ধরুন আপনার একটি মিউচুয়াল ফান্ডে একটি এসআইপি চলছে। আপনার বন্ধু ছয় মাস পরে একই তহবিলে একটি এসআইপি শুরু করে। 2-3 বছর পর আপনি রিটার্ন তুলনা করেন এবং বিশাল পার্থক্য দেখে হতবাক হন। এটি আপনার জন্য পুঁজিবাজার। আমরা একটি বিস্তারিত উদাহরণ দিয়ে ব্যাখ্যা করি কেন এটি ঘটে এবং আমরা এটি সম্পর্কে কী করতে পারি। এই পোস্টটি পূর্ববর্তী একটি গবেষণার বর্ধিত বিশ্লেষণ:অন্ধ পুরুষ এবং মিউচুয়াল ফান্ড!

এই নিবন্ধটির মূল উদ্দেশ্য হল যে যেকোন সময়কালের মধ্যে একটি এসআইপি বা মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগ থেকে কোনো টার্গেট রিটার্ন আশা করা ভুল। রিটার্নের অস্থিরতা খুব বেশি। যদিও আমরা এই গবেষণায় ডিএসপি স্মল ক্যাপ তহবিল এবং পাঁচ বছরের সময়কাল বিবেচনা করব, ফলাফলগুলি অন্য কোনও বিভাগের জন্য পরিবর্তিত হয় না (উপরের লিঙ্কে বড় ক্যাপ উদাহরণ দেখুন) এবং যেকোনো সময়কালের জন্য:ডলার খরচ গড় ওরফে এসএন্ডপি-এর এসআইপি বিশ্লেষণ 500 এবং BSE সেনসেক্স। এটা মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ যে ভারতীয় বাজারগুলি বেশ তরুণ এবং 15, 20,25,30 বছরের সময়কাল অধ্যয়নের জন্য পর্যাপ্ত সময় নেই৷ দীর্ঘমেয়াদী গবেষণায় পরিলক্ষিত রিটার্নের পরিসর ছোট নয় কারণ সময়কাল যথেষ্ট দীর্ঘ কিন্তু পর্যাপ্ত ডেটা পয়েন্ট না থাকায়। এটি কখনই ভুলে যাওয়া গুরুত্বপূর্ণ৷

একটি উদাহরণ:15টি SIPS শুরু হয়েছে এক মাসের ব্যবধানে এবং একই তারিখে তুলনা করা হয়েছে

আসুন এক মাসের ব্যবধানে জানুয়ারী 2013 থেকে এপ্রিল 2014 এর মধ্যে শুরু হওয়া ডিএসপি স্মল ক্যাপ (মাইক্রো ক্যাপ) ফান্ডে 15 টি এসআইপি বিবেচনা করি এবং ফেব্রুয়ারী 2019 এর রিটার্নের তুলনা করি (বিশ্লেষণটি তখন করা হয়েছিল। শেষ তারিখ নির্বিশেষে প্রয়োজনীয় ফলাফলগুলি একই রকম হবে)। আমরা নীচে করা মোট বিনিয়োগ, বর্তমান মূল্য এবং আয়ের সারণী করি। লক্ষ্য করুন যে প্রতিটি ধারাবাহিক SIP-এর আয় কম। আসলে, শেষ দুটি এসআইপিতে প্রথম দুটির প্রায় অর্ধেক রিটার্ন রয়েছে! আমরা এটিকে রিটার্ন ঝুঁকির একটি ক্রম হিসাবে উল্লেখ করি অথবা সময়ের ভাগ্য . এর মানে হল যখন আপনি SIP শুরু করবেন তা গুরুত্বপূর্ণ!

আপনি হয়তো বলতে পারেন যে বিনিয়োগের সময়কাল একটু ভিন্ন এবং তাই বিনিয়োগ করা পরিমাণ এবং এটি আয় পরিবর্তন করতে পারে। পুরোপুরি না। আপনি নীচের ছবি থেকে দেখতে পাচ্ছেন যে একই সময়কাল ধরে দুটি ভিন্ন এসআইপি পরিমাণ বিভিন্ন বিনিয়োগের মান কিন্তু একই রিটার্ন দেয়। এখানে, CAGR দ্বারা, আমি XIRR উল্লেখ করি। যদি আপনি পার্থক্য না জানেন, অনুগ্রহ করে পরামর্শ করুন: CAGR বনাম XIRR:বার্ষিক রিটার্ন বোঝা

এসআইপি শুরুর মাস পরিবর্তিত হওয়ার সাথে সাথে রিটার্নগুলি এভাবেই পরিবর্তিত হয়। স্বাভাবিকভাবেই, আমরা ইতিহাসের একটি ছোট অংশের দিকে তাকিয়ে আছি। আমরা নীচে এটি প্রসারিত করব৷

নেট আমরা 15-মাসের উইন্ডো দেখাই যে সময়ে SIPগুলি শুরু হয়েছিল। কেন রিটার্ন কমছে তা অবিলম্বে পরিষ্কার হওয়া উচিত। এটি আবারও এই সত্যের একটি স্পষ্ট প্রমাণ যে SIP ঝুঁকি কমায় না বা রিটার্ন বাড়ায় না!

উদাহরণ দুই:15 টি এসআইপিএস শুরু হয়েছে এক মাসের ব্যবধানে এবং এক মাসের ব্যবধানে তুলনা করা হয়েছে

একই তারিখে এসআইপিগুলি তুলনা করার পরিবর্তে, আমরা একটি রোলিং রিটার্ন বিশ্লেষণ করতে পারি। অর্থাৎ সময়কাল একই =পাঁচ বছর এবং উভয়ের শুরু এবং শেষ তারিখ এক মাসের ব্যবধানে নীচে দেখানো হয়েছে। লক্ষ্য করুন যে এখানে রিটার্নের স্প্রেড 6X!!

শুরু এবং শেষের তারিখগুলি নীচে NAV ইতিহাসে দেখানো হয়েছে৷

এটি অবিলম্বে পরিষ্কার হওয়া উচিত কেন প্রথম SIP এবং 15 তম SIP এর মধ্যে বিনিময়ে এত বড় পার্থক্য!

ডিএসপি স্মল ক্যাপ ফান্ডের জন্য সম্পূর্ণ রোলিং এসআইপি ডেটা (5Y) ফেরত দেয়

এটি একটি মজার উল্টানো কাপ প্যাটার্ন . যারা এসআইপি রিটার্নের এই ধরনের বৈচিত্র্যকে বিশ্বাস করতে পারে না তারা ধরে নেয় যে যখন দীর্ঘ সময়ের বিবেচনা করা হয় তখন অস্থিরতা হ্রাস পাবে। হ্যাঁ, তবে, এটি এতটা কমে যাবে না যে আপনি 15 বছরের 10 বছরের মধ্যে X% বা y% আশা করতে পারেন। S&P 500 এবং BSE সেনসেক্স-এর SIP বিশ্লেষণ ওরফে ডলার খরচের গড় দেখুন। শেয়ার বাজারের অস্থিরতা কখনই কমে না!

তাহলে সমাধান কি?

একটি টার্গেট রিটার্ন আছে না. একটি সুস্পষ্ট লক্ষ্য, একটি স্পষ্ট সম্পদ বরাদ্দ (যা সময়ের সাথে পরিবর্তিত হয়) এর উপর ভিত্তি করে একটি টার্গেট কর্পাস রাখুন এবং এটিতে লেগে থাকুন। এই গবেষণায় দেখানো হয়েছে: কীভাবে একটি বিনিয়োগ পোর্টফোলিওতে ঝুঁকি কমানো যায় – এটি কাজ করে, আয়ের ক্রম যাই হোক না কেন! লক্ষ্য-ভিত্তিক পোর্টফোলিও ম্যানেজমেন্ট লেকচারে অবসর নেওয়ার আগে এবং পরে আরও কার্যকর পদ্ধতি নিয়ে আলোচনা করা হয়।

SIP =পদ্ধতিগত বিনিয়োগ। মানে একটা ব্যবস্থা থাকা উচিত। প্রতি মাসে একই দিনে বিনিয়োগ করা হল অটোমেশন। সিস্টেম নয়, পরিকল্পনা নয়। ঘুম থেকে উঠে কফির গন্ধ পান!

এছাড়াও দেখুন: মিউচুয়াল ফান্ড এসআইপি থেকে রিটার্ন আশা করবেন না! পরিবর্তে এটি করুন! (নীচের ভিডিও দেখুন)