2020 সালের মার্চে বাজারের ক্র্যাশের পরে, এসবিআই স্মল ক্যাপ এবং ডিএসপি স্মল ক্যাপ তহবিল এককভাবে কেনার জন্য খোলা হয়েছিল। এখন SBI স্মল ক্যাপ ফান্ড ঘোষণা করেছে যে এটি 7 ই সেপ্টেম্বর (এটি 30 শে মার্চ খোলা হয়েছিল) থেকে একক বিনিয়োগ গ্রহণ করবে না৷ এর অর্থ কি বিনিয়োগকারীদের অবিলম্বে খারাপ রিটার্নের বিষয়ে সতর্ক হওয়া উচিত এবং তাদের ছোট ক্যাপ তহবিল থেকে মুনাফা বুক করা উচিত?
প্রথমত, আমরা আমাদের পূর্ববর্তী অধ্যয়নের অপ্রচলিত পাঠককে উল্লেখ করি কেন স্মল ক্যাপ মিউচুয়াল ফান্ডে একটি এসআইপি অর্থ এবং সময়ের অপচয়। যদিও আমরা দৃঢ়ভাবে বিশ্বাস করি যে খুচরা বিনিয়োগকারীদের জন্য একচেটিয়া ছোট ক্যাপ তহবিলের প্রয়োজন নেই, তবে যারা এগুলিতে বিনিয়োগ করেন তারা একটি সাধারণ এসআইপির পরিবর্তে কৌশলগত প্রবেশ এবং প্রস্থানের মাধ্যমে ভাল।
কৌশলগত প্রস্থান দুর্বল রিটার্নের ঝুঁকি এবং হতাশাজনক সময়কাল হ্রাস করার জন্য এবং আয় বাড়ানোর জন্য নয়। আমরা এর আগে একটি ডবল মুভিং এভারেজ ইন্ডিকেটর ব্যবহার করেছি যা ইক্যুইটি, গোল্ড এবং গিল্টের জন্য ভাল কাজ করে এবং শিরোনামের প্রশ্নের উত্তর দিতে একই ব্যবহার করব। দেখুন: (1) এটা কি সোনা কেনার উপযুক্ত সময়? সোনার জন্য একটি কৌশলী কেনার কৌশল (2) এই "উচ্চ কিনুন, কম বিক্রি করুন" বাজারের সময় কৌশলটি আশ্চর্যজনকভাবে কাজ করে! (3) স্মল ক্যাপ মিউচুয়াল ফান্ডের জন্য এসআইপি ব্যবহার করবেন না:পরিবর্তে এটি চেষ্টা করুন! (4) আমরা কি গিল্ট মিউচুয়াল ফান্ড থেকে টাইমিং এন্ট্রি এবং প্রস্থান করে আরও ভাল রিটার্ন পেতে পারি?
SBI এর ছোট ক্যাপ তহবিলে একক পরিমাণ সীমিত করার সিদ্ধান্তের বিষয়ে আমরা কিছু প্রসঙ্গ এগিয়ে যাওয়ার আগে প্রয়োজনীয়। আমাদের এসবিআই স্মল ক্যাপ পর্যালোচনায়, আমরা উল্লেখ করেছি যে এসবিআই স্মল এবং মিডক্যাপ ফান্ডকে 15 মে 2018 থেকে একটি ছোট ক্যাপ তহবিলে রূপান্তরিত করা হয়েছিল। এর আগে এটি ছোট ক্যাপকে মার্কেট ক্যাপের পরিপ্রেক্ষিতে নীচের 100/500 হিসাবে সংজ্ঞায়িত করেছিল এবং 50 এর মধ্যে বিনিয়োগ করতে পারে। -70% ছোট ক্যাপগুলিতে।
এটিও হয়েছিল৷ 750 কোটির একটি ক্ষমতা সীমাবদ্ধতা ধারা। ফলস্বরূপ, স্কিমটি অক্টোবর 2015-এ সদস্যতার জন্য বন্ধ হয়ে গিয়েছিল এবং শুধুমাত্র মে 2018 থেকে SIP রুটের মাধ্যমে পুনরায় খোলা হয়েছে কিন্তু এখনও উল্লেখযোগ্য AUM সংগ্রহ করতে সক্ষম। স্কিমটি এখন ছোট ক্যাপগুলিতে 65-100% বিনিয়োগ করতে পারে যা মার্কেট ক্যাপের পরিপ্রেক্ষিতে নীচের 250 স্টক হিসাবে সংজ্ঞায়িত করা হয়। তহবিলের বেঞ্চমার্ক S&P BSE Small Cap Index রয়ে গেছে। তহবিলের একটি ভাল ট্র্যাক রেকর্ড রয়েছে৷
2020 সালের মার্চ মাসে 2703 কোটির AUM থেকে, প্রবাহ এবং বাজারের গতিবিধির কারণে জুলাই-এন্ডে AUM বেড়ে 4270 কোটি হয়েছে। AUM এখন টাকার উপরে হতে পারে৷ ঘোষণাটি ট্রিগার করে 5000 কোটি টাকা।
এই প্রশ্নের উত্তর দিতে আমরা চলমান গড় কৌশলগত ক্রয়/বিক্রয় টুল ব্যবহার করব। আমরা আরও এগিয়ে যাওয়ার আগে, বিনিয়োগকারীদের এই ধরনের সূচকগুলি ব্যবহার করার সময় যথাযথ অধ্যবসায় অনুশীলন করতে হবে। যখন রিয়েল-টাইমে ব্যবহার করা হয় তখন তারা সবসময় কাজ নাও করতে পারে (উদ্দেশ্য অনুযায়ী ঝুঁকি কমাতে) এবং আমরা কেবল অদূরদর্শীতে জানতে পারব। চলন্ত গড় চাবুক থেকে ভোগে. তা হল ক্রয়/বিক্রয় সূচকগুলি দ্রুত ধারাবাহিকভাবে ওঠানামা করতে পারে। এমন পরিস্থিতিতে বিনিয়োগকারীদের নিজেদের বিচক্ষণতা ব্যবহার করতে হবে। এই নিবন্ধে বা সাইটের অন্য কোনো অংশে করা পর্যবেক্ষণ বা সুপারিশ থেকে উদ্ভূত কোনো লাভ বা ক্ষতির জন্য এই লেখক কোনো দায়বদ্ধতা নেবেন না।
এটি হল মাসিক SBI স্মল ক্যাপ ফান্ড ডাইরেক্ট প্ল্যান NAV-এর ছয় (6mma) এবং বারো (12mma) মাসের মুভিং এভারেজ যেখানে ডটেড লাইন দেখানো হয়েছে যখন 6mma 12mma-এর চেয়ে বড় ছিল একটি (কিনুন সংকেত)। আপনার ছোট ক্যাপ তহবিলের ফলাফল পরিবর্তিত হবে। আপনি যে কোনো তহবিল বা সূচক ব্যবহার করতে পারেন এবং উপরের টুলটি ব্যবহার করে চলমান গড় সময়কাল পরিবর্তন করতে পারেন।
লক্ষ্য করুন যে যদিও NAV উভয় গড়ের থেকে অনেক বেশি, 6MMA এবং 12 MMA গত এক বছর ধরে একে অপরকে (হুইপস) অতিক্রম করছে। এছাড়াও, লক্ষ্য করুন যে এনএভি উভয় গড়ের উপরে ছিল যখন ডটেড লাইন ছিল =1 (সিগন্যাল কিনুন)।
বর্তমানে, ডটেড লাইন =0 বা 6 MMA <12 MMA যা একটি বিক্রয় সংকেত (উপরের উদাহরণ এবং ব্যাখ্যা দেখুন)। এইভাবে বিনিয়োগকারীদের আগামী মাসে খারাপ রিটার্নের সময়কাল আশা করা উচিত। দুর্বল জিডিপি বৃদ্ধির সংখ্যা এবং ছোট ব্যবসার সম্মুখীন হওয়া অসুবিধা বিবেচনা করে যা একটি দুর্দান্ত আবিষ্কার নয়। একমুঠো টাকা বন্ধ করার SBI-এর সিদ্ধান্তকে একটি স্মার্ট পদক্ষেপ বলে মনে হচ্ছে৷
৷পুনরুদ্ধারের পরে ভাল লাভের উপর বসে থাকা বিনিয়োগকারীরা যে পরিমাণে স্বাচ্ছন্দ্য বোধ করেন সেই পরিমাণ মুনাফা বুকিং বিবেচনা করতে পারেন যদি তারা সম্মত হন যে ছোট ক্যাপ স্পেসে আগামী মাসগুলি কঠিন হবে। আপনি যদি SIP এর মাধ্যমে বিনিয়োগ করেন, তাহলে SIP চালিয়ে যাওয়ার সময় কৌশলগত প্রস্থানের সুবিধাগুলি বিবেচনা করুন৷
কৌশলগত সম্পদ বরাদ্দের সমালোচকরা মাসিক গড় মেয়াদ (6,12) বেছে নেওয়ার স্বেচ্ছাচারী প্রকৃতিকে ন্যায্যভাবে উপহাস করে। তবে বেশি রিটার্ন পাওয়ার আশা নিয়েই তাদের সমালোচনা। এটা সত্য, কৌশলগত সম্পদ বরাদ্দ এই আশা সঙ্গে বাস্তবায়ন করা উচিত নয়. এটি কম ঝুঁকি এবং এই ক্ষেত্রে, চাপ।
চলমান গড় সময়কালের পরিবর্তনের সাথে কম ঝুঁকির সম্ভাবনা পরিবর্তিত হয় কিন্তু অদৃশ্য হয় না। কম্পিউটিং গড় জন্য সময়কাল খুব কম তারপর হুইপস বাড়ে এবং এটি ব্যবহার করা অবাস্তব। সময়কাল খুব বেশি তারপর সমস্ত তথ্য গড় করা হয়। যদিও কোন Goldilocks সংখ্যা নেই, কিছু সংখ্যা খুব বেশি বা কম নয় যুক্তিসঙ্গতভাবে ঝুঁকি কমাতে পারে।