আগ্রহের কোনো দ্বন্দ্ব ছাড়াই আপনার জন্য সঠিক আর্থিক উপদেষ্টা বেছে নেওয়ার জন্য এখানে তিনটি সহজ টিপস রয়েছে (শুধুমাত্র SEBI-তে নিবন্ধিত)। আপনি যদি মানি ম্যানেজমেন্ট আউটসোর্স করতে চান, হয় সময়, আত্মবিশ্বাস বা দক্ষতার অভাবে আপনি নিজে এটি করতে পারবেন না বা আপনি আউটসোর্সিং পছন্দ করেন, তাহলে একজন বিশ্বস্ত আর্থিক উপদেষ্টা প্রয়োজন। আরও বেশি সংখ্যক ফ্রিফিনকাল পাঠক আমার শুধুমাত্র ফি-ফিন্যান্সিয়াল অ্যাডভাইজারদের তালিকার সাথে কাজ করছেন সেবি-তে নিবন্ধিত। আপনি যদি বেড়াতে থাকেন তবে এই নিবন্ধটি আপনাকে সঠিক আর্থিক উপদেষ্টা চয়ন করতে সহায়তা করবে৷
সাধারণভাবে, একজন আর্থিক উপদেষ্টার পক্ষে এই বিষয়ে আলোচনা করার কোনো মানে হয় না কারণ এতে স্বার্থের দ্বন্দ্ব থাকবে। যাইহোক, শুধুমাত্র ফি-সেবিআই নিবন্ধিত বিনিয়োগ উপদেষ্টা (RIA) অবিনাশ লুথরিয়া আর্থিক-পরামর্শদাতার প্রতি তার দৃষ্টিভঙ্গির বিষয়ে একটি দ্ব্যর্থহীন আন্তরিকতা রয়েছে যা আপনাকে বসতে এবং নোটিশ করতে বাধ্য করবে। এই নিবন্ধে, আর্থিক উপদেষ্টা শব্দটি শুধুমাত্র SEBI নিবন্ধিত বিনিয়োগ উপদেষ্টাদের উল্লেখ করবে৷
আমি বিনিয়োগ ঝুঁকি এবং পুরস্কারের বিষয়ে অবিনাশের বাস্তববাদী মতামতকে সম্মান করি এবং আমি বিশেষ করে এখানে তার পয়েন্টগুলির সাথে একমত। এমনকি আপনি একজন DIY বিনিয়োগকারী হলেও, আপনার ধারণা এবং পরিকল্পনা সঠিক পথে আছে কিনা তা পরীক্ষা করার জন্য আপনি সবসময় শুধুমাত্র ফি-র সাথে RIA নিয়ে আলোচনা করতে পারেন। আপনি এখানে তার আগের অতিথি নিবন্ধগুলি পড়তে পারেন:
আপনি অবিনাশের সাথে কাজ করতে চাইলে তার ওয়েবসাইটে যোগাযোগের তথ্য ব্যবহার করুন: ফিডুশিয়ারিস। অবিনাশ পূর্বে একজন প্রাইভেট ইক্যুইটি এবং ভেঞ্চার ক্যাপিটাল বিনিয়োগকারী ছিলেন; তার নিবন্ধগুলি বিজনেস স্ট্যান্ডার্ড, মিন্ট এবং দ্য কেনে প্রকাশিত হয়েছে। দেখুন:প্রকাশনা
আপনার নিবন্ধিত বিনিয়োগ উপদেষ্টার (RIA) ফি RIA-এর সময়/প্রচেষ্টার সমানুপাতিক হওয়া উচিত। ফি প্রাথমিকভাবে পরিচালনার অধীনে ক্লায়েন্টের সম্পদ বা মোট মূল্য বা আয়ের সমানুপাতিক হওয়া উচিত নয়
যেহেতু আমি একজন RIA এবং এই প্রশ্নে আমার স্বার্থের দ্বন্দ্ব আছে, তাই আমি বিশ্বাসযোগ্য অন্য লোকেদের উত্তর দেওয়ার চেষ্টা করব। এই প্রশ্নে ওয়ারেন বাফেটের কাঠামো প্রয়োগ করা, সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ দিক হল RIA-এর সততা। দ্বিতীয় সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ দিকটি হল RIA এর বুদ্ধিমত্তা। এবং তৃতীয় সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ দিক হল আপনি আপনার অর্থের মূল্য পেতে পারেন কিনা। 'আপনি আপনার অর্থের মূল্য পেতে পারেন কিনা', এটি একটি ধারণাগত বিষয় এবং বেশিরভাগ লোকেরা আরও সুনির্দিষ্ট উত্তর চান৷
চাকাটি নতুন করে উদ্ভাবনের পরিবর্তে 'আপনার অর্থের মূল্য পাওয়ার সম্ভাবনা আছে কিনা' তা জানতে, যেহেতু মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এই সমস্ত বিষয়ে ভারতের চেয়ে কয়েক দশক এগিয়ে, তাই মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে উত্তরটি অনুকরণ করা সহজ। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে ('আপনি আপনার অর্থের মূল্য পেতে পারেন কিনা') এর উত্তর হল, "একটি 'শুধুমাত্র' RIA-এর সাথে যুক্ত থাকুন"। 'শুধুমাত্র উপদেশ' হল 'শুধুমাত্র' এর একটি উপ-সেট অর্থাৎ শুধুমাত্র কিছু 'শুধুমাত্র' RIA হল 'শুধুমাত্র উপদেশ' RIA। এই বিশ্বাসযোগ্য ওয়েবসাইটটি ব্যাখ্যা করে 'শুধুমাত্র উপদেশ কী?' ভারতে বেশিরভাগ মানুষ এখনও 'শুধুমাত্র' শব্দটি শুনেননি। সুতরাং, বিভ্রান্তি এড়াতে, এই নিবন্ধে, আমি 'শুধুমাত্র উপদেশ' শব্দটি ব্যবহার করছি না। তবে আমি তিনটি সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ নির্দেশিকা (উপরে উল্লিখিত ওয়েবসাইট থেকে) সংক্ষিপ্ত করব, গুরুত্বের ক্রমানুসারে। কার্যনির্বাহী সারাংশ হল:আপনার RIA-এর ফি RIA-এর সময়/প্রচেষ্টার সমানুপাতিক হওয়া উচিত। ফি প্রাথমিকভাবে পরিচালনার অধীনে ক্লায়েন্টের সম্পদ বা মোট মূল্য বা আয়ের সমানুপাতিক হওয়া উচিত নয়
এই পয়েন্টগুলি আরও স্বজ্ঞাত করতে, আমি একজন ডাক্তার বা আইনজীবীর উপমা ব্যবহার করব। এটি কিছুটা অর্থবহ কারণ আইন/নিয়মগুলি আশা করে যে RIAs, ডাক্তার এবং আইনজীবীরা বিশ্বস্ত হিসাবে কাজ করবে অর্থাৎ তাদের নিজস্ব স্বার্থের চেয়ে তাদের ক্লায়েন্টের স্বার্থকে এগিয়ে রাখবে। এই সাদৃশ্যগুলি শুধুমাত্র একটি বিন্দু এবং একটি বিপরীত দৃষ্টিভঙ্গির মাধ্যমে চিন্তা করতে সাহায্য করার জন্য। মিথ্যা যুক্তি সমর্থন করার জন্য উপমাগুলির অপব্যবহার করা সহজ তাই এই উপমাগুলিকে পুফ হিসাবে বিবেচনা করা উচিত নয় ("সাদৃশ্য দ্বারা প্রমাণ হল জালিয়াতি" – Bjarne Stroustrup, C++ প্রোগ্রামিং ভাষার স্রষ্টা)।
নির্দেশিকা আলোচনা করার আগে, তিনটি গুরুত্বপূর্ণ সতর্কতা স্পষ্ট করা দরকারী হবে৷
৷প্রথমত, SEBI-এর RIA প্রবিধানগুলি ইতিমধ্যেই বেশ কিছু করণীয় এবং করণীয় প্রদান করে এবং সেগুলি অনেক বেশি গুরুত্বপূর্ণ। এখানে উল্লিখিত বেশিরভাগ নির্দেশিকা প্রবিধানের প্রয়োজনের বাইরে চলে যায় যেমন RIAs যারা সেগুলি অনুসরণ করে না তারা এখনও প্রবিধানগুলির সাথে সম্মত হতে পারে৷ একটি উপমা হিসাবে, আসুন একজন রোগীকে তার মৃত্যুশয্যায় বিবেচনা করি যিনি একটি অত্যন্ত বেদনাদায়ক এবং ব্যয়বহুল চিকিৎসা পদ্ধতির দাবি করছেন। আইনে রোগীকে পরামর্শ দেওয়ার জন্য ডাক্তারের প্রয়োজন নাও হতে পারে যে এই ধরনের পদ্ধতি শুধুমাত্র একদিন তার জীবন বাড়িয়ে দিতে পারে এবং তাই অর্থহীন হতে পারে। তবে ডাক্তারের পক্ষে এমন রোগীর পরামর্শ দেওয়া সবচেয়ে ভাল হবে (যদিও রোগীর উপর চূড়ান্ত সিদ্ধান্ত ছেড়ে দেওয়া হয়) যদিও এটি ডাক্তারের আয় হ্রাস করতে পারে (এবং ডাক্তারের পরিশোধ করার জন্য একটি শিক্ষা ঋণ থাকতে পারে বা একটি পরিবারকে খাওয়ানোর জন্য থাকতে পারে। )।
দ্বিতীয়ত, এই নির্দেশিকাগুলি RIA-দের ক্ষেত্রে প্রযোজ্য নয় যারা আদৌ আর্থিক পরিকল্পনাকারী নন কিন্তু তারা শুধুমাত্র একটি নির্দিষ্ট স্থানের উপর ফোকাস করে, উদাহরণস্বরূপ, শুধুমাত্র সরাসরি ইক্যুইটি বিনিয়োগ সম্পর্কে পরামর্শ দেওয়া। একটি কারণ হল যে এই ধরনের RIA কোনো আপ-সেলিং বা ক্রস-সেলিং করছে না এবং এই সীমিত অর্থে, একটি সক্রিয় মিউচুয়াল ফান্ড (এমএফ) বা পোর্টফোলিও ম্যানেজমেন্ট স্কিম (পিএমএস) বা একটি বিকল্প বিনিয়োগের ব্যবস্থাপকের মতো ফান্ড (AIF)।
অবশেষে, এই নির্দেশিকাগুলি অনুসরণ করে না এমন RIA গুলি সম্পর্কে এটি একটি রায় নয়৷ এটি বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি পরামর্শ মাত্র যে এই নির্দেশিকাগুলি তাদের সর্বোত্তম স্বার্থে৷
৷এই সতর্কতাগুলিকে মাথায় রেখে, এই তিনটি গুরুত্বপূর্ণ নির্দেশিকা হল গুরুত্বের ক্রমানুসারে:
আপনি চান না যে আপনার ডাক্তারের কাছ থেকে রেফারেল ফি আদায় করে স্বার্থের দ্বন্দ্ব থাকুক:
একইভাবে, RIA-এর সাথে জড়িত হন যারা স্পষ্টভাবে বা পরোক্ষভাবে কোনো রেফারেল ফি উপার্জন করেন না। যেহেতু ডিস্ট্রিবিউটরদের কাছ থেকে রেফারেল ফি (MF, বীমা পণ্য, ফিক্সড ডিপোজিট, PMS, AIF, স্ট্রাকচার্ড প্রোডাক্ট ইত্যাদি) সবচেয়ে সাধারণ সমস্যা, তাই প্রথমে এটি মোকাবেলা করা যাক।
রেফারেল ফি স্পষ্ট নাও হতে পারে এবং অন্তর্নিহিত বা লুকানো হতে পারে। যদি RIA একটি স্বতন্ত্র RIA হয়, তাহলে তারা আপনাকে কোনো আত্মীয় বা ব্যবসায়িক অংশীদার বা ঘনিষ্ঠ বন্ধুর কাছে রেফার করবে না যিনি একজন ডিস্ট্রিবিউটর। এটি একটি সংক্ষিপ্ত বিন্দু কারণ এটি সম্ভব যে একটি RIA এর একজন আত্মীয় আছে যিনি একজন পরিবেশক কিন্তু RIA কঠোরভাবে কোনো ক্লায়েন্টকে একজন ডিস্ট্রিবিউটর এমন আত্মীয়ের কাছে রেফার করে না (যেহেতু RIA আত্মীয়ের জীবিকার অধিকারে হস্তক্ষেপ করতে পারে না, এটি ঠিক আছে এবং কোন সমস্যা নয়)।
একইভাবে, যদি RIA একটি কর্পোরেট সত্তা হয়, তাহলে এটি আপনাকে কোম্পানির একটি ভিন্ন বিভাগে উল্লেখ করবে না যেটি একটি পরিবেশক। একটি কর্পোরেট RIA-এর ক্ষেত্রে, যদি কর্পোরেটের অন্য একটি বিভাগ থাকে যা একজন ডিস্ট্রিবিউটর থাকে (কারণ একজন ব্যক্তির জীবিকা উপার্জনের অধিকার একটি কর্পোরেটের ক্ষেত্রে প্রাসঙ্গিক নয়) তাহলে আপনার পক্ষে খুব সন্দেহজনক হওয়া বোধগম্য। পি>
একই যুক্তি অন্যান্য ক্ষেত্রেও প্রযোজ্য। আপনাকে একজন আইনজীবী বা একজন CA বা অন্য RIA, ইত্যাদির কাছে রেফার করার মাধ্যমে RIA-র স্পষ্টভাবে/অস্পষ্টভাবে কোনো রেফারেল ফি আদায় করা উচিত নয়। স্পষ্ট করার জন্য, RIA একজন ক্লায়েন্টকে একজন আইনজীবী বা একজন CA বা অন্য RIA-এর কাছে রেফার করতে পারে (যেমন আপনি চাইলে কম ফি দিয়ে আপনার বাগদানকে একটি RIA-তে স্থানান্তর করতে) যতক্ষণ না RIA কোনো রেফারেল ফি উপার্জন না করে।
এই নির্দেশিকাগুলির সাথে একজনকে নিজের বিচক্ষণতা প্রয়োগ করতে হবে। উদাহরণ স্বরূপ, RIA কোনো প্রয়োজনীয় পণ্যের জন্য একজন ক্লায়েন্টকে একজন বিশেষজ্ঞ ডিস্ট্রিবিউটরের কাছে রেফার করতে পারে (যেমন একজন অভিজ্ঞ এবং অত্যন্ত দক্ষ ডিস্ট্রিবিউটর যিনি স্বাস্থ্য বীমার মতো অপরিহার্য কিন্তু আইনিভাবে জটিল পণ্যে বিশেষজ্ঞ) যতক্ষণ না RIA কোনো রেফারেল উপার্জন না করে। ফি এবং RIA প্রকাশ করে যে প্রয়োজনীয় পণ্যের জন্য বিশেষজ্ঞ পরিবেশক একটি কমিশন উপার্জন করবে।
একজন ডাক্তারের ফি ডাক্তারকে যে সময়/প্রচেষ্টা করতে হয় তার সমানুপাতিক হওয়া উচিত। ডাক্তারের ফি প্রাথমিকভাবে হওয়া উচিত নয় রোগীর মোট মূল্যের উপর ভিত্তি করে। কিন্তু একজন ডাক্তার উচ্চ মানের এবং উচ্চ মূল্যের ইমপ্লান্ট বা পদ্ধতির পরামর্শ দেওয়ার জন্য ক্লায়েন্টের আপাত সমৃদ্ধিকে একটি ইনপুট হিসাবে ব্যবহার করতে পারেন। একইভাবে, রিয়েল এস্টেট সম্পত্তির শিরোনাম সম্পর্কে যথাযথ অধ্যবসায়ের জন্য একজন আইনজীবীর ফি আইনজীবীকে যে সময়/প্রচেষ্টা দিতে হবে তার সমানুপাতিক হওয়া উচিত। এটি প্রাথমিকভাবে হওয়া উচিত নয়। ক্লায়েন্টের নেট মূল্যের উপর ভিত্তি করে। কিন্তু এটা সম্ভব যে একজন ক্লায়েন্ট যিনি 5 কোটি টাকার রিয়েল এস্টেট কিনছেন তিনি একজন ক্লায়েন্টের তুলনায় আরও বিশদ যথাযথ অধ্যবসায় চান (যেমন ইতিহাসে আরও পিছনে যাওয়া এবং বিক্রেতা মালিকানা/নথির প্রতিটি অনুমানযোগ্য প্রমাণ সরবরাহ করে) 0.5 কোটি টাকার রিয়েল এস্টেট ক্রয় যদি আইনজীবী উচ্চ মূল্যের রিয়েল এস্টেটের জন্য দ্বিগুণ প্রচেষ্টা করেন, তাহলে সেই ক্লায়েন্টকে দ্বিগুণ চার্জ করা ঠিক হবে, কিন্তু সেই ক্লায়েন্টকে পাঁচ বা দশ গুণ বেশি চার্জ করা ঠিক হবে না। স্পষ্ট করার জন্য, স্বাভাবিকভাবেই, কিছু ডাক্তার/আইনজীবীর প্রতি ঘন্টায় বিলিংয়ের হার অন্যান্য ডাক্তার/আইনজীবীদের তুলনায় বেশি।
একইভাবে, একটি RIA-এর ফি প্রাথমিকভাবে RIA যে সময়/প্রচেষ্টা রাখে তার একটি ফাংশন হওয়া উচিত। RIA-এর ফি প্রাথমিকভাবে উচিত নয় ব্যবস্থাপনার অধীনে ক্লায়েন্টের সম্পদ বা মোট মূল্য বা আয়ের একটি ফাংশন হতে হবে। যদি RIA কোনো নির্দিষ্ট ক্লায়েন্টের জন্য বেশি সময়/প্রচেষ্টা দেয়, তাহলে RIA সেই ক্লায়েন্টকে আনুপাতিকভাবে বেশি চার্জ করবে। এখানে মূল শব্দটি হল 'আনুপাতিক'।
উদাহরণ স্বরূপ, ধরা যাক ক্লায়েন্ট A হল একজন বাসিন্দা ভারতীয় যার মোট মূল্য 0.5 কোটি টাকা এবং একটি সাধারণ পোর্টফোলিও রয়েছে৷ এবং ক্লায়েন্ট বি একজন অনাবাসী ভারতীয় যার মোট মূল্য 5 কোটি টাকা এবং একটি জটিল পোর্টফোলিও রয়েছে৷ এটাও ধরে নেওয়া যাক যে প্রাথমিক ব্যস্ততার সময়, একটি RIA-কে ক্লায়েন্ট A-এর জন্য 10 ঘন্টা এবং ক্লায়েন্ট B-এর জন্য 20 ঘন্টা পরিশ্রম করতে হবে। তারপর RIA ক্লায়েন্ট B-এর ফি চার্জ করতে পারে যা ক্লায়েন্ট A-এর ফি-এর দ্বিগুণ। কিন্তু একটি RIA উচিত না ক্লায়েন্ট বি ফি চার্জ করুন যা ক্লায়েন্ট A-এর জন্য দশগুণ (বা বলুন, পাঁচ গুণ)।
স্পষ্ট করার জন্য, একটি RIA একটি (সম্ভাব্য) ক্লায়েন্টের নেট মূল্য বা ব্যবস্থাপনার অধীনে সম্পদ বা আয়কে প্রক্সি হিসাবে ব্যবহার করতে পারে যাতে জড়িত থাকার জটিলতা এবং জড়িত প্রচেষ্টার পরিমাণ অনুমান করা যায়। এটি ঠিক আছে যতক্ষণ না ফি-এর পার্থক্য প্রত্যাশিত প্রচেষ্টা/সময়ের সমানুপাতিক হয় (উপরের উদাহরণে, 2x-এর ক্লায়েন্টদের মধ্যে ফি-এর পার্থক্য)। অন্যদিকে, যদি ক্লায়েন্টদের মধ্যে ফি এর পার্থক্য প্রত্যাশিত প্রচেষ্টার সমানুপাতিক না হয় (উপরের উদাহরণে, 5-10x এর ক্লায়েন্টদের মধ্যে ফি পার্থক্য), তাহলে তা এই নির্দেশিকাগুলির সাথে সঙ্গতিপূর্ণ নয়।
অনুশীলনে, যেহেতু এই পদ্ধতিটি ভারতে খুবই নতুন, আপাতত (অর্থাৎ 2019 সালের হিসাবে), ভারতের বেশিরভাগ RIA যারা এই নির্দেশিকাগুলি অনুসরণ করে তাদের ফি নেওয়ার পদ্ধতিকে সরল করেছে এবং তাদের মধ্যে কেউ কেউ ক্লায়েন্ট A এবং ক্লায়েন্ট B একই পরিমাণ চার্জ করতে পারে ( উপরের উদাহরণে, তারা উভয় ক্লায়েন্টকে 12 ঘন্টা প্রচেষ্টার জন্য চার্জ করতে পারে এবং ক্লায়েন্ট A-এর জন্য 10 ঘন্টা প্রচেষ্টা এবং ক্লায়েন্ট B-এর জন্য 15 ঘন্টা প্রচেষ্টা করতে পারে)। RIA-এর মধ্যে অনেক সূক্ষ্মতা এবং তারতম্য রয়েছে, উদাহরণস্বরূপ, কিছু RIAs অনাবাসী ভারতীয় ক্লায়েন্টদের কাছ থেকে উচ্চ ফি নেয় (অতিরিক্ত জটিলতার কারণে) এবং কিছু RIA এমন কিছু ক্লায়েন্টকে ছাড় দেয় যারা ব্যস্ততা বহন করতে পারে না (যেমন ক্লায়েন্ট যারা আর্থিক সংকটে থাকা কোন RIA বা ক্লায়েন্টদের সামর্থ্য করতে পারে না)।
ফি সংক্রান্ত একটি সহজ পদ্ধতির (উদাহরণস্বরূপ, সমস্ত ক্লায়েন্টের জন্য একক ফি) কিছু ছোটখাটো নেতিবাচক পার্শ্বপ্রতিক্রিয়া আছে। উদাহরণ স্বরূপ, ক্লায়েন্ট B সাধারণত ক্লায়েন্ট A-এর চেয়ে আরও বেশি বিশদে যেতে চায়। সুতরাং, উভয় ক্লায়েন্টের জন্য একক টাকা X হাজার টাকা (প্রাথমিক ব্যস্ততার সময়) কিছু চ্যালেঞ্জ তৈরি করে। ক্লায়েন্ট A অতিরিক্ত মূল্যের জন্য X হাজার টাকা (12 ঘন্টা প্রচেষ্টার জন্য অর্থ প্রদান করে যখন তার মাত্র 10 ঘন্টা প্রচেষ্টার প্রয়োজন হয় এবং 10 ঘন্টা পরিশ্রম করা হয়) ফী পেতে পারে এবং তাই তিনি সেই RIA এর সাথে জড়িত নাও হতে পারেন। এবং ক্লায়েন্ট বি এনগেজমেন্ট (12 ঘন্টা প্রচেষ্টার জন্য অর্থ প্রদান করা এবং 20 ঘন্টা প্রচেষ্টার প্রয়োজন হলে 15 ঘন্টা পরিশ্রম করা)কে সুপারফিশিয়াল বলে মনে করতে পারে, পেনি বুদ্ধিমান এবং পাউন্ড বোকা এবং তাই সে সেই RIA এর সাথে জড়িত নাও হতে পারে। তাই সময়ের সাথে সাথে, ভারতে RIA-গুলিকে ক্লায়েন্ট A এবং ক্লায়েন্ট B থেকে আলাদা পরিমাণ চার্জ করার জন্য বিভিন্ন উপায় খুঁজে বের করতে হবে কিন্তু তারপরও RIA প্রতিটি ক্লায়েন্টের জন্য যে পরিমাণ প্রচেষ্টা চালাচ্ছে তার সমানুপাতিক চার্জ করতে হবে।
একজন ডাক্তার রোগীর অসুস্থতা দীর্ঘায়িত করে বা অপ্রয়োজনীয়ভাবে রোগীকে ডাক্তারের কাছে যেতে বলে তার আয় বাড়ানোর চেষ্টা করবেন না। কিন্তু ডাক্তার যদি বিশ্বাস করেন যে রোগীর জন্য ফলো-আপ ভিজিট করা ভালো হবে, তাহলে ডাক্তারের পরামর্শ দেওয়া উচিত। একইভাবে, একজন আইনজীবীর একটি আইনি মামলা দীর্ঘায়িত করে বা আইনি আলোচনা দীর্ঘায়িত করে তার আয় সর্বাধিক করার চেষ্টা করা উচিত নয়। কিন্তু একজন আইনজীবী কর্পোরেট ক্লায়েন্টকে পরামর্শ দিতে পারেন যে পরের বার যখন তারা এই ধরনের লেনদেন করছেন, সমস্যা কমানোর জন্য প্রক্রিয়ার আগে তার সাথে যোগাযোগ করুন। সুতরাং, এই দিকটিতে সাবজেক্টিভিটি এবং বিচারের একটি উপাদান রয়েছে।
একইভাবে, একটি RIA-কে নিশ্চিত করতে হবে যে ক্লায়েন্ট RIA-এর উপর নির্ভরশীল নয় এবং ক্লায়েন্ট স্বাধীন (অক্ষর এবং আত্মা উভয়েই) এনগেজমেন্টের প্রারম্ভিক সময়ের পরে আরআইএর সাথে এনগেজমেন্ট চালিয়ে যাবে না। এনগেজমেন্ট চালিয়ে যাওয়ার জন্য RIA ক্লায়েন্টকে আপসেল/পুশ করবে না। কিন্তু একজন আরআইএ ক্রমাগত বাগদানের সুবিধা/অসুবিধা নির্দেশ করতে পারে এবং এমনকি একজন নির্দিষ্ট ক্লায়েন্টকে কী করা উচিত বলে তিনি মনে করেন তা পরামর্শও দিতে পারে।
একটি RIA-এর উচিত ক্লায়েন্টের পোর্টফোলিওকে যতটা সম্ভব সহজ করা যাতে পোর্টফোলিওটি অটো-পাইলট মোডে কাজ চালিয়ে যেতে পারে। এটি যাতে ক্লায়েন্টকে প্রাথমিক বাগদানের সময়কালের পরে আরআইএর সাথে চালিয়ে যাওয়ার প্রয়োজন হয় না (ভারতে, 'প্রাথমিক বাগদানের সময়কাল' প্রায়শই এক বছর হয় তবে এটি একটি কর্ম পরিকল্পনায় একত্রিত হওয়ার এবং সম্মত হওয়ার জন্য প্রয়োজনীয় সময় হতে পারে যা 1 থেকে 6 মাস হতে পারে)। এই মানদণ্ডের অর্থ হল যে একজন আর্থিক পরিকল্পনাকারী একজন RIA তার একটি জটিল পোর্টফোলিও সেট আপ করা উচিত নয়, উদাহরণস্বরূপ নির্দিষ্ট ইক্যুইটি শেয়ার নির্বাচন করে৷
ক্লায়েন্টদের কিছু অনুপাত স্বেচ্ছায় প্রাথমিক বাগদানের সময়কালের পরেও বাগদান চালিয়ে যেতে বেছে নিতে পারে। কিন্তু একটি RIA-এর ক্লায়েন্টকে RIA-এর উপর নির্ভরশীল করা উচিত নয়, অর্থাৎ ক্লায়েন্টকে বাগদান চালিয়ে যেতে হবে কিনা তা বেছে নেওয়ার (অক্ষর এবং আত্মা উভয়েই) সম্পূর্ণ স্বাধীন হতে হবে। এই শেষ নির্দেশিকাটিতে সাবজেক্টিভিটি এবং বিচারের একটি উপাদান রয়েছে এবং তাই এটিকে তিনটি নির্দেশিকাগুলির মধ্যে সবচেয়ে কম গুরুত্বপূর্ণ হিসাবে তালিকাভুক্ত করা হয়েছে৷
বেশিরভাগ RIAs যারা পরিচালনার অধীনে ক্লায়েন্টের সম্পদের একটি শতাংশ চার্জ করে তারা সাধারণত শুধুমাত্র এই দাবি করে যে তারা স্টক মার্কেট সূচককে হারাতে পারে সেই উচ্চতর ফি চার্জ করতে সক্ষম হয়। আপনি নিশ্চিত হতে পারবেন না যে একজন নির্দিষ্ট ব্যক্তি (উপদেষ্টা বা অন্যথায়) ইক্যুইটি শেয়ারের সরাসরি নির্বাচনের মাধ্যমে স্টক মার্কেট সূচককে পরাজিত করবে (যেমন নিবন্ধে ব্যাখ্যা করা হয়েছে 'ভুল এড়িয়ে চলুন এবং সূচক তহবিলের মাধ্যমে খরচ কম করুন:আইনের বিরুদ্ধে লড়াই করে শক্তি নষ্ট করবেন না নো-ফ্রি-লঞ্চ' বা উপযুক্ত মিউচুয়াল ফান্ড বাছাইয়ের মাধ্যমে (ভারতীয় মিউচুয়াল ফান্ড, সামগ্রিকভাবে, সূচককে হারায় না)। তাই, সমানভাবে সক্ষম RIA-এর ফি-এর চেয়ে বেশি কোনো ফি, প্রচেষ্টা/সময় (এবং যারা একই প্রয়োজনীয় দিকগুলিকে যতটা বিস্তারিতভাবে কভার করে) নষ্ট/হারানো হয়।
একটি RIA (যিনি আপনার পরিচালনার অধীনে আপনার সম্পদের শতকরা শতাংশ চার্জ করে) কে অতিরিক্ত ফি প্রদান করে আপনি যে পরিমাণ হারাতে পারেন তা RIA থেকে RIA-তে পরিবর্তিত হবে। আপনি যদি প্রতি বছর আপনার নেট মূল্যের 1% হারান হয় ডিস্ট্রিবিউটরকে কমিশন বা RIA এর কাছে অতিরিক্ত ফি দিয়ে (যিনি আপনার পরিচালনার অধীনে আপনার সম্পদের শতাংশের জন্য চার্জ করে), তাহলে 30 বছরে, আপনি প্রায় 26% হারাতে পারেন আপনার নেট মূল্যের। মানসিক গণিত দেখায় যে আপনি আপনার মোট সম্পদের 30% বলপার্কে হারাবেন এবং একটি ক্যালকুলেটর (আদর্শভাবে একটি বৈজ্ঞানিক বা আর্থিক ক্যালকুলেটর) বা স্প্রেডশীট সঠিক পরিমাণ প্রদান করবে, যা আপনি আপনার নেট মূল্যের প্রায় 26% হারাবেন।
ফি-অনলি ভারতে ব্যবহৃত একটি সাধারণ শব্দ। বেশিরভাগ RIA যারা আপনার পরিচালনার অধীনে আপনার সম্পদের একটি শতাংশ চার্জ করে তারা নিজেদেরকে শুধুমাত্র ফি-RIA বলে। এবং, বেশিরভাগ RIA যারা এই নির্দেশিকাগুলি অনুসরণ করে এবং তারা যে পরিশ্রম/সময় দিয়েছিল তার উপর ভিত্তি করে চার্জ করে (এবং পরিচালনার অধীনে আপনার সম্পদের একটি শতাংশ চার্জ করে না) তারা নিজেদেরকে শুধুমাত্র ফি-RIAs বলে। সুতরাং, আপনি একজন বিনিয়োগকারী হিসাবে এই নির্দেশিকাগুলি অনুসরণ করেন কিনা তা খুঁজে বের করার জন্য আপনাকে আরও গভীরভাবে খনন করা উচিত। সর্বোপরি, এটি আপনার মোট সম্পদের 26% ঝুঁকিতে পড়তে পারে।
অভিনাশ লুথরিয়া হলেন প্রতিষ্ঠাতা, ফি-অনলি ফিনান্সিয়াল প্ল্যানার এবং SEBI নিবন্ধিত বিনিয়োগ উপদেষ্টা (RIA) Fiduciaries এ ; তিনি পূর্বে 12 বছর ধরে প্রাইভেট ইক্যুইটি এবং ভেঞ্চার ক্যাপিটাল বিনিয়োগকারী ছিলেন এবং আইআইএম ব্যাঙ্গালোর থেকে ফিনান্সে ফ্ল্যাগশিপ-কোর্স এমবিএ করেছেন; এখানে প্রকাশিত মতামত লেখকের এবং অগত্যা FreeFinCal-এর মতামতকে প্রতিফলিত করে না।