আমরা দেখেছি যে পোর্টফোলিওতে আন্তর্জাতিক (বিদেশী) ইক্যুইটি যোগ করা মূল্য যোগ করে।
কেন?
একটি সহজ ব্যাখ্যা হল যে এই ধরনের বিদেশী স্টকগুলি ভারতীয় অর্থনীতি বা ভারতীয় স্টকগুলির উত্থান-পতন দ্বারা প্রভাবিত হবে না। সর্বোপরি, আপনি আশা করবেন না যে অ্যামাজন স্টকের দাম দ্রুত হ্রাস পাবে যদি আরবিআই ভারতে রেপো রেট বাড়ায় বা ভারতীয় জিডিপি সংখ্যায় নেতিবাচক আশ্চর্য হয়।
এবং যদি আপনি ভাগ্যবান হন, আপনি উচ্চতর রিটার্নও পেতে পারেন (যদি বিদেশী স্টকগুলি ভারতীয় স্টকের চেয়ে ভাল করে)। ইউটিলিটি নিম্ন পোর্টফোলিও অস্থিরতা বা উচ্চ রিটার্ন বা উভয় আকারে আসতে পারে। অতএব, আপনি যদি দীর্ঘমেয়াদী পোর্টফোলিও তৈরি করেন, তাহলে আপনাকে অবশ্যই বিদেশী ইক্যুইটির এক্সপোজার বিবেচনা করতে হবে। উপরন্তু, বিদেশী সম্পদের এক্সপোজার ধারালো রুপির অবমূল্যায়নের বিরুদ্ধে সুরক্ষা প্রদান করে .
দুটি উপায় আছে:
বিকল্পের কোন অভাব নেই। আপনাকে শুধু ValueResearch-এ ফান্ডের তালিকা দেখতে হবে। মার্কিন ইক্যুইটি, ইউরোপীয় ইক্যুইটি, আসিয়ান, চীন এবং আরও অনেক কিছুতে বিনিয়োগের জন্য তহবিল রয়েছে। আপনার দৃঢ় বিশ্বাসের উপর নির্ভর করে, আপনি একটি আন্তর্জাতিক ইকুইটি ফান্ড নিতে পারেন। এইচডিএফসি সম্প্রতি একটি এইচডিএফসি ডেভেলপড ওয়ার্ল্ড ইনডেক্সেস ফান্ড চালু করেছে যা উন্নত বাজার (মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র, কানাডা, ইউরোপ, জাপান, অস্ট্রেলিয়া এবং এশিয়া-প্যাসিফিকের অন্যান্য কয়েকটি দেশ) জুড়ে অর্থ ভাগ করবে। যদিও এটি একটি সুপারিশ নয়, এটি আপনার পছন্দের গভীরতা দেখায়৷
৷আমি পোস্টে বিভিন্ন স্কিমের নাম উল্লেখ করব। আমি বিশ্লেষণের জন্য তহবিল তুলেছি। দয়া করে এগুলিকে সুপারিশ হিসাবে বিবেচনা করবেন না।
ভারতীয় বিনিয়োগকারীরা আন্তর্জাতিক বিনিয়োগের সুবিধার জন্য উষ্ণ হচ্ছেন (এটি গত দশকে মার্কিন প্রযুক্তি স্টকগুলি যে সুপার রিটার্ন দিয়েছে তার কারণেও হতে পারে)। অতএব, আপনি আশা করতে পারেন AMC গুলি ক্ষুধা মেটাবে। এই স্থান আরো পণ্য আশা. Navi মিউচুয়াল ফান্ড মহাকাশে কিছু আকর্ষণীয় কম খরচের আইডিয়া চালু করার পরিকল্পনা করছে।
সক্রিয়ভাবে পরিচালিত আন্তর্জাতিক ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ড রয়েছে।
ইনডেক্স ফান্ড এবং ETF আছে।
আমাদের ফান্ড অফ ফান্ড (FoF) রয়েছে যা আন্তর্জাতিক ইক্যুইটি ইটিএফ এবং সূচক তহবিলে বিনিয়োগ করে
এবং আমাদের FoF আছে যারা সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলে বিনিয়োগ করে।
এই আন্তর্জাতিক ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডগুলির অনেকগুলি ফান্ড-অফ-ফান্ড (FoF) ফর্ম্যাটে কাজ করে। আপনি এফওএফ-এ বিনিয়োগ করেন এবং এফওএফ অন্য একটি সক্রিয় বা নিষ্ক্রিয় পরিচালিত তহবিলে বিনিয়োগ করে।
উদাহরণস্বরূপ, ফ্র্যাঙ্কলিন ইন্ডিয়া ফিডার ইউএস সুযোগ তহবিল ফ্র্যাঙ্কলিন ইউএস সুযোগ তহবিলে অর্থ বিনিয়োগ করে।
ডিএসপি ইউএস ফ্লেক্সিবল ইক্যুইটি ফান্ড ব্ল্যাক রক গ্লোবাল ফান্ডস-ইউএস ফ্লেক্সিবল ইক্যুইটি ফান্ডে আপনার অর্থ বিনিয়োগ করে।
মতিলাল ওসওয়াল নাসডাক 100 এফওএফ মতিলাল ওসওয়াল নাসডাক 100 ইটিএফ-এ বিনিয়োগ করে।
Kotak Nasdaq 100 FoF iShares Nasdaq 100 UCITS ETF এ বিনিয়োগ করে।
যাইহোক, সমস্ত আন্তর্জাতিক ইকুইটি ফান্ড এমন নয়। আইসিআইসিআই প্রুডেনশিয়াল ইউএস ব্লুচিপ ইক্যুইটি ফান্ড সরাসরি মার্কিন স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করে। একইভাবে, মতিলাল ওসওয়াল S&P 500 সূচক তহবিল S&P 500 সূচক ট্র্যাক করে এবং স্টকগুলি সরাসরি ধরে রাখে।
এফওএফ কাঠামোতে, খরচের দ্বৈত ঘটনা থাকবে। FoF এর ব্যয় অনুপাত এবং অন্তর্নিহিত তহবিল বা ETF এর ব্যয় অনুপাত। সুতরাং, শুধুমাত্র এফওএফ-এর ব্যয় অনুপাতের উপর ফোকাস করবেন না। অন্তর্নিহিত তহবিল বা ETF-এর ব্যয়ের অনুপাতও দেখুন।
Motilal Oswal Nasdaq FoF-Direct-এর ব্যয় অনুপাত 0.1 কিন্তু অন্তর্নিহিত ETF-এর ব্যয় অনুপাত 0.5। এইভাবে, মোট খরচ 0.6। আপনি যদি FoF-এর নিয়মিত ভেরিয়েন্টে বিনিয়োগ করেন, তাহলে মোট ব্যয়ের অনুপাত বেশি হবে।
Kotak Nasdaq 100 FoF-Direct-এর ব্যয়ের অনুপাত 0.27। অন্তর্নিহিত IShares Nasdaq 100 UCITS ETF-এর ব্যয়ের অনুপাত 0.33। সুতরাং, সরাসরি পরিকল্পনার জন্য মোট খরচ হল 0.6৷
৷ফ্র্যাঙ্কলিন ইন্ডিয়া ফিডার ইউএস সুযোগ তহবিল-ডাইরেক্টের ব্যয়ের অনুপাত 0.52। নিয়মিত ভেরিয়েন্টের ব্যয়ের অনুপাত 1.56%। অন্তর্নিহিত তহবিল (Franklin US Opportunities Fund) এর ব্যয়ের অনুপাত 1.82%। এটি সরাসরি ভেরিয়েন্টের জন্য প্রায় 2.3% এবং নিয়মিত ভেরিয়েন্টের জন্য প্রায় 3.4% মোট খরচ করে৷
দ্রষ্টব্য: অন্তর্নিহিত ETFs/সূচী তহবিলগুলি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে না থাকলে ট্যাক্স আটকে রাখার জটিলতা রয়েছে৷ বিদেশী সত্ত্বাকে স্টক দ্বারা প্রদত্ত লভ্যাংশের উপর 25% (বা ট্যাক্স চুক্তির হার অনুসারে) ধার্য কর রয়েছে, যাকে অনাবাসী এলিয়েনও বলা হয়। উদাহরণ স্বরূপ, যেহেতু Motilal Nasdaq ETF ভারতে আবাসিক, তাই প্রদত্ত লভ্যাংশ উইথহোল্ডিং ট্যাক্সের সাপেক্ষে হবে। এটি ETF এবং FoF উভয়ের কর্মক্ষমতা প্রভাবিত করবে। মতিলাল ওসওয়াল S&P 500 সূচক তহবিলও এই সমস্যার সম্মুখীন হবে। iShares Nasdaq 100 UCITS ETF (যেখানে Kotak Nasdaq FoF) যুক্তরাজ্যে অবস্থিত। সুতরাং, উইথহোল্ডিং ট্যাক্সের বিষয়টি সেখানেও প্রযোজ্য হবে।
আন্তর্জাতিক (বিদেশী) ইক্যুইটি তহবিলগুলিকে ঋণ তহবিলের মতো কর দেওয়া হয়৷৷ 3 বছর পূর্ণ হওয়ার আগে ইউনিট বিক্রির ফলে যে কোনও মূলধন লাভকে স্বল্পমেয়াদী মূলধন লাভ (STCG) হিসাবে বিবেচনা করা হয় এবং আপনার স্ল্যাব হারে কর দেওয়া হয়৷
যদি আপনি 3 বছর পরে বিক্রি করেন, তাহলে ফলাফল লাভ দীর্ঘমেয়াদী হিসাবে বিবেচিত হবে এবং সূচীকরণের জন্য সামঞ্জস্য করার পরে 20% হারে কর দেওয়া হবে৷
আমি ইউএস ইক্যুইটিগুলিতে ফোকাস করা তহবিলের বিশ্লেষণকে সীমাবদ্ধ করব।
যদিও এটি সর্বোত্তম পদ্ধতি নয়, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বিশ্বব্যাপী বাজারের 50% এর বেশি। অতএব, আপনি যদি একটি বৈচিত্র্যপূর্ণ ইক্যুইটি পোর্টফোলিও তৈরি করার চেষ্টা করছেন, তাহলে আপনাকে অবশ্যই মার্কিন স্টকের এক্সপোজার নিতে হবে। আমি ইউএস স্টকগুলির প্রতি পক্ষপাতিত্বও করতে পারি কারণ মার্কিন স্টকগুলি গত 10-12 বছরে খুব ভাল করেছে৷
তুলনা করার জন্য, আমি নিম্নলিখিত তহবিল/ইটিএফগুলি সংগ্রহ করি
এই তহবিলগুলি বেছে নিয়েছেন কারণ এই তহবিলগুলি শুধুমাত্র মার্কিন ইক্যুইটিগুলিতে ফোকাস করা তহবিলের মধ্যে সবচেয়ে পুরানো৷
আমরা ইউএস বেলওয়েদার ইনডেক্স (S&P 500) সূচকের সাথে এই তহবিল/ETF-এর কর্মক্ষমতা তুলনা করব। এটি মার্কেট ক্যাপ-ভিত্তিক সূচক এবং মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে 500টি বৃহত্তম কোম্পানি রয়েছে। নেট মোট রিটার্ন INR সূচক (SP500NTR) ব্যবহার করবে। নেট টোটাল রিটার্ন (এনটিআর) সূচক মোট রিটার্ন (টিআর) সূচক থেকে আলাদা যে এটি লভ্যাংশ পুনঃবিনিয়োগের উপর উইথহোল্ডিং ট্যাক্সের প্রভাব বিবেচনা করে।
যেহেতু তহবিলগুলি তাদের NAV/মূল্য INR-তে উদ্ধৃত করে, তাই আমরা সূচকের INR রূপটি ব্যবহার করব। সৌভাগ্যবশত, S&P ওয়েবসাইট সহজে ডেটা ডাউনলোড করার ব্যবস্থা করে।
আমি আগেই জানি যে Nasdaq 100 সূচক গত দশকে S&P 500 সূচকের তুলনায় ভালো করেছে। তবে, এই আউটপারফরম্যান্স ভবিষ্যতে চলতে পারে না। তাছাড়া, Nasdaq 100 একটি ভিন্ন সূচক, এবং S&P500 সূচকের সাথে এর কর্মক্ষমতা তুলনা করা অনুচিত। তবুও, আমি তুলনা করার জন্য তহবিল যোগ করেছি।
S&P 500 সূচক NTR (INR) :জানুয়ারী 2013-এ বিনিয়োগ করা 100 টাকা 30 সেপ্টেম্বর, 2021-এ বেড়ে 446.5-এ দাঁড়ায়৷ 18.68% p.a. CAGR৷
মতিলাল ওসওয়াল নাসডাক 100 ইটিএফ :720.4 টাকা। 25.36% p.a.
এর CAGRফ্রাঙ্কলিন ফিডার ইউএস সুযোগ তহবিল :530.78 টাকা। 21.05% p.a.
এর CAGRডিএসপি ইউএস ফ্লেক্সিবল ফান্ড :398.62 টাকা। 17.15% p.a.
এর CAGRICICI প্রুডেনশিয়াল ইউএস ব্লুচিপ ইক্যুইটি ফান্ড :434.55। 18.31% p.a.
এর CAGRএকই সময়ের মধ্যে নিফটি 50 (PR) এর পারফরম্যান্সের সাথে এটির তুলনা করুন। জানুয়ারী 2013-এ নিফটিতে বিনিয়োগ করা 100 টাকা একই সময়ের মধ্যে শুধুমাত্র 296 টাকায় উন্নীত হবে। 13.23% p.a. এর CAGR
অতএব, আমরা যে সমস্ত আন্তর্জাতিক ইক্যুইটি ফান্ড নিয়ে আলোচনা করেছি সেগুলো নিফটি 50 এর থেকে অনেক ভালো করেছে। এর মানে এই নয় যে আপনি আপনার গার্হস্থ্য ইকুইটি তহবিল বিক্রি করবেন এবং সমস্ত অর্থ মার্কিন ইকুইটি তহবিলে রাখবেন। মার্কিন স্টকগুলির আউটপারফরমেন্স ভবিষ্যতে অব্যাহত নাও থাকতে পারে। ইক্যুইটি পোর্টফোলিওতে বৈচিত্র্য আনতে আমরা আন্তর্জাতিক ইক্যুইটি অন্বেষণ করছি।
ফিরে আসছি, Motilal Nasdaq 100 ETF একটি স্পষ্ট বিজয়ী, প্রাথমিকভাবে প্রযুক্তিগত স্টকগুলির দৌড়াদৌড়ির কারণে৷
ডিএসপি ইউএস ফ্লেক্সিবল ফান্ড এবং আইসিআইসিআই প্রুডেনশিয়াল ইউএস ব্লুচিপ ফান্ড 8 বছরে S&P 500 সূচককে হারাতে লড়াই করেছে।
ফ্র্যাঙ্কলিন ফিডার ইউএস সুযোগ তহবিল S&P 500 সূচকের চেয়ে ভাল করেছে। যাইহোক, অন্তর্নিহিত তহবিলের বেঞ্চমার্ক হল রাসেল 3000 গ্রোথ ইনডেক্স। এবং অন্তর্নিহিত তহবিল বেঞ্চমার্কের চেয়ে কম পারফর্ম করেছে। আপনি এখানে বিস্তারিত চেক করতে পারেন।
আপনি এটাকে আমার পক্ষপাত বলতে পারেন। আন্তর্জাতিক ইকুইটি তহবিলের ক্ষেত্রে, আমি প্যাসিভ তহবিলের সাথে লেগে থাকব।
রোলিং রিটার্নে।
এখানে অপ্রত্যাশিত কিছু নেই।
S&P 500 সূচকের জন্য আমাদের কাছে অনেক সূচক/ETF বিকল্প নেই। মতিলাল ওসওয়াল AMC মোতিলাল ওসওয়াল S&P 500 সূচক তহবিল চালু করেছে, যা 29 এপ্রিল, 2020-এ চলমান সাবস্ক্রিপশনের জন্য খোলা হয়েছে।
মতিলাল ওসওয়াল S&P500 সূচক তহবিলের একটি ছোট সমস্যা হল যে এর NAV এক দিন বিলম্বিত হয়েছে। ধরা যাক S&P 500 সোমবার 2% কমেছে . মঙ্গলবারের মতিলাল S&P 500 সূচকে সংশ্লিষ্ট পতন/উত্থান প্রতিফলিত হবে। তদুপরি, এমন দিন থাকতে পারে যখন মার্কিন বাজারগুলি খোলা থাকে তবে ভারতীয় বাজারগুলি বন্ধ থাকে। ভারতীয় ছুটির দিনে S&P 500 আন্দোলনের ক্রমবর্ধমান প্রভাব শুধুমাত্র ভারতীয় বাজার খোলার দিনেই মতিলাল S&P 500 সূচক তহবিলে প্রতিফলিত হবে। এটি অনেক বিভ্রান্তির কারণ হতে পারে যদি আমরা কেবল পয়েন্ট-টু-পয়েন্ট রিটার্ন দেখি। এবং আমি এই জাতীয় নিবন্ধগুলিকে ভুল অনুমান করতে দেখেছি৷
কোনো বিভ্রান্তি এড়াতে, আমি তারিখগুলি বেছে নিয়েছি যখন S&P 500 সূচক খুব বেশি সরেনি। 5 মে, 2020 এবং 24 সেপ্টেম্বর, 2021। মনে রাখবেন যে ডেটা সীমিত।
5 মে, 2020-এ S&P 500 TR INR-এ বিনিয়োগ করা 100 টাকা 24 সেপ্টেম্বর, 2021-এ বেড়ে 154.78-এ দাঁড়ায়৷ 36.99% এর CAGR৷
S&P 500 NTR INR:টাকা 153.73। 36.32% p.a.
এর CAGRমতিলাল ওসওয়াল এসএন্ডপি 500 সূচক তহবিল:151.51 টাকা। 34.90% এর CAGR
মোট রিটার্ন সূচকের (TR) বিপরীতে প্রায় 2% ট্র্যাকিং ত্রুটি।
নিট মোট রিটার্ন সূচকের (এনটিআর) বিপরীতে প্রায় 1.4% ট্র্যাকিং ত্রুটি।
ট্র্যাকিং ত্রুটি সম্পর্কে আরও ভাল ধারণা পেতে 1 বছরের রোলিং রিটার্নগুলিও দেখুন৷
S&P 500 TR INR এবং Motilal Oswal S&P 500 সূচক তহবিলের মধ্যে গড় পার্থক্য (1 বছরের রোলিং রিটার্নে) প্রায় 2.35% (আমাদের কাছে মাত্র 100 ডেটা পয়েন্ট আছে)।
S&P 500 NTR (INR) এবং মতিলাল ওসওয়াল S&P 500 সূচক তহবিলের মধ্যে গড় পার্থক্য (1 বছরের রোলিং রিটার্নে) প্রায় 1.73%৷
মতিলাল ওসওয়াল S&P 500 সূচক তহবিলের ব্যয়ের অনুপাত 0.5%। তারপরে, রেমিট্যান্স খরচ এবং বিলম্ব, স্বাভাবিক ট্র্যাকিং চ্যালেঞ্জ ইত্যাদি রয়েছে। তবুও, ~2% এর একটি ট্র্যাকিং ত্রুটি কম বলে মনে হয় না।
আপনি যদি সরাসরি বিনিয়োগ করেন (মার্কিন ব্রোকারের মাধ্যমে S&P 500 সূচক তহবিল/ETF কেনা), তাহলে আপনার রেমিট্যান্স খরচ 1-5%-2% হবে। যাইহোক, এটি এককালীন হবে, বিশেষ করে যদি আপনি দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারী হন।
এটা জটিল। যদি আমরা এই সূচকগুলিকে বিচ্ছিন্নভাবে বিবেচনা করি, S&P 500 সূচক আরও ভাল বাজি দেখায়।
S&P 500 আরও বৈচিত্র্যময় যখন Nasdaq 100 প্রযুক্তি ভারী। Nasdaq 100-এর কোনো এনার্জি কোম্পানি বা ব্যাঙ্ক এবং আর্থিক পরিষেবা কোম্পানি নেই৷
৷এইভাবে, আপনি আশা করতে পারেন Nasdaq 100 S&P 500-এর চেয়ে বেশি উদ্বায়ী হবে। এবং তাই হয়।
আমি মতিলাল ওসওয়াল ওয়েবসাইট থেকে এই ট্যাবুলেশনটি পুনরুত্পাদন করেছি (Nasdaq 100 FoF-এ 30 সেপ্টেম্বরের উপস্থাপনা)।
একই সাথে, আমরা আমাদের সামগ্রিক ইক্যুইটি পোর্টফোলিওকে বৈচিত্র্যময় করার বিষয়ে আরও উদ্বিগ্ন। অথবা উদ্দেশ্য হল পোর্টফোলিওর অস্থিরতা হ্রাস করা এবং কম উদ্বায়ী বিনিয়োগ বাছাই করা নয় . সুতরাং, আমাদের অবশ্যই পোর্টফোলিওতে বিভিন্ন বিনিয়োগের মধ্যে পারস্পরিক সম্পর্কের উপর ফোকাস করতে হবে।
আমি 30 সেপ্টেম্বর মতিলাল ওসওয়াল এএমসি থেকে একটি উপস্থাপনা থেকে এই টেবিলটি পুনরুত্পাদন করি৷
আপনি দেখতে পাচ্ছেন যে নিফটি 50 এর সাথে Nasdaq 100 এর পারস্পরিক সম্পর্ক নিফটি 50 এর সাথে S&P 500 এর পারস্পরিক সম্পর্কের চেয়ে কম।
একই সময়ে, Nasdaq 100 এবং S&P 500-এর মধ্যে পারস্পরিক সম্পর্ক বেশ উচ্চ। এবং এটিও প্রত্যাশিত কারণ দুটি সূচকের উচ্চ ওভারল্যাপ রয়েছে৷
সুতরাং, এটিকে জটিল করার কোন প্রয়োজন নেই।
আপনার স্বাচ্ছন্দ্যের উপর নির্ভর করে, আপনি আন্তর্জাতিক (ইউএস) ইক্যুইটি বিনিয়োগের জন্য ইউএস ইকুইটি সূচকগুলির জন্য এই সূচকগুলির যে কোনও একটি বেছে নিতে পারেন৷ গত 10-12 বছরে Nasdaq 100 যে সুপার রিটার্নগুলি অফার করেছে তা দেখে হতাশ হবেন না। এটি দ্রুত পরিবর্তন হতে পারে৷
আমি Nasdaq 100 পছন্দ করি। আমি Nasdaq 100 কে ভারতীয় স্টকের জন্য বেশ পরিপূরক বলে মনে করি। আমাদের সূচকগুলি শক্তি এবং বিএফএসআই কোম্পানিগুলির উপর ভারী, যা নাসডাকের কাছে নেই। এবং আমরা বিশুদ্ধ প্রযুক্তি কোম্পানি কম, Nasdaq 100 ধরনের কোম্পানির উপর খুব ভারী।
ধরে নিচ্ছি আপনি Nasdaq 100-এ বিনিয়োগ করতে চান, আপনি সেখানে কীভাবে বিনিয়োগ করবেন?
আমি ভারতে আবাসিক বিনিয়োগের উপর ফোকাস করি৷
ভারতে, আমাদের কাছে বর্তমানে 4টি বিকল্প রয়েছে৷৷
যেহেতু উপরের সবগুলোই প্যাসিভ ফান্ড, তাই আমরা প্রাথমিকভাবে এই ফান্ড/ETF-এর ট্র্যাকিং ত্রুটির বিষয়ে উদ্বিগ্ন। যাইহোক, উপরে আলোচনা করা পছন্দগুলির মধ্যে, শুধুমাত্র Motilal Nasdaq 100 ETF এবং FoF-এর যেকোন ধরনের ট্র্যাকিং ত্রুটি বিশ্লেষণ করার জন্য একটি যুক্তিসঙ্গতভাবে দীর্ঘ ট্র্যাক রেকর্ড আছে বলে মনে হয়৷
মতিলাল ওসওয়াল নাসডাক 100 ETF ভারতীয় স্টক এক্সচেঞ্জে ব্যবসা করে। এখন, যখন ভারতীয় বাজারগুলি খোলা, মার্কিন বাজারগুলি বন্ধ। এইভাবে, Nasdaq-এর অন্তর্নিহিত উপাদানগুলির সম্পর্কে কোনও রিয়েল টাইম মূল্য ডেটা নেই৷ আপনি কি মূল্যে আপনার ক্রয় বা বিক্রয় বিড স্থাপন করবেন? মূলত, আপনি ভ্যাকুয়ামে ট্রেড করেন। আপনি Nasdaq ফিউচার মূল্য দেখতে পারেন এবং সেই অনুযায়ী বিড করতে পারেন। যাইহোক, এটা এখনও খুব জটিল. এটি ETF-এর মূল্য এবং NAV-এর মধ্যে বিচ্যুতি ঘটাতে পারে।
যদিও Motilal Nasdaq 100 ETF একটি সূক্ষ্ম পছন্দ (যেমন আমরা পরে দেখব), আমি মতিলাল ওসওয়াল Nasdaq 100 ETF-এ বিনিয়োগ করা কিছুটা জটিল বলে মনে করি৷
তবুও, আমাদের পছন্দের তহবিলের মধ্যে, মতিলাল ওসওয়াল নাসডাক 100 ইটিএফ দীর্ঘতম সময় ধরে রয়েছে। সুতরাং, Nasdaq 100 TR INR এর সাথে এর পারফরম্যান্সের তুলনা করা গুরুত্বপূর্ণ।
আমি 31 মার্চ, 2011 থেকে ডেটা তুলনা করেছি৷ ৷
31শে মার্চ, 2011-এ Nasdaq 100 TR INR-এ বিনিয়োগ করা 100 টাকা বেড়ে 1,182 হবে৷ 26.51% এর CAGR।
31শে মার্চ, 2011-এ Motilal Oswal Nasdaq 100 ETF-এ বিনিয়োগ করা 100 টাকা বেড়ে 1,095 হবে৷ 25.60% এর CAGR।
এটি 0.91% p.a এর পার্থক্য। 10 বছরের বেশি। প্রদত্ত যে ETF-এর ব্যয় অনুপাত 0.5, এই ত্রুটিটি আমার কাছে যুক্তিসঙ্গত বলে মনে হচ্ছে৷ এর আগে, আমরা পরীক্ষা করেছিলাম যে S&P 500 সূচক তহবিলে ট্র্যাকিং ত্রুটি ছিল ~2%। Nasdaq 100 ETF এর তুলনায় বেশ উচ্চ। স্পষ্টতই, মতিলাল ওসওয়াল এএমসিকে S&P 500 সূচক তহবিলের সাথে আরও ভাল ট্র্যাকিং কাজ করতে হবে।
একই সময়ে, Nasdaq 100 ETF এর সাথে রাইডটি মসৃণ ছিল না। 2018 সালে, কিছু সময়সীমা ছিল যখন ETF-এর মূল্য এবং NAV-এর মধ্যে পার্থক্য 10%-এর উপরে ছিল। আপনি উপরের চার্টে বা নিচের 1 বছরের রোলিং রিটার্ন চার্ট "100 গ্রোস টু" রুপিতে দেখতে পাচ্ছেন। তবে, দাম এবং NAV এর মধ্যে বিচ্যুতি বেশ আরামদায়ক যেহেতু Motilal AMC FoF চালু করেছে যা Nasdaq 100 ETF-তে বিনিয়োগ করে।
কেন?
Motilal Oswal Nasdaq100 FoF Motilal Oswal Nasdaq 100 ETF এ বিনিয়োগ করে। FoF-এর NAV নির্ভর করে ETF-এর সমাপনী মূল্যের উপর (এবং NAV নয়)৷ অতএব, মতিলাল এএমসির পক্ষে পার্থক্য কম রাখা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ।
FoF 2018 সালের ডিসেম্বরে চালু করা হয়েছিল। আমরা জানুয়ারী 2019 থেকে পারফরম্যান্সের তুলনা করি।
উপরের চার্ট থেকে বের করা কঠিন।
2019 সালের জানুয়ারী মাসে Nasdaq 100 TR INR-এ বিনিয়োগ করা 100 টাকা 8 অক্টোবর, 2021 তারিখে 257.1-এ বেড়ে যেত। 40.70% এর CAGR।
Motilal Nasdaq 100 ETF (শেষ মূল্য):253.2 টাকা। 39.93% p.a.
এর CAGRমতিলাল ওসওয়াল নাসডাক 100 এফওএফ:249.8 টাকা। 39.25% p.a.
এর CAGRমতিলাল ওসওয়াল নাসডাক 100 ETF (NAV ):253.7 টাকা। 40.03% এর CAGR। এই সংখ্যাটি গুরুত্বপূর্ণ কারণ এটি নির্দেশ করে যে মতিলাল এএমসি বেঞ্চমার্ককে কতটা আলিঙ্গন করছে। মনে রাখবেন আপনি ETF NAV-এ সরাসরি বিনিয়োগ করতে পারবেন না।
মনে করুন এটি মতিলাল AMC-এর একটি চমৎকার পারফরম্যান্স।
iShares Nasdaq 100 UCITS ETF (যেখানে Kotak Nasdaq FoF বিনিয়োগ করে) লন্ডন স্টক এক্সচেঞ্জে তালিকাভুক্ত, যা মার্কিন বাজারের সময়ের সাথে ওভারল্যাপ করে৷ এইভাবে, যখন ETF লেনদেন করা হচ্ছে, তখন ব্যবসায়ীরা ETF-এর রিয়েল-টাইম NAV অ্যাক্সেস করতে পারবে এবং সেই অনুযায়ী বিড করতে পারবে। এইভাবে, আপনি NAV এবং দামের মধ্যে পার্থক্য কম হওয়ার আশা করতে পারেন। যখন Kotak Nasdaq FoF-এর NAV গণনা করা হয়, তখন iShares Nasdaq 100 UCITS ETF-এর সমাপনী মূল্য (এবং NAV নয়) বিবেচনা করা হবে।
এফওএফ 2021 সালের ফেব্রুয়ারিতে লঞ্চ করা হয়েছিল। তাই, আমাদের কাছে খুব বেশি দামের ডেটা নেই।
প্রক্সি হিসাবে, আমি অন্তর্নিহিত iShares Nasdaq 100 UCITS ETF-এর কর্মক্ষমতাকে Nasdaq 100 TR (USD) এর সাথে তুলনা করেছি।
গত ৫ বছরে , ETF প্রদান করেছে 25.59% p.a. Nasdaq 100 TR:25.94% p.a.
গত ৩ বছরে , iShares ETF প্রদান করেছে 25.30% p.a . Nasdaq 100 TR:25.52% p.a.
অতএব, আপনি ট্র্যাকিং ত্রুটি 25-40 bps-এর মধ্যে হতে পারে বলে আশা করতে পারেন। ETF-এর ব্যয় অনুপাত 0.33% p.a. এর সাথে, ট্র্যাকিং ত্রুটি যুক্তিসঙ্গত।
আমরা আগে Motilal Oswal Nasdaq 100 ETF বাতিল করে দিয়েছিলাম (এটি খারাপ পছন্দ নয় বরং আমাদের বেশিরভাগের জন্য এটি জটিল)। সুতরাং, আমাদের কাছে 2টি FoF বাকি আছে৷৷
মতিলাল ওসওয়াল ন্যাসডাক 100 এফওএফ এবং কোটাক নাসডাক 100 এফওএফ-এর মধ্যে আপনি কোনটি বেছে নেবেন?
Kotak Nasdaq 100 FoF এর সত্যিই খুব বেশি ইতিহাস নেই। যাইহোক, অন্তর্নিহিত ETF (iShares Nasdaq 100 ETF) 2010 সালে চালু করা হয়েছিল। তাই, আমরা Nasdaq Total Returns (TR) INR, Motilal ETF এবং iShares Nasdaq ETF-এর কর্মক্ষমতা তুলনা করতে পারি।
আমরা FoF এর সাথে যেতে পারি যেখানে অন্তর্নিহিত ETF Nasdaq 100 TR INR কে আরও ভাল আলিঙ্গন করে৷
একটি রোলিং রিটার্ন তুলনা একটি ভাল পছন্দ হতে পারে কিন্তু iShares Nasdaq 100 ETF-এর ডেটা সমস্ত তারিখের জন্য উপলব্ধ নয়৷ অতএব, আমি পয়েন্ট-টু-পয়েন্ট রিটার্ন তুলনা করতে বেছে নিয়েছি। আইশেয়ার Nasdaq 100 ETF বেঞ্চমার্ককে আরও ভালভাবে আলিঙ্গন করে তা দেখতে সহজ৷
Motilal Nasdaq 100 ETF-এর জন্য 3-বছরের ডেটা পয়েন্ট জায়গার বাইরে। এর কারণ হল, 2018-এর সময়, ETF মূল্য অন্তর্নিহিত NAV-এর থেকে তীক্ষ্ণ প্রিমিয়ামে ছিল। অতএব, সংখ্যাটি কিছুটা বিকৃত। যাইহোক, এমনকি 1 বছরের রিটার্নও মতিলাল ETF-এর জন্য অযোগ্য।
আমার কাছে মনে হচ্ছে, Kotak Nasdaq 100 FoF হল Motilal Nasdaq 100 FoF-এর থেকে কিছুটা উন্নত পণ্য৷ যাইহোক, আমি এখনও অপারেশনাল চ্যালেঞ্জগুলি বুঝতে পারি না, যা আমাকে পছন্দটি পুনরায় দেখতে বাধ্য করতে পারে৷
সম্পূর্ণ করার স্বার্থে, আমি অন্যান্য পছন্দের সাথে Kotak Nasdaq 100 FoF-এর কর্মক্ষমতা তুলনা করব।
আপনি এই তাই বিভ্রান্তিকর দেখতে পারেন. আমি বরং অন্তর্নিহিত ETF-এর কর্মক্ষমতার উপর নির্ভর করব।
যদি পছন্দটি মার্কিন স্টকের মধ্যে সীমাবদ্ধ থাকে, আমি আপনাকে একটি S&P 500 সূচক তহবিল -এ এক্সপোজার করার পরামর্শ দেব। (বা একটি ETF বা একটি FoF যা S&P 500 ETF বা সূচক তহবিলে বিনিয়োগ করে) অথবা একটি Nasdaq 100 সূচক তহবিল/ETF/FoF . অথবা এটি আরেকটি বৈচিত্রপূর্ণ মার্কিন স্টক মার্কেট সূচক হতে পারে।
আপনি আপনার পছন্দের উপর ভিত্তি করে Nasdaq 100 এবং S&P 500 সূচক তহবিল/ETFs/FoF-এর মধ্যে বেছে নিতে পারেন। আমি Nasdaq 100 কে বেশি পছন্দ করি কারণ এটি ভারতীয় সূচকের পরিপূরক। স্বল্প খরচ এবং কম ট্র্যাকিং ত্রুটি সহ বিকল্পটি নিন৷৷ আপনি যদি একটি এফওএফ নিতে চান, তাহলে অন্তর্নিহিত তহবিলের ব্যয় অনুপাতও বিবেচনা করুন৷
ইউএস মার্কেটে কোনো থিম/সেক্টর সম্পর্কে আপনার যদি দৃঢ় বিশ্বাস থাকে, তাহলে আপনি এই ধরনের থিমের এক্সপোজার নিতে পারেন। যাইহোক, আপনি যদি ভারতীয় AMC-এর মাধ্যমে বিনিয়োগ করেন তবে আপনি এই ধরনের বিকল্পগুলি নাও পেতে পারেন। ওয়েস্টেড, স্টকাল ইত্যাদির মাধ্যমে সরাসরি বিনিয়োগ করা আপনাকে আরও বিস্তৃত পছন্দ অফার করবে।
আপনি কীভাবে আপনার বিদেশী ইকুইটি এক্সপোজার তৈরি করছেন?
আমাকে নীচের মন্তব্যে জানতে দিন।
ইমেজ ক্রেডিট :Pixabay