আপনার পোর্টফোলিওতে কতগুলি তহবিল আছে?

2, 4, 10, 20 বা আরও বেশি? এটা কি কোন সমস্যা?

পোর্টফোলিওতে অনেক বেশি তহবিল থাকলে সমস্যা কী?

নিষ্পত্তিতে সূক্ষ্ম এমএফ সফ্টওয়্যার সহ, অনেক বেশি তহবিল সহ একটি পোর্টফোলিও বিশ্লেষণ বা বিচ্ছিন্ন করা এতটা জটিল নয়। কিন্তু একটি বড় সমস্যা হল সিদ্ধান্ত নেওয়া।

অনেক তহবিল সহ একটি পোর্টফোলিও পরিচালনা করা কঠিন। এটি সিদ্ধান্ত নেওয়া কঠিন করে তোলে . এটি সিদ্ধান্ত পক্ষাঘাতও ঘটায়। যদি একটি ফান্ডের খারাপ কর্মক্ষমতা আপনার পোর্টফোলিওকে অর্থপূর্ণভাবে প্রভাবিত না করে, তাহলে আপনি সম্ভবত সেই তহবিলটিকে স্পর্শ করবেন না। আপনি চিরকালের জন্য এই ধরনের নিষ্প্রভ বিনিয়োগে আটকে থাকবেন।

যাইহোক, "অনেকগুলি" বিষয়গত। কারো কারো জন্য, এমনকি 3-4 অনেক বেশি। অন্যদের জন্য, কোন সংখ্যা খুব বেশি নয়। যতক্ষণ পর্যন্ত প্রতিটি তহবিল পোর্টফোলিওতে একটি উদ্দেশ্য পূরণ করে এবং একটি অর্থপূর্ণ বরাদ্দ থাকে ততক্ষণ আমি তহবিল ধরে রাখতে পারি। আচ্ছা, আসুন আমরা এতে আটকে না যাই।

আসল প্রশ্ন হল, আপনি হলে কি করবেন অনুভূতি আপনার পোর্টফোলিওতে অনেক তহবিল আছে? কিভাবে আপনি তহবিল সংখ্যা কমাতে? কোন তহবিল থেকে প্রস্থান করতে হবে? কোনটা রাখতে হবে?

যাইহোক, আমরা সেখানে যাওয়ার আগে, আসুন প্রথমে দেখা যাক কেন আমাদের এই সমস্যাটি প্রথম স্থানে।

কেন আমাদের পোর্টফোলিওতে অনেক তহবিল আছে?

কিছু বিনিয়োগকারী আছেন যারা কেবল একটি খারাপ পারফরমিং ফান্ডে থাকা বা সেরা পারফরমিং ফান্ডে না থাকা কল্পনা করতে পারেন না। তারা খুব চিন্তিত, "যদি আমার তহবিল ভাল না করে?" সুতরাং, কর-সংরক্ষণের জন্য তাদের ELSS-এ 1 লক্ষ টাকা বিনিয়োগ করতে হলেও, তারা 4টি ELSS তহবিলে পরিমাণ ভাগ করবে। এই ধরনের বিনিয়োগকারীদের বোঝানো কঠিন।

তবে, বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী অনেক ফান্ড দিয়ে শুরু করেন না। তহবিলের সংখ্যা সাধারণত সময়ের সাথে বৃদ্ধি পায়। আপনি ফান্ড A এবং ফান্ড B দিয়ে শুরু করেন। কয়েক বছর পর, আপনি বুঝতে পারেন যে ফান্ড C এবং D হল সিজনের স্বাদ। আপনি ফান্ড A এবং B তে বিনিয়োগ করা বন্ধ করুন এবং ফান্ড C এবং D তে বিনিয়োগ শুরু করুন৷

এখন, যখন আপনি ক্রমবর্ধমান তহবিল C এবং D-এ রাউট করছেন, আপনি এখনও পোর্টফোলিওতে A এবং B তহবিল ধরে রেখেছেন।

এবং এটি শুধুমাত্র কর্মক্ষমতা তাড়া করা সম্পর্কে নয়। আপনার চিন্তা প্রক্রিয়ারও পরিবর্তন হতে পারে। আজ, আপনি বড় ক্যাপ তহবিল বা ফার্মা সেক্টরে বুলিশ। আপনি পোর্টফোলিওতে কয়েকটি ফার্মা তহবিল যোগ করুন। কয়েক মাস পরে, আপনি আইটি সেক্টর বা মিডক্যাপ স্টকগুলির সম্ভাবনা পছন্দ করতে শুরু করেন। আপনি পোর্টফোলিওতে কয়েকটি আইটি এবং মিডক্যাপ তহবিল যোগ করুন। তারপরে, ব্যাংকিং স্টক বা ছোট ক্যাপ স্টক। তহবিলের সংখ্যা বাড়তে থাকে।

আপনার দৃষ্টিভঙ্গি অনুসারে আপনার পোর্টফোলিও সামঞ্জস্য করার ক্ষেত্রে নিজের প্রতি কোনও ভুল নেই। সমস্যা হল আমাদের মধ্যে বেশিরভাগই সঠিক সময় পায় না৷৷ আপনি এমন একটি সেক্টরে যেতে চান না যেখানটিতে প্রবেশ করার পরে আপনি খারাপ পারফরম্যান্স শুরু করে। যাইহোক, এটি কি সাধারণত ঘটে না? অর্থ কর্মক্ষমতা তাড়া করে। যদি একটি নির্দিষ্ট খাত বা তহবিল ভাল কাজ করে, বিনিয়োগকারীরা সেই খাত বা তহবিলের দিকে আরও বেশি অর্থ পাঠাতে শুরু করে। অবশেষে, গড় প্রত্যাবর্তন সেট করে এবং কর্মক্ষমতা সাধারণত প্রত্যাশার অনেক কম।

পোর্টফোলিওতে তহবিলের সংখ্যার দৃষ্টিকোণ থেকে, সমস্যা হল একবার একটি তহবিল প্রবেশ করলে, আপনি তা ফেলে দেন না৷ তহবিলটি কীভাবে কাজ করছে বা আপনি অন্তর্নিহিত স্টকগুলি সম্পর্কে কীভাবে ভাবছেন তা নির্বিশেষে, এই ধরনের তহবিলগুলি কখনই তাদের পথ খুঁজে পায় না৷

কেন?

প্রথমে , জড়তা।

দ্বিতীয়ভাবে , আপনি একটি তহবিল থেকে প্রস্থান করতে চান না যতক্ষণ না আপনি অন্তত ভেঙ্গে যাচ্ছেন। আপনি ক্ষতি বুক করতে চান না. এবং যখন তহবিল শেষ পর্যন্ত ভেঙ্গে যায়, তখন এটি ভাল করছে। এবং আপনি ভাল পারফরম্যান্স চালাতে কিছুক্ষণ ধরে রাখতে চান।

তৃতীয়ভাবে , পুরানো তহবিল প্রস্থান একটি সিদ্ধান্ত. এবং যেকোন সিদ্ধান্ত আপনাকে "কি যদি" ​​দিয়ে চ্যালেঞ্জ করে। আপনি তহবিল থেকে প্রস্থান করার সাথে সাথেই যদি ফান্ড A ভাল কাজ করা শুরু করে তবে কী হবে? এবং এই আসলে ঘটতে পারে. আর কেউ আফসোস নিয়ে বাঁচতে চায় না। আরও ভাল, কিছু করবেন না এবং তহবিলগুলিকে পোর্টফোলিওতে থাকতে দিন৷

আপনি এই চক্রটি কয়েকবার পুনরাবৃত্তি করুন৷ এবং আপনার পোর্টফোলিওতে 12-14টি তহবিল রয়েছে।

এটা শুধু ইক্যুইটি ফান্ডের জন্য। পোর্টফোলিওতেও আপনার ডেট ফান্ড দরকার।

পোর্টফোলিওতে মিউচুয়াল ফান্ডের সংখ্যা কীভাবে কমানো যায়?

#1 পোর্টফোলিওর 5% এর কম যে কোনো ফান্ড সরিয়ে ফেলুন

এটি একটি কম ঝুলন্ত ফল। যদি একটি তহবিল পোর্টফোলিওর 5% এর কম হয় (ইকুইটি তহবিল সম্পর্কে কথা বলা) এবং আপনি এমনকি তহবিলে যোগ করছেন না , আপনি এই ধরনের তহবিল প্রস্থান করতে হবে. এবং নির্দয়ভাবে এটি করুন।

কারণ :যেহেতু আপনি এই তহবিলে যোগ করছেন না, এই বিনিয়োগ সম্ভবত পোর্টফোলিওর ছোট থেকে ছোট অংশ হয়ে যাবে। শতাংশ বরাদ্দ কমে যাওয়ার সাথে সাথে সামগ্রিক পোর্টফোলিও কর্মক্ষমতা প্রভাবিত করার জন্য একটি তহবিল বা বিনিয়োগের ক্ষমতা দ্রুত হ্রাস পায়।

এমনকি যদি এই ছোট অংশটি (বরাদ্দ) উল্লেখযোগ্যভাবে ভাল করে, তবে এটি আপনার পোর্টফোলিওর জন্য সুই সরাতে পারবে না। অন্য কথায়, আপনার পোর্টফোলিওতে প্রভাব অর্থবহ হবে না।

অতএব, পোর্টফোলিও সহজ রাখতে, পোর্টফোলিওতে ছোট (এবং অর্থহীন) বরাদ্দ থেকে বেরিয়ে আসুন। সুতরাং, আপনি যদি 3 বছর আগে ফার্মা ফান্ডে 5,000 টাকা বিনিয়োগ করেন, তাহলে পারফরম্যান্স নির্বিশেষে সেই বিনিয়োগ থেকে বেরিয়ে আসার সময় এসেছে৷

প্রস্থান করার আগে প্রস্থান লোড প্রভাব এবং মূলধন লাভ করের প্রভাব বিবেচনা করুন৷

#2 পোর্টফোলিওর প্রতিটি তহবিল একটি উদ্দেশ্য পূরণ করা উচিত

পোর্টফোলিওতে 4টি বড় ক্যাপ ফান্ড পোর্টফোলিওতে খুব বেশি মূল্য যোগ করবে না। আপনি এই তহবিলগুলির পোর্টফোলিওগুলিতে প্রচুর স্টক ওভারল্যাপ আশা করতে পারেন৷ সম্ভবত 4টিই সেরা বা সবচেয়ে খারাপ পারফরম্যান্সকারী বড় ক্যাপ ফান্ড হবে না। 4টি বড় ক্যাপ তহবিলের সাথে, আপনি মধ্যম কর্মক্ষমতা পাবেন। এই ধরনের পারফরম্যান্সের জন্য, আপনি একটি সাধারণ বড় ক্যাপ সূচক তহবিলে আপনার টাকা রাখাই ভালো। এবং এর দামও কম এবং শেষ পর্যন্ত খরচ আপনার পোর্টফোলিও পারফরম্যান্সের উপর নির্ভর করে।

এইভাবে, আপনি যদি 5টি মিডক্যাপ ফান্ড বা 7টি ছোট ক্যাপ ফান্ডের মালিক হন, তাহলে আপনাকে অবশ্যই আপনার পোর্টফোলিও কৌশলটি পুনর্বিবেচনা করতে হবে। 5 মিডক্যাপ ফান্ডে বিনিয়োগ বৈচিত্র্য নয়। এটা বিভ্রান্তি. পোর্টফোলিওতে অনেক অনুরূপ তহবিল রাখা এড়িয়ে চলুন।

এক বা দুটি মিডক্যাপ তহবিল সংগ্রহ করুন (যেকোন মানদণ্ড ব্যবহার করে) এবং নির্বাচিত তহবিলে মিডক্যাপ পোর্টফোলিও একত্রিত করুন৷

প্রথমে পোর্টফোলিও কাঠামো নির্ধারণ করুন . বলুন, 50% বড় ক্যাপ, 30% মিডক্যাপ এবং 20% ছোট ক্যাপ (এটি কোনও পরামর্শ নয়)। এবং তারপর কাঠামো পূরণ করতে তহবিল সংগ্রহ করুন . উল্টোদিকে নয়। এই ধরনের কাঠামোর সাথে, আপনার তহবিল নির্বাচন আরও চিন্তাশীল হবে এবং আরও বড় উদ্দেশ্য থাকবে।

বা আপনি যদি আরও রঙিন বিনিয়োগ করতে চান, তাহলে মূল এবং স্যাটেলাইট পোর্টফোলিওর পরিপ্রেক্ষিতে চিন্তা করুন এবং প্রতিটি পোর্টফোলিওতে বরাদ্দ এবং প্রতিটি পোর্টফোলিওর মধ্যে উপ-বরাদ্দের সিদ্ধান্ত নিন। বলুন, দেশীয় এবং আন্তর্জাতিক বড় ক্যাপ সূচকের সমান এক্সপোজার সহ মূল পোর্টফোলিওতে 50%। এবং অবশিষ্ট 50% স্যাটেলাইট পোর্টফোলিওতে মিডক্যাপ (25%) এবং সেক্টরাল/থিম্যাটিক ফান্ড (25%) এর এক্সপোজার সহ নির্মিত।

#3 আপনি আপনার পোর্টফোলিও ডিক্লাটার করার আগে, আপনাকে আপনার মনকে ডিক্লুটার করতে হবে

আপনার পোর্টফোলিও সহজ এবং ছোট রাখার জন্য, আপনাকে প্রথমে একটি সাধারণ পোর্টফোলিওর শক্তিতে বিশ্বাস করতে হবে। বিশ্বাস করুন এটা সহজ নয়।

কিছু ​​বিনিয়োগকারী আছেন যাদের পোর্টফোলিওতে কয়েকটি বৈচিত্র্যপূর্ণ সূচক তহবিল রয়েছে। আপনি যদি এমন একজন বিনিয়োগকারী হন তবে আপনি খুশি এবং সন্তুষ্ট। আপনি গোলমাল উপেক্ষা করেন, যা আর্থিক পরিষেবার ক্ষেত্রে যথেষ্ট। আপনি থিম, সেক্টর বা তহবিল সম্পর্কে চিন্তা করেন না যা আজ প্রচলিত আছে। আপনার কিউবিকল-মেট যদি গত 1 বছরে 15% উপার্জন করে থাকে তবে আপনার তহবিল মাত্র 10% দিয়েছে তাহলে আপনি ঈর্ষান্বিত হবেন না।

আপনি সেরা পারফর্মিং থিম বা তহবিল নির্বাচন করার জন্য শক্তি ব্যয় করবেন না। এটির সাহায্যে, আপনি সম্পদ বরাদ্দ এবং পোর্টফোলিও পুনঃব্যালেন্সিংয়ের আরও গুরুত্বপূর্ণ দিকগুলিতে ফোকাস করতে পারেন। আরও গুরুত্বপূর্ণ, সম্পদ বরাদ্দ এবং পোর্টফোলিও পুনঃব্যালেন্সিং হল সেই দিকগুলি যা আপনি নিয়ন্ত্রণ করতে পারেন। আপনি বিনিয়োগ করার পরে একটি তহবিল কীভাবে কাজ করে তা আপনি নিয়ন্ত্রণ করেন না।

আপনার এবং আমার মতো বেশিরভাগ খুচরা বিনিয়োগকারীদের জন্য, এটি পোর্টফোলিও কর্মক্ষমতা দৃষ্টিকোণ থেকেও গুরুত্বপূর্ণ। আমরা সাধারণত যেকোনো পার্টিতে দেরি করি . যখন একটি সেক্টর বা থিম আমাদের দৃষ্টি আকর্ষণ করে, তখন এটি সাধারণত ইতিমধ্যেই তার গতিপথ চালায়।

এটা নয় যে আপনি শুধুমাত্র প্যাসিভ ইনডেক্স ফান্ড দিয়ে এই শৃঙ্খলা অর্জন করতে পারবেন। আপনি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিল দিয়েও এটি করতে পারেন। শুধু আপনাকে বুঝতে হবে যে সেরা পারফরম্যান্স তহবিলের ব্যাটন পরিবর্তন হতে থাকে। কোনো সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিল (বা কোনো বিনিয়োগ কৌশল) সব সময় ভালো করে না। আন্ডারপারফরম্যান্স এবং আউটপারফরম্যান্সের সময়কাল থাকবে। আপনি আপনার বিনিয়োগ একটি দীর্ঘ দড়ি দিতে হবে?

এবং সেখানেই জিনিসগুলি জটিল হয়ে ওঠে। আপনি কিভাবে বুঝবেন যে আপনার সক্রিয় তহবিলে সাম্প্রতিক কর্মক্ষমতা অস্থায়ী নাকি দীর্ঘ সময়ের জন্য চলবে? এটা কেউ জানে না। আন্ডার-পারফরম্যান্সের বিষয়ে আপনি AMC বা ফান্ড ম্যানেজারের ভাষ্যকে বিশ্বাস করতে পারবেন না। এটা শুধু পোস্টমর্টেম, অভিনব ভবিষ্যদ্বাণী, এবং চকচকে কথা বলা। এটির মূল্য শূন্য এবং এটি আপনার সিদ্ধান্ত গ্রহণে সামান্য সাহায্য করবে। সুতরাং, আপনার অবশ্যই একটি খুব উদ্দেশ্যমূলক প্রস্থান মানদণ্ড থাকতে হবে। বলুন, বেঞ্চমার্ক বা অন্য কিছুতে 3-বছর বা 5-বছরের কম পারফরম্যান্স।

এই ধরনের একটি প্রক্রিয়ার মাধ্যমে, আপনার ইকুইটি ফান্ড পোর্টফোলিও হবে সহজ, সংক্ষিপ্ত এবং পরিচালনা করা সহজ।

প্রকাশ

যদিও আমি পোর্টফোলিওতে মিউচুয়াল ফান্ড স্কিমগুলি হ্রাস করার সুবিধাগুলি অনুমান করি, আমার পোর্টফোলিও এবং আমার বিনিয়োগকারীদের পোর্টফোলিওগুলির জন্য আমার নিজের রেকর্ড মাঝারি। এবং কারণটি ছিল প্রাথমিকভাবে বিকশিত চিন্তা প্রক্রিয়া। প্রাথমিকভাবে, সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের উপর একটি ভারী নির্ভরতা ছিল। এখন, ফোকাস প্যাসিভ বিনিয়োগের উপর বেশি (উভয় বাজার-ক্যাপ-ভিত্তিক সূচক এবং ফ্যাক্টর-ভিত্তিক বিনিয়োগ)। পছন্দসই পোর্টফোলিও কাঠামো এবং তহবিল পছন্দ সম্পর্কে আরও স্পষ্টতার সাথে, আমি কেবল বেশিরভাগ ইক্যুইটি ফান্ড পোর্টফোলিও করতে সক্ষম হয়েছি। ঋণ তহবিলের সাথে, তবে, দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভের জন্য 3 বছরের হোল্ডিং পিরিয়ড এবং বিনিয়োগকারীদের অনন্য নগদ প্রবাহের প্রয়োজনীয়তার কারণে জিনিসগুলি তুলনামূলকভাবে জটিল হয়েছে। যে MF রিডেম্পশনগুলি FIFO ভিত্তিতে কাজ করে (ফার্স্ট-ইন ফার্স্ট-আউট) এছাড়াও চ্যালেঞ্জ তৈরি করে (একই তহবিলের জন্য একাধিক ফোলিও ব্যবহার করে পরিচালনা করা যেতে পারে)। কিন্তু আমি শুধু পোর্টফোলিওতে আরও বেশি ঋণ তহবিল নিয়ে কাজ করতে পছন্দ করি। বিনিয়োগকারীদের নগদ প্রবাহের প্রয়োজনীয়তা মোকাবেলায় আমাকে আরও নমনীয়তা দেয়। একটি কাজ চলছে।