এমনকি ফ্র্যাঙ্কলিন এএমসি তার 6 টি স্কিম বন্ধ করার পর থেকে, ক্রেডিট রিস্ক ফান্ডগুলি খুব ভারী রিডেম্পশন চাপের সম্মুখীন হয়েছে৷
আমি বিভিন্ন তারিখের জন্য ম্যানেজমেন্ট ফর ক্রেডিট রিস্ক ফান্ডের অধীনে সম্পদ কপি করি।
31 ডিসেম্বর, 2019 :টাকা 62,704 কোটি
31 মার্চ, 2020 :55,380 কোটি টাকা
23 এপ্রিল, 2020 :টাকা 48,576 কোটি টাকা (যেদিন ফ্র্যাঙ্কলিন তার 6টি স্কিম বন্ধ করে দেয়)
30 এপ্রিল, 2020 :টাকা 35,222 কোটি
20 মে, 2020 :টাকা 30,917 কোটি
আপনি দেখতে পাচ্ছেন যে বছরের শুরু থেকে বিভাগটি তার অর্ধেকেরও বেশি সম্পদ হারিয়েছে। মার্চের শেষ থেকে এটি প্রায় 25,000 কোটি টাকা হারিয়েছে। এখন, ক্রেডিট রিস্ক ফান্ড এবং ভারতীয় বন্ড মার্কেটের একটি অদ্ভুত সমস্যা রয়েছে। সংজ্ঞা অনুসারে, ক্রেডিট রিস্ক ফান্ডগুলিকে অবশ্যই তার সম্পদের কমপক্ষে 65% AA বা তার নিচে রেট দেওয়া বন্ডগুলিতে বিনিয়োগ করতে হবে (SEBI এই থ্রেশহোল্ডটি 3 মাস থেকে 50% পর্যন্ত শিথিল করেছে)। এবং এই বন্ড বিক্রি করা সহজ নয়। স্পষ্টতই, ক্রেডিট রিস্ক তহবিলগুলি এত বড় রিডেম্পশন পরিচালনা করার জন্য সজ্জিত নয়৷
তাই, এটা সম্ভব যে এই রিডেম্পশনগুলিকে তহবিল দেওয়ার জন্য, AMC এই বন্ডগুলিকে AMC-এর মধ্যে অন্য স্কিমে স্থানান্তর/বিক্রয় করতে পারে এবং রিডেম্পশন পূরণের জন্য তহবিল পেতে পারে। একে বলা হয়আন্তঃ-স্কিম স্থানান্তর।
কর্পোরেট বন্ডের আন্তঃ-স্কিম স্থানান্তর অবৈধ নয়। এটাও নতুন কোনো ঘটনা নয়। এটি এএমসি-র বিভিন্ন স্কিমের মধ্যে সব সময় ঘটে। SEBI ওয়েবসাইটে আগস্ট 2009 থেকে কর্পোরেট বন্ডগুলির আন্তঃ-স্কিম স্থানান্তরের ডেটা রয়েছে৷ যাইহোক, SEBI শুধুমাত্র সামগ্রিক শিল্প স্তরে ডেটা সরবরাহ করে, AMC বা স্কিম স্তরে নয়৷ সমস্ত SEBI নিশ্চিত করতে চায় যে এই লেনদেনগুলি ন্যায্য মূল্যায়নে হয়৷
৷আমি যেমন বুঝি, ঋণ মিউচুয়াল ফান্ড স্কিমগুলির মধ্যে এই ধরনের স্থানান্তর অবশ্যই খুব সাধারণ হতে হবে। যাইহোক, এটি উল্লেখ করা হয়েছে যে, এপ্রিল মাসে,এই কর্পোরেট বন্ডগুলির মধ্যে কিছু ক্রেডিট রিস্ক ফান্ড থেকে AMC-এর হাইব্রিড ফান্ডে স্থানান্তরিত হয়েছিল৷ এখন, এই ধরনের হাইব্রিড স্কিমগুলিতে বিনিয়োগকারীদের জন্য এটি সমস্যা হতে পারে।
আপনি কি আপনার হাইব্রিড ফান্ডে ক্রেডিট ঝুঁকির জন্য সাইন আপ করেছেন?
এটি যে AMC গুলি করেছে তাদের একটি দ্রুত নজর৷৷ এই তথ্য সংকলন অনেক কাজ. আমি পোস্টের শেষে উল্লেখ করেছি কিভাবে আপনি নিজেরাই এই তথ্য কম্পাইল করতে পারেন। সৌভাগ্যবশত, আমার জন্য, একজন সহযোগী ব্লগার তার পোস্টের জন্য কাজটি করেছেন এবং আমাকে ডেটা ব্যবহার করার অনুমতি দিয়েছেন৷
এই নিবন্ধের লিঙ্কটি যেখান থেকে এই তথ্যটি সংগ্রহ করা হয়েছে৷
৷ক্রেডিট রিস্ক ফান্ডগুলি এপ্রিল মাসে, বিশেষত ফ্র্যাঙ্কলিন তার 6 টি স্কিম বন্ধ করার পরে, প্রচণ্ড রিডেম্পশন চাপের সম্মুখীন হয়েছিল। একটি হাইব্রিড ফান্ডে একটি নিম্ন রেটযুক্ত কর্পোরেট বন্ড স্থানান্তর করার মাধ্যমে, AMC নিম্নলিখিতগুলি অর্জন করে:
এই হাইব্রিড ফান্ডে বিনিয়োগকারীদের দৃষ্টিকোণ থেকে, এটি উদ্বেগের কারণ। এএমসি-এর স্বার্থ বিনিয়োগকারীদের স্বার্থের চেয়ে প্রাধান্য পেয়েছে (বা তাই আমি বিশ্বাস করতে পারি)। AMC সর্বদা হস্তান্তরিত কর্পোরেট বন্ডকে হাইব্রিড ফান্ডের পোর্টফোলিওর সাথে উপযুক্ত বলে প্রমাণ করতে পারে। তারাও বেআইনি কিছু করেনি। যাইহোক, আমার মতে, সবকিছু ঠিক নয়। কর্পোরেট বন্ডের এই ধরনের আন্তঃ-স্কিম স্থানান্তর আইনের পত্র অনুসারে সঠিক হতে পারে, কিন্তু আত্মার দিক থেকে এটি সঠিক নয়৷
আমি হাইব্রিড ফান্ডের স্থায়ী আয় পোর্টফোলিওতে ক্রেডিট ঝুঁকি সম্পর্কে লিখেছি। বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী এটিকে উপেক্ষা করে (আমি খুব বেশি আলাদা নই)।
একজন বিনিয়োগকারী হিসাবে, আপনাকে অবশ্যই আপনার হাইব্রিড স্কিমগুলির নির্দিষ্ট আয়ের পোর্টফোলিওগুলিতে নজর রাখতে হবে, ঠিক যেমনটি আপনাকে ঋণ মিউচুয়াল ফান্ডের জন্য করতে হবে৷ AMC গুলিকে মাসিক পোর্টফোলিও প্রকাশ করতে হবে৷ এছাড়াও আপনি পোর্টফোলিও পৃষ্ঠার লিঙ্ক সহ একটি ই-মেইল পাবেন। আপনাকে যা করতে হবে তা হল ডাউনলোড করা এবং দ্রুত নজর দেওয়া। AAA, SOV, এবং A1 এক্সপোজার ঠিক আছে। AA রেট কম এবং কম এক্সপোজার, এটি ভাল। AA-রেটযুক্ত স্থানের সাথে, আমি ব্যাঙ্কের সাথে এক্সপোজারে স্বাচ্ছন্দ্যবোধ করি (তবে এটাই আমার মতামত)। একটি উচ্চ AA এবং অ-ব্যাঙ্কের নীচের এক্সপোজার উদ্বেগের কারণ হতে পারে এবং আপনি আরও গভীর খনন করতে চাইতে পারেন৷
ক্রেডিট রিস্ক ফান্ড থেকে হাইব্রিড ফান্ডে নিম্ন-রেটেড কর্পোরেট বন্ড স্থানান্তরের এই সাম্প্রতিক পর্ব সম্পর্কে, আপনার হাইব্রিড ফান্ডের নির্দিষ্ট আয়ের পোর্টফোলিও সম্পর্কে সতর্ক হওয়া দরকার। আপনি পোর্টফোলিও নিরীক্ষণ করতে হবে. আপনি যদি হাইব্রিড ফান্ডের নির্দিষ্ট আয়ের পোর্টফোলিওতে ক্রেডিট ঝুঁকি নিয়ে স্বাচ্ছন্দ্যবোধ না করেন, তাহলে আপনি ফান্ড থেকে বেরিয়ে যেতে পারেন। একই সময়ে, আতঙ্কিত হওয়ার বা প্যারানয়েড হওয়ার দরকার নেই। AA রেটিং এর অর্থ এই নয় যে ডিফল্ট আসন্ন৷
কিছু মিউচুয়াল ফান্ড হাইব্রিড মিউচুয়াল ফান্ডে (TheMFGuy) ক্রেডিট ঝুঁকি স্থানান্তর করে
আন্তঃ-স্কিম স্থানান্তর সম্পর্কে বিস্তারিত তথ্যের জন্য, আপনাকে অবশ্যই AMC ওয়েবসাইট বা AMFI ওয়েবসাইটে যেতে হবে। ট্রেড ডেটা (আন্তঃ-স্কিম স্থানান্তর সহ) 30-দিনের ব্যবধানে উপলব্ধ। AMC ওয়েবসাইটে, আপনাকে অবশ্যই সংবিধিবদ্ধ প্রকাশ->ডেট এবং মানি মার্কেট সিকিউরিটিজে লেনদেনের প্রকাশে যেতে হবে। আমি HDFC MF এবং ICICI প্রুডেনশিয়াল MF-এর লিঙ্কগুলি প্রদান করি৷ তবে সব ডাটা ডিসিফার করা অনেক কাজ। ডেটা প্রতিদিনের ব্যবসার জন্য। অতএব, আপনাকে পুরো মাসের জন্য কম্পাইল করতে হতে পারে। পরবর্তীকালে, কে কিনল এবং কে বিক্রি করল তাও উল্লেখ করে না। উদাহরণ স্বরূপ, স্কিম A হয়তো বন্ড X স্কিম B-এর কাছে বিক্রি করেছে। তবে, ফাইলটি শুধুমাত্র দেখায় যে স্কিম A এবং B বন্ড X-এ লেনদেন করেছে। আপনি মাসিক পোর্টফোলিও দেখেছেন যে আসলে কে কিনছে এবং বিক্রি করেছে। বেশ জগাখিচুড়ি।