ভ্যালু স্টক শেষ পর্যন্ত তাদের দিন কাটছে, এবং এর অর্থ হল অনেক দীর্ঘ-ক্ষতিকর ভ্যালু এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ডের (ETFs) জন্য দুর্দান্ত জিনিস।
গত বছর পর্যন্ত, প্রবৃদ্ধি এক দশকেরও বেশি সময় ব্যয় করেছে মূল্য স্টকের বিপরীতে স্কোর বাড়াতে। যাইহোক, 2020 এর দেরীতে ইনিংস শুরু হওয়ার পরে, ওয়াল স্ট্রিট কোভিড-১৯ ভ্যাকসিনের অগ্রগতি এবং অর্থনীতিকে পুনরুজ্জীবিত করার উদ্দীপক ব্যবস্থা সম্পর্কে আশাবাদী হয়ে ওঠে। এটি একটি বড় বিনিয়োগকারীর ঘূর্ণন শুরু করেছে বৃদ্ধির বাইরে এবং মূল্যের মধ্যে – যা বাজারের সেরা মূল্যের ETF-তে প্রবাহিত করেছে, এবং অনেক বিনিয়োগকারী আশা করে যে আমেরিকানরা ক্রমবর্ধমান রোগ প্রতিরোধী হয়ে উঠলে তা অব্যাহত থাকবে।
গবেষণা ও পরামর্শদাতা সংস্থা ETFGI-এর মতে, ETFs ব্যাপকভাবে জনপ্রিয়তা অর্জন করতে চলেছে, সম্প্রতি বৈশ্বিক সম্পদ প্রথমবারের মতো $6 ট্রিলিয়ন চিহ্ন অতিক্রম করেছে। বাড়ীতে এই লাভগুলির অনেকাংশে সাহায্য করা হল মার্কিন মূল্যের ETF, যা এক সময়ে 11-সপ্তাহের প্রবাহ উপভোগ করেছিল।
এবং অনেক বিশ্লেষক মান নিয়ে বুলিশ হতে থাকে।
ইউবিএস প্রাইভেট ওয়েলথ ম্যানেজমেন্টের সিনিয়র ভাইস প্রেসিডেন্ট আন্দ্রেয়া বেভিস বলেছেন, "আমরা বিশ্বাস করি ইক্যুইটি সমাবেশের পরবর্তী ধাপটি মূল্য স্টক এবং বাজারের ছোট এবং মিড-ক্যাপ বিভাগ দ্বারা চালিত হবে।" "সাম্প্রতিক প্রযুক্তিগত শক্তি থাকা সত্ত্বেও, বিনিয়োগকারীদের মেগা-ক্যাপ টেক কোম্পানিগুলির বাইরে বৈচিত্র্য আনতে হবে এবং বাজারের চক্রাকার এবং মূল্য-ভিত্তিক এলাকায় ঘুরতে হবে যেগুলি উচ্চ ফলন এবং একটি বিস্তৃত অর্থনৈতিক পুনরুদ্ধার থেকে উপকৃত হওয়া উচিত।"
যদিও কিছু বিনিয়োগকারী স্বতন্ত্র মূল্যের স্টক বাছাই করতে পছন্দ করতে পারে, অন্যরা তাদের ঝুঁকি কমাতে চায় তারা পরিবর্তে মূল্য ইটিএফ বিবেচনা করতে চাইতে পারে। এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড তহবিল বিনিয়োগকারীদের কয়েক ডজন, এমনকি শত শত মূল্য-মূল্যের ইক্যুইটিতে ট্যাপ করার অনুমতি দেয়, সাধারণত বার্ষিক ব্যবস্থাপনা ফি মাত্র কয়েক ডলারে।
আপনি কিনতে পারেন এমন সেরা মূল্যের 10টি ETF পরীক্ষা করার সময় পড়ুন। এই তালিকায় যেকোনও ক্ষুধার জন্য মূল্যবান স্বাদ অন্তর্ভুক্ত করা উচিত, আপনি বড় ক্যাপ, ছোট সংস্থা, আন্তর্জাতিক কোম্পানি বা এমনকি ব্যক্তিগত মূল্য-ভিত্তিক পদ্ধতির সন্ধান করছেন।
আমরা মহাকাশে সবচেয়ে বড় এবং সর্বনিম্ন-খরচের বিকল্পগুলির মধ্যে একটি দিয়ে শুরু করব, যার মানে সাধারণত ভ্যানগার্ড ETF-এর দিকে নজর দেওয়া৷
এই ক্ষেত্রে, ভ্যানগার্ড মান ETF (VTV, $138.62) হল মূল্যমানের ETF-এর মধ্যে প্রায় $25 বিলিয়ন সম্পদের মধ্যে, এবং এটি কয়েকটি ক্যাটাগরির ফান্ডের সাথে সবচেয়ে সস্তা হিসাবে আবদ্ধ, মাত্র 4 বেসিস পয়েন্টে (একটি ভিত্তি পয়েন্ট হল শতাংশের এক-শতাংশ)।
স্টক, ইটিএফ এবং মিউচুয়াল ফান্ড সুপারিশ এবং অন্যান্য বিনিয়োগ পরামর্শের জন্য কিপলিংগারের বিনামূল্যে বিনিয়োগের সাপ্তাহিক ই-লেটারের জন্য সাইন আপ করুন৷
আপনি 330 টিরও বেশি মার্কিন স্টকের একটি বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিও পাবেন যা মূল্য-থেকে-বুক (P/B), ঐতিহাসিক মূল্য-থেকে-আয় (P/E), ফরোয়ার্ড প্রাইস-টু সহ বিভিন্ন মূল্যের মেট্রিক্সের উপর ভিত্তি করে নির্বাচন করা হয়েছে -আয় (ফরোয়ার্ড P/E), মূল্য-থেকে-লভ্যাংশ (P/D) এবং মূল্য-থেকে-বিক্রয় (P/S)।
VTV এর একটি বড়-ক্যাপ টিল্ট আছে। ফান্ডের সম্পদের বাষট্টি শতাংশ বড় কোম্পানিতে বিনিয়োগ করে যেমন শীর্ষ হোল্ডিংস বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ে (BRK.B), JPMorgan Chase (JPM) এবং Johnson &Johnson (JNJ)। তহবিলের আরেকটি চতুর্থাংশ মিড-ক্যাপ স্টকগুলিতে নিবেদিত, বাকি 8% ছোট ক্যাপগুলিতে৷
VTV-এর সম্পদের 23%-এ আর্থিক হল সবচেয়ে বড় সেক্টর ওয়েট, তারপরে স্বাস্থ্যসেবা – যা প্রায়শই মান এবং বৃদ্ধির মধ্যে লাইন জুড়ে দেয় – 18%, শিল্প (14%) এবং ভোক্তা প্রধান (10%)।
VTV সস্তা এবং সহজবোধ্য, এটিকে বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি উচ্চ-মানের মূল হোল্ডিং করে তুলেছে যা মূল্যের এক্সপোজার চাইছে৷
ভ্যানগার্ড প্রদানকারী সাইটে VTV সম্পর্কে আরও জানুন।
ফিডেলিটি ভ্যালু ফ্যাক্টর ETF (FVAL, $47.21) একটি ভিন্ন মেকআপ এবং সেখানে যাওয়ার একটি ভিন্ন উপায় সহ মূল্য স্টকের আরেকটি বান্ডিল৷
FVAL ফিডেলিটি ইউএস ভ্যালু ফ্যাক্টর ইনডেক্সের উপর ভিত্তি করে, যা আকর্ষণীয়ভাবে মূল্যবান কোম্পানি নির্ধারণ করতে সমানভাবে চারটি মেট্রিক ব্যবহার করে:বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ (FCF) ফলন, এন্টারপ্রাইজ মান (EV)-সুদ, কর, অবচয় এবং পরিশোধের আগে আয় (EBITDA) , মূল্য-থেকে-ট্যাঞ্জিবল বইয়ের মান, এবং ফরওয়ার্ড P/E। ব্যাঙ্কের ক্ষেত্রে, এটি মূল্য/ট্যাঞ্জিবল বই এবং ফরওয়ার্ড P/E-এর 50-50 মিশ্রণ ব্যবহার করে।
পোর্টফোলিওটি নিজেই কোম্পানির আকারে একটু বেশি বিস্তৃত – 74% সম্পদ বড় ক্যাপগুলিতে বিনিয়োগ করা হয়, বনাম 19% মিড-ক্যাপে এবং মাত্র 3% ছোটগুলিতে৷
তবে পোর্টফোলিওতে সম্ভবত আরও আকর্ষণীয় হল সবচেয়ে ভারী ওজন:তথ্য প্রযুক্তি (27%), যা ঐতিহ্যগতভাবে একটি বৃদ্ধির খাত হিসাবে বিবেচিত হয়। Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon.com (AMZN) এবং Google প্যারেন্ট অ্যালফাবেট (GOOGL) সহ শীর্ষ হোল্ডিং – আপনি সাধারণত একটি মিশ্রিত বড়-ক্যাপ ফান্ডের উপরে যা দেখতে পান।
এখানে একটি ভাল পাঠ রয়েছে:কিছু তহবিল ভিন্নভাবে মান নির্ধারণ করে, তাই এটি হুডের নিচে চেক করার জন্য অর্থ প্রদান করে। এটি বলার অপেক্ষা রাখে না যে FVAL-এর মান মাপার উপায় VTV বা এই তালিকার বাকি ETF-এর চেয়ে ভাল বা খারাপ … এটা বলতে চাই যে আপনি সর্বদা হুডের নীচে কী আছে তা পরীক্ষা করা উচিত।
ফিডেলিটি ভ্যালু ফ্যাক্টরের কৃতিত্বের জন্য, এই পদ্ধতিটি তরুণ তহবিলের জন্য কাজ করেছে, যেটি সেপ্টেম্বর 2016 সালে জীবিত হয়েছিল। এর তিন বছরের গড় বার্ষিক রিটার্ন 15.1% এর সমবয়সীদের 89% থেকে ভাল।
ফিডেলিটি প্রদানকারী সাইটে FVAL সম্পর্কে আরও জানুন।
যখন আমরা বিভিন্ন মূল্যায়ন পদ্ধতির বিষয়ে আলোচনা করছি, তখন আসুন আরেকটি তরুণ তহবিলের দিকে তাকাই:ডিস্টিলেট ইউ.এস. ফান্ডামেন্টাল স্টেবিলিটি অ্যান্ড ভ্যালু ইটিএফ (DSTL, $41.11), যা 23 অক্টোবর, 2018 তারিখে চালু হয়েছে।
অনেক মূল্যবান ETF (VTV এবং FVAL সহ) মান পরিমাপের জন্য P/E এবং P/S-এর মতো মেট্রিক ব্যবহার করে। যাইহোক, ডিএসটিএল বিনামূল্যে নগদ প্রবাহের উপর হাইপার-ফোকাস করে (কোনও কোম্পানি ব্যবসা বজায় রাখার জন্য প্রয়োজনীয় মূলধন ব্যয় করার পরে অবশিষ্ট নগদ লাভ) তার এন্টারপ্রাইজ মূল্য দ্বারা বিভক্ত (কোম্পানীর আকার পরিমাপ করার আরেকটি উপায় যা বাজার মূলধন দিয়ে শুরু হয়, তারপর পাওনা ঋণের কারণ এবং হাতে নগদ।
ডিস্টিলেট ক্যাপিটালের সিইও এবং সহ-প্রতিষ্ঠাতা টমাস কোল বলেছেন, এই "বিনামূল্যে নগদ প্রবাহের ফলন" উপার্জনের উপর ভিত্তি করে মূল্যায়নের চেয়ে অনেক বেশি নির্ভরযোগ্য। এর কারণ হল কোম্পানিগুলি একাধিক ধরনের লাভের রিপোর্ট করার প্রবণতা রাখে - যেগুলি সাধারণত গৃহীত অ্যাকাউন্টিং নীতিগুলি (GAAP) মেনে চলে, কিন্তু ক্রমবর্ধমানভাবে, যেগুলিও করে না৷
DSTL 500টি বড় মার্কিন কোম্পানির সাথে শুরু হয়, তারপর মূল্যের সংজ্ঞার উপর ভিত্তি করে ব্যয়বহুল কোম্পানিগুলিকে আগাছা করে, সেইসাথে উচ্চ ঋণ এবং/অথবা অস্থির নগদ প্রবাহ রয়েছে। FVAL-এর মতো, ফলস্বরূপ পোর্টফোলিওতে কয়েকটি ভ্রু-উত্থাপনকারী রয়েছে, যার মধ্যে রয়েছে তথ্য প্রযুক্তি সম্পদের 23% এ বৃহত্তম হোল্ডিং এবং Facebook (FB) এবং হোম ডিপো (HD) এর পছন্দ সহ শীর্ষ-10 হোল্ডিং৷
কিন্তু পারফরম্যান্স নিয়ে তর্ক করা কঠিন। যদিও ডিএসটিএল গত এক বছরে মোটামুটি মধ্যম-প্যাক, সূচনা থেকে, এটি S&P 500-কে প্রায় 20 শতাংশ পয়েন্ট এবং অনেক বড়-ক্যাপ মান ETF-কে 30 থেকে 40 শতাংশ পয়েন্টের মধ্যে ছাড়িয়েছে। এইভাবে, আমরা আরও এক বছরের জন্য কেনার জন্য আমাদের সেরা ETF-এর বার্ষিক তালিকায় DSTL রেখেছি।
ডিস্টিলেট ক্যাপিটালের সিইও এবং সহ-প্রতিষ্ঠাতা টমাস কোল বলেছেন, "আমরা মনে করি মূল্য কাজ করে। আমরা মনে করি না যে এটি সত্যিই কাজ করা বন্ধ করে দিয়েছে।" "যা কাজ করা বন্ধ করে দিয়েছে তা হল উত্তরাধিকারী মূল্যের বিনিয়োগকারীরা সবচেয়ে বেশি যুক্ত থাকা মেট্রিকগুলি।"
ডিস্টিলেট ক্যাপিটাল প্রদানকারী সাইটে ডিএসটিএল সম্পর্কে আরও জানুন।
কিছু বিনিয়োগকারী জিনিসগুলিকে সহজ এবং পরিচিত রাখতে পছন্দ করে – বলুন, ভাল-জীর্ণ S&P 500 থেকে মূল্য স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করা।
কিন্তু বেশ কিছু তহবিল এই ধরনের এক্সপোজার অফার করে। Invesco S&P 500 উন্নত মান ETF (SPVU, $43.02) এর আপেক্ষিক আক্রমণাত্মকতার জন্য আলাদা।
পদ্ধতিতে কিছুই সত্যিই চিৎকার করে না। সূচক প্রদানকারী, S&P Dow Jones Indices, P/B মূল্যায়ন করে, সমস্ত S&P 500 কোম্পানীর P/E এবং P/S এর পরে এবং সেই মেট্রিক্সের উপর ভিত্তি করে একটি "মান স্কোর" তৈরি করে। এটি তারপর SPVU-এর অন্তর্নিহিত সূচকে রাখার জন্য 100টি সেরা-স্কোরিং স্টক নির্বাচন করে এবং তারপরে কোম্পানিগুলিকে তাদের মার্কেট ক্যাপ এবং মান স্কোর গুণ করে ওজন করা হয়৷
যাইহোক, যদিও SPVU এর দীর্ঘমেয়াদী কর্মক্ষমতা অন্যান্য S&P 500 মানের ETF-এর সাথে মোটামুটি সমান, এটি বিভিন্ন ফ্লাইটে সেখানে পৌঁছানোর প্রবণতা রয়েছে। যথা, SPVU যখন মান দুর্বল হয় তখন আরও গভীরে ডুবে যায়, কিন্তু যখন মান শৈলীতে ফিরে আসে তখন উচ্চতর বিস্ফোরণ ঘটে। এর মধ্যে রয়েছে 2020, যখন এটি তার সমবয়সীদের তুলনায় 10 শতাংশ পয়েন্ট বেশি পিক-টু-ট্রু নেমেছিল, কিন্তু তারপর থেকে, প্রায় 35 শতাংশ পয়েন্ট আরও ভালভাবে রিবাউন্ড করছে।
ইনভেসকোর তহবিল বড় এবং মিড-ক্যাপ স্টকগুলির মধ্যে মোটামুটি 70/30 ভাগে বিভক্ত, এবং আর্থিক ক্ষেত্রে এটির ওজন বেশি (43% সম্পদ)। শুধুমাত্র অন্য ডবল-ডিজিটের হোল্ডিং হল স্বাস্থ্যসেবা 17%, যেখানে ভোক্তা বিবেচনামূলক এবং শক্তি প্রতিটি 9% ওজন পাচ্ছে। এই মুহুর্তে শীর্ষ হোল্ডিংগুলির মধ্যে রয়েছে Bank of America (BAC) এবং Exxon Mobil (XOM), যার প্রত্যেকটি সম্পদের 5% এর বেশি নিয়ন্ত্রণ করে৷
Invesco প্রদানকারী সাইটে SPVU সম্পর্কে আরও জানুন।
আপনি যদি একটি উষ্ণ কম্বলের মতো বড়, ব্লু-চিপ স্টকগুলিতে নিজেকে জড়িয়ে রাখেন, তাহলে ভ্যানগার্ড মেগা ক্যাপ ভ্যালু ETF (MGV, $100.28) সম্ভবত আপনার স্টাইল।
এমজিভি সম্পর্কে সূক্ষ্ম কিছু নেই। তহবিলটি কেবলমাত্র বাজার মূলধন দ্বারা বৃহত্তম মার্কিন স্টকগুলির একটি ঝুড়ি ট্র্যাক করে৷ যদিও একটি মেগা-ক্যাপ স্টক ঐতিহ্যগতভাবে $200 বিলিয়ন বা তার চেয়ে বড় বলে মনে করা হয়, এমজিভির হোল্ডিংয়ের গড় আকার বর্তমানে প্রায় $144 বিলিয়ন - এখনও বিশাল। এবং VTV-এর মতো, মান P/B, ফরোয়ার্ড P/E, ঐতিহাসিক P/E, P/S এবং P/D দ্বারা নির্ধারিত হয়।
শীর্ষ হোল্ডিংগুলি ঠিক যা আপনি কল্পনা করতে চান:একজন কে কে বিশাল মূল্যের নাম। বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ে। জেপি মরগান চেজ। জনসন অ্যান্ড জনসন। এবং মেগা-ক্যাপ মানের উপর এই ফোকাসটিও একটি লভ্যাংশের ফলন দেয় যা S&P 500 দ্বারা প্রদত্ত 1.5% থেকে শালীনভাবে বেশি।
হোল্ডিং লিস্টের বাট এন্ডে কিছু চমক আছে, বিশেষ করে $34 বিলিয়ন রকেট কোস (RKT) এ একটি ছোট বিনিয়োগ। যাইহোক, এই ধরনের অবস্থানগুলি প্রান্তিক, ETF-এ খুব কম ধাক্কা বা টান প্রদান করে।
এই মূল্যের বাকি ETF-এর মতো, সেক্টর ওয়েটিংগুলি সময়ের সাথে সাথে পরিবর্তিত হতে পারে বাজারের মূল্যের উপর নির্ভর করে, কিন্তু বর্তমানে আর্থিক সম্পদের 24%, স্বাস্থ্যসেবা (21%), শিল্প (14%) এবং ভোক্তা প্রধান (11%) অনুসরণ করে %)।
এবং বেশিরভাগ জিনিসের সাথে ভ্যানগার্ড, MGV-এর বার্ষিক খরচের মাত্র 7 বেসিস পয়েন্টে ধরে রাখতে আপনার বেশি খরচ হবে না।
ভ্যানগার্ড প্রদানকারী সাইটে MGV সম্পর্কে আরও জানুন।
ক্রমবর্ধমানভাবে, বিনিয়োগকারীরা এমন কোম্পানিগুলিতে আগ্রহী হয়ে উঠছে যেগুলি "ভাল করার" চেষ্টা করছে - তা তাদের কর্মীদের দ্বারা হোক বা তাদের চারপাশের বিশ্ব। এটি পরিবেশগত, সামাজিক এবং কর্পোরেট গভর্নেন্স (ESG) গুণাবলীকে কেন্দ্র করে পণ্যগুলির জনপ্রিয়তায় একটি বিস্ফোরণ ঘটিয়েছে৷
নুভেন ইএসজি লার্জ-ক্যাপ ভ্যালু ইটিএফ (NULV, $37.98) এমনই একটি পণ্য, ESG গুণাবলীর সাথে মান ফ্যাক্টরকে মিশ্রিত করে। বিশেষ করে, NULV টিআইএএ ইএসজি ইউএসএ লার্জ-ক্যাপ ভ্যালু ইনডেক্স ট্র্যাক করে, যার মধ্যে ইক্যুইটিগুলি অন্তর্ভুক্ত রয়েছে যা "পূর্বনির্ধারিত ESG, বিতর্কিত ব্যবসায়িক সম্পৃক্ততা এবং কম কার্বন স্ক্রীনিং মানদণ্ড মেনে চলে।"
নামটি "লার্জ-ক্যাপ" বলে এবং প্রকৃতপক্ষে, পোর্টফোলিওর প্রায় তিন-চতুর্থাংশ বড় কোম্পানিতে বিনিয়োগ করা হয়। যাইহোক, বাকি ত্রৈমাসিক মিড-ক্যাপে বিনিয়োগ করা হয়, যা সাধারণত তাদের বড় ভাইদের তুলনায় "উন্নত" বলে বিবেচিত হয়।
এই তালিকায় থাকা অন্যান্য মূল্যবান ETF-এর মতো, 21% সম্পদে আর্থিক খাতের ওজন সবচেয়ে বড়। NULV এছাড়াও স্বাস্থ্যসেবা (15%), শিল্প (14%), প্রযুক্তি (13%) এবং ভোক্তা প্রধান (12%) এর জন্য শালীন আকারের এক্সপোজার প্রদান করে। প্রায় 190-স্টক পোর্টফোলিও ভয়ঙ্করভাবে একমুখী নয়, হয় - শীর্ষ তিনটি হোল্ডিং প্রক্টর অ্যান্ড গ্যাম্বল (PG), হোম ডিপো এবং কোকা-কোলা (KO) সম্মিলিতভাবে 8% এর কম সম্পদ তৈরি করে৷
Nuveen প্রদানকারী সাইটে NULV সম্পর্কে আরও জানুন।
কিছু বিনিয়োগকারী মিড-ক্যাপের আরও ঘনীভূত পোর্টফোলিও পছন্দ করতে পারে। এবং কেন না? মিড-ক্যাপ স্টকগুলিকে প্রায়শই একটি "গোল্ডিলক্স" বিনিয়োগ হিসাবে বিবেচনা করা হয় - তাদের সাধারণত ছোট ক্যাপের তুলনায় বেশি সম্পদ এবং পুঁজির অ্যাক্সেস থাকে, তবে তারা প্রায়শই বড় সংস্থাগুলির তুলনায় ভাল বৃদ্ধির সম্ভাবনা নিয়ে গর্ব করে।
এবং এর জন্য, আমরা স্বল্পমূল্যের মূল পণ্যগুলির আরেকটি জনপ্রিয় উত্সের দিকে তাকাতে যাচ্ছি:iShares৷
iShares রাসেল মিড-ক্যাপ মান (IWS, $114.17) হল মোটামুটি 700 মার্কিন মিড-ক্যাপ স্টকগুলির একটি বিস্তৃত সংগ্রহ যা তাদের সমবয়সীদের তুলনায় কম মূল্য-থেকে-বুক মেট্রিক্স বৈশিষ্ট্যযুক্ত। যাইহোক, তহবিলটি ক্যাটাগরির গড় থেকে কম P/E এবং P/S অনুপাত এবং বুট করার জন্য উচ্চ ফলন নিয়েও গর্ব করে, যদিও সেই মেট্রিকগুলি IWS-এর মান পদ্ধতির অংশ নয়।
এখানে সেক্টর ব্রেকডাউন অন্যান্য ফান্ডের তুলনায় একটু আলাদা যা আমরা এখন পর্যন্ত দেখেছি। যদিও ইন্ডাস্ট্রিয়ালস (16%) এবং ফিনান্সিয়ালস (16%) ওয়েটিং যতদূর পর্যন্ত আশ্চর্যের বিষয় নয়, আপনি ভোক্তাদের বিবেচনার (14%) এবং রিয়েল এস্টেটের (10%) তুলনায় অনেক বেশি এক্সপোজার পাবেন বড়-ক্যাপ মান ETFs।
শীর্ষ হোল্ডিংগুলির মধ্যে বর্তমানে ফোর্ড (এফ), পেইন্টমেকার পিপিজি ইন্ডাস্ট্রিজ (পিপিজি) এবং মাইনার ফ্রিপোর্ট-ম্যাকমোরান (এফসিএক্স) অন্তর্ভুক্ত রয়েছে।
iShares প্রদানকারী সাইটে IWS সম্পর্কে আরও জানুন।
যদিও ছোট-ক্যাপ স্টকগুলি সাধারণত তাদের বৃদ্ধির সম্ভাবনার জন্য বিখ্যাত, কিছু বিশেষজ্ঞ বিশ্বাস করেন যে ছোট কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগ করার সময় একটি মূল্য উপাদানের জন্য জায়গা রয়েছে৷
সেই চুলকানি দূর করতে, আমরা স্টেট স্ট্রিটের ETF-এর SPDR লাইনে ট্যাপ করব।
SPDR S&P 600 Small Cap Value ETF (SLYV, $84.06) হল S&P Small Cap 600 Index-এর একটি সাধারণ স্লাইস-এন্ড-ডাইস, যাতে মার্কিন কোম্পানিগুলি সাধারণত $600 মিলিয়ন থেকে $2.4 বিলিয়ন বাজার মূল্যের মধ্যে থাকে। SLYV P/B, P/E এবং P/S-এর উপর ভিত্তি করে আকর্ষণীয় মূল্যায়ন আছে এমন স্টক খুঁজছে।
এই মুহুর্তে, S&P 600-এর অধিকাংশই যোগ্যতা অর্জন করেছে – SLYV-এর কাছে 475টি স্টক রয়েছে যার গড় P/E প্রায় 15। আপনি এখানে আর্থিক ক্ষেত্রে গভীরভাবে বিনিয়োগ করছেন, পোর্টফোলিওর 25%, শিল্পে উল্লেখযোগ্য হোল্ডিং সহ (18%) এবং ভোক্তাদের বিবেচনার ভিত্তিতে (15%), সেইসাথে রিয়েল এস্টেটে একটি শালীন স্লাগ (9%)।
উপরে উল্লিখিত ETF-এর তুলনায় এখানে হোল্ডিংগুলি রাডারের আওতায় পড়ে। আপনি হয়ত আঞ্চলিক ব্যাঙ্ক Ameris Bancorp (ABCB) এবং Pacific Premier Bancorp (PPBI) এর মত শীর্ষ-10 হোল্ডিংগুলি জানেন না৷ কিন্তু তালিকার শীর্ষে থাকা ম্যাসি'স (এম) এবং গেমস্টপ (জিএমই) এর সাথে আপনি হয়তো আরও বেশি পরিচিত হতে পারেন। যেভাবেই হোক, আপনাকে SLYV-এর কার্যসম্পাদনা বা নাম তৈরি করা বা ভাঙার বিষয়ে চিন্তা করতে হবে না – 1% এর বেশি সম্পদের জন্য কোনো একক হোল্ডিং অ্যাকাউন্ট নেই।
SPDR প্রদানকারী সাইটে SLYV সম্পর্কে আরও জানুন।
ছোট-ক্যাপ ভ্যালু ফ্রন্টে আরও আক্রমণাত্মক পদক্ষেপ হল রাউন্ডহিল অ্যাকুইয়ারস ডিপ ভ্যালু ইটিএফ (DEEP, $35.75), যা লক্ষ্য করে "গভীরভাবে অবমূল্যায়িত ছোট-ও-মাইক্রোক্যাপ স্টক।"
এটি "দ্য অ্যাকুয়ারার্স মাল্টিপল" ব্যবহার করে এটি করে – অ্যাকুইয়ারার্স ফান্ডের প্রতিষ্ঠাতা ও ব্যবস্থাপনা পরিচালক টোবিয়াস কার্লিসলের দ্বারা 2014 সালে প্রকাশিত একটি মূল্যায়ন মেট্রিক৷ DSTL-এর মত, The Acquirer's Multiple এন্টারপ্রাইজ মূল্যের উপর ফোকাস করে, কিন্তু পরিবর্তে অপারেটিং আয়ের মাধ্যমে এটিকে ভাগ করে। এই একাধিক নিবেদিত সাইট অনুযায়ী:
"উপরের নিচে থেকে অপারেটিং আয় গণনা করা মেট্রিককে মানসম্মত করে, কোম্পানি, শিল্প এবং সেক্টর জুড়ে একটি তুলনা করা সম্ভব, এবং বিশেষ আইটেমগুলি বাদ দিয়ে - উপার্জন যা একটি কোম্পানি ভবিষ্যতের বছরগুলিতে পুনরাবৃত্তি করার আশা করে না - নিশ্চিত করে যে এই উপার্জনগুলি শুধুমাত্র সম্পর্কিত। অপারেশন করতে।"
এই 100-স্টক পোর্টফোলিওতে একটি ছোট পরিমাণ (5%) মিড-ক্যাপ এক্সপোজার রয়েছে, তবে এটি প্রাথমিকভাবে ছোট ক্যাপ (78%) এবং মাইক্রোক্যাপ (17%)। পোর্টফোলিওটি স্টক জুড়ে ভারসাম্যপূর্ণ, প্রতিটি হোল্ডিং প্রতি ত্রৈমাসিক পুনঃব্যালেন্সিংয়ে 1% ওজনে সেট করা হয়; বিগ 5 স্পোর্টিং গুডস (BGFV) এবং বোতল প্রস্তুতকারক O-I Glass (OI) এর মতো শীর্ষ হোল্ডিংগুলি শেষ পুনঃভারসাম্যের পর থেকে তাদের শেয়ার আন্দোলনের জন্য ধন্যবাদ 1.5% এর কাছাকাছি৷
কিন্তু DEEP একটি সেক্টরের দৃষ্টিকোণ থেকে উল্লেখযোগ্যভাবে একমুখী, অন্তত এই মুহূর্তে। সম্পদের এক তৃতীয়াংশের কিছু বেশি আর্থিক খাতে বিনিয়োগ করা হয়, অন্য 24% শিল্পে এবং 16% ভোক্তা বিবেচনামূলক স্টকগুলিতে। তহবিলের অবশিষ্ট ত্রৈমাসিক বা তার বেশি বাকি সাতটি জিআইসিএস সেক্টরের মধ্যে ছড়িয়ে ছিটিয়ে রয়েছে৷
আশ্চর্যজনকভাবে, এই আক্রমণাত্মক দৃষ্টিভঙ্গি পাশ দিয়ে যেতে পারে; রাউন্ডহিলের তহবিল 2019 এবং 2020 সালে ব্রড স্মল-ক্যাপ এবং মূল্য সূচক উভয়কেই ছাড়িয়ে গেছে, উদাহরণস্বরূপ। কিন্তু এমন একটি পরিবেশে যা উভয় স্টাইলকে ব্যাপকভাবে পুরস্কৃত করেছে, DEEP উন্নতি করেছে – এটি গত বছরে 95% বেড়েছে, ছোট-ক্যাপ রাসেল 2000-এর জন্য 76% এবং বড়-ক্যাপ ভ্যালু ফান্ডের জন্য প্রায় 50%।
শুধু মনে রাখবেন যে আপনি কৌশলটির জন্য অর্থ প্রদান করবেন, একটি সূচক তহবিলের জন্য 0.8% মূল্যের দিক থেকে।
রাউন্ডহিল ইনভেস্টমেন্ট প্রদানকারী সাইটে DEEP সম্পর্কে আরও জানুন।
এই তালিকার অন্যান্য সেরা মূল্যের ETF-এর মধ্যে অতিমাত্রায় সংযোগ হল গার্হস্থ্য ইক্যুইটির উপর তাদের ফোকাস। কিন্তু আন্তর্জাতিক বৈচিত্র্য গুরুত্বপূর্ণ, এবং আপনি FlexShares ইন্টারন্যাশনাল কোয়ালিটি ডিভিডেন্ড ডিফেন্সিভ ETF -এর মাধ্যমে মান কাত করে তা অর্জন করতে পারেন। (IQDE, $24.32)।
যদিও আইকিউডিই আদর্শে একটি মান ETF নয়, Morningstar এটিকে বিদেশী বড় মানের মধ্যে শ্রেণীবদ্ধ করে এবং এর পদ্ধতি সাধারণত একটি মান-কেন্দ্রিক পোর্টফোলিওতে পরিণত হয়। এই মুহুর্তে, প্রায় অর্ধেক সম্পদ মূল্য স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করা হয়েছে, আরও 37% "কোর" এবং 13% বৃদ্ধিতে।
IQDE আন্তর্জাতিক লভ্যাংশ প্রদানকারীদের একটি গ্রুপ নেয় এবং তাদের পরিচালনার দক্ষতা, লাভজনকতা এবং নগদ প্রবাহের উপর ভিত্তি করে স্কোর করে, তারপরে লভ্যাংশের গুণমানের জন্য আরও ফিল্টার করে। এটি তারপর বিভিন্ন বৈচিত্র্য নিয়ন্ত্রণ প্রয়োগ করে যাতে কোনো একক স্টক, শিল্প গোষ্ঠী, সেক্টর, দেশ, অঞ্চল এবং অন্যান্য কারণগুলি অতিরিক্তভাবে উপস্থাপন করা হয় না।
এর মানে এই নয় যে আইকিউডিই একটি সম্পূর্ণ ভারসাম্যপূর্ণ তহবিল। জাপান (12%) এবং যুক্তরাজ্য (10%) এর মতো দেশগুলি ভারত (5%) এবং ফ্রান্স (4%) এর চেয়ে বেশি প্রভাবশালী। এক টন আকারের বৈচিত্র্যও নেই, কারণ পোর্টফোলিও প্রায় 80% বড়-ক্যাপ এবং বাকিগুলি মধ্য-আকারের ফার্মগুলিতে৷
তবে সেক্টর ওয়েটিংগুলি বেশ ভালভাবে বিতরণ করা হয়; ফাইন্যান্সিয়ালস শীর্ষ ওজন মাত্র 17%, তারপরে ভোক্তাদের বিবেচনার ভিত্তিতে (11%) এবং তথ্য প্রযুক্তি (10%)।
আপনি যদি আরও ঐতিহ্যগত বিদেশী মূল্য তহবিল খুঁজছেন, আপনি সবসময় iShares MSCI EAFE Value ETF (EFV) বা Fidelity International Value Factor ETF (FIVA) এর পছন্দগুলি দেখতে পারেন৷ কিন্তু আপনি যদি বিশুদ্ধতা নিয়ে উদ্বিগ্ন না হন, তবে আইকিউডিই যথেষ্ট মান প্রকাশের পাশাপাশি প্রতিরক্ষা এবং লভ্যাংশ প্রদান করে।
FlexShares প্রদানকারী সাইটে IQDE সম্পর্কে আরও জানুন।