শ্রীরামের একটি আকর্ষণীয় প্রশ্ন:“প্রিয় পাট্টু স্যার, আপনার নিবন্ধগুলির জন্য ধন্যবাদ, আমি মাত্র 15 বছরের লক্ষ্য নিয়ে ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ শুরু করেছি৷ স্থির আয়ের অংশের জন্য, আমি ফিক্সড ডিপোজিট এবং গিল্ট মিউচুয়াল ফান্ডের সংমিশ্রণ ব্যবহার করতে চাই৷

“আমার সম্পদ বরাদ্দ 50% ইক্যুইটি এবং 50% নির্দিষ্ট আয়। একজন নবাগত বিনিয়োগকারী হিসেবে, আমি মার্কেট ক্র্যাশের ভয়ে ভীত। আপনি কি অনুগ্রহ করে একটি নিবন্ধ লিখতে পারেন যে বিনিয়োগ যাত্রার সময় একজন দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীর কতটা ক্ষতি আশা করা উচিত এবং কীভাবে এর জন্য মানসিকভাবে প্রস্তুত হতে হবে?”

প্রথমে, একটি বিনিয়োগ পোর্টফোলিওতে ইক্যুইটি বা ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ড থেকে আমরা যে ক্ষতি আশা করি তা উপলব্ধি করার জন্য অতীতের ডেটা বিবেচনা করা যাক। তারপরে আমরা কঠিন অংশে পৌঁছাব - এর জন্য প্রস্তুতি, প্রথমে বিচক্ষণতার মাধ্যমে এবং তারপরে মানসিক দিকগুলি দেখুন।

যখন বিনিয়োগের রিটার্ন প্রত্যাশার কথা আসে, অতীতের কর্মক্ষমতা ভবিষ্যতের কর্মক্ষমতার সূচক নয়। যাইহোক, যখন বিনিয়োগের ঝুঁকির প্রত্যাশার কথা আসে (যারা বিরক্ত করে তাদের জন্য), অতীতে ঝুঁকি আমাদের ভবিষ্যতে আশা করা উচিত নয়।

সুতরাং 15 বছরের বিনিয়োগের সময়কালের জন্য, অতীতে একটি 100% ইক্যুইটি পোর্টফোলিওর সর্বোচ্চ ক্ষতি হল 61% (সর্বোচ্চ ড্রডাউন)। এটি ঝুঁকির একটি দিক। অন্যটি হল সময়। দীর্ঘতম সময়কাল যার জন্য পোর্টফোলিওটি সর্বকালের সর্বোচ্চ (সর্বোচ্চ পানির নিচে) ছিল 40 মাস! অর্থাৎ তিন বছর চার মাস!

---

সুতরাং একটি 50% ইক্যুইটি 50% স্থির আয় পোর্টফোলিওর জন্য, প্রত্যাশিত সর্বাধিক ড্রডাউন (MDD) প্রায় 31%। অর্থাৎ, সম্পূর্ণ পোর্টফোলিও কিছু সময়ে 31% কমে যায় (শুধু ইক্যুইটি অংশ নয়!)

পোর্টফোলিও উপাদান হিসাবে সেনসেক্স এবং একটি গিল্ট সূচকের সাথে ব্যাকটেস্টিংয়ে, এমডিডিও ছিল 31%। যখন গিল্ট একটি ধ্রুবক সুদের হার দ্বারা প্রতিস্থাপিত হয় (একটি FD এর জন্য একটি প্রক্সি), MDD হয় প্রায় 31%৷

পানির নিচের সর্বোচ্চ সময়কাল ছিল গিল্ট সহ 22 মাস এবং FD সহ 27 মাস। অর্থাৎ, প্রায় দুই বছর ধরে পুরো পোর্টফোলিও পানির নিচে (শুধু ইকুইটি অংশ নয়!)

লক্ষ্য করুন কিভাবে গিল্টের অস্থিরতা পোর্টফোলিও ঝুঁকি কমাতে একটি নির্দিষ্ট সুদের উপকরণের চেয়ে ভালো সাহায্য করে। আরও পড়ুন:ইক্যুইটি এমএফ রিটার্ন নেতিবাচক হলে, গিল্ট এমএফ রিটার্ন কি ইতিবাচক হবে?

সম্পদ বরাদ্দ ঝুঁকি ম্যাট্রিক্স

এর পরে, আমরা একটি ঝুঁকি সম্পদ বরাদ্দ ম্যাট্রিক্স উপস্থাপন করি। বিভিন্ন ইক্যুইটি এক্সপোজারের জন্য মূল্য হ্রাস বা সময়ের ক্ষতির পরিপ্রেক্ষিতে একজন বিনিয়োগকারীকে অবশ্যই ন্যূনতম ঝুঁকির সম্মুখীন হতে হবে।

অনুগ্রহ করে মনে রাখবেন যে ক্ষতিকে কল্পনাপ্রসূত অনুমান করা শিশুসুলভ। যতক্ষণ না আমরা খালাস করি, ততক্ষণ লোকসান এবং লাভ উভয়ই ধারণাগত! মিউচুয়াল ফান্ডের লোকেরা যা বিশ্বাস করবে তার থেকে বাস্তব জীবন অনেক বেশি জটিল।

অধ্যয়নকৃত রিটার্নের অনুক্রমের উপর নির্ভর করে, প্রকৃত ক্ষতির সম্মুখীন হতে হবে এর চেয়ে বেশি বা কম।

বিভিন্ন ইক্যুইটি বরাদ্দের জন্য সম্পূর্ণ পোর্টফোলিওর সর্বাধিক ড্রডাউন নীচে দেখানো হয়েছে যখন ঋণের উপাদানের জন্য গিল্ট এবং নির্দিষ্ট সুদের উপকরণ ব্যবহার করা হয়। অন্য যেকোনো ঋণ তহবিলের সংখ্যা যুক্তিসঙ্গতভাবে আশা করা যেতে পারে যে এই দুটি চরমের মধ্যে থাকবে।

ইক্যুইটি এক্সপোজারMDD গিল্টসMDD FD100%61%61%90%56%56%80%51%52%70%45%46%60%38%41%50%31%34%40%23%27%30%17%19 %20%12%10%10%8%3%08%0%

বিভিন্ন ইক্যুইটি বরাদ্দের জন্য সম্পূর্ণ পোর্টফোলিওটি যে ক্রমাগত মাস পানির নিচে ছিল তা নিচে দেখানো হয়েছে যখন ঋণের উপাদানের জন্য গিল্ট এবং নির্দিষ্ট সুদের উপকরণ ব্যবহার করা হয়।

Equittcuw GiltScuw FD100% 40.0040.0090% 39.0039.0080% 38.0039.0070% 32.0038.0060% 26.0032.0050% 22.0027.0040% 20.0023.0030% 16.0019.0020% 16.0016.0010% 10.006.00016.000.00

এই ক্ষতির জন্য কীভাবে নিজেদের প্রস্তুত করব?

একটি দ্বি-পদক্ষেপ প্রক্রিয়া এখানে প্রয়োজনীয়:বিচক্ষণতা এবং মানসিক প্রশিক্ষণ।

বিচক্ষণতা

নিম্নলিখিত পদক্ষেপগুলি শেয়ার বাজারের সাথে সম্পর্কিত অনিশ্চয়তার একটি উল্লেখযোগ্য অংশকে সরিয়ে দেবে৷

1. জানুন ঠিক কখন আপনার টাকা লাগবে
2. স্ফীতির একটি বাস্তবসম্মত অনুমান করুন
3. ইক্যুইটি বা ঋণ থেকে খুব বেশি রিটার্ন আশা করবেন না।
4. কর সম্পর্কে ভুলবেন না!
5. স্থির আয়ের একটি ভাল অংশ সহ একটি সম্পদ বরাদ্দ চয়ন করুন:40 থেকে 50%৷
6. প্রথমে, এই সম্পদ বরাদ্দের জন্য ট্যাক্সের পরে প্রত্যাশিত পোর্টফোলিও রিটার্ন গণনা করুন। তারপরে প্রয়োজনীয় বিনিয়োগ গণনা করুন। একটি উদাহরণের জন্য, দেখুন:অবসর পরিকল্পনা পর্যালোচনা:আমি কি 50 বছরের মধ্যে অবসর গ্রহণের পথে আছি?
7. পুনরায় ভারসাম্য বজায় রেখে এবং সম্পদ বরাদ্দের পরিবর্তনের সাথে পদ্ধতিগতভাবে পোর্টফোলিওকে ঝুঁকিমুক্ত করার একটি পরিকল্পনা করুন। একটি উদাহরণের জন্য, দেখুন:আমার বয়স 30 এবং আমি 50 এর মধ্যে অবসর নিতে চাই; আমি কিভাবে আমার বিনিয়োগ পরিকল্পনা করব?
8. কীভাবে আপনার পোর্টফোলিও কার্যকরভাবে পর্যালোচনা করবেন তা জানুন। উদাহরণস্বরূপ, দেখুন, আমার অবসরের পোর্টফোলিও 2020 সালে কীভাবে পারফর্ম করেছে:ব্যক্তিগত অর্থ নিরীক্ষা৷
9. বাজার পরিস্থিতি নির্বিশেষে পদ্ধতিগতভাবে বিনিয়োগ করুন। এছাড়াও, দেখুন:মিথ বাস্টেড:বাজারের দরপতনের সময় বিনিয়োগ করলে আরও বেশি আয় হবে।
10. যতটা সম্ভব বিনিয়োগ করুন, প্রতি বছর কমপক্ষে 10% করে আপনার বিনিয়োগ বাড়ান।
11. সমস্ত আর্থিক খবর, বিশেষ করে, freefincal.com অনুসরণ না করুন এবং একটি উত্পাদনশীল শখ বা বিকল্প আয়ের ধারা বিকাশ করুন। আরও পড়ুন: কীভাবে মাসে এক লাখ প্যাসিভ ইনকাম করবেন?
12. আপনার পোর্টফোলিও পর্যালোচনা করার জন্য বছরে ৩০ মিনিটের প্রয়োজন।

মানসিক প্রশিক্ষণ

কিভাবে বাজার লোকসানে অভ্যস্ত হবেন?

আমরা আবেগপ্রবণ মানুষ, কিন্তু সঠিক জিনিস সম্পর্কে আমাদের আবেগপ্রবণ হতে হবে। উদাহরণস্বরূপ, আমি প্রথম কয়েক বছর বিনিয়োগ করা শুরু করার পর, আমার ইক্যুইটি পোর্টফোলিও রিটার্ন শূন্য ছিল (আমি তখন সামগ্রিক পোর্টফোলিও রিটার্ন জানতাম না)।

আমি চালিয়ে যাওয়ার একমাত্র কারণ হল আমি ভবিষ্যত সম্পর্কে আবেগপ্রবণ ছিলাম। দীর্ঘমেয়াদে আমার সোশ্যাল স্টেশন পরিবর্তন করার সুযোগের জন্য আমি স্বল্প মেয়াদে ক্ষতির সম্মুখীন হতে প্রস্তুত ছিলাম, এবং এটি পরিশোধ করেছে। আমার যাত্রা:একই ভুল আবার করার ভয়ে চালিত।

বাজারের ক্ষতির সাথে অভ্যস্ত হওয়ার একটি কাউন্টারইন্টুইটিভ উপায় হল এটিকে আন্তরিকভাবে আলিঙ্গন করা। আজ আপনি টাকা হারাচ্ছেন। 100 বা রুপি আপনার ইক্যুইটি বিনিয়োগে প্রতিদিন 200।

নিজেকে বলুন যে আপনি সেই দিনের অপেক্ষায় আছেন যখন আপনি প্রতিদিন হাজার হাজার এবং তারপরে প্রতিদিন দশ হাজার এবং তারপরে প্রতিদিন লাখ এবং তারপরে প্রতিদিন কোটি টাকা হারাবেন। মানে আপনিও একই ধরনের পরিমাণ লাভ করতে চান।

অটো-পাইলটে বিচক্ষণতার সাথে ঝুঁকি পরিচালনা করার জন্য সম্ভাব্য সবকিছু করুন এবং আপনার বহু-কোটি-কোটিপতি হওয়ার পথে একটি প্রয়োজনীয় পদক্ষেপ হিসাবে ক্ষতিকে আলিঙ্গন করুন।