠিক 1 বছর, 3 বছর বা 5 বছর বা তহবিলের সূচনাকালে বিনিয়োগ করে থাকেন, তাহলে ট্রেলিং রিটার্ন সেই সময়ের মধ্যে আপনার বার্ষিক রিটার্নকে বলবে, বর্তমান তারিখে অ্যাঙ্কর করা হয়েছে৷
উদাহরণস্বরূপ, যদি আজ 1 জুন, 2021 হয় এবং আপনি 3 বছরের রিটার্ন দেখছেন, তাহলে এটিকে 1 জুন, 2018 এবং 1 জুন, 2021 তারিখের NAV-এর মধ্যে পার্থক্য হিসাবে গণনা করা হবে। গড় পাওয়ার জন্য ফলাফলটি বার্ষিক করা হবে বার্ষিক রিটার্ন।
একটি দ্রুত দৃষ্টান্ত:
তারিখ31-মে-2021NAV94.444অতীত রেফারি তারিখ31-মে-2018NAV64.41ফেরত (বার্ষিক)13.6%যাইহোক, ট্রেলিং রিটার্ন শুধুমাত্র এক ব্লকের জন্য পারফরম্যান্স পরিমাপ করে এবং সেই অর্থে তারা একটি রিসেন্সি পক্ষপাতের শিকার হয়। যদি ফান্ডের সাম্প্রতিক দুর্দান্ত পারফরম্যান্স হয়ে থাকে, তবে বলুন গত 1 বছরে, এটি সামগ্রিক বার্ষিক ফলাফলকে তির্যক হতে পারে৷
আসলে, আপনি যদি আপনার অ্যাঙ্কর ডেট 1 মাস এখানে বা সেখানে স্থানান্তরিত করেন, তাহলে আপনি একটি তহবিলের জন্য সম্পূর্ণ ভিন্ন চিত্র দেখতে পাবেন।
ট্রেলিং রিটার্নের মাধ্যমে, আপনি একটি সুপার 1 বছরের পারফরম্যান্স দেখতে পাবেন কিন্তু 3 বছর বা 5 বছরের পারফরম্যান্স তেমন ভালো নয়। একটি ব্যায়াম হিসাবে , আপনার প্রিয় তহবিলের জন্য অতীতের রিটার্ন দেখুন।
এখানে কিছু উদাহরণ আছে:
তাদের ট্রেলিং রিটার্ন আপনাকে কী বলে?
যখন আপনি এটি বুঝতে পারেন, আমাকে তারা যা বলে না তা শেয়ার করতে দিন৷
৷ট্রেলিং রিটার্নের সমস্যা হল যে এটি আপনাকে অতীতের একটি খুব সরল লাইন ভিউ দেয়। আপনি যদি 3 বছর আগে বিনিয়োগ করেন, তাহলে আজ আপনার রিটার্ন হবে x বা y বা z%?
বাস্তবতা পুরোপুরি ভিন্ন। ইক্যুইটিগুলি অস্থির যা মূল্য বৃদ্ধির ঝুঁকির দিকে নিয়ে যায় এবং আপনার পোর্টফোলিও মানকে প্রভাবিত করে। আমাদের উদাহরণ তহবিলের জন্য এই প্রকৃত NAV আন্দোলন দেখুন
3 বছরে সেই 13.6% বার্ষিক রিটার্ন অর্জন করতে, এটিই আপনার বিনিয়োগের যাত্রা।
যখন আপনি সেই রিটার্ন নম্বরটি দেখেছিলেন, আপনি সেটি দেখতে পাননি, তাই না?
আরেকটি বিষয় হল যে আপনি এমন একজন হওয়ার সম্ভাবনা নেই যে একবার বিনিয়োগ করেছে – একমুঠো টাকা। আপনি একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে বিনিয়োগ করতে পারেন, কারণ নগদ প্রবাহ পাওয়া যায় এবং শুধুমাত্র একবার নয়।
আপনার মিউচুয়াল ফান্ডের কর্মক্ষমতা পরিমাপ এই সত্যটিও বিবেচনায় নেওয়া উচিত। না?
তাই, হ্যা ট্রেলিং রিটার্ন নিখুঁত নয়।
কীভাবে পরবর্তী রিটার্নের এই ঘাটতিগুলি কাটিয়ে উঠবেন?
সেখানেই রোলিং রিটার্ন ছবিতে আসুন।
রোলিং রিটার্ন গণনা করার পিছনে ধারণাটি হল 3 বা 5 বা 7 বছরের সময়ের শুধুমাত্র একটি ব্লক পরিমাপ করা নয় বরং বিভিন্ন ব্যবধানে 3 বা 5 বা 7 বছরের সময়ের এই ধরনের বেশ কয়েকটি ব্লক নেওয়া এবং সেই সময়গুলিতে তহবিল কীভাবে পারফর্ম করেছে তা দেখা। পি>
সুতরাং, ট্রেলিং রিটার্নের সাথে আপনার আজ শেষ হওয়া মাত্র 3 বছর সময় লাগবে। রোলিং রিটার্নের সাথে, আপনি তহবিলের ইতিহাসে এরকম অনেক 3 বছরের সময় লাগবে।
তাই আপনি 1 দিন বলে শেষ তারিখ পরিবর্তন করতে থাকুন এবং আপনার কাছে 10 বছরের পুরনো ফান্ডের জন্য প্রায় 2500 3-বছরের ডেটা পয়েন্ট থাকবে। এখন আপনি এই 3 বছরের মেয়াদে তহবিলটি কীভাবে পারফর্ম করেছে তার একটি ভালো ছবি দেখতে পাবেন।
আপনি রোলিং পয়েন্ট বুঝতে পারেন? এটি হল বিরতি বা ফ্রিকোয়েন্সি যার জন্য আপনি রিটার্ন গণনা করেন।
আপনি 1 বছর, 3 বছর, 5 বছর, 10 বছর, 15 বছরের রোলিং বিরতি বা 1 সপ্তাহ, 1 মাস, 3 মাস, 6 মাস, 1 বছর, 3 বছর, 5 বছরের ফ্রিকোয়েন্সি সহ রোলিং রিটার্ন গণনা করতে পারেন এবং তাই সামনে।
তহবিলের ইতিহাসের মাধ্যমে আপনি দেখতে পারেন যে কতগুলি পর্যবেক্ষিত সময়ের মধ্যে তহবিল ইতিবাচক রিটার্নের পাশাপাশি নেতিবাচক রিটার্ন প্রদান করেছে৷
আসুন কিছু জনপ্রিয় ফান্ডের রোলিং রিটার্ন দেখি। সমস্ত পর্যবেক্ষণ দৈনিক রোলিং বিরতিতে হয়।
এর অর্থ করা-
অস্থিরতা এবং নেতিবাচক রিটার্ন পিরিয়ড সহ, আপনি ঝুঁকি সম্পর্কে ধারণা পেতে পারেন তহবিলের সাথে যুক্ত।
সারির পরবর্তী সেট আপনার কাছে সেই রোলিং সময়ের জন্য বিভিন্ন রেঞ্জে রিটার্নের হারের % নিয়ে আসে।
আসুন আরও কয়েকটি ফান্ড দেখি।
আমার কাছে, রোলিং রিটার্ন পিছনের রিটার্নের চেয়ে অতীতের পারফরম্যান্সের একটি বিস্তৃত চিত্র উপস্থাপন করে।
রোলিং রিটার্নের মাধ্যমে, আমি সময়ের ব্লক জুড়ে বিভিন্ন পারফরম্যান্স দেখতে পাচ্ছি। এইভাবে তারা যথাযথভাবে তহবিলের আচরণ ক্যাপচার করে এবং আমাকে তহবিল সম্পর্কে একটি সঠিক মূল্যায়ন করতে সাহায্য করে।
সুতরাং, এখন থেকে, আপনি আপনার মিউচুয়াল ফান্ডের মূল্যায়ন করার সময় রোলিং রিটার্ন গণনা করতে এবং ব্যবহার করতে চাইতে পারেন।
আজ বেশ কয়েকটি অনলাইন বিকল্প রয়েছে। তবে আমি আপনাকে অবশ্যই ইউনোভেস্টের নিজস্ব রোলিং রিটার্ন ক্যালকুলেটর সম্পর্কেও বলব।
Unovest 2.0-এর একটি অংশ হিসাবে, আমরা মিউচুয়াল ফান্ডের তথ্য এমনভাবে একত্রিত করছি যাতে এটি যেকোন ফান্ড স্কিমের একটি বিস্তৃত সত্য চিত্র তুলে ধরে।
মজার বিষয় হল, পারফরম্যান্স বিভাগের জন্য, আমরা শুধুমাত্র রোলিং রিটার্ন ব্যবহার করব . উপরের স্ক্রিনশটগুলো সবই সেখান থেকে।
এখন, বর্তমানে Unovest 2.0-এ অ্যাক্সেস শুধুমাত্র আমন্ত্রণের মাধ্যমে .
আপনি যদি Unovest 2.0-এ অ্যাক্সেস পেতে চান এবং আমরা যে অগ্রগতি করছি তার অংশ হতে চান, তাহলে আপনাকে যা করতে হবে তা হল আপনার আগ্রহ দেখাতে।
এই লিঙ্কে Google ফর্মটি ব্যবহার করুন আপনার ইমেল আইডি টাইপ করুন (শুধুমাত্র 1টি) এবং আমরা আপনাকে একটি আমন্ত্রণ পাঠাব৷
আপনার এবং আমার মধ্যে: পারফরম্যান্স পরিমাপ হিসাবে রোলিং রিটার্নের বিষয়ে আপনার নিজের কী ধারণা? মন্তব্যে শেয়ার করবেন।