আপনি যদি এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ডে বিনিয়োগ করেন, আপনি 2018 এর অগ্রগতির সাথে সাথে আপনার ETF-এর কাছে থাকা স্টক এবং অন্যান্য সিকিউরিটিগুলিকে ঘনিষ্ঠভাবে দেখতে চাইবেন।
সূচীগুলির দুটি সবচেয়ে বিশিষ্ট প্রদানকারী যা নির্ধারণ করে যে ETF-এর মালিকানা কী ঝাঁকুনি দিচ্ছে কিভাবে তারা Facebook (FB) এবং Alphabet (GOOGL) সহ অনেক জনপ্রিয় স্টককে শ্রেণীবদ্ধ করে। যেহেতু ইটিএফগুলির বেশিরভাগই নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত হয়, তাই অন্তর্নিহিত সূচক নির্দেশ করে যে ইটিএফ পরিচালকরা কি কিন এবং বিক্রি করেন৷
ইটিএফ বিনিয়োগকারীরা একটি হেড-আপ পেয়েছেন যে পরিবর্তনগুলি আসছে, কিন্তু পরিবর্তনগুলির সম্ভাব্য তাত্পর্য আরও স্পষ্ট হয়ে উঠছে। সূচক প্রদানকারী S&P Dow Jones Indices এবং MSCI নভেম্বরে ঘোষণা করেছে যে তারা গ্লোবাল ইন্ডাস্ট্রি ক্লাসিফিকেশন স্ট্যান্ডার্ড (GICS) নামক কাঠামোর পরিবর্তন করতে চাইছে, যা নির্ধারণ করে কিভাবে স্টকগুলিকে সেক্টর, শিল্প এবং এমনকি উপ-শিল্পগুলিতে সাজানো হয়। পরিবর্তনগুলি সেপ্টেম্বরের শেষে কার্যকর হওয়ার কথা রয়েছে। বৃহস্পতিবার, S&P Dow Jones Indices এবং MSCI 200টি স্টকের (PDF) পরিচয় প্রকাশ করেছে যেগুলি পরিবর্তন দ্বারা প্রভাবিত হবে৷
ETF বিনিয়োগকারীদের মনোযোগ দেওয়া বুদ্ধিমানের কাজ হবে।
সবচেয়ে উল্লেখযোগ্য GICS ওভারহল টেলিকম সেক্টরে আসছে। পূর্বে নামযুক্ত টেলিকমিউনিকেশন সার্ভিসেস সেক্টর যেটি বেশিরভাগ AT&T (T) এবং Verizon (VZ) এর পছন্দের জন্য পরিচিত ছিল সেটি এখন প্রসারিত হবে এবং যোগাযোগ পরিষেবার নাম পরিবর্তন করা হবে। নতুন কমিউনিকেশন সার্ভিস সেক্টরে টেলিকম অন্তর্ভুক্ত করা হবে, তবে অন্য তিনটি বাকেটের মধ্যে নতুন কোম্পানিও আঁকবে:
হ্যাঁ, এই পরিবর্তনগুলি জটিল, কিন্তু এটি ইটিএফ বিনিয়োগকারীদের মনোযোগ দেওয়ার জন্য আরও কারণ। সাহায্য করার জন্য, এখানে GICS পরিবর্তনগুলি কীভাবে আপনার পোর্টফোলিওকে প্রভাবিত করতে পারে তার একটি সরলীকৃত উদাহরণ দেওয়া হল। ভ্যানগার্ড ইনফরমেশন টেকনোলজি ETF-এ আমরা তাত্ত্বিকভাবে যে পরিবর্তনগুলি দেখতে পাচ্ছি তা দেখা যাক (VGT) - একটি জনপ্রিয় টেক ইটিএফ যা $18 বিলিয়নের বেশি সম্পদ ধারণ করে।
উপরের চার্টের উপর ভিত্তি করে যা GICS পরিবর্তনের মাধ্যমে ETF-এর কাছে থাকা স্টকগুলিকে দেখায়, VGT-এর পোর্টফোলিওর প্রায় 20% পরিবর্তন হতে পারে, যার মধ্যে Facebook এবং Google-এর প্যারেন্ট অ্যালফাবেটের উভয় শেয়ার ক্লাসের মতো বিশিষ্ট নামগুলিও রয়েছে৷ ফলস্বরূপ শ্রেণিবিন্যাস পরিবর্তনের অর্থ হতে পারে যে সেই স্টকগুলি শেষ পর্যন্ত ভ্যানগার্ড টেলিকম সার্ভিসেস ইটিএফ-এ চলে যাবে (VOX), যা ওয়াল্ট ডিজনি (ডিআইএস) এবং ডিশ নেটওয়ার্ক (ডিআইএসএইচ) সহ কয়েকটি ভোক্তার বিবেচনামূলক স্টকও আনবে। এটি উভয় ফান্ডের গতিশীলতাকে ব্যাপকভাবে পরিবর্তন করতে পারে।
VGT গত এক দশকে গড় 13.4% বার্ষিক লাভ করেছে, যেখানে VOX এবং এর নিদ্রাহীন টেলিকম কোম্পানিগুলির মোটলি ক্রুদের জন্য মাত্র 5.9% বার্ষিক আয়। উল্টানো পার্শ্ব? এই টেলিকমগুলি VOX-এ 4%-প্লাস ইল্ড পাওয়ার করে, VGT-এর জন্য মাত্র 1%। তাই আয় এবং বৃদ্ধির সম্ভাবনা উভয়ই সমানভাবে প্রবাহিত হতে পারে।
কিছু জনপ্রিয় তহবিল ভিন্নভাবে প্রভাবিত হতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, $400 বিলিয়ন টেকনোলজি সিলেক্ট সেক্টর SPDR ফান্ড (XLK) ইতিমধ্যেই AT&T-এর মতো টেলিকমগুলির সাথে Facebook এবং Alphabet-এর মতো প্রযুক্তি সংস্থাগুলিকে মেশ করে৷ যাইহোক, এটি সম্ভবত টেলিকমিউনিকেশনে স্থানান্তরিত কিছু বৃহৎ ভোক্তা বিবেচনামূলক স্টকগুলির প্রবাহের দ্বারা প্রভাবিত হবে। ইতিমধ্যে, ইবে (EBAY) এর মতো হোল্ডিংগুলি XLK থেকে বেরিয়ে ভোক্তা বিবেচনামূলক নির্বাচন সেক্টর SPDR তহবিলে যেতে পারে (XLY)।
এখানে টেকঅ্যাওয়ে? আপনি যদি কোনো সেক্টর বা ইন্ডাস্ট্রি ETF-এর মালিক হন, বিশেষ করে, আপনার ফান্ড প্রদানকারীর ওয়েবসাইটের "প্রেস রিলিজ" বা "সাহিত্য" বিভাগে গভীর মনোযোগ দেওয়ার সময় এসেছে। পরের কয়েক মাসে, অনেক ETF প্রদানকারী নিশ্চিত যে নতুন GICS শ্রেণীবিভাগের অর্থ কী সে সম্পর্কে আপডেট প্রকাশ করবে। সেগুলিকে গুরুত্ব সহকারে নিন:তারা আপনার সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ হোল্ডিংগুলির ঝুঁকি, বৃদ্ধির সম্ভাবনা এবং আয় তৈরির প্রোফাইলগুলিকে ব্যাপকভাবে পরিবর্তন করতে পারে৷
সম্পাদকের নোট:XLK-তে সম্ভাব্য পরিবর্তনগুলি প্রতিফলিত করার জন্য এই গল্পটি আপডেট করা হয়েছে৷