মিউচুয়াল ফান্ডের সমস্ত নবাগত প্রশ্নগুলির মধ্যে, এটি যে কোনও বিশেষজ্ঞকে স্টাম্প করার জন্য যথেষ্ট যৌক্তিক প্রশ্নগুলির মধ্যে একটি:যেহেতু মিউচুয়াল ফান্ড একটি অতীত কর্মক্ষমতা দাবিত্যাগ করে – অতীতের রিটার্নগুলি ভবিষ্যতের রিটার্নের নির্দেশক নয় – কেন আমি একটিতে বিনিয়োগ করতে পারি না? মিউচুয়াল ফান্ড NFO? . এটি জিজ্ঞাসা করার কারণ হল, আপনি অনেক নিবন্ধ এবং অনেক "বিশেষজ্ঞ" পরামর্শ দিচ্ছেন, "কখনও NFO কিনবেন না!"

মিউচুয়াল ফান্ড সম্পর্কে আমরা যা জানি তা অতীতের কর্মক্ষমতার উপর ভিত্তি করে। একটি সাধারণ NAV থেকে রিটার্ন পর্যন্ত, এই গ্রীক ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ ব্যবস্থাগুলির মধ্যে একটি, আলফা, বিটা, ইত্যাদি থেকে একজন ফান্ড ম্যানেজারের স্টাইল, পোর্টফোলিওর প্রকৃতি, PE, PB, সবকিছুই অতীতের একটি ডেটা পয়েন্ট৷

অবশ্যই, অতীতের সিদ্ধান্তগুলি ভবিষ্যতে প্রভাবিত করবে। যাইহোক, আমরা জানি না কিভাবে এবং আমরা জানতে পারি না। একটি ফান্ডের ট্র্যাক রেকর্ড যতই দুর্দান্ত হোক না কেন, যতই সামঞ্জস্যপূর্ণ হোক না কেন, মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগ (অন্যান্য ব্যক্তিগত আর্থিক কেনাকাটার মতো) বিশ্বাসের একটি লাফ৷

আমরা সবসময় বাজার এবং বাজারের ঝুঁকি সম্পর্কে নতুন জিনিস শিখছি। কয়েক বছর আগে, কেউ কল্পনাও করতে পারেনি সমান ওজনের সূচক (নিফটি 100 EW বা নিফটি 50 EW) তাদের পিতামাতার নিফটি/নিফটি 100 থেকে এতটা বিচ্যুত হবে কারণ মাত্র কয়েকটি স্টক সেনসেক্স/নিফটির গতিবিধির জন্য দায়ী ছিল। . দেখুন:নিফটি 50 বনাম নিফটি 50 সমান ওজনের সূচকের রিটার্ন পার্থক্য সর্বকালের সর্বোচ্চ!

আমরা প্রতিনিয়ত অতীতের পারফরম্যান্সের উদাহরণ দেখতে পাচ্ছি যে কোনো মানে নেই:দশ বছরের নিফটি এসআইপি রিটার্ন প্রায় 50% কমে গেছে, এবং ফ্র্যাঙ্কলিন ইন্ডিয়া ব্লুচিপ ফান্ড গত 11 বছরে নিফটিকে হারাতে পারেনি! এবং নিফটি পিই

অথবা কিভাবে একটি "উচ্চ পিই" এর সংজ্ঞা ক্রমাগত পরিবর্তিত হয়েছে, 2008 সালে ক্র্যাশ হওয়ার সময় সেনসেক্সকে কীভাবে অত্যধিক মূল্যায়ন করা হয়নি (এর নিজস্ব PE ট্র্যাক রেকর্ড দ্বারা)। থেকে:বাজার কি অতিমূল্যায়িত?

আমরা ক্রমাগত অতীতের তারকা পারফর্মারদের দেখতে পাচ্ছি MF স্পেসে গড় বা তার নিচের স্লটে (যেমন DSP 100, HDFC 100, HDFC ইক্যুইটি, HDFC ট্যাক্সসেভার ইত্যাদি)।

যেকোন সূচক বা মিউচুয়াল ফান্ডের রোলিং রিটার্ন গ্রাফের দিকে নজর দিলে আপনাকে বলবে মিউচুয়াল ফান্ড থেকে রিটার্ন আশা করা একটি ভুল।

হ্যাঁ, মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগ বিশ্বাসের একটি লাফ। সৌভাগ্যবশত, জীবন বীমার বিপরীতে যেখানে আমাদের মনোনীত ব্যক্তিরা জানতে পারবেন আমরা সঠিক পলিসি পেয়েছি কি না, স্বাস্থ্য বীমার বিপরীতে যেখানে আমরা গ্রাউন্ড বাস্তবতা তখনই বুঝতে পারি যখন আমরা দাবি করি এবং যেহেতু কোম্পানি আরও দাবি পায় এবং যেখান থেকে বেরিয়ে আসা কঠিন, পারস্পরিক তহবিল প্রস্থান করা সহজ।

আপনি যদি একটি তহবিলের কর্মক্ষমতা পছন্দ না করেন তবে আপনি যেকোনো সময় প্রস্থান করতে পারেন। বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী ট্যাক্সের ভয়ে, বিদ্যমান ইউনিটগুলিকে "কেবল ক্ষেত্রে" রেখে একটি নতুন তহবিল কিনুন। কয়েক বছর পর, তাদের নেট XIRR নম্বরের চেয়ে বেশি তহবিল রয়েছে।

যেহেতু যাইহোক অতীতের কার্যকারিতা ভবিষ্যতের সাথে সামান্য প্রাসঙ্গিক নয়, যেহেতু মিউচুয়াল ফান্ড কেনা পটলাকের মতো, মিউচুয়াল ফান্ড এনএফও কেনার কোনো ক্ষতি নেই।

যাইহোক (সর্বদা একটি যাইহোক!), একটি NFO ক্রয় শুধুমাত্র তখনই অর্থপূর্ণ হয় যদি এটি আপনার পোর্টফোলিওতে একটি অনন্য স্থান রাখে। শুধুমাত্র যদি আপনি আপনার পোর্টফোলিওতে সেই তহবিলের প্রভাব পরিমাপ করতে পারেন।

আপনি যদি ইতিমধ্যেই দশটি তহবিল ধারণ করেন, তাহলে প্রায় যেকোনো এনএফও আপনার কাছে থাকা একই স্টকগুলির আরও বেশি কেনার পরিমাণ হবে। এই ক্ষেত্রে, একটি এনএফও কেনার কোনো মানে হয় না।

আপনি যদি একটি ব্যাঙ্ক RM একটি NFO সম্পর্কে অতিরঞ্জিত বিবৃতি দ্বারা প্রলুব্ধ হন, তাহলে এটি একটি ভুল। আপনি যদি মনে করেন এনএফও কিনলে কম দামে ইউনিট পাওয়া যাবে (10 টাকায়) এবং তাই বেশি রিটার্ন পাওয়া যাবে, এটা ভুল।

এনএফওগুলি এড়ানো উচিত কারণ বেশিরভাগ লোকেরই তাদের প্রয়োজন নেই৷ এর মধ্যে বেশিরভাগেরই ইতিমধ্যে উপলব্ধ (প্রায়শই কম খরচে) যা পাওয়া যায় তার থেকে আলাদা/অদ্বিতীয় কিছুই নেই এবং বিনিয়োগকারীদের কাছে ইতিমধ্যেই রয়েছে।

তবে পরামর্শের কোন যুক্তি নেই, "NFOs এড়িয়ে চলুন কারণ তাদের কোন ট্র্যাক রেকর্ড নেই, একটি ভাল ট্র্যাক রেকর্ড সহ একটি তহবিল পছন্দ করুন"। কোন যুক্তি নেই কারণ এর মানে হবে আমরা অতীতের কর্মক্ষমতা দাবিত্যাগ উপেক্ষা করছি!

শুধুমাত্র নতুন বিনিয়োগকারীদের একটি NFO মিটমাট করার জন্য তাদের পোর্টফোলিওতে প্রয়োজনীয় যৌক্তিক স্থান থাকবে। তাদের সম্ভবত প্রয়োজনীয় সাহসের অভাব হবে। অভিজ্ঞ বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই অতীতের কর্মক্ষমতা পরিত্যাগ করার জন্য যথেষ্ট সাহস সঞ্চয় করতে হবে এবং খোলা, কিন্তু একটি প্রস্তুত মন নিয়ে বাজারের গতিবিধি আশা করতে হবে। আমরা যখন নিয়ন্ত্রণ করতে পারি না এমন কারণগুলি থেকে প্রত্যাশাগুলি সরিয়ে দিলে আমরা আরও ভাল ঘুমাতে পারি৷