নিবন্ধগুলির একটি সিরিজে, আমরা দেখিয়েছি যে SIP বিনিয়োগ যতই পুরানো হোক না কেন এটি সর্বদা বাজারের গতিবিধিতে প্রতিক্রিয়া দেখায় এবং যদি বাজার পড়ে যায়। এর ফলে একটি স্বাভাবিক প্রশ্ন দেখা দেয়, যা বাজারের পরিবর্তনের ক্ষেত্রে আরও বেশি সাড়া দেয়, একটি SIP নাকি একমুঠো বিনিয়োগ?
অনুগ্রহ করে মনে রাখবেন এটি "কোনটি ভাল - একটি একক বা একটি SIP?" আলোচনা এমনকি যদি কেউ এসআইপি-এর মাধ্যমে নাও ক্রয় না করে, তবুও বছরের পর বছর ধরে একাধিক বিনিয়োগ অনিবার্য এবং এটি, বেশ কয়েক বছর ধরে, একটি "সিস্টেমেটিক ক্রয়" এর মতো হবে৷
আসুন প্রথমে পূর্ববর্তী নিবন্ধগুলি উল্লেখ করে শুরু করি যা "দীর্ঘমেয়াদী SIPs" এর সাথে ঝুঁকির চিত্র তুলে ধরে
বাজারের গতিবিধির প্রতিক্রিয়া বলতে আমি কী বোঝাতে চাইছি তা বোঝার জন্য, এটি বিবেচনা করুন:9 এপ্রিল পর্যন্ত 241টি তহবিলের মধ্যে 20টি ডাবল ডিজিট 10-Y SIP রিটার্ন দিয়েছে৷ মূল্য নির্ধারণের তারিখটি 7 এপ্রিলে স্থানান্তর করুন তাহলে সেটি হবে 11/241! এটিকে 23শে মার্চ-এ স্থানান্তর করুন, তাহলে আমাদের কাছে ডাবল ডিজিট রিটার্ন সহ শুধুমাত্র দুটি ফান্ড থাকবে৷
আরেকটি উদাহরণ:নিফটিতে একটি 15-বছরের এসআইপি 1লা এপ্রিল 2005-এ শুরু হয়েছিল এবং 3রা এপ্রিল 2020-এ মূল্যবান 6.6% (XIRR) ফেরত দিয়েছে। যদি এটির মূল্য 9ই এপ্রিল 2020-এ করা হয়, তবে রিটার্ন লাফিয়ে 8% এ পৌঁছেছে। একইভাবে, 1লা এপ্রিল 2010-এ শুরু হওয়া একটি 10-বছরের SIP যার মূল্য 3রা এপ্রিল 2020-এ 3.4% এর XIRR দেওয়া হবে। যদি এটির মূল্য 9ই এপ্রিল 2020 তারিখে করা হয়, তাহলে রিটার্ন হবে 5.7%।
এসআইপি বা একমুঠো বিনিয়োগ বাজারের পরিবর্তনে আরও বেশি প্রতিক্রিয়া দেখায় কিনা তা জানতে, আসুন প্রথমে 1লা এপ্রিল 2010-এ শুরু হওয়া একটি এসআইপি বিবেচনা করা যাক। এই দিনে একটি একক বিনিয়োগও করা হবে বলে ধরে নেওয়া হয়। তারপরে আমরা মিউচুয়াল ফান্ড এসআইপি এক্সআইআরআর ট্র্যাকার টুল ব্যবহার করি কিভাবে বার্ষিক রিটার্ন (XIRR) মাসের পর মাস পরিবর্তিত হয়। এটি তারপর একক যোগফলের জন্য সংশ্লিষ্ট সংখ্যার (CAGR) সাথে তুলনা করা হয়। আরো পড়ুন: CAGR বনাম XIRR:বার্ষিক রিটার্ন বোঝা
মাসের পর মাস SIP এর XIRR এবং CAGR এর একক যোগফল (=এর XIRR) NIfty আন্দোলনের সাথে দেখানো হয়। XIRR/CAGR বিনিয়োগ শুরু হওয়ার এক বছর পর দেখানো হয়।
দয়া করে মনে রাখবেন যে এগুলি মাসিক রিটার্ন নয়। প্রতি মাসে বিনিয়োগের পর এগুলি হল প্রগতিশীল XIRR/CAGR মান। মজার ব্যাপার হল এটি হল SIP যা একক সমষ্টির চেয়ে উপরে এবং নিচে উভয় বাজারের গতিবিধিতে বেশি প্রতিক্রিয়া দেখায়!
এটি একটি XIRR গণনায় ব্যবহৃত সম্পূর্ণ অভিব্যক্তি। XIRR শুধুমাত্র আনুমানিক পদ্ধতি ব্যবহার করে অনুমান করা যেতে পারে। প্রতিটি অতিরিক্ত কিস্তির পৃথক CAGR XIRR কে প্রভাবিত করে। যেহেতু পৃথক CAGR প্রতিটি বিনিয়োগের সময় বাজার মূল্যের উপর নির্ভর করে, তাই এটি উত্থান-পতনের সাথে আরও বেশি প্রতিক্রিয়া দেখায়। বিস্তারিত উদাহরণের জন্য দেখুন:XIRR কি:একটি সাধারণ ভূমিকা
উপরেরটি একটি পার্শ্ববর্তী বাজারের সময় শুরু হওয়া একটি বিনিয়োগের প্রতিনিধিত্ব করে এবং দুটি উপরে এবং নীচের গতিবিধির সম্মুখীন হয়। আমরা বুল দৌড়ের শুরুতে ঠিক 2013 সালে শুরু হওয়া SIP-এর প্রক্রিয়াটি পুনরাবৃত্তি করতে পারি।
আবার লক্ষ্য করুন যে এসআইপি বাজারের গতিবিধিতে আরও বেশি প্রতিক্রিয়া দেখায়। প্রাথমিকভাবে, যখন কিস্তির সংখ্যা মাত্র কয়েক, ওঠানামা উল্লেখযোগ্য। এটি এখনও মার্চ 2020 ক্র্যাশের সময় একক বিনিয়োগের চেয়ে বেশি। আমরা শুধুমাত্র দুটি বিনিয়োগ উইন্ডো দেখেছি. IMO এটি SIP এর সংবেদনশীলতা চিত্রিত করার জন্য যথেষ্ট।
সারাংশ: পুনরাবৃত্ত করার জন্য, এটি "কোনটি একক বা এসআইপি ভাল?" আলোচনা এখানে লক্ষ্য হল যে এসআইপি বাজারের গতিবিধিতে প্রতিক্রিয়া দেখায় তা যতই পুরনো হোক না কেন। সাধারণ দাবি করা হয়েছে যে "প্রতি মাসে ক্রয় মূল্য গড় করলে অস্থিরতা কম হবে এবং একমুঠো কেনার চেয়ে ভাল" এটি ভুল৷