আপনি 100 টাকা বিনিয়োগ করুন।
আসুন আয়ের নিম্নলিখিত ক্রমটি বিবেচনা করি।
কেস 1 :আপনি প্রথম বছরে আয় -50% (বা 50% হারান)। আপনি দ্বিতীয় বছরে +50% উপার্জন করেন।
কেস 2 :আপনি প্রথম বছরে আয় -25% (বা হারান 25%)। আপনি দ্বিতীয় বছরে +25% উপার্জন করেন।
কেস 3 :আপনি প্রথম বছরে -15% (বা হারান 15%) উপার্জন করেন। আপনি দ্বিতীয় বছরে +15% উপার্জন করেন।
কেস 4 :আপনি প্রথম বছরে আয় -5% (বা হারান 5%)। আপনি দ্বিতীয় বছরে +5% উপার্জন করেন।
চলুন ক্রম বিপরীত করা যাক।
কেস 5 :আপনি প্রথম বছরে +50% উপার্জন করেন। আপনি দ্বিতীয় বছরে -50% (বা 50% হারান) উপার্জন করেন।
কেস 6 :আপনি প্রথম বছরে +25% উপার্জন করেন। আপনি দ্বিতীয় বছরে -25% (বা 25% হারান) উপার্জন করেন।
কোন ক্ষেত্রে, আপনি কি মনে করেন যে আপনি সেরা ভাড়া পাবেন বা দ্বিতীয় বছরের শেষে সর্বোচ্চ পরিমাণে শেষ করবেন?
দ্বিতীয় বছরের শেষে আপনার কি 100 টাকা থাকবে কারণ আপনি প্রথম বছরে যা হারিয়েছেন তা ফিরে পেয়েছেন (শতাংশের ক্ষেত্রে) বা বিপরীতে।
দেখা যাক।
কেস 1 :আপনি 100 টাকা দিয়ে শুরু করেন। প্রথম বছরের শেষে, আপনার 50 টাকা (50% ক্ষতি) থাকবে। দ্বিতীয় বছর শেষে, আপনার কাছে 75 টাকা থাকবে (৫০% লাভ ৫০ টাকার বেশি)। আপনি দেখতে পাচ্ছেন, আপনি এখনও ভেঙে পড়েননি৷৷ একবার আপনি 50% এর ড্রডাউন দেখেছেন, আপনাকে শুধুমাত্র ব্রেক ইভেন করার জন্য 100% করতে হবে।
কেস 2 :-25%, +25%:আপনি 93.75 টাকা দিয়ে শেষ করবেন
কেস 3: -15%। +15%। আপনি 97.75 টাকা দিয়ে শেষ করবেন
কেস 4: -5%, +5%:আপনি 99.75 টাকা দিয়ে শেষ করবেন
কেস 5: 50%, -50%:আপনি 75 টাকা দিয়ে শেষ করবেন
কেস 6: 25%, -25%:আপনি 93.75 টাকা দিয়ে শেষ করবেন
সমস্ত ক্ষেত্রে, আমরা কিছু মূল ক্ষতির সাথে শেষ হয়ে যাই।
মনে রাখবেন, 5 এবং 6 ক্ষেত্রে, যেখানে রিটার্নের ক্রম বিপরীত হয়, চূড়ান্ত ফলাফলে কোন পার্থক্য নেই। যাইহোক, এটি শুধুমাত্র কারণ আমরা একমুঠো বিনিয়োগ করেছি। যদি আপনার বিনিয়োগ একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে বিভক্ত হয়, তাহলে আয়ের ক্রম ফলাফলকে প্রভাবিত করবে। এই ধরনের ক্ষেত্রে, আপনি পরে ভাল রিটার্ন উপার্জন ভাল.
যদিও ভাল রিটার্ন করা গুরুত্বপূর্ণ, বড় ক্ষতি এড়ানো ঠিক ততটাই গুরুত্বপূর্ণ দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ কর্মক্ষমতার জন্য। যদি আপনি বড় হারে হারতে থাকেন, তাহলে বিনিয়োগ সাফল্যের সম্ভাবনা আপনার পক্ষে হবে না।
যেমনটি আমরা দেখতে পাচ্ছি 1 (-50%,50%) ক্ষেত্রে, যদিও রিটার্নের গাণিতিক গড় শূন্য, আপনি এখনও দ্বিতীয় বছরের শেষের 25% নিচে আছেন। আপনার ব্রেক ইভেন করার জন্য, ক্রমটি হওয়া উচিত ছিল (-50%, 100%)। সহজ নয়।
যখন বাজার বাড়ছে তখন প্রায় সব পোর্টফোলিও ভালো করে। দীর্ঘমেয়াদী পারফরম্যান্সের জন্য, বাজারগুলি ভাল না হলে আপনার পোর্টফোলিও কীভাবে কাজ করে তা গুরুত্বপূর্ণ। আমার মতে, পোর্টফোলিও পরিচালকদের জন্য সুসংগত ক্ষতিকর সুরক্ষা হল আলফা (অতিরিক্ত রিটার্ন) এর একটি প্রাথমিক উৎস৷
অনেক বিনিয়োগকারী তাদের বিনিয়োগ নির্বাচন করার সময় স্বল্পমেয়াদী কর্মক্ষমতার উপর ফোকাস করে। যদি স্বল্পমেয়াদী পারফরম্যান্স আগের বছর সত্যিই খারাপ পারফরম্যান্সের পিছনে আসে? অতএব, স্বল্পমেয়াদী কর্মক্ষমতা (ভাল বা খারাপ) বিভ্রান্তিকর হতে পারে। আপনার বিনিয়োগ নির্বাচন করার সময় আপনাকে দীর্ঘমেয়াদী কর্মক্ষমতার উপর ফোকাস করতে হবে। মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগ নির্বাচন করার সময় আপনি রোলিং রিটার্ন এবং নেতিবাচক সুরক্ষাও দেখতে পারেন।
যাইহোক,কম হারানো শুধু আপনাকে বিনিয়োগের কার্যকারিতা দিয়ে সাহায্য করে না। এটি বিনিয়োগ শৃঙ্খলার সাথেও সাহায্য করতে পারে। আপনি এমন একটি বিনিয়োগ কৌশলের সাথে লেগে থাকার সম্ভাবনা বেশি যা আপনার স্নায়ুকে খুব বেশি পরীক্ষা করে না। মনে রাখবেন, যখন বিনিয়োগের কথা আসে, তখন বিনিয়োগ শৃঙ্খলা আপনার সঠিক বিনিয়োগ বাছাই করার দক্ষতার মতো গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে। আপনি যখন অর্থ হারাচ্ছেন, তখন আশা হারানো এবং বিনিয়োগ থেকে প্রস্থান করা সহজ (সম্ভবত ভুল সময়ে)। এটি অনেক খুচরা বিনিয়োগকারীর সাথে (যেমন আপনি এবং আমার) সব সময় ঘটে।
সবচেয়ে সহজ উপায় নিরাপদ বিনিয়োগ করা নয় কিন্তু আসুন সেই বিকল্পে না যাই। আমি অনুমান করি আমরা আরও ভাল রিটার্নের সন্ধানে অস্থিরতাকে আলিঙ্গন করতে চাই৷
বড় ক্ষতি এড়াতে অনেক বহিরাগত উপায় আছে। আপনি পুট অপশন কিনতে পারেন. নেতিবাচক সুরক্ষার জন্য অনেক আর্থিক প্রতিষ্ঠান নিয়মিত অভিনব পণ্য নিয়ে আসে। যাইহোক, আপনি পোর্টফোলিও বৈচিত্র্যকরণের সাধারণ জ্ঞান পদ্ধতির মাধ্যমে পোর্টফোলিওতে প্রধান ড্রডাউনগুলি কমাতে পারেন৷
মনে রাখবেন, বৈচিত্র্য ড্রডাউন (ক্ষতি) দূর করতে পারে না। এটি শুধুমাত্র প্রভাব কমাতে পারে৷৷
যদিও আমি আপনাকে সরাসরি ইক্যুইটিতে বিনিয়োগ না করার জন্য বলছি না, আপনাকে অবশ্যই খুব ঘনীভূত পোর্টফোলিওগুলি এড়াতে হবে। মাত্র 3-4টি স্টকে আপনার সমস্ত সম্পদ থাকা বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীদের জন্য কঠিন হতে পারে। আপনার পোর্টফোলিওতে আরও স্টক রাখুন (কিন্তু খুব বেশি নয়)।
এটি অর্জনের একটি সহজ উপায় হল মিউচুয়াল ফান্ডের মাধ্যমে ইক্যুইটিতে বিনিয়োগ করা। মিউচুয়াল ফান্ড যেভাবে কাজ করে, আপনার কাছে আরও বহুমুখী বিনিয়োগ পোর্টফোলিও থাকবে।
আসলে, আপনি আপনার ইক্যুইটি পোর্টফোলিওতে সরাসরি ইক্যুইটি এবং মিউচুয়াল ফান্ড উভয়ের মালিক হতে পারেন। ধরা যাক আপনার ইক্যুইটি পোর্টফোলিওর 50% স্টকে আছে এবং বাকিটা মিউচুয়াল ফান্ডে আছে।
আমরা আগের পয়েন্টে ইক্যুইটি বিনিয়োগের বৈচিত্র্য আনার কথা বলেছিলাম। যাইহোক, এটি সত্য বৈচিত্র্য নয়। যদি আপনার সমস্ত অর্থ ইক্যুইটি বা এমনকি বৈচিত্র্যপূর্ণ ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডে থাকে, তবে আপনি এখনও ভারী ক্ষতির সম্মুখীন হবেন যদি বাজারগুলি আরও তীব্রভাবে নিম্নমুখী হয়। 5টি ছোট-ক্যাপ তহবিল রাখা বৈচিত্র্য নয়।
আপনাকে আপনার বিনিয়োগগুলিকে অসংলগ্ন সম্পদ বা কম পারস্পরিক সম্পর্ক সহ সম্পদগুলিতে ভাগ করতে হবে। উদাহরণস্বরূপ, আপনি আপনার সম্পদকে ইক্যুইটি (দেশীয়/আন্তর্জাতিক), ঋণ, সোনা এবং রিয়েল এস্টেট জুড়ে ভাগ করতে পারেন। সঠিক বরাদ্দ নির্ভর করবে সম্পদ, অস্থিরতা এবং বিনিয়োগের উদ্দেশ্য নিয়ে আপনার স্বাচ্ছন্দ্যের উপর।
অনেক বিনিয়োগকারী বিনিয়োগের জন্য সেরা মিউচুয়াল ফান্ড খুঁজে বের করার জন্য অনেক সময় ব্যয় করেন। পদ্ধতিতে কিছুই ভুল নয় কিন্তু সেরা তহবিলের লাঠি (ঐতিহাসিক পারফরম্যান্স) চলে যায়। আমার মতে, আপনি একটি ভাল তহবিলের সাথে লেগে থাকা ভাল (সেটি সেরা নাও হতে পারে), সম্পদ বরাদ্দের উপর নজর রাখুন এবং নিয়মিত বিরতিতে আপনার পোর্টফোলিওকে পুনরায় ভারসাম্য বজায় রাখুন . সেরা মিউচুয়াল ফান্ড খোঁজার তুলনায় এটি অনেক সহজ এবং নির্ভরযোগ্য পদ্ধতি।
আপনি কি মনে করেন যদি ইক্যুইটি বাজারগুলি তীব্রভাবে নিচে চলে যায় তবে আপনি কোথায় ভাল ভাড়া পাবেন?
বেশিরভাগ ক্ষেত্রে, দ্বিতীয় বিকল্পটি আরও ভাল ফলাফল দেবে।
বড় পোর্টফোলিও ক্ষয় রোধ করার সহজতম এবং সর্বোত্তম উপায় সম্পদ শ্রেণী জুড়ে বৈচিত্র্যকরণ। যখন সময় ভাল হয়, আপনি বৈচিত্র্যকে সার্থক নাও পেতে পারেন। যখন আপনার ইক্যুইটি বিনিয়োগ এক বছরে +20% ফেরত দিচ্ছে তখন আপনি বৈচিত্র্যের ক্ষেত্রে যোগ্যতা খুঁজে পাবেন না। আপনার ইকুইটি বিনিয়োগ বছরে -20% ফেরত দিলে আপনি যোগ্যতা খুঁজে পাবেন। দীর্ঘ মেয়াদে, বৈচিত্র্য অবশেষে এর মূল্য প্রমাণ করবে। বৈচিত্র্য শুধু আপনার পোর্টফোলিওতে অস্থিরতা কমাবে না। নিয়মিত পুনঃব্যালেন্সিংয়ের সাথে কার্যকরভাবে একত্রিত হলে, এটি আপনাকে উচ্চতর রিটার্নও দিতে পারে।