অনেক বছর আগে আমার পেশাগত কর্মজীবনের প্রথম দিনে ইন্ডাকশন ট্রেনিং থেকে আমি যে কয়েকটি জিনিস মনে রেখেছিলাম তার মধ্যে একটি হল একজন উপস্থাপকের একটি উক্তি যে প্রত্যাশা আনন্দকে কমিয়ে দেয়৷
একটি বৃহৎ সফ্টওয়্যার কোম্পানির দৃষ্টিকোণ থেকে, খুব বেশি প্রত্যাশা না করে এমন কর্মচারী থাকা গুরুত্বপূর্ণ ছিল৷ যাইহোক, এমনকি একজন কর্মচারী হিসাবে, এটি অনেক অর্থবহ ছিল।
বেতন বৃদ্ধি এবং পদোন্নতি সম্পর্কে আপনার প্রত্যাশাগুলি সীমার বাইরে হতে পারে৷ এবং এটি শুধুমাত্র হার্ট পোড়া এবং কম উত্পাদনশীলতা ফলাফল হবে. আপনি শেষ পর্যন্ত নিজের ক্ষতি করতে পারেন। অপ্রয়োজনীয় উত্তেজনা শুধুমাত্র আপনার স্বাস্থ্য এবং কর্মক্ষমতা প্রভাবিত করবে। কাজ করার জন্য অন্য কোম্পানিতে যাওয়ার জন্য আপনার ব্যাগ প্যাক করা একটি ভাল পছন্দ হতে পারে।
মনে রাখবেন, যদি আপনি পরিবর্তন না করেন তবে এই চক্রটি কেবল নিজেকেই পুনরাবৃত্তি করবে।
আমার মানে এই নয় যে আপনি উচ্চতর লক্ষ্য রাখবেন না৷ আকাশের দিকে লক্ষ্য রাখুন। এতে কোনো ভুল নেই।
তবে, প্রত্যাশা অবশ্যই যুক্তিযুক্ত হতে হবে৷
এবং এটি শুধুমাত্র নিয়োগকর্তা-কর্মচারী সম্পর্কের ক্ষেত্রেই সত্য নয়৷
এটি কি ব্যক্তিগত সম্পর্কের ক্ষেত্রেও সত্য নয়?
কারণ প্রত্যাশাগুলি আপনার বিনিয়োগের জন্যও বেশ প্রাসঙ্গিক৷
একজন বিনিয়োগ উপদেষ্টা হিসাবে, ক্লায়েন্টদের প্রত্যাশা পরিচালনা করা একটি গুরুত্বপূর্ণ দায়িত্ব৷
আমি একজন ক্লায়েন্টের সাথে কাজ শুরু করার আগে, আমি তাদের ঝুঁকি নেওয়ার ক্ষমতা, ঝুঁকির ক্ষুধা এবং ফেরতের প্রত্যাশা সম্পর্কে কয়েকটি প্রশ্ন জিজ্ঞাসা করি।
একটি প্রশ্ন হল:৷
কত বছরে আপনার টাকা দ্বিগুণ হবে বলে আপনি আশা করেন?
উত্তর:3 বছর৷৷
আমি এই উত্তরটি আমার বেশ কয়েকজন ক্লায়েন্টের কাছ থেকে পেয়েছি (সবাই নয়)। এরকম অনেক বিনিয়োগকারীই প্রথমবারের মতো বিনিয়োগকারী৷
৷3 বছরে আপনার বিনিয়োগ দ্বিগুণ করার জন্য, আপনার 25-26% p.a. এর CAGR প্রয়োজন।
স্পষ্টভাবে, উপরের দিকে। আমি অনুমান করি যে তাদের উত্তরটি গত তিন বছরে (12 জুন, 2017 পর্যন্ত) সেরা পারফরম্যান্সকারী তহবিলগুলির কার্যকারিতা দেখে চালিত হয়েছে, বিশেষত মিড এবং ছোট ক্যাপ স্পেসে৷
এই ধরনের অনেক ফান্ড গত তিন বছরে টাকা দ্বিগুণ করেছে।
তবে, এর মানে এই নয় যে এই ধরনের পারফরম্যান্স চলতে থাকবে?
বিপরীতভাবে, আপনি যদি রিগ্রেশন মানে বিশ্বাস করেন, তবে তহবিলগুলি ভালভাবে কাজ করবে না৷
আমার ক্লায়েন্টরা মঙ্গল গ্রহ থেকে আসে না৷ আমি একজন পরিসংখ্যানবিদ নই তবে আমি মনে করি তারা একটি ভাল নমুনা সেট তৈরি করে। আমি নিশ্চিত যে অন্য অনেক বিনিয়োগকারীদেরও তাদের ইক্যুইটি বিনিয়োগ থেকে একই রকম প্রত্যাশা রয়েছে৷
আমার আশ্চর্যের বিষয়, এমন কয়েকজন আছেন যারা 6-8% p.a উপার্জন করে খুশি হয়েছেন। তাদের স্থায়ী আমানতে বহু বছর ধরে (বা এমনকি কয়েক দশক) কিন্তু এখন এমনকি 15-18% p.a. নিচের দিকে।
এটি সাধারণত যারা গত কয়েক বছরে বুল দৌড়ে হাতছাড়া করেছে এবং মিস করা সুযোগটি পূরণ করতে চায়৷
আপনি ইক্যুইটি মার্কেটে যে অস্থিরতার সম্মুখীন হবেন তার জন্য আপনার একটি ঝুঁকি প্রিমিয়াম প্রয়োজন৷ যাইহোক, এর মানে এই নয় যে আপনি 20% বেশি রিটার্ন চান?
খুব বেশি প্রত্যাশা শুধুমাত্র হতাশার দিকে নিয়ে যাবে কারণ আপনি রিটার্ন নিয়ে খুশি হওয়ার সম্ভাবনা কম।
যাইহোক, আমি বলছি না যে আপনার 15-18% p.a আশা করা উচিত। আপনার ইক্যুইটি বিনিয়োগ থেকে। আপনার 10-12% p.a এর পরিসরে অনেক কম, আরও বেশি আশা করা উচিত। দীর্ঘ মেয়াদে।
পণ্যের প্রকৃতি পরিবর্তন হয় না কারণ আপনি এটিতে বিনিয়োগ করেছেন বা আপনি এটিতে বিনিয়োগ শুরু করার পরে৷
আপনি বিনিয়োগ শুরু করেছেন বলেই বাজার বাড়বে না৷
আপনি বিনিয়োগ করুন বা না করুন নির্বিশেষে ইক্যুইটিগুলি বেশ অস্থির হবে৷
আপনি বিনিয়োগ করুন বা না করুন ইক্যুইটির তুলনায় ঋণ বিনিয়োগ কম অস্থির হবে৷
ঐতিহ্যবাহী জীবন বীমা প্ল্যানগুলি আপনি এই ধরনের প্ল্যান কিনুন বা না কিন না কেন খারাপ জীবন কভার এবং কম রিটার্ন প্রদান করে৷
অতএব, কেন আপনার প্রত্যাশাগুলি সাধারণের বাইরে হওয়া উচিত?
যেমন তারা বলে, এটিও পাস হবে৷
ভাল পর্যায় বা খারাপ পর্যায় চিরকাল স্থায়ী হয় না। শীঘ্রই বা পরে ব্যবসা চক্রের সাথে বাজারের প্রবণতা পরিবর্তিত হবে। আপনি এটি সম্পর্কে কিছুই করতে পারবেন না।
আপনি যা করতে পারেন তা হল এই সত্যটি স্বীকার করা এবং পরের বার যখন বাজারগুলি চালিত হবে তখন আপনি সেখানে আছেন তা নিশ্চিত করা৷
আমি আমার ক্লায়েন্টদের কাছ থেকে সর্বোত্তম ট্রেডিং এবং ডিম্যাট অ্যাকাউন্ট সম্পর্কে জিজ্ঞাসা করে নিয়মিত কল পাই৷ কারণ তারা "অল্প পরিমাণে" ব্যবসা শুরু করতে চায়।
বলা বাহুল্য, সাম্প্রতিক অতীতে যখন বাজার কিছুটা বেড়েছে তখন এই ধরনের প্রশ্ন বাড়ে৷
তাদের কিউবিকেল সঙ্গীরা হয়তো তাদের পিকিংয়ে হত্যা করেছে৷ এবং সরাসরি ইক্যুইটি সহ, আপনি জ্যাকপটকে আঘাত করতে পারেন (যদি আপনি এটি ঠিক করেন)। আপনি যা জানেন, তারা দক্ষতার জন্য ভুল ভাগ্য হতে পারে। তদুপরি, কখনই ভুলবেন না যে প্রকাশগুলি নির্বাচনী হতে পারে। তারা মিস করতে চায় না।
কোন ভাবেই, আমি কি আমার ক্লায়েন্টদের সরাসরি স্টক মার্কেটে বিনিয়োগ করতে নিরুৎসাহিত করতে চাই না৷ এটি অত্যন্ত ঝুঁকিপূর্ণ কিন্তু একটি অত্যন্ত ফলপ্রসূ অভিজ্ঞতা হতে পারে।
ভালো মানের স্টক বাছাই করার ক্ষমতা নিয়েও আমি সন্দেহ করি না৷ তারা সবাই নিজ নিজ ক্ষেত্রে বেশ ভালো করেছে। বেশ সম্ভব তারা স্টক মার্কেটেও একই ধরনের পারফরম্যান্স অনুবাদ করতে পারে।
কিন্তু, তারা কি গ্রাইন্ড, কঠোর পরিশ্রম বা নিয়মানুবর্তিতা এবং নিজেদের জন্য সঠিক স্টক নির্বাচন করার জন্য প্রয়োজনীয় সময়ের মধ্য দিয়ে যেতে পারে? কোন ফ্রি লাঞ্চ নেই, সব পরে.
কিংবদন্তি মূল্যবান বিনিয়োগকারী ওয়ারেন বুফে বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ে CNBC দেখার বা বন্ধুদের কাছ থেকে টিপস নিয়ে ট্রেডিং তৈরি করেননি৷
এই ধরনের ঈর্ষান্বিত রেকর্ড তীক্ষ্ণ বিনিয়োগের বুদ্ধিমত্তা এবং একটি অদম্য বিনিয়োগ শৃঙ্খলার ভিত্তির উপর নির্মিত৷
এখন, এই ক্লায়েন্টদের তাদের লক্ষ্যগুলির জন্য "সর্বোত্তম" (বা সঠিক) মিউচুয়াল ফান্ড নির্বাচন করার সময় নেই কিন্তু তারা মনে করে তারা সঠিক স্টকগুলি নিয়ে গবেষণা করার জন্য সময় পেতে পারে৷ শুধুমাত্র তারাই উত্তর দিতে পারে।
আপনার লক্ষ্যের জন্য একটি সঠিক মিউচুয়াল ফান্ড সংগ্রহ করতে 5-10 মিনিটের বেশি সময় নেওয়া উচিত নয়৷ একটি ভাল মানের স্টক সংগ্রহ করতে ঘন্টা, দিন, সপ্তাহ এবং মাস গবেষণার প্রয়োজন হতে পারে৷
যাই হোক, আমি "সেরা" বলিনি কারণ সেরা বলে কিছু নেই৷
এটা বোঝার কোনো উপায় নেই যে 10 বছর পর একটি নির্দিষ্ট তহবিল সেরা তহবিল হবে৷ অন্তত আমি জানি না। অবশ্যই, একটি তহবিল থাকবে (10 বছর পর) যা আপনাকে গত 10 বছরে সেরা রিটার্ন দেবে।
সমস্যা হল আজকে কীভাবে খুঁজে বের করা যায় কোন ফান্ডটি। আপনার বাছাই যদি কোনোভাবে সেরা হয়, তাহলে আপনি কীভাবে নিশ্চিত হবেন যে আপনি দক্ষতার জন্য ভাগ্যকে ভুল করছেন না?
আপনি কতটা রিটার্ন পাবেন তা আপনি নিয়ন্ত্রণ করেন না। তবে আপনি কতটা বিনিয়োগ করবেন তা নিয়ন্ত্রণ করতে পারেন। যদি আপনার কম রিটার্ন প্রত্যাশা থাকে , আপনি স্বয়ংক্রিয়ভাবে আপনার লক্ষ্যে পৌঁছানোর জন্য আরও বেশি বিনিয়োগ করবেন, যার ফলে আপনার লক্ষ্য পরিমাণ সময়মতো পৌঁছানোর সম্ভাবনা বৃদ্ধি পাবে। আপনি যদি আরও ভাল রিটার্ন উপার্জন করেন তবে নিজেকে ভাগ্যবান মনে করুন।
আমরা বাজারকে সময় দেওয়ার আমাদের ক্ষমতাকে অতিরিক্ত মূল্যায়ন করি এবং বিনিয়োগ শৃঙ্খলার গুরুত্বকে অবমূল্যায়ন করি। আমি অবশ্যই স্বীকার করি যে আমি প্রায়শই বাজারগুলিকে সময় দেওয়ার চেষ্টা করি তবে প্রায়শই বোকার মতো তাকাই না৷
আপনি যদি বাজারের উচ্চ মূল্যে ট্রেড/টাইম করতে চান তবে এই উদ্দেশ্যে আপনার পোর্টফোলিওর একটি ছোট অংশ আলাদা করুন৷ আমি সেটাই করি।
বিনিয়োগ রিটার্ন বিনিয়োগকারীদের রিটার্ন নয়৷ . আমরা অনেক গল্প শুনেছি যে আপনি যদি 80 বা 90 এর দশকের গোড়ার দিকে উইপ্রো বা ইনফোসিসে বিনিয়োগ করতেন তবে আপনার 10,000 টাকা শত শত কোটি টাকা হতে পারত। সম্প্রতি, একটি বিশিষ্ট তহবিল হাউস বলেছে যে 1 লক্ষ টাকার বিনিয়োগের মূল্য 1 কোটি টাকা হয়েছে৷ কতজন বিনিয়োগকারী এই ধরনের রিটার্ন অর্জন করেছেন? স্পষ্টতই, বিনিয়োগকারীদের আচরণ একটি ভূমিকা পালন করে।
আপনি যদি একজন নতুন বিনিয়োগকারী হন এবং জমার পর্যায়ে (আপনার পোর্টফোলিও থেকে অর্থ উত্তোলন না করেন), আপনি যেখানে বিনিয়োগ করেন তার চেয়ে বিনিয়োগের পরিমাণ বেশি গুরুত্বপূর্ণ৷ অবসর পরিকল্পনার চারটি ধাপে আপনি এই পোস্টের মাধ্যমে যাওয়ার পরামর্শ দিন। অবশ্যই, আমি বলতে চাচ্ছি না যে আপনি ঐতিহ্যগত জীবন বীমা পরিকল্পনাগুলিতে প্রচুর পরিমাণে বিনিয়োগ করা শুরু করবেন।
পড়ুন: আপনি কি সম্পর্কে আরো চিন্তা করা উচিত? আপনার পরবর্তী এসআইপি কিস্তি নাকি আপনার বিদ্যমান কর্পাস?
আপনাকে যা বলা হোক না কেন এবং আপনি ইক্যুইটি মার্কেটে (মিউচুয়াল ফান্ড বা সরাসরি ইক্যুইটি বা এসআইপির মাধ্যমে) কীভাবে বিনিয়োগ করেন না কেন), ইকুইটি মার্কেটে সর্বদা ক্ষতির ঝুঁকি থাকে৷<
এমন অভিজ্ঞতামূলক প্রমাণ রয়েছে যা পরামর্শ দেয় যে আপনি যদি দীর্ঘমেয়াদে বিনিয়োগ করেন তবে ক্ষতির সম্ভাবনা কমে যায় তবে তা বিস্তৃত বাজারের জন্য। প্রত্যক্ষ ইক্যুইটি দিয়ে, আপনি একশ বছর ধরে একজন ক্ষতিগ্রস্থ ব্যক্তিকে ধরে রাখতে পারেন এবং এখনও লোকসানে বসে থাকতে পারেন।
যাই হোক, এমনকি বিস্তৃত বাজারের জন্যও, ইতিহাসের পুনরাবৃত্তি হবে এমন কোনো গ্যারান্টি নেই৷
সঞ্চয় পর্বের সময়, অস্থিরতা আপনার বন্ধু . রুপি খরচ গড় (ইকুইটি ফান্ডে এসআইপি) আপনাকে সাহায্য করতে পারে।
ডিকুমুলেশন ফেজ চলাকালীন (অবসর বা যখন আপনাকে আপনার পোর্টফোলিও থেকে প্রত্যাহার করতে হবে), অস্থিরতা আপনার শত্রু হতে পারে। আপনি গুরুতরভাবে রিটার্ন ঝুঁকির ক্রম-এর সংস্পর্শে আছেন
আমি এটা বলছি কারণ আমি দেখছি অনেক অবসরপ্রাপ্ত বিনিয়োগকারী ইক্যুইটি মার্কেটে একটি উল্লেখযোগ্য অঙ্ক করতে চায় বাজারগুলি বেশ কিছুটা বেড়ে যাওয়ার পরে৷ কয়েক বছরের খারাপ রিটার্ন, তারা অনেক বছরের আর্থিক দুর্দশার দিকে তাকিয়ে আছে।
বই সাজেশন :আমি কি এখনও অবসর নিতে পারি? কিভাবে আপনার বাকি জীবনের সবচেয়ে বড় আর্থিক সিদ্ধান্ত নিতে? (ড্যারো কির্কপ্যাট্রিক)