স্মল ক্যাপ মিউচুয়াল ফান্ডগুলি তুলনামূলকভাবে নতুন এবং 2013 সালের শেষের দিকে বাজারের র্যালির পর লাইমলাইটে এসেছিল৷ 2014 সালে এই বিভাগ থেকে দুর্দান্ত রিটার্ন দেখে, বেশ কয়েকটি এসআইপি শুরু হয়েছিল, বিশেষ করে তরুণ উপার্জনকারীরা যারা নিজেদের বলেছিল যে তাদের উচ্চ-ঝুঁকির ক্ষুধা রয়েছে৷ যে "দীর্ঘ মেয়াদে ছোট ক্যাপ তহবিল বড় ক্যাপ তহবিলের চেয়ে ভাল করবে"। এখানে কেন একটি ছোট ক্যাপ তহবিলে একটি SIP একটি ভয়ানক ধারণা৷
৷
2016-এর পর নতুন মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগকারীর এক সেকেন্ডের ঢেউ যোগ হয়েছে, এবং তারা 2017 সালে ছোট ক্যাপ এমএফ থেকে উচ্চ রিটার্ন দ্বারা প্রলুব্ধ হয়েছিল শুধুমাত্র তখন থেকেই হতাশ হয়ে পড়েছিল৷
একটি ছোট ক্যাপ তহবিলের সমস্যা দ্বিগুণ। এক, তারা খুব অল্প সময়ের মধ্যে অসাধারণ স্তরে উঠে যায় এবং দ্রুত পড়ে যায় - খুব কম সময়ে, এটি একটি কেনার সুযোগ উপস্থাপন করে। দুই, তারা পুনরুদ্ধার করতে একটি অবিশ্বাস্যভাবে দীর্ঘ সময় নিতে পারে।
BSE স্মল ক্যাপ সূচকটি 2008-এর প্রাক-ক্র্যাশ শীর্ষে পৌঁছতে প্রায় নয় বছর সময় নিয়েছে। সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলগুলি কম সময় নিতে পারে, কিন্তু এর কারণ হল তারা অবাধে মিডক্যাপ এবং বড় ক্যাপ স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করতে পারে৷
সূচকের পূর্ববর্তী সর্বকালের সর্বোচ্চ ছিল জানুয়ারী 2018। বর্তমানে এটি প্রায় 50% নিচে এবং জল থেকে বের হতে কয়েক বছর সময় লাগতে পারে। গতকাল আমরা রিপোর্ট করেছি যে অধিকাংশ ইক্যুইটি Mfs-এর দশ বছরের SIP রিটার্ন এখন 10% এর কম
10-বছরের SIP-এর পরে 8%-এর কম রিটার্ন সহ সাতটি ফান্ড যথেষ্ট প্রমাণ হওয়া উচিত যে "শৃঙ্খল বিনিয়োগ" এই তহবিলগুলি সংশ্লিষ্ট ঝুঁকির তুলনায় অনেক নিকৃষ্ট পুরস্কার প্রদান করে। স্মলক্যাপ তহবিলগুলি অন্যান্য বৈচিত্রপূর্ণ মিউচুয়াল ফান্ডের তুলনায় উল্লেখযোগ্যভাবে বেশি উদ্বায়ী। সংশ্লিষ্ট ঝুঁকি প্রিমিয়াম বেশি হওয়া উচিত, তবে এটি খুব কমই হয়।
একটি সাধারণ দীর্ঘমেয়াদী এসআইপি সংশ্লিষ্ট ঝুঁকি কমাতে পারে না এবং তহবিলের ভাগ্যের সাথে কেবল বৃদ্ধি ও পতন ঘটায়। 10 বছরের এসআইপি রিটার্ন এত খারাপ হওয়ার কারণ পাঁচ বছরের রিটার্ন পরিদর্শন করে খুঁজে পাওয়া যাবে।
আসুন দশ বছরের যাত্রাকে (এপ্রিল 2010 থেকে এপ্রিল 2020) পাঁচ বছরের ভাগে ভাগ করি:এপ্রিল 2010 থেকে এপ্রিল 2015 এবং এপ্রিল 2015-এপ্রিল 2020৷
প্রথম 5-বছরের সেগমেন্ট স্টারলার রিটার্ন দিয়েছে। যাইহোক, যেহেতু এসআইপি ঝুঁকি কমায় না, তাই এই সমস্ত রিটার্ন পরের পাঁচ বছরে হারিয়ে গেছে!
এই কারণেই দশ বছরের রিটার্ন এত কম। যা দ্বিগুণ দ্রুত উপরে উঠেছিল, দ্বিগুণ দ্রুত নেমে এসে সেখানেই রয়ে গেল! যদিও এই ঝুঁকি সমস্ত ইকুইটি ফান্ডে উপস্থিত থাকে, তবে ছোট ক্যাপ তহবিলের ক্ষেত্রে এটি আরও স্পষ্ট৷