আপনি কীভাবে অবসর গ্রহণ এবং অন্যান্য দীর্ঘমেয়াদী লক্ষ্যগুলির জন্য একটি পোর্টফোলিও তৈরি করবেন?

এটি একটি বহু-পদক্ষেপ প্রক্রিয়া৷

1. আপনার দীর্ঘমেয়াদী পোর্টফোলিওর জন্য সম্পদ বরাদ্দের সিদ্ধান্ত নিন।
2. সম্পদ শ্রেণীর মধ্যে উপ-বরাদ্দের সিদ্ধান্ত নিন এবং নির্দিষ্ট বিনিয়োগ বেছে নিন
3. নিয়মিত পর্যালোচনা এবং ভারসাম্য বজায় রাখুন

#1 প্রথম ধাপ হল সম্পদ বরাদ্দের সিদ্ধান্ত নেওয়া

আপনার জন্য সঠিক সম্পদ বরাদ্দ আপনার ঝুঁকির ক্ষুধা এবং আপনার ঝুঁকি নেওয়ার ক্ষমতা উভয়ের উপরই নির্ভর করবে।

ঝুঁকির ক্ষুধা হল আপনার আচরণগত ডিএনএ। পোর্টফোলিও 20-30% কমে গেলেও কিছু বিনিয়োগকারী চোখের পলক ফেলতে পারে না যখন অন্যরা 5% কমে ঘুম হারাচ্ছে।

ঝুঁকি নেওয়ার ক্ষমতা আরও উদ্দেশ্যমূলক। এটা আপনার বয়স এবং আপনার ভবিষ্যত আয়ের সম্ভাবনার উপর নির্ভর করে। একজন তরুণ উপার্জনকারীর সম্ভবত উচ্চ ঝুঁকি নেওয়ার ক্ষমতা থাকবে। একটি পরিমাণে, এটি আপনার কতটা সম্পদ (আপনার আয়ের চাহিদার তুলনায়) তার একটি ফাংশন।

আপনার ঝুঁকি নেওয়ার ক্ষমতা এবং ঝুঁকির ক্ষুধা একমত হলে, এটি একটি সহজ পছন্দ। উদাহরণস্বরূপ, আপনি যদি উচ্চ ঝুঁকি নেওয়ার ক্ষমতা এবং উচ্চ-ঝুঁকির ক্ষুধা নিয়ে তরুণ হন, তাহলে আপনার একটি আক্রমনাত্মক পোর্টফোলিও তৈরি করা উচিত। একইভাবে, যদি আপনার ঝুঁকি নেওয়ার ক্ষমতা কম থাকে এবং ঝুঁকি কম থাকে, তাহলে একটি রক্ষণশীল পোর্টফোলিও নিয়ে কাজ করুন।

যদি ঝুঁকি-ক্ষমতা এবং ঝুঁকির ক্ষুধা একমত না হয়? যেকোনো একটিতে "নিম্ন" মানে আপনার খুব আক্রমণাত্মক পোর্টফোলিও নিয়ে কাজ করা উচিত নয়।

আপনি যদি নিম্ন সহ পুরানো বিনিয়োগকারী হন ঝুঁকি নেওয়ার ক্ষমতা কিন্তু উচ্চ আছে ঝুঁকির ক্ষুধা, আপনার খুব আক্রমনাত্মক পোর্টফোলিও নিয়ে কাজ করা উচিত নয়।

বিকল্পভাবে, যদি আপনি উচ্চ সহ তরুণ হন ঝুঁকি নেওয়ার ক্ষমতা কিন্তু কম সহ ঝুঁকির ক্ষুধা, আপনার খুব আক্রমণাত্মক পোর্টফোলিও নিয়ে কাজ করা উচিত নয়। যাইহোক, এই ধরনের তরুণ বিনিয়োগকারীদের জন্য, একটি রক্ষণশীল পোর্টফোলিও সঠিক পছন্দ নাও হতে পারে।

নমুনা আক্রমনাত্মক সম্পদ বরাদ্দ:60% ইক্যুইটি, 40% ঋণ

নমুনা রক্ষণশীল সম্পদ বরাদ্দ:30% ইক্যুইটি, 70% ঋণ

যাইহোক, ইক্যুইটি এবং ঋণ একমাত্র সম্ভাব্য সম্পদ নয়। আপনি সোনা যোগ করার কথাও বিবেচনা করতে পারেন। একটি ভারসাম্যপূর্ণ পোর্টফোলিও হতে পারে 50% ইক্যুইটি, 40% ঋণ এবং 10% সোনা।

#2 তারপর, সাব-অ্যালোকেশনটি দেখুন

একবার আপনি আপনার পোর্টফোলিওর জন্য সম্পদ বরাদ্দের সিদ্ধান্ত নিলে, কীভাবে আপনার উপ-সম্পদ বরাদ্দ করা উচিত?

উদাহরণস্বরূপ, আপনি ইক্যুইটিতে 60% রাখার সিদ্ধান্ত নেন। মিউচুয়াল ফান্ডে কতটা থাকা উচিত এবং স্টকে কত? মিউচুয়াল ফান্ডের মধ্যে, কত বড়, মিডক্যাপ এবং ছোট ক্যাপ স্টক? অথবা ব্যাংকিং বা ফার্মা স্টক?

যদিও আপনি অনেক পন্থা অবলম্বন করতে পারেন, আমি ইক্যুইটি এবং ফিক্সড ইনকাম পোর্টফোলিও উভয়ের জন্য একটি মূল এবং স্যাটেলাইট পোর্টফোলিও পদ্ধতির সাথে কাজ করি৷

পোস্টের বাকি অংশ এই দিকটি নিবেদিত। অনুগ্রহ করে বুঝবেন আপনার কাছে এখনও অনেক উত্তর না পাওয়া প্রশ্ন থাকবে। উদ্দেশ্য একটি কালো এবং সাদা উত্তর দিতে হয় না কারণ সেখানে কেউ নেই. আপনার আরও অন্বেষণের জন্য।

কোর ইক্যুইটি পোর্টফোলিও আপনি কীভাবে তৈরি করবেন?

কোর ইক্যুইটি পোর্টফোলিওর দুটি লক্ষ্য রয়েছে:

1. বাজারে ম্যাচিং রিটার্ন জেনারেট করতে
2. ইক্যুইটি পোর্টফোলিওতে বৈচিত্র্য আনুন

আমি এই ভিত্তি নিয়ে কাজ করি যে বাজার-ক্যাপ ভিত্তিক সূচকগুলিকে হারানো কঠিন। এবং ইতিমধ্যে একটি শক্তিশালী প্রমাণ রয়েছে, বিশেষ করে ভারতে বড় ক্যাপ স্পেস।

এই ভিত্তির সাথে, আপনি আপনার মূল পোর্টফোলিওর জন্য এক বা দুটি বড় ক্যাপ সূচক তহবিল বেছে নিতে পারেন . নিফটি 50, সেনসেক্স, নিফটি 100, নিফটি নেক্সট 50 ইত্যাদি।

দ্বিতীয়ত, ইক্যুইটি পোর্টফোলিওতে আন্তর্জাতিক ইক্যুইটি এক্সপোজার থাকা গুরুত্বপূর্ণ। এটি ইক্যুইটি পোর্টফোলিওকে বৈচিত্র্যময় করতে সহায়তা করে। ভারতীয় এমএফ স্পেসে আন্তর্জাতিক বিকল্পের অভাব থাকলেও, আপনি আমাদের কাছে থাকা সীমিত বিকল্পগুলি থেকে একটি তহবিল সংগ্রহ করতে পারেন৷

বিকল্পভাবে, আপনি LRS (উদারীকৃত রেমিট্যান্স স্কিম) রুট নিতে পারেন, বিদেশী ব্রোকারের সাথে অ্যাকাউন্ট খুলতে পারেন এবং সেই অ্যাকাউন্ট থেকে সরাসরি বিনিয়োগ করতে পারেন। আপনি একটি অনেক ব্যাপক পছন্দ হবে. যাইহোক, এর অর্থ অতিরিক্ত কাগজপত্র (রেমিট্যান্সের জন্য), TDS (LRS রেমিট্যান্সে), ট্যাক্স ফাইলিং জটিলতা।

মনে রাখবেন, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র বিশ্বব্যাপী বৃহত্তম ইকুইটি বাজার। একটি আন্তর্জাতিক ইকুইটি তহবিল নির্বাচন করার সময় এটি বিবেচনা করবেন না। আমি এই বিষয়টিকে বিশেষভাবে তুলে ধরছি কারণ আমি ব্রাজিল বা ASEAN বা অন্যান্য উদীয়মান বাজারের মতো পণ্য অর্থনীতির এক্সপোজার সহ পোর্টফোলিও দেখেছি। এখন, এটি আপনার একমাত্র আন্তর্জাতিক ইক্যুইটি এক্সপোজার (বা আপনার মূল ইক্যুইটি এক্সপোজার) হতে পারে না।

কোর পোর্টফোলিও

1. 1 বা 2 বড় ক্যাপ ইনডেক্স ফান্ড/ইটিএফ
2. আন্তর্জাতিক ইক্যুইটি ফান্ড (বিশেষত একটি সূচক তহবিল/ইটিএফ)

আপনার পোর্টফোলিওর এই অংশের জন্য, আপনাকে কম পারফরম্যান্স বা অতিরিক্ত কর্মক্ষমতা নিয়ে চিন্তা করতে হবে না। আপনি সূচক তহবিল ব্যবহার করছেন এবং শুধুমাত্র বাজারের রিটার্ন জেনারেট করার চেষ্টা করছেন। আপনি কোনো ফান্ড ম্যানেজার ঝুঁকি বহন করবেন না।

আপনি যদি সূচক তহবিল নিয়ে স্বাচ্ছন্দ্যবোধ না করেন, তাহলে আপনি সামঞ্জস্যপূর্ণ কর্মক্ষমতা সহ একটি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত বড় ক্যাপ তহবিল বেছে নিতে পারেন। আপনি একইভাবে একটি আন্তর্জাতিক তহবিল নিতে পারেন। যাইহোক, যদি আপনি আপনার মূল পোর্টফোলিওর জন্য সক্রিয় তহবিল ব্যবহার করেন, তাহলে আপনাকে নিয়মিত বিরতিতে কম পারফরম্যান্সের মাধ্যমে নেভিগেট করতে হবে। এটি সহজ নয় এবং বিনিয়োগকারীদের মনে অনেক বিভ্রান্তির সৃষ্টি করে। তাই, মূল পোর্টফোলিওর জন্য, সূচক তহবিল/ইটিএফগুলি একটি ভাল পছন্দ৷

আপনি কিভাবে স্যাটেলাইট ইক্যুইটি পোর্টফোলিও তৈরি করবেন?

স্যাটেলাইট পোর্টফোলিও দিয়ে, আমরা বাজারকে হারানোর চেষ্টা করি। অথবা নিফটি বা সেনসেক্সের মতো বেলওয়েদার সূচকগুলি যা অফার করে তার চেয়ে ভাল রিটার্ন জেনারেট করে৷

উল্লেখ্য, আমরা আরও ভালো আয় করার চেষ্টা করি। ভালো রিটার্নের কোন গ্যারান্টি নেই।

একটি স্যাটেলাইট ইকুইটি পোর্টফোলিও থাকতে পারে:

1. ডাইরেক্ট ইকুইটি
2. সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিল
3. মাল্টিক্যাপ, মিডক্যাপ এবং ছোট ক্যাপ ফান্ড
4. খাতগত/থিম্যাটিক ফান্ড
5. ফ্যাক্টর ভিত্তিক বিনিয়োগ
6. সক্রিয় আন্তর্জাতিক ইক্যুইটি বিনিয়োগ
7. পোর্টফোলিও ম্যানেজমেন্ট স্কিম (PMS)/AIFs

আপনার স্যাটেলাইট ইকুইটি পোর্টফোলিওর জন্য তহবিল নির্বাচন করতে, আপনার দক্ষতা এবং দৃঢ় প্রত্যয় প্রয়োজন। তদুপরি, থিমগুলি আসতে থাকবে এবং অনুকূলে চলে যাবে। এইভাবে, আপনি নিয়মিত বিরতিতে আপনার অবস্থান পুনর্মূল্যায়ন করতে চাইতে পারেন। এবং হ্যাঁ, আপনি সফল হলে ভাগ্যের ভূমিকাকে উপেক্ষা করবেন না।

কোর এবং স্যাটেলাইট পোর্টফোলিওর মধ্যে বিচ্ছেদ কি হওয়া উচিত?

কোন স্থির উত্তর নেই।

যদিও এটি আপনার পছন্দের উপর নির্ভর করে, আমি পরামর্শ দিচ্ছি যে মূল পোর্টফোলিওটি আপনার সামগ্রিক ইক্যুইটি পোর্টফোলিওর অন্তত 50% হওয়া উচিত। 50% ঊর্ধ্বমুখী পক্ষপাতের সাথে। এমনকি কোর ইক্যুইটি পোর্টফোলিওতে আপনার 100% ইক্যুইটি বিনিয়োগ থাকতে পারে।

উদাহরণস্বরূপ, আপনি মাত্র 2টি তহবিল বাছাই করুন:একটি নিফটি 500 সূচক তহবিল এবং একটি আন্তর্জাতিক ইকুইটি সূচক তহবিল আপনার পোর্টফোলিওকে রাউন্ড আপ করতে। সুতরাং, মূল পোর্টফোলিওতে সবকিছু এবং স্যাটেলাইট পোর্টফোলিওতে কিছুই নয়।

আপনার পোর্টফোলিওর প্রতিটি তহবিল একটি উদ্দেশ্য পূরণ করা উচিত। এবং মূল এবং স্যাটেলাইট পোর্টফোলিও পদ্ধতি আপনাকে সেই কোণ থেকে আপনার পোর্টফোলিও দেখতে সাহায্য করে। একটি নির্দিষ্ট তহবিল আপনার পোর্টফোলিওতে কী মূল্য যোগ করছে তা যদি আপনি চিহ্নিত করতে না পারেন, তাহলে আপনার সম্ভবত পোর্টফোলিওতে অনেক বেশি তহবিল , এবং সেই তহবিল থেকে পরিত্রাণ পাওয়ার সময় এসেছে।

কীভাবে একটি দীর্ঘমেয়াদী স্থায়ী আয় ঋণ পোর্টফোলিও তৈরি করবেন?

আমরা the অনুসরণ করতে পারি স্থির আয়ের পোর্টফোলিওতে মূল এবং স্যাটেলাইট পোর্টফোলিও পদ্ধতি।

স্থির আয়ের পোর্টফোলিওতে দুটি বিস্তৃত ঝুঁকি রয়েছে।

1. সুদের হারের ঝুঁকি (সময়কালের ঝুঁকি):যখন সুদের হার বেড়ে যায়, তখন বন্ডের দাম কমে যায়। এবং তদ্বিপরীত।
2. ক্রেডিট ঝুঁকি (ডিফল্ট ঝুঁকি):বন্ড প্রদানকারী ডিফল্ট হতে পারে।

ডেট মিউচুয়াল ফান্ডে ঝুঁকি নিয়ে বিস্তারিত আলোচনার জন্য, এই পোস্টটি পড়ুন।

কোর ফিক্সড ইনকাম (ঋণ) পোর্টফোলিও:আপনি সুদের হার ঝুঁকি এবং ক্রেডিট ঝুঁকি উভয়ের জন্য নিয়ন্ত্রণ করেন। এইভাবে, আপনি এমন উপকরণগুলিতে বিনিয়োগ করেন যেখানে আপনাকে খেলাপি নিয়ে চিন্তা করতে হবে না এবং যেখানে সুদের হারের পরিবর্তন আপনার বিনিয়োগের মূল্যকে খুব বেশি প্রভাবিত করবে না৷

কোর পোর্টফোলিও গঠিত হতে পারে

1. ব্যাঙ্কের ফিক্সড ডিপোজিট
2. PPF/EPF
3. পোস্ট-অফিস স্কিম
4. আরবিআই ফ্লোটিং রেট বন্ড (হ্যাঁ, এটি এখানে পড়া উচিত)
5. ট্রেজারি বিল
6. সরকারি বন্ড (যদি আপনি সুদের আয়ের জন্য কিনছেন)
7. ডেট ফান্ড স্কিমগুলির রূপগুলি নির্বাচন করুন (তরল তহবিল, মানি মার্কেট ফান্ড)
8. অতি-স্বল্প বা স্বল্প মেয়াদী ঋণ তহবিল (ভাল ক্রেডিট মানের পোর্টফোলিও সহ)
9. যেকোন বিনিয়োগ যেখানে আপনি অন্তর্নিহিত পোর্টফোলিওতে সুদের হারের গতিবিধি বা ডিফল্ট নিয়ে চিন্তিত নন৷

স্যাটেলাইট ফিক্সড ইনকাম পোর্টফোলিওতে, আপনি এই একটি বা উভয় ঝুঁকিতে শিথিল হন। সুতরাং, আপনি বিনিয়োগ করবেন:

1. স্বল্প সময়ের কিন্তু কম ক্রেডিট মানের বন্ড (বা মিউচুয়াল ফান্ড)
2. ভাল ক্রেডিট কোয়ালিটি কিন্তু দীর্ঘ মেয়াদী বন্ড (বা মিউচুয়াল ফান্ড)
3. নিম্ন ক্রেডিট গুণমান এবং দীর্ঘ মেয়াদী বন্ড (বা মিউচুয়াল ফান্ড)

ফ্র্যাঙ্কলিন ঋণ তহবিল ছিল (1). এটা অনেক বিনিয়োগকারীদের জন্য ভাল প্যান আউট ছিল না. নিম্ন ক্রেডিট মানের ঋণ সাধারণত প্রতি কয়েক বছর ধরে বিপর্যস্ত হয় এবং অন্তত নিয়মিতভাবে আপনাকে ভয় দেখায়। এড়ানো যায়। অথবা কম এক্সপোজার সঙ্গে কাজ. আচ্ছাদিত বন্ড এখানে পড়বে।

(2) এখনও ঠিক আছে। দীর্ঘ মেয়াদী সরকারী বন্ড এবং গিল্ট ফান্ড এখানে পড়বে। সামান্য ক্রেডিট ঝুঁকি. যাইহোক, এই উপকরণগুলি সুদের হারের গতিবিধির জন্য সংবেদনশীল হবে। ফিক্সড ম্যাচুরিটি ইটিএফ (ভারত বন্ড ইটিএফ) বা ফিক্সড ম্যাচিউরিটি গিল্ট ইনডেক্স ফান্ড এই থিমটি খেলার একটি ভাল উপায় হতে পারে৷

(3) হল বিশেষজ্ঞদের ডোমেইন এবং আপনার এবং আমার মতো খুচরা বিনিয়োগকারীদের এড়িয়ে যাওয়া উচিত৷

স্যাটেলাইট ফিক্সড ইনকাম পোর্টফোলিও গঠিত হতে পারে:

1. কর্পোরেট এনসিডি (অ-পরিবর্তনযোগ্য ডিবেঞ্চার)
2. কর্পোরেট ফিক্সড ডিপোজিট
3. দীর্ঘ সময়ের গিল্ট ফান্ড
4. ক্রেডিট রিস্ক ফান্ড
5. কভারড বন্ড/মার্কেট লিঙ্কড ডিবেঞ্চার

স্থির আয়ের পণ্যের ক্ষেত্রে মূল এবং স্যাটেলাইট পণ্যের মধ্যে সীমানা খুব বেশি খাস্তা নাও হতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, স্থির পরিপক্কতা ইটিএফগুলি মূল এবং স্যাটেলাইট উভয় পোর্টফোলিওর অংশ হতে পারে। আপনি এটিকে কীভাবে দেখছেন তার উপর নির্ভর করে৷

কোর এবং স্যাটেলাইট স্থির আয় পোর্টফোলিওগুলির মধ্যে বিচ্ছেদ কী হওয়া উচিত?

আবার, কোন স্থির উত্তর.

তবে, আমার মতে, মূল স্থির আয়ের পোর্টফোলিও আপনার সামগ্রিক স্থির আয়ের পোর্টফোলিওর কমপক্ষে 65-70% হওয়া উচিত। এমনকি 100% পর্যন্ত যেতে পারে। কোর ইক্যুইটি পোর্টফোলিওর জন্য আমি যে ন্যূনতম প্রস্তাব দিয়েছিলাম তার থেকে এটি অনেক বেশি৷

কেন?

কারণ স্থির আয়ের পোর্টফোলিওর উদ্দেশ্য হল আপনার সামগ্রিক পোর্টফোলিওতে স্থিতিশীলতা ধার দেওয়া। আমি নির্দিষ্ট আয়ের পোর্টফোলিও থেকে খুব বেশি রিটার্নের পেছনে ছুটতে চাই না। রিটার্ন তাড়া করতে, আমাদের ইক্যুইটি পোর্টফোলিও আছে। আমি আমার নির্দিষ্ট আয়ের পোর্টফোলিওতে ঘুম হারাতে চাই না।

#3 পর্যালোচনা এবং নিয়মিত ভারসাম্য বজায় রাখা

বাজারের গতিবিধির কারণে, আপনার পোর্টফোলিও টার্গেট বরাদ্দ থেকে দূরে সরে যাবে।

যদিও আপনি লক্ষ্য বরাদ্দ থেকে প্রতিটি ছোটখাটো বিচ্যুতির জন্য পুনরায় ভারসাম্য বজায় রাখতে পারবেন না, নিয়মিত বিরতিতে (বার্ষিক বলুন) বা যখন লক্ষ্য বরাদ্দ একটি নির্দিষ্ট থ্রেশহোল্ডের বাইরে চলে যায় তখন ভারসাম্য বজায় রাখুন।

উপরন্তু, নিয়মিত ভিত্তিতে স্যাটেলাইট পোর্টফোলিওতে আপনার পছন্দগুলি পর্যালোচনা করুন (ইক্যুইটি এবং ঋণ উভয়ই)৷