কার্যকর শিল্প প্রচারের জন্য ধন্যবাদ, অনেক বিনিয়োগকারী বিশ্বাস করেন যে মিড ক্যাপ স্পেসে মিউচুয়াল ফান্ড ম্যানেজাররা মিড ক্যাপ বেঞ্চমার্ককে সহজেই হারাতে পারেন। এই প্রবন্ধে, আমরা নিফটি মিডক্যাপ 150 টিআরআই-এর সাথে সক্রিয় মিড ক্যাপ মিউচুয়াল ফান্ডের রোলিং রিটার্ন এবং ট্রেলিং ফলাফলের সাথে তুলনা করে এই মিথটি তুলে ধরছি।

প্রথমে, আসুন আমরা 4শে অক্টোবর 2021 এর ট্রেলিং রিটার্নের তুলনা করি। মার্চ 2020 এর মার্কেট ক্র্যাশ মিড ক্যাপ এবং ছোট ক্যাপ স্টকগুলির জন্য রিসেট হিসাবে কাজ করেছিল। মিডক্যাপ সূচকগুলি যেগুলি 2018 সালের শুরু থেকে দক্ষিণ-আবদ্ধ ছিল একটি তীক্ষ্ণ পুনরুদ্ধার করেছে। তাহলে সক্রিয় মিডক্যাপ তহবিলগুলি কীভাবে কাজ করেছে?

• এক বছর পিছিয়ে: 26টি মিডক্যাপ ফান্ডের মধ্যে মাত্র 5টি নিফটি মিডক্যাপ 150 TRI
কে হারিয়েছে
• দুই বছর পিছিয়ে: 24টি মিডক্যাপ ফান্ডের মধ্যে মাত্র 4টিই নিফটি মিডক্যাপ 150 TRI-কে পরাজিত করেছে৷
• তিন বছর পিছিয়ে: 24টির মধ্যে 12টি মিডক্যাপ ফান্ড নিফটি মিডক্যাপ 150 টিআরআইকে পরাজিত করেছে৷
• চার বছর পিছিয়ে: 22টি মিডক্যাপ ফান্ডের মধ্যে 10টি নিফটি মিডক্যাপ 150 টিআরআইকে পরাজিত করেছে৷
• পাঁচ বছর পিছিয়ে: 21টি মিডক্যাপ ফান্ডের মধ্যে 7টি নিফটি মিডক্যাপ 150 টিআরআইকে পরাজিত করেছে৷
• ছয় বছর পিছিয়ে: 21টি মিডক্যাপ ফান্ডের মধ্যে 3টি নিফটি মিডক্যাপ 150 টিআরআইকে পরাজিত করেছে৷
• সাত বছর পিছিয়ে:  21টি মিডক্যাপ ফান্ডের মধ্যে 5টি নিফটি মিডক্যাপ 150 টিআরআইকে পরাজিত করেছে৷
• আট বছর পিছিয়ে: 19টি মিডক্যাপ ফান্ডের মধ্যে 11টি নিফটি মিডক্যাপ 150 টিআরআইকে পরাজিত করেছে৷

সাধারণত সক্রিয়ভাবে পরিচালিত মিড ক্যাপ ফান্ডের 50% এরও কম একটি স্ট্যান্ডার্ড ক্যাটাগরির বেঞ্চমার্ককে হারায়। তাই মিড ক্যাপ স্পেসে সূচককে হারানো সহজ বলে অনুমান করা ভিত্তিহীন!

রোলিং রিটার্ন বিশ্লেষণের জন্য আমরা আমাদের ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ড স্ক্রীনার সেপ্টেম্বর 2021 রেফার করি।

• পাঁচ বছরের মধ্যে রোলিং রিটার্ন :বিবেচিত রোলিং রিটার্ন পিরিয়ডের তুলনায় 20টি ফান্ডের মধ্যে মাত্র 5টি নিফটি মিডক্যাপ 150 TRI 70% বা তার বেশি পারফর্ম করেছে৷
• চার বছরে রোলিং রিটার্ন:  22টি তহবিলের মধ্যে মাত্র 5টি (একই শর্ত)
• তিন বছরে রোলিং রিটার্ন: 23টি তহবিলের মধ্যে মাত্র 6টি (একই শর্ত)

তাই এই আন্ডারপারফরম্যান্স প্যানে ফ্ল্যাশ নয়! এটা সামঞ্জস্যপূর্ণ! বুল মার্কেট বা বিয়ার মার্কেট, সক্রিয় মিড ক্যাপ ফান্ড ম্যানেজাররা মার্কেট ক্যাপিটালাইজেশন-ওয়েটেড মিড ক্যাপ ইনডেক্সকে হারাতে সংগ্রাম করেছে।

এছাড়াও, সক্রিয় মিডক্যাপ মিউচুয়াল ফান্ড wrt নিফটি নেক্সট 50ও খারাপ হয়েছে:শুধুমাত্র চারটি মিডক্যাপ মিউচুয়াল ফান্ড ধারাবাহিকভাবে নিফটি নেক্সট 50-কে ছাড়িয়ে গেছে। এই কারণেই আমরা মিউচুয়াল ফান্ডের অক্টোবর-ডিসেম্বর 2021 (প্লাম্বলাইন) আমাদের বেছে নেওয়া তালিকায় মিড ক্যাপ ফান্ড অন্তর্ভুক্ত করা বন্ধ করে দিয়েছি।

তাহলে বিকল্প কি? নিশ্চয়ই মিডক্যাপ সূচক ফান্ড নয়! অন্তত লেখার সময় তাদের ট্র্যাকিং ত্রুটিগুলি খুব বেশি: সব সূচক তহবিল একই নয়! শীর্ষ 100টি স্টক ট্র্যাকিং ত্রুটির বাইরেও বিশাল!

পূর্বে প্রতিষ্ঠিত হিসাবে, নিফটি নেক্সট 50 একটি বড় ক্যাপ সূচক নয় এবং এটি মিড ক্যাপ সূচকগুলির জন্য একটি ভাল প্রতিস্থাপন। এছাড়াও, নিপ্পন ইন্ডিয়া নিফটি মিডক্যাপ 150 সূচক ফান্ড পর্যালোচনা দেখুন। এবং, আমি কি বৈচিত্র্যকরণের জন্য মিডক্যাপ 150 সূচক তহবিলে একটি এসআইপি শুরু করব?