এই নিবন্ধে, আমরা নিফটি স্মলক্যাপ 250, নিফটি এমআইডিক্যাপ 150 এবং নিফটি নেক্সট 50 মোট রিটার্ন সূচকের তুলনায় ছোট ক্যাপ মিউচুয়াল ফান্ডের কর্মক্ষমতা বিশ্লেষণের ফলাফল উপস্থাপন করছি। ছোট ক্যাপ মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করা উপযুক্ত কিনা তা আমরা আলোচনা করি।
আমরা সম্প্রতি রিপোর্ট করেছি যে সক্রিয় মিড ক্যাপ মিউচুয়াল ফান্ড ম্যানেজাররা একটি মিড ক্যাপ সূচককে হারাতে লড়াই করে – মিথ বুস্টেড:অ্যাক্টিভ মিড ক্যাপ মিউচুয়াল ফান্ড ম্যানেজাররা সহজেই সূচককে হারাতে পারে। ছোট ক্যাপ স্টক মহাবিশ্বে সূচককে হারানো কি সহজ?
এই গবেষণার জন্য, আমরা এক, দুই, তিন, চার এবং পাঁচ বছরের রোলিং রিটার্ন বিশ্লেষণ ব্যবহার করি। অর্থাৎ, আমরা 1লা জানুয়ারী 2013 (সরাসরি পরিকল্পনার সূচনা তারিখ) এবং 12ই অক্টোবর 2021 এর মধ্যে সম্ভাব্য প্রতিটি 1,2,3,4 এবং 5-বছরের রিটার্ন বিবেচনা করি৷
তারপরে আমরা একটিরোলিং রিটার্ন কর্মক্ষমতা সামঞ্জস্য অনুপাত সংজ্ঞায়িত করি হিসাবে
উদাহরণ স্বরূপ, এসবিআই স্মল ক্যাপ ফান্ড ডাইরেক্ট প্ল্যান মোট 1695 পিরিয়ডের মধ্যে নিফটি স্মল ক্যাপ 250 টিআর সূচক 1396 এক বছরের মেয়াদকে ছাড়িয়ে গেছে। সুতরাং রোলিং রিটার্ন পারফরম্যান্সের ধারাবাহিকতা অনুপাত হল 1396/1695 =82%৷
আমাদের বিনিয়োগের বাজার মূল্য থেকে প্রতিদিনের ফি অপসারণ বিবেচনা করে, 3,4 এবং 5 বছরের মধ্যে 70% আউটপারফর্মেন্স আশা করা যুক্তিসঙ্গত। মনে রাখবেন যে 50% আউটপারফরমেন্স =50% কম পারফরম্যান্স =মুদ্রা টস! আমরা Quant Smallcap (তহবিল পর্যালোচনার লিঙ্ক পয়েন্ট) এর মতো তহবিলগুলিও সরিয়ে দিয়েছি, একটি ঋণ তহবিল খুব বেশি দিন আগে নয়!
মিডক্যাপ স্পেসের সাথে তুলনা করলে এটি একটি উল্লেখযোগ্য উন্নতি। যাইহোক, আনন্দ করা খুব তাড়াতাড়ি।
এই ফলাফলগুলি ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ড স্ক্রিনারের অক্টোবর 2021 থেকে নেওয়া হয়েছে।
কেন মিড ক্যাপ সূচকের সাথে ছোট ক্যাপ ফান্ডের তুলনা করবেন? নিজেকে জিজ্ঞাসা করুন, "কেন আপনি ছোট ক্যাপ ফান্ডে বিনিয়োগ করতে চান? কেন বেশি ঝুঁকি নেবেন?" স্পষ্টতই, ধারণা হল মিড ক্যাপ ফান্ডের চেয়ে বেশি রিটার্ন পাওয়া।
উপরে থেকে এটা পরিষ্কার হওয়া উচিত যে নিফটি স্মলক্যাপ 250 সূচককে হারানো খুব সহজ। একটি মিড ক্যাপ সূচক ব্যবহার করা হলে জিনিসগুলি বেশ কঠিন। এটি সক্রিয় বা প্যাসিভ স্মল ক্যাপ মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগের অদক্ষতার দিকে নির্দেশ করে (দুঃখজনকভাবে একই যুক্তি মিড ক্যাপ ফান্ডের ক্ষেত্রেও প্রযোজ্য যেমনটি আগে প্রতিষ্ঠিত)।
অন্ততপক্ষে, এটি ছোট ক্যাপ ফান্ড কেনা এবং ধারণ করার অদক্ষতার দিকে নির্দেশ করে (এসআইপি বিনিয়োগও কেনা এবং ধরে রাখা!) যেমনটি আগে দেখানো হয়েছে:কেন স্মল ক্যাপ মিউচুয়াল ফান্ডে একটি এসআইপি অর্থ এবং সময়ের অপচয়।
কৌশলগত ক্রয়-বিক্রয় পদ্ধতি রয়েছে যা ভাড়া ভাল কিন্তু উচ্চ ঝুঁকি সহ – ছোট ক্যাপ মিউচুয়াল ফান্ডের জন্য এসআইপি ব্যবহার করবেন না:পরিবর্তে এটি চেষ্টা করুন! এছাড়াও দেখুন এই "বেঁচে কিনুন, কম বিক্রি করুন" মার্কেট টাইমিং কৌশলটি আশ্চর্যজনকভাবে কাজ করে!
এখন, কেন আমি একটি ছোট ক্যাপ তহবিলে (সক্রিয় বা প্যাসিভ) বিনিয়োগ করব যখন আমি একটি পুরস্কার বনাম ঝুঁকি চুক্তি এবং নিফটি নেক্সট 50 এর সাথে কম খরচ পেতে পারি?
সংক্ষেপে, এই ফলাফলগুলি নির্দেশ করে যে এটি সক্রিয় বা প্যাসিভ ছোট ক্যাপ তহবিলে বিনিয়োগের মূল্য নয়। তাহলে বিকল্প কি? সক্রিয় মিড ক্যাপ ফান্ডগুলি মিড ক্যাপ সূচককে হারাতে লড়াই করছে। প্যাসিভ মিড ক্যাপ বিকল্প ট্র্যাকিং ত্রুটি দ্বারা জর্জরিত হয়. সেইজন্য একটি নিফটি নেক্সট 50 সূচক তহবিল দীর্ঘ মেয়াদে সম্ভাব্য উচ্চ পুরষ্কারের জন্য নিফটি বা সেনসেক্সের চেয়ে বেশি ঝুঁকি নিতে চায় এমন যেকোন ব্যক্তির জন্য সবচেয়ে সহজ এবং সবচেয়ে কার্যকর পছন্দ।