আপনি 30 বছর ধরে একজন বিনিয়োগকারী হলেও, আপনি সত্যিই করেন না উচ্চ সুদের হার সম্পর্কে জানুন।
1981 সালের অক্টোবরে মার্কিন সুদের হার শীর্ষে পৌঁছেছিল, যখন 30-বছরের ট্রেজারি বন্ড 15% এ লেনদেন হয়েছিল। স্বপ্ন, যখন আমি সেই দশকের পরে বিনিয়োগ করা শুরু করি, তখন ছিল 6%-7% "হ্যাট-সাইজের ফলন", যা 1990 এর দশকের শুরু পর্যন্ত আদর্শ হয়ে ওঠেনি।
আজ, সুদের হার অর্ধেকেরও কম। 2018 সালের শুরুর দিকে, 30-বছরের ট্রেজারির হার প্রায় 2.7% ছিল। ফেব্রুয়ারির মাঝামাঝি সময়ে, সেই দীর্ঘমেয়াদী ঋণের ফলন প্রায় 15% বেড়ে প্রায় 3.1% হয়ে গিয়েছিল, যা মোটামুটি যেখানে এটি আজ ব্যবসা করে।
বিনিয়োগকারীরা সেই সময়ে আতঙ্কিত, এবং উচ্চ সুদের হার এখনও বিনিয়োগকারীদের উদ্বিগ্ন। সঙ্গত কারণে। সর্বোপরি, উচ্চ সুদের হার কিছু লভ্যাংশের স্টকগুলির সাথে বন্ডকে আরও প্রতিযোগিতামূলক করে তোলে এবং সম্ভবত আরও গুরুত্বপূর্ণভাবে, তারা কর্পোরেশনগুলির জন্য ঋণ গ্রহণকে আরও ব্যয়বহুল করে তোলে, নীচের লাইনে খায়৷
ফেডারেল রিজার্ভ ইতিমধ্যেই এই বছরে একবার তার বেঞ্চমার্ক হার বাড়িয়েছে, এটি দ্বিতীয়বার করতে চলেছে এবং 2018 সালের আগে আরও একবার বা আরও দুবার সুদের হার বাড়াবে বলে আশা করা হচ্ছে৷ আপনার পোর্টফোলিও এই ক্রিয়াগুলি থেকে শকওয়েভগুলি ভালভাবে অনুভব করতে পারে - যদিও আপনি কয়েকটি পদক্ষেপ গ্রহণ করে ক্ষতি কমাতে পারেন। এখানে মানি ম্যানেজারদের দ্বারা প্রস্তাবিত ছয়টি কৌশল রয়েছে৷
৷
আপনি ফলন বক্ররেখার খুব সংক্ষিপ্ত শেষে স্থির (যদিও শালীন) আয় পেতে পারেন।
এই মুহুর্তে, বড় দালালরা 3 মাসের জমার শংসাপত্র বিক্রি করছে যা প্রায় 2% সুদ দেয়। এবং এক থেকে পাঁচ বছরের মার্কিন সরকার, কর্পোরেট এবং আন্তর্জাতিক বন্ডের ভ্যানগার্ড শর্ট-টার্ম বন্ড ETF (BSV) 2.8% লাভ করে৷
আশ শাহ - বাউন্টিফুল, উটাহ-এ সামিট গ্লোবাল ইনভেস্টমেন্টের একজন সিনিয়র পোর্টফোলিও ম্যানেজার - বলেছেন বড় বিনিয়োগকারীরা পরিপক্কতার জন্য তিন এবং ছয় মাস, সেইসাথে এক এবং দুই বছর ব্যাপ্ত স্বল্পমেয়াদী বন্ডের একটি "মই" তৈরি করতে পারে৷ যখন বন্ডগুলি পরিপক্ক হয়, তখন সেগুলিকে দীর্ঘমেয়াদী যন্ত্রগুলিতে পরিণত করা যেতে পারে, যার হার বৃদ্ধি পাবে৷
জেমস ডেমার্ট – মেইন স্ট্রিট রিসার্চের ব্যবস্থাপনা অংশীদার, ক্যালিফোর্নিয়ার সাসালিটোতে একটি সম্পদ ব্যবস্থাপনা সংস্থা, সম্মত। সুদের হার বাড়ার সাথে সাথে, মাত্র এক থেকে পাঁচ বছরের মেয়াদের সাথে পৃথক বন্ড কিনুন। বন্ড মিউচুয়াল ফান্ড এবং এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ডের মেয়াদপূর্তির তারিখ নেই, বন্ডের মতো, "এবং হার বাড়ার সাথে সাথে হ্রাস হতে থাকবে।" কিন্তু পৃথক বন্ড থেকে আয় উচ্চ হারে পুনরায় বিনিয়োগ করা যেতে পারে।
কেট ওয়ার্ন, সেন্ট লুইসের এডওয়ার্ড জোনসের বিনিয়োগ কৌশলবিদ, মুদ্রাস্ফীতি ত্বরান্বিত হলে ফেডারেল রিজার্ভ স্বল্পমেয়াদী সুদের হার দ্রুত বাড়াবে বলে আশা করেন। "যদি আপনার কাছে স্বল্প-মেয়াদী বন্ড বেশি থাকে, আপনি সেই বন্ডগুলি পরিপক্ক হওয়ার সাথে সাথে পুনরায় বিনিয়োগ করতে পারেন এবং সুদের হার বাড়ার সাথে সাথে লাভবান হতে পারেন," সে বলে৷
সুদের হার বৃদ্ধির সাথে সাথে একটি বিশেষ ধরণের সম্পদ বিনিয়োগকারীদের আরও স্বয়ংক্রিয়ভাবে অর্থ প্রদান করে৷
ট্রেজারি ইনফ্লেশন প্রোটেক্টেড সিকিউরিটিজ (টিআইপিএস) প্রথম 1997 সালে জারি করা হয়েছিল, এবং এখন পাঁচ, 10 এবং 30 বছরের পরিপক্কতায় উপলব্ধ। এই সিকিউরিটিগুলি বছরে দুবার আয় দেয় যা মুদ্রাস্ফীতির সাথে বৃদ্ধি পায় এবং মুদ্রাস্ফীতির সাথে হ্রাস পায়। তাছাড়া, মেয়াদপূর্তির সময়ে, আপনাকে মূল মূল বা মুদ্রাস্ফীতির জন্য সামঞ্জস্য করা মূলের বেশি অর্থ প্রদান করা হয়।
শিকাগোতে ওয়েলস ফার্গো প্রাইভেট ব্যাঙ্কের প্রধান বিনিয়োগ কর্মকর্তা এরিক ডেভিডসন বলেছেন, “সম্পদে মুদ্রাস্ফীতির ক্ষয়কারী প্রভাব কী তা মনে রাখবেন৷ "এমনকি আজকের স্তরেও, মুদ্রাস্ফীতিতে কর যোগ করুন এবং আপনাকে 4%-5% উপার্জন করতে হবে" শুধুমাত্র বিরতি করার জন্য। তিনি বলেন, টিপস একটি পোর্টফোলিওর মান বজায় রাখতে সাহায্য করতে পারে যখন হার বেড়ে যায়।
আপনি যদি অনুরূপ নমনীয়তা খুঁজছেন, ডেভিড থমাস, নিউ অরলিন্সের ইকুইটাস ক্যাপিটালের সিনিয়র ইনভেস্টমেন্ট ম্যানেজমেন্ট কনসালট্যান্ট, বলেছেন আপনি ভাসমান হার সহ ব্যক্তিগত উপকরণও কিনতে পারেন। সুদের হার বাড়লে এই ধরনের "ফ্লোটিং-রেট কর্পোরেট" উপকৃত হবে, তিনি বলেছেন। ETF যেমন iShares ফ্লোটিং রেট বন্ড ETF (FLOT) এই ধরনের এক্সপোজার প্রদান করে।
জে.জে. ফেল্ডম্যান, লস এঞ্জেলেসের মিরাকল মাইল অ্যাডভাইজারদের পোর্টফোলিও ম্যানেজার, বিশেষভাবে গুগেনহেইম ফ্লোটিং রেট স্ট্র্যাটেজিস (জিআইএফএএক্স) মিউচুয়াল ফান্ডের পরামর্শ দেন, যা তার নেট সম্পদের অন্তত 80% ফ্লোটিং-রেট ইন্সট্রুমেন্টে রাখে এবং মর্নিংস্টার থেকে চার তারকা রেটিং পেয়েছে। .
অনেক পোর্টফোলিও ম্যানেজার কিছু নগদ রাখার পরামর্শ দেন - একটি জরুরি তহবিল যা আপনাকে বাজারের ফেব্রুয়ারির অস্থিরতার মতো সুযোগের সদ্ব্যবহার করতে দেয়। কেউ কেউ সোনারও মূল্য দেয়।
গ্রাহাম সামারস - আলেকজান্দ্রিয়া, ভার্জিনিয়ার ফিনিক্স ক্যাপিটাল রিসার্চের সভাপতি এবং প্রধান বাজার কৌশলবিদ এবং দ্য এভরিথিং বাবল-এর লেখক - সতর্ক করে দেয় যে যদি সুদের হার সত্যিই বন্ধ হয়ে যায়, তবে এটি একটি ঋণের বুদবুদ তৈরি করতে পারে 10 গুণ বড় যেটি মহামন্দা সৃষ্টি করেছিল। যদি তা হয়, তাহলে আপনার জন্য সবচেয়ে ভালো জায়গা, তিনি পরামর্শ দেন, নগদ বা সোনা। তিনি গোল্ড-ঈগলের জন্য লিখেছেন যে ফেব্রুয়ারী মাসের প্রথম দিকে বাজার বিক্রি বন্ধ করা হয়েছিল শুধুমাত্র কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কের হস্তক্ষেপে৷
"কেউ বলে না যে আপনাকে কাজে মূলধন লাগাতে হবে," তিনি বলেছেন। "কখনও কখনও আপনাকে কেবল নিজেকে রক্ষা করতে হবে এবং ধোঁয়া পরিষ্কার হওয়ার জন্য অপেক্ষা করতে হবে।"
চার্লস থরনগ্রেন – ক্যালিফোর্নিয়া-ভিত্তিক নোবেল গোল্ড ইনভেস্টমেন্টের প্যাসাডেনা-এর সিইও, যা স্বর্ণ-সমর্থিত অবসর অ্যাকাউন্ট বিক্রি করে – বলেছেন যে এমনকি 2% মূল্যস্ফীতি হলেও, আপনার বিনিয়োগের ক্ষমতার 60% যেকোন 30 বছরের ক্যারিয়ারে মুদ্রাস্ফীতির কাছে হারিয়ে যায়। পি>
"মূল্যবান ধাতুতে বিনিয়োগ পোর্টফোলিও বৈচিত্র্য নিশ্চিত করে এবং ডলার দুর্বল হলে ক্রয় ক্ষমতা রক্ষা করে," তিনি বলেছেন। সোনা এবং অন্যান্য মূল্যবান ধাতু মুদ্রা ঝুঁকির বিরুদ্ধে হেজ হিসাবে কাজ করে। "মুদ্রার মূল্যায়ন সময়ের সাথে পরিবর্তিত হয়। মূল্যবান ধাতু নেতিবাচক প্রভাব অফসেট।"
স্বর্ণ ছাড়াও, রৌপ্য, প্ল্যাটিনাম, অ্যালুমিনিয়াম এবং প্যালাডিয়াম যখন মুদ্রাস্ফীতি বেশি হয় তখন সবই ভালভাবে ধরে রাখে, উত্তর ক্যারোলিনার শার্লটে কর্নারস্টোন ওয়েলথের ব্যবস্থাপনা অংশীদার জেফ কার্বোন বলেছেন। "একটি তহবিল যেখানে পণ্যের একটি চমৎকার বৈচিত্র্য রয়েছে" মুদ্রাস্ফীতির বিরুদ্ধে একটি ভাল হেজ হতে পারে, তিনি পরামর্শ দেন৷
বন্ডের মত লভ্যাংশ স্টক, হোল্ডারদের নিয়মিত আয় প্রদান করে। তাদের সুবিধা? তারা সময়ের সাথে সাথে তাদের অর্থপ্রদান বৃদ্ধি করতে পারে এবং তাদের সাধারণত মূলধন লাভের অনেক বেশি সম্ভাবনা থাকে।
ইকুইটাস ক্যাপিটালের থমাস নোট করেছেন যে কিছু কিছু ঐতিহ্যবাহী স্টক, যেমন AT&T (T) এবং Ford (F), বর্তমানে প্রায় 5% বা তার বেশি লভ্যাংশ প্রদান করে – এখনও মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এবং বেশিরভাগ কর্পোরেট বিনিয়োগ-গ্রেড ঋণের প্রস্তাবের তুলনায় উল্লেখযোগ্যভাবে ভাল৷
তবে এটি বর্তমান ফলন সম্পর্কে নয়। ক্লোরক্স (সিএলএক্স), উদাহরণস্বরূপ, এই মুহূর্তে 96-সেন্ট ত্রৈমাসিক পেআউটে মাত্র 2.7% ফলন দেয়। যাইহোক, 10 বছর আগে, সেই লভ্যাংশ ছিল মাত্র 40 সেন্ট। আপনি যদি এক দশক আগে প্রায় $57-এ কিনে থাকেন, তাহলে আপনি আপনার মূল বিনিয়োগে 6.7% ফলন উপভোগ করছেন - এছাড়াও, আপনার সম্পদের মূল্য দ্বিগুণেরও বেশি হয়েছে। iShares 7-10 বছরের ট্রেজারি বন্ড ETF (IEF) মধ্যমেয়াদী বন্ডের তহবিল সেই সময়ে মাত্র 17% বেড়েছে৷
ওয়েলস ফার্গোর ডেভিডসন বলেছেন যে ক্রমবর্ধমান লভ্যাংশ মুদ্রাস্ফীতির বিরুদ্ধে একটি দুর্দান্ত হেজ। "ভোক্তা-সম্পর্কিত স্টকগুলি সন্ধান করুন যা মূল্য নির্ধারণের ক্ষমতা থেকে উপকৃত হয়" যেমন ক্লোরক্স, তিনি বলেন, বা পণ্যের সাথে জড়িত৷
"তারা কখনই একটি বন্ডের কুপন বাড়ায় না," টমাস যোগ করে। "তারা আপনার বন্ড কল করতে পারে এবং আপনাকে কম হারে বিক্রি করার চেষ্টা করতে পারে" যখন সুদের হার কমে যায়। লভ্যাংশের স্টক নিয়ে আপনার অগত্যা সেই সমস্যা নেই – যদিও লভ্যাংশ কাটার ঝুঁকি রয়েছে যেমন জেনারেল ইলেকট্রিক (GE) নভেম্বর 2017 এ যা প্রয়োগ করেছে।
এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড তহবিলগুলি মিউচুয়াল ফান্ডের মতো যাতে তারা স্টক এবং বন্ডের মতো সম্পদের বড় ঝুড়ি রাখে। যাইহোক, মিউচুয়াল ফান্ডের বিপরীতে, তারা এক্সচেঞ্জে লেনদেন করে এবং স্টকের মতোই কেনা বেচা যায়, যার দাম সারাদিন পরিবর্তিত হয়। এবং বেশ কিছু আর্থিক উপদেষ্টা পৃথক স্টক বা বন্ড না কিনে পূর্বে আলোচিত কৌশলগুলি কার্যকর করার উপায় হিসাবে ETF-কে পছন্দ করেন৷
মাইকেল উইন্ডল – প্লাইমাউথ, মিশিগানের সি. কার্টিস ফাইন্যান্সিয়াল গ্রুপের একজন আর্থিক উপদেষ্টা – বলেছেন ETFs "আপনি একটি মিউচুয়াল ফান্ডে যে বৈচিত্র্য দেখতে পান তা পেতে একটি দুর্দান্ত উপায় হতে পারে বেশি তারল্য এবং অনেক কম ফি।"
তিনি বলেন, "যেমন আমরা এখন দেখছি এমন একটি বাজারে, ইটিএফগুলি অনেক বিনিয়োগকারীর জন্য একটি দুর্দান্ত বিকল্প হতে চলেছে এবং সেক্টর এবং সম্পদের শ্রেণীতে যেগুলি পারফর্ম করছে সেগুলির বৃদ্ধি ক্যাপচার করার সময় কিছু নেতিবাচক সম্ভাবনাকে সীমিত করতে সাহায্য করতে পারে৷"
সামিট গ্লোবাল ইনভেস্টমেন্টস-এর শাহ বলেন, কমোডিটি ইটিএফ যেমন ইনভেসকো ডিবি কমোডিটি ইনডেক্স ট্র্যাকিং ফান্ড (ডিবিসি) পণ্যে বৈচিত্র্যপূর্ণ এক্সপোজার প্রদান করে এবং "ক্রমবর্ধমান মুদ্রাস্ফীতি সাধারণত কমোডিটি ইটিএফের জন্য ভালো।"
আপনি স্বল্প-মেয়াদী বন্ড তহবিলেও বিনিয়োগ করতে পারেন যেমন উপরে উল্লিখিত BSV বা iShares 1-3 বছরের ট্রেজারি বন্ড ETF (SHY)৷ লভ্যাংশ বৃদ্ধি খুঁজছেন? ভ্যানগার্ড ডিভিডেন্ড অ্যাপ্রিসিয়েশন ETF (VIG) বা ProShares S&P 500 ডিভিডেন্ড অ্যারিস্টোক্র্যাটস ETF (NOBL)-এর মতো ETFগুলিকে বিবেচনা করুন - যার পরবর্তীতে এমন কোম্পানি রয়েছে যারা প্রতি বছর তাদের লভ্যাংশ এক শতাব্দীর অন্তত এক চতুর্থাংশ বৃদ্ধি করেছে৷
শুধু একটি সতর্কবাণী:কর্নারস্টোন ওয়েলথের কার্বোন সম্মত হয় যে "ইটিএফগুলি খরচ নিয়ন্ত্রণ করে", কিন্তু তারা বাছাই করে না। তারা একটি অ্যাসেট ক্লাস জুড়ে বিনিয়োগ করে, একটি গোষ্ঠীর কুকুরের পাশাপাশি তার তারকারাও কিনে।
ফেব্রুয়ারী সেলঅফ থেকে বাজার পুরোপুরি পুনরুদ্ধার করেনি এবং প্রকৃতপক্ষে প্রযুক্তিগতভাবে সংশোধন অঞ্চলে রয়ে গেছে। যাইহোক, প্রধান সূচকগুলি অন্তত সেই ক্ষতিগুলির মধ্যে কিছুকে ফিরে পেয়েছে এবং এমনকি বছরের-থেকে তারিখের জন্য পরিমিত লাভও করছে৷
যে বলে, অর্থনৈতিক চিত্র মিশ্র থাকে। বেশিরভাগ বিশ্লেষক সাক্ষাত্কারে 2018 সালের বাকি সময়ের জন্য শুধুমাত্র সুদের হারে সামান্য বৃদ্ধি প্রত্যাশিত। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এবং বেশ কয়েকটি বাণিজ্য অংশীদার শুল্ক এবং প্রতিশোধমূলক শুল্ক ঘোষণা করছে কারণ বিশ্ব আপাতদৃষ্টিতে একটি বর্ধিত বাণিজ্য যুদ্ধের দিকে ক্রল করছে। তেল বাড়ছে, কিন্তু অব্যবহৃত বৈশ্বিক ক্ষমতা অন্তত শক্তি নিয়ন্ত্রণে রাখতে সাহায্য করছে।
সেই কারণে, উপদেষ্টাদের সবচেয়ে সাধারণ পরামর্শটি ছিল বৈচিত্র্যময় থাকার - অন্য কথায়, আপনার সমস্ত ডিম এক ঝুড়িতে রাখবেন না। স্টক, বন্ড, কমোডিটি এবং এমনকি সামান্য নগদ ঝুড়ি রাখুন – যেকোনও একটি জিনিসের জন্য সম্পূর্ণভাবে যাবেন না।
এর অর্থ এই নয় যে আপনার একটি নিখুঁত ভারসাম্য লক্ষ্য করা উচিত। কিছু অতিরিক্ত ওজন বোঝায়।
ক্রেগ বার্ক - পার্সোনাল ক্যাপিটালে পোর্টফোলিও ম্যানেজমেন্টের নির্বাহী ভাইস প্রেসিডেন্ট, সান ফ্রান্সিসকোর একজন বিনিয়োগ উপদেষ্টা - বলেছেন যে সুদের হার বাড়তে থাকলে অ্যাডজাস্ট করার জন্য ব্যাঙ্ক এবং ব্রোকারদের যোগ করা অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে, যারা উচ্চ সুদের হার থেকে উপকৃত হয়, এবং কম ফলনশীল লভ্যাংশের স্টক বাদ দেয়। যেটি বন্ডের প্রক্সি হিসেবে কাজ করে।
ব্র্যাড ম্যাকমিলান - কমনওয়েলথ ফিন্যান্সিয়াল নেটওয়ার্কের প্রধান বিনিয়োগ কর্মকর্তা, ম্যাসাচুসেটস - বিনিয়োগকারীদের মনে করিয়ে দেন যে অনেক শক্তি উভয় পক্ষ থেকে হারের উপর চাপ অব্যাহত রাখবে। উদাহরণ স্বরূপ, বেবি বুমার বয়সের সাথে সাথে, "আরো মূলধন স্থির আয়ে চলে যাবে," তিনি বলেছেন। "পুঁজির সরবরাহ আরও বড় হবে, সুদের হার কমিয়ে রাখবে... (এদিকে) সরকার কয়েক মিলিয়ন ডলার ধার নেবে, ড্রাইভিং রেট বেশি হবে।"
ফলে ভারসাম্য থাকবে। একটি ভারসাম্যপূর্ণ পোর্টফোলিও এটি ক্যাপচার করার সর্বোত্তম উপায়।