আপনি অতীতে কতটা কার্যকর হয়েছে তা পরীক্ষা করার জন্য বিরক্ত না হয়ে বিনিয়োগের ধারনা নিয়ে বসে থাকলে, অনেক চরম কৌশল যেমন বাজার "নিম্ন" হলেই কেনাকাটা করা বা প্রায়শই বেশি কেনাকাটা করা "স্বজ্ঞাতভাবে" সঠিক বলে মনে হয়। যখন আমরা তাদের যাচাই করার চেষ্টা করি এসআইপি-তে আকর্ষণীয় ফলাফল এবং একমুঠো বিনিয়োগ আবির্ভূত হয়।
আমরা শুরু করার আগে কয়েকটি ঘোষণা। (1) আজ freefincal-এর 8ম জন্মদিন। আপনার সমর্থনের জন্য ধন্যবাদ সাইটটি মাসিক প্রায় 4.5-5 লাখ ভিউ সহ তিন লাখ প্লাস ভিজিটর সেবা দিতে পেরেছে। ইউটিউব চ্যানেলটি 28,000 গ্রাহকের দিকে এগিয়ে যাচ্ছে। সাইটটি এখন একটি ব্যক্তিগত ব্লগ থেকে একটি গবেষণা এবং পণ্য বিকাশের উপাদান সহ একটি রিপোর্টেজ সংবাদ উত্সে রূপান্তরিত হয়েছে৷ ব্যক্তিগত অনুসন্ধান হিসাবে যা শুরু হয়েছিল তা এখন সম্প্রদায়ের দ্বারা উত্সাহিত এবং চালিত হয়৷ ধন্যবাদ।
(2) পাঠকরা 2019 সালের মার্চ মাসে লাইভমিন্টের আমার FIRE (আর্থিক স্বাধীনতা এবং প্রাথমিক অবসর) বৈশিষ্ট্য সম্পর্কে সচেতন হতে পারে। তারা গতকাল এটি অনুসরণ করেছিল যাতে আপনার FIRE স্বপ্নগুলি COVID-19 প্রভাব অতিক্রম করতে পারে? একবার দেখে নিন।
এখন এই গল্পে ফিরে আসি। এই অধ্যয়ন শুধুমাত্র প্রকৃতির উদাহরণ হতে বোঝানো হয়. হ্যাঁ, একটি মাসিক এসআইপি একজন বেতনভোগী বিনিয়োগকারীর (এবং এএমসি এবং বিক্রয়কারীদের) জন্য সবচেয়ে উপযুক্ত এবং একটি ত্রৈমাসিক এসআইপি অনিশ্চিত আয়ের একজন উদ্যোক্তার জন্য কাজ করতে পারে। এটি এই নিবন্ধের ফোকাস নয়৷
৷ধরুন আপনি নিফটি 500 TRI সূচকে জানুয়ারী 1999-এ বিনিয়োগ শুরু করার সিদ্ধান্ত নিয়েছেন। আপনি যদি বিনিয়োগ করতেন তাহলে আজকের ফলাফল কেমন হতো
21.4 বছরের মেয়াদে মোট লেনদেনের পরিমাণ একই (উপরে দেখানো পরিমাণগুলি রাউন্ড অফ করা হয়েছে)। 18 মে 2020 তারিখে মূল্যায়ন করা হয় এবং তা হবে:
হ্যাঁ, দুই বছরে একবার এন্ট্রি (দ্বিবার্ষিক) উচ্চতর হয় আমরা এই পেতে হবে. এছাড়াও, আমরা বিনিয়োগের সময়কালের উপর রোল করিনি এবং শুধুমাত্র রিটার্নের একক ক্রম বিবেচনা করেছি। যেহেতু উপরের বেশিরভাগ বিকল্পগুলি নিছক তাত্ত্বিক, তাই এটিকে রোল ওভার করার জন্য যে প্রচেষ্টা নেওয়া হয়েছে তা IMO ব্যয় করা সময়ের জন্য উল্লেখযোগ্য পরিবর্তন বা সামঞ্জস্যপূর্ণ পুরস্কারের সাথে পূরণ হবে না। সাত বছর আগে প্রকাশিত এই পূর্ববর্তী গবেষণায় বিভিন্ন সময়কাল পাওয়া যেতে পারে:এসআইপি রিটার্নের তুলনা:মাসিক বনাম দৈনিক বনাম ত্রৈমাসিক এসআইপি
প্রথমত, আসুন বাকিগুলিতে ফোকাস করি। লক্ষ্য করুন যে দৈনিক, মাসিক, ত্রৈমাসিক, অর্ধ-বার্ষিক এবং এমনকি বার্ষিক এসআইপিগুলির জন্য চূড়ান্ত মান এবং XIRR প্রায় একই।
রুপে বা ডলার-খরচ গড় বলতে বোঝায় যে কীভাবে একটি এসআইপি-তে ক্রয় মূল্য বাজারের গতিবিধি অনুসারে পরিবর্তিত হয়, কখনও কখনও দাম কম হলে আমরা বেশি সংখ্যক ইউনিট পাই এবং কখনও কখনও কম যখন দাম বেশি হয় এবং এই ওঠানামাগুলি "গড় আউট" হয় দীর্ঘমেয়াদী।
যদিও এটি সত্য, এর অর্থ এই নয় যে এসআইপি-তে ঝুঁকি কম হয়েছে কারণ আমরা বারবার দেখিয়েছি:15-বছরের নিফটি এসআইপি ক্র্যাশ 8% এ ফেরত দেয় (2014 সাল থেকে 51% হ্রাস)। এটি আবার বর্তমান গবেষণায় দেখা গেছে। একমুঠো বা এসআইপি বিনিয়োগের ভাগ্য নির্ভর করে নির্মাতার উত্তাপের সম্মুখীন বিনিয়োগের পরিমাণের উপর। মাসিক বা ত্রৈমাসিক বা অন্যান্য দীর্ঘ মেয়াদী এসআইপিগুলিতে লক্ষ্য করুন, দৈনিক এসআইপির তুলনায় উল্লেখযোগ্যভাবে বড় পরিমাণ অগ্রিম বিনিয়োগ করা হয়।
শুধু পরিষ্কার করে বলতে গেলে, এখানে সামনের অর্থ হল নিম্নলিখিত:ধরুন আমরা টাকা বিনিয়োগ করি। দৈনিক 100। একটি মাসিক এসআইপিতে, মাসের প্রথম তারিখে 30X100 পরিমাণ বিনিয়োগ করা হবে। ধরুন আমরা বছরে দুবার বিনিয়োগ করি, 30x100x6 টাকার পরিমাণ বছরের প্রথম মাসে বিনিয়োগ করা হবে। তাই এসআইপির ফ্রিকোয়েন্সি কমে গেলে আমরা আগে আরও ইউনিট কিনি।
এটি দেখায় যে অন্তত দীর্ঘ বিনিয়োগের জন্য একটি একমুঠো বনাম ক্রমান্বয়ে বিনিয়োগ (STP) খুব একটা গুরুত্বপূর্ণ নয়। এই ক্ষেত্রে একমুঠো টাকা। 12372 অর্ধ-বার্ষিক এসআইপিতে এক শটে বিনিয়োগ করা হয় যেখানে দৈনিক এসআইপিতে একই পরিমাণ ভাগ করা হয় এবং প্রতিদিন বিনিয়োগ করা হয়। 21 বছর পরে পার্থক্যগুলি খুব কম চিন্তা করার জন্য।
কেন দুই বছরে একবার বিনিয়োগ ভিন্ন? উপরের গ্রাফ থেকে লক্ষ্য করুন, বিন্দুগুলো বাকি থেকে অনেক দূরে সরে গেছে। অগ্রিম ক্রয় করা ইউনিটের সংখ্যা উল্লেখযোগ্যভাবে বেশি এবং বিনিয়োগ অন্যান্য বিনিয়োগের তুলনায় বেশি।
যেহেতু রিটার্নের এই ক্রমানুসারে মার্কেট আপ মুভমেন্ট প্রাধান্য পায়, তাই উচ্চ সংখ্যক ইউনিট মূল্যায়নে এগিয়ে যায়। আমরা যদি ভালুকের বাজারে এটি চেষ্টা করি তবে ক্ষতি আরও বেশি হতে পারে। ভাল পুরানো "একটি ষাঁড় রানে ভাল কাজ করে" যুক্তি এখানে খেলা হয়. সম্ভবত একটি পূর্ণাঙ্গ রোলিং এসআইপি অধ্যয়নে, দুই বছরে একবারের এসআইপি কিছু রিটার্ন সিকোয়েন্সের জন্য দৈনিক এসআইপিকে কম করে।
যদিও SIP-এর ফ্রিকোয়েন্সি কমতে থাকলে আমরা আগে আরও ইউনিট ক্রয় করি, তবে এটা মজার যে প্রায় এক বছর পর্যন্ত, দৈনিক সিপের তুলনায় অগ্রিম বিনিয়োগ করা পরিমাণে খুব একটা পার্থক্য আছে বলে মনে হয় না!
তাহলে কি লাভ? এটি ক্রয়ের ফ্রিকোয়েন্সি সম্পর্কে নয়। আপনি যে পরিমাণ বিনিয়োগ করেন এবং কত তাড়াতাড়ি আপনি বিনিয়োগ করেন তা আপনার সম্পদে পার্থক্য করে। দুহ!