আপনি কি মিউচুয়াল ফান্ড চান যেগুলো কম ঝুঁকিতে বেঞ্চমার্কের চেয়ে বেশি রিটার্ন পেয়েছে? তাহলে এখানে তাদের চিহ্নিত করার একটি সহজ উপায় রয়েছে!

এটি করার জন্য, আসুন প্রথমে "রিটার্ন" সংজ্ঞায়িত করি। এটা সহজ, আমরা শুধু বার্ষিক রিটার্ন ব্যবহার করব ওরফেচৌগিক বার্ষিক বৃদ্ধির হার (CAGR) ওরফে IRR ওরফে XIRR। তারপর আমরা "ঝুঁকি" সংজ্ঞায়িত করি।

রিটার্নের বিপরীতে, ঝুঁকি অনেক উপায়ে সংজ্ঞায়িত করা যেতে পারে। ঝুঁকির সবচেয়ে সহজ এবং সবচেয়ে সাধারণ পরিমাপ হল স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি . আমরা একটি মিউচুয়াল ফান্ডের দৈনিক রিটার্ন দেখি এবং এক বছর বা তিন বছরে গড় দৈনিক রিটার্ন থেকে কতটা বিচ্যুত তা নির্ধারণ করি। এটি আমাদের বলে যে তহবিলটি কতটা অস্থির৷

তাই আমরা একটি বেঞ্চমার্কের চেয়ে কম স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি সহ নিম্ন ঝুঁকিযুক্ত একটি তহবিলকে সংজ্ঞায়িত করব। এটি একটি বেঞ্চমার্কের তুলনায় কম অস্থিরতা। আমরা উচ্চতর রিটার্ন সহ একটি ফান্ডকে বেঞ্চমার্কের চেয়ে বেশি রিটার্ন সহ একটি ফান্ড হিসাবে সংজ্ঞায়িত করব (স্পষ্টতই!)

এখন প্রশ্ন হল, আমরা কীভাবে কম ঝুঁকি এবং উচ্চ রিটার্ন সহ তহবিলের জন্য স্ক্রিন করব। প্রথমত, আমাদের সময়কাল নির্ধারণ করতে হবে। গত 1,2,3,4 এবং 5 বছরে কম ঝুঁকি এবং উচ্চ রিটার্ন সহ তহবিলগুলি সম্পর্কে কেমন? এটি একটি যুক্তিসঙ্গতভাবে শক্তিশালী ফিল্টার। যেকোনো স্ক্রিনিংয়ের লক্ষ্য হল তহবিলের সংখ্যা হ্রাস করা, তবে এটি একটি বা দুটি তহবিলে হ্রাস করা উচিত নয় কারণ এই তালিকাটি খুব পরিবর্তনশীল হবে। উপরের শর্তগুলি কাজটি ভালভাবে সম্পন্ন করে৷

কম ঝুঁকি এবং উচ্চ রিটার্ন সহ মিউচুয়াল ফান্ডের সংক্ষিপ্ত তালিকা

গত পাঁচ বছরের তথ্য বিবেচনা করা যাক। আমাদের ঝুড়িতে 368 ইক্যুইটি ফান্ড আছে, শুরুতে। আমরা প্রথমে ফান্ডের অতিরিক্ত রিটার্ন =ফান্ডের পাঁচ বছরের রিটার্ন বিয়োগ করে সূচকের পাঁচ বছরের রিটার্নকে সংজ্ঞায়িত করি। তাই, যদি অতিরিক্ত রিটার্ন ইতিবাচক হয় তার মানে ফান্ডটি সূচককে হারিয়েছে এবং এর বিপরীতে।

এর পরে, আমরা ফান্ডের অতিরিক্ত ঝুঁকি =তহবিলের পাঁচ বছরের স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি বিয়োগ সূচকের পাঁচ বছরের মান বিচ্যুতিকে সংজ্ঞায়িত করি। তাই তহবিলের অতিরিক্ত ঝুঁকি নেতিবাচক হলে এর অর্থ হল তহবিল সূচকের তুলনায় কম ঝুঁকি নিয়েছে এবং এর বিপরীতে।

স্পষ্টতই, আমরা ইতিবাচক অতিরিক্ত রিটার্ন এবং নেতিবাচক অতিরিক্ত ঝুঁকি সহ তহবিল খুঁজছি। এই ধরনের তহবিলগুলি কম ঝুঁকি নিয়ে বেঞ্চমার্ককে হারাতে পারে। ধরুন আমরা অতিরিক্ত রিটার্ন (উল্লম্ব অক্ষ) বনাম সমস্ত তহবিলের অতিরিক্ত ঝুঁকির পরিকল্পনা করি, আমরা এটি পাব।

আমাদের এখন চারটি বিভাগ আছে। এর মধ্যে, স্পষ্টতই লাল রঙে চিহ্নিত একটি - কম রিটার্ন এবং উচ্চ ঝুঁকি হল একটি না-না। বাকিগুলো ঠিক আছে, কিন্তু নীল আয়তক্ষেত্রের মধ্যে যেগুলো – বেশি রিটার্ন এবং কম ঝুঁকি বিশেষ। এখানে সমস্ত তহবিল ঠিক যা আমরা খুঁজছি।

যদিও এটি মাত্র পাঁচ বছরের বেশি। তহবিল 1,2,3,4 এবং 5 বছরে কম ঝুঁকিতে বেঞ্চমার্ককে হারানোর দাবি করে আমরা এটিকে আরও কঠোর করতে পারি। জুন 2020 এর জন্য, এর ফলে এই ক্যাটাগরি জুড়ে মাত্র 8টি ফান্ড পাওয়া যায়।

এই কম ঝুঁকি, উচ্চতর পুরষ্কার স্ক্রীনিং স্বয়ংক্রিয়ভাবে ফ্রিফিনকাল ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ড স্ক্রীনারে প্রয়োগ করা হয়। এটি স্ক্রীনার ব্যবহার করার জন্য একটি ভিডিও নির্দেশিকা৷

ফান্ডের মাসিক সংক্ষিপ্ত তালিকা পেতে কম ঝুঁকি এবং উচ্চ রিটার্ন সহ, পাঠকরা আমাদের মাসিক মিউচুয়াল ফান্ড স্ক্রিনারের সাথে পরামর্শ করতে পারেন (তালিকায় সর্বশেষ হবে প্রথম)। উপরের স্ক্রীনিং ছাড়াও,