এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড ইন্ডাস্ট্রি নিশ্চিতভাবে ধারনা ফুরিয়ে যাচ্ছে না। 2017 সালে 270 টিরও বেশি নতুন ETF চালু করা হয়েছিল, যা ইউএস তালিকার সংখ্যা 2,100-এর বেশি।
আশা করবেন না যে 2018 সালে নতুন অফারগুলির ক্রমাগত ধাক্কা বন্ধ হয়ে যাবে - যতক্ষণ না বিনিয়োগকারীরা লোভের সাথে ETF গুলি চালিয়ে যাচ্ছেন। স্বাধীন গবেষণা এবং পরামর্শদাতা সংস্থা ETFGI বলেছে যে মার্কিন-তালিকাভুক্ত ETF এবং অন্যান্য এক্সচেঞ্জ-ট্রেড পণ্যগুলি 2017 সালে $468 বিলিয়ন ডলারের রেকর্ড ইনফ্লো অর্জন করেছে, যা 2016-এর 68% দ্বারা চূর্ণ করেছে৷
সুতরাং, 2018 সালে আমরা কী আশা করতে পারি?
বিভিন্ন ফাইলিং এবং রিপোর্টের মাধ্যমে একটি নজর দেখায় কিছু সম্ভাব্য নতুন ETF যা সত্যিই ভিড় থেকে আলাদা। এর মধ্যে রয়েছে একটি প্রধান তহবিল প্রদানকারীর কাছ থেকে গতির একটি বন্য পরিবর্তন, ক্রিপ্টোকারেন্সি বিটকয়েনে দীর্ঘ প্রতীক্ষিত নাটক এবং এমনকি একটি তহবিল যা আমেরিকানদের কাছে সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ বিষয়গুলিতে বিনিয়োগ করে৷
এই বছরের জন্য 11টি নতুন ETF-এর দিকে নজর দেওয়া হল।
ভ্যানগার্ড হল এমন একটি নাম যা সত্যিকার অর্থে মানচিত্রে কম খরচের সূচী স্থাপন করে। সুতরাং এতে অবাক হওয়ার কিছু নেই যে কোম্পানিটি গত বছরের শেষের দিকে এমন একটি স্প্ল্যাশ করেছিল যখন ভ্যানগার্ড ঘোষণা করেছিল যে 2018 সালে, এটি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে তার প্রথম সক্রিয়ভাবে পরিচালিত ETF চালু করবে।
তবে ভ্যানগার্ড জিনিসগুলিকে খুব বেশি নাড়া দেওয়ার বিষয়ে চিন্তা করবেন না। ETFs, একটি সক্রিয়, নিয়ম-ভিত্তিক পরিমাণগত পদ্ধতি ব্যবহার করার সময়, তবুও তহবিল প্রদানকারীর স্বাক্ষর কম ফি বৈশিষ্ট্যযুক্ত হবে।
ভ্যানগার্ড 2018 সালের প্রথম ত্রৈমাসিকে মোট ছয়টি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত ETF চালু করবে বলে আশা করা হচ্ছে – পাঁচটি একক-ফ্যাক্টর তহবিল, পাশাপাশি একটি মাল্টিফ্যাক্টর ETF। তালিকা (ফোকাস সহ সংক্ষিপ্তভাবে বন্ধনীতে ব্যাখ্যা করা হয়েছে):
ভ্যানগার্ড একটি মিউচুয়াল ফান্ডও চালু করবে, ভ্যানগার্ড ইউএস মাল্টিফ্যাক্টর ফান্ড।
বাজার বর্তমানে বিটকয়েনের জন্য নিবেদিত একটি ETF বর্জিত। ক্রিপ্টোকারেন্সি শুধুমাত্র বিনিয়োগকারীদের নয়, সারা বিশ্বের মনোযোগ আকর্ষণ করেছে, মাত্র এক বছরে প্রায় $1,000 থেকে প্রায় $14,000-এ উন্নীত হয়ে।
এটা চেষ্টার অভাবের জন্য হয়নি।
ফেসবুক খ্যাতির উইঙ্কলেভস টুইনস বিটকয়েনের সবচেয়ে হাই-প্রোফাইল বিনিয়োগকারীদের মধ্যে রয়েছে এবং এই জুটি বিটকয়েন ইটিএফ চালু করার জন্য বছরের পর বছর চেষ্টা করেছিল। যাইহোক, SEC 2017 সালের মার্চ মাসে একটি তহবিলের জন্য তাদের আবেদন প্রত্যাখ্যান করে। পরে গত বছর, SEC REX ETF এবং VanEck উভয়কে বিটকয়েন-ডেরিভেটিভ-ভিত্তিক তহবিলের জন্য তাদের প্রস্তাব প্রত্যাহার করতে রাজি করেছিল।
যাইহোক, এই বছর কিছু ধরণের বিটকয়েন ইটিএফের জন্য আশা এখনও বিদ্যমান। ProShares সেপ্টেম্বর 2017-এ দুটি বিটকয়েন ETF-এর জন্য ফাইল করেছে - একটি দীর্ঘ তহবিল এবং একটি ছোট তহবিল - যা শিকাগো বোর্ড অফ অপশন এক্সচেঞ্জে ব্যবসা করা বিটকয়েন ফিউচার ট্র্যাক করবে। সেই ফাইলিংটি টেনে নেওয়া হয়নি, এবং নিউ ইয়র্ক স্টক এক্সচেঞ্জ প্রোশেয়ারের ইটিএফ তালিকাভুক্ত করার জন্য এসইসি-তে ফাইল করার মাধ্যমে পরবর্তী পদক্ষেপ নিয়েছে৷
SEC বিটকয়েন এবং অন্যান্য ক্রিপ্টোকারেন্সিগুলির ব্যাপকভাবে অনিয়ন্ত্রিত প্রকৃতির কোনও ভক্ত নয়, তাই এখনও কোনও গ্যারান্টি নেই যে আমরা শীঘ্রই যে কোনও সময় বিটকয়েন ETF দেখতে পাব। যাইহোক, বিটকয়েন ফিউচার অনুমোদন পেয়েছে তা বিনিয়োগকারীদের 2018 সালে একটি পণ্য লঞ্চের জন্য কিছুটা আশা দেয়৷
সম্পাদকের দ্রষ্টব্য:এই নিবন্ধটি প্রকাশের পর থেকে, SEC থেকে পুশব্যাক করার পরে ProShares তার তহবিলের জন্য পরিকল্পনা প্রত্যাহার করেছে, যেমনটি করেছে Direxion এবং Exchange তালিকাভুক্ত ফান্ড ট্রাস্ট - অন্য দুটি প্রদানকারী যারা সম্প্রতি Bitcoin ETF তৈরি করার জন্য ফাইল করেছিল। বেশিরভাগ ফাইলিংয়ের মধ্যে একটি সাধারণ থ্রেড, যাইহোক, প্রদানকারীরা দীর্ঘ এবং সংক্ষিপ্ত উভয় ধরনের বিটকয়েন তহবিল তৈরি করতে চায়, তাই সম্ভবত বিটকয়েন-সম্পর্কিত যেকোনো পণ্যের লঞ্চে কমপক্ষে দুটি তহবিল অন্তর্ভুক্ত থাকবে।
বিশ্ব ETF এর অ্যারো ডগস (DOGS) ছিল নতুন বছরের প্রথম এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড লঞ্চ, তাই এটি অনুমানমূলক নয় – এটি একটি বাস্তব পণ্য যা এই মুহূর্তে ট্রেড করছে।
সাধারণত, "কুকুর" নামক শব্দটি নিঃস্বদের চারপাশে কিছু কৌশল বোঝায়। উদাহরণস্বরূপ, "ডুগস অফ দ্য ডাও" কৌশলটির মধ্যে সবচেয়ে ভালো ফলনকারী ডাও উপাদান কেনা জড়িত, যেগুলিকে কেউ কেউ সবচেয়ে খারাপ ডাও স্টক হিসাবে বিবেচনা করে (এভাবে ডাওর "কুকুর") কারণ উচ্চ ফলন প্রায়শই শেয়ারের দামের ক্ষতিকে প্রতিফলিত করতে পারে। . অন্যান্য "কুকুর" তহবিল এবং কৌশলগুলি নির্দিষ্ট সময়সীমার মধ্যে সবচেয়ে খারাপ পারফরম্যান্সকারী স্টকগুলি কেনার চারপাশে আবর্তিত হয়৷
অ্যারো ডগস অফ দ্য ওয়ার্ল্ড মূলত একটি বৈশ্বিক মূল্য তহবিল যা 44টি উন্নত, উদীয়মান এবং সীমান্ত বাজারের একটি মহাবিশ্বকে বিবেচনা করে, তারপর পাঁচটি সবচেয়ে খারাপ-কার্যকারি দেশ বাছাই করে যা সিস্টেমটিও নির্ধারণ করে যে গড়তে ফিরে যাওয়া উচিত (এবং এইভাবে উন্নতি করা উচিত)। এই মুহুর্তে দেশগুলি হল কানাডা, ইসরায়েল, পাকিস্তান, কাতার এবং সংযুক্ত আরব আমিরাত, যেখানে DOGS মাত্র পাঁচটি ETF-এর মাধ্যমে বিনিয়োগ করে৷ যেমন, বর্তমান হোল্ডিং এর মধ্যে iShares MSCI Qatar ETF (QAT) এবং Global X MSCI Pakistan ETF (PAK) এর পছন্দ অন্তর্ভুক্ত।
তহবিল 0.65% খরচ বা $65 বার্ষিক $10,000 বিনিয়োগ করে।
ডাও জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল এভারেজকে আমেরিকান অর্থনীতির একটি নেতৃস্থানীয় প্রতিনিধি হিসাবে বিবেচনা করা হয়েছে, যদিও সময়ের সাথে সাথে, পন্ডিত এবং বিনিয়োগকারীরা একইভাবে প্রশ্ন তুলেছেন যে এটি কতটা প্রতিনিধিত্বশীল।
এমবিএফ ক্লিয়ারিং কর্পোরেশনের প্রতিষ্ঠাতা এবং সিইও মার্ক ফিশার তার এসেনশিয়াল 40 ইনডেক্সের সাথে এই প্রশ্নটিকে আরও বাড়িয়ে তুলতে পারেন - যাকে তিনি "ডাউ জোন্সের আজকের সংস্করণ" বলে ডাকেন৷
সূচক হল কোম্পানিগুলির একটি 40-স্টক পোর্টফোলিও যা আমেরিকান জীবনের জন্য অপরিহার্য বলে মনে করা হয়। "লোকেরা বলে 'আপনি যা জানেন তাতে বিনিয়োগ করুন,'" ফিশার একটি সাক্ষাত্কারে CNBC বলেছেন, "এটি হল 'আপনার যা প্রয়োজন তাতে বিনিয়োগ করুন৷'"
আশ্চর্যজনকভাবে কিছু ওভারল্যাপ আছে। অ্যাপল (এএপিএল), বোয়িং (বিএ) এবং ইউনাইটেড হেলথ গ্রুপ (ইউএনএইচ) সহ ডাও-এর অর্ধেকটি 30টি উপাদানও প্রয়োজনীয় 40 সূচকে পাওয়া যায়। যাইহোক, এসেনশিয়াল 40-এ ডিউক এনার্জি (DUK) এবং আমেরিকান এয়ারলাইনস (AAL) এবং FedEx (FDX)-এর মাধ্যমে পরিবহণের মাধ্যমে ইউটিলিটিগুলির এক্সপোজারও রয়েছে – ডিজেআইএ থেকে বাদ দেওয়া দুটি এলাকা।
ডাও এবং এসেনশিয়াল 40 এর মধ্যে আরেকটি মূল পার্থক্য হল ওজন নির্ধারণের পদ্ধতি। শিল্প গড় হল প্রাইস-ওয়েটেড, যার মানে নামমাত্র শেয়ারের মূল্য নির্দেশ করে যে স্টকের কার্যক্ষমতার উপর কতটা প্রভাব রয়েছে; এইভাবে, বোয়িং, সর্বোচ্চ দামের ডাও স্টক হিসাবে, এই মুহূর্তে সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ উপাদান, যদিও এটি অ্যাপল বা মাইক্রোসফ্ট (MSFT) থেকে বাজার মূলধনের দিক থেকে কয়েকগুণ ছোট। অপরিহার্য 40 সূচক সমানভাবে ওজনযুক্ত, তাই প্রতিটি স্টকে একই প্রভাব রয়েছে।
KKM ফাইন্যান্সিয়াল একটি মিউচুয়াল ফান্ড হিসেবে এসেনশিয়াল 40 চালু করেছে - এসেনশিয়াল 40 স্টক ফান্ড - ডিসেম্বর 2017-এ। 2018-এর কোনো এক সময় সূচকটি ETF হিসেবে চালু হবে বলে আশা করা হচ্ছে।
বিনিয়োগকারীরা SRI (সামাজিকভাবে দায়বদ্ধ বিনিয়োগ) এবং ESG (পরিবেশগত, সামাজিক এবং প্রশাসন) থিমগুলির সাথে পরিচিত হতে পারে, যেখানে বিনিয়োগগুলি নির্দিষ্ট নৈতিক এবং সংরক্ষণমূলক নির্দেশিকাগুলির উপর ভিত্তি করে নির্বাচন করা হয়। যাইহোক, স্বাধীন গবেষণা সংস্থা জাস্ট ক্যাপিটালের ডেটা এবং বিশ্লেষণ দ্বারা সমর্থিত একটি সম্ভাব্য ETF পণ্য এই ধারণাটিকে একটি নতুন দিকে নিয়ে যায়।
জাস্ট ক্যাপিটাল রাসেল 1000 কোম্পানির একটি র্যাঙ্কিং তৈরি করেছে যেমন তাদের কর্মীদের বেশি বেতন দেওয়া, কম কর্মসংস্থান বৈষম্যের ঘটনা এবং FDA জরিমানা এড়ানোর মতো থিমগুলির উপর ভিত্তি করে। কিন্তু এগুলি নৈতিকতা সম্পর্কে শুধু ক্যাপিটালের ধারণা নয় – সেগুলি আপনার৷
জাস্ট ক্যাপিটালের সিইও মার্টিন হুইটেকার বলেছেন, "মাপদণ্ড আমেরিকান জনগণ দ্বারা নির্ধারিত হয়।" "শেষ পর্যন্ত, আনুমানিক 40টি পৃথক উপাদান, থিম, সমস্যা রয়েছে - এগুলি সমস্তই জরিপ এবং পোলিং কাজ থেকে আসে যা আমরা সারা বছর ধরে করি।"
যদিও জাস্ট ক্যাপিটাল তার র্যাঙ্কিংয়ের উপর ভিত্তি করে সেক্টর-নির্দিষ্ট এবং অন্যান্য সূচক তৈরি করার পরিকল্পনা করেছে, আসল সূচকটি তার সিস্টেমের দ্বারা "সবচেয়ে জাস্ট" রেট দেওয়া রাসেল 1000 এর 50% নেয়। "সেই সূচকটি লাইভ ভিত্তিতে 250 বেসিস পয়েন্ট বেড়েছে, নভেম্বর 16 থেকে এখন পর্যন্ত, তার বেঞ্চমার্কের উপরে," হুইটেকার বলেছেন৷
Goldman Sachs (GS) 2018 সালের প্রথমার্ধে আত্মপ্রকাশ করার অভিপ্রায় নিয়ে এই সূচকের উপর ভিত্তি করে একটি ETF চালু করার জন্য আবেদন করেছে৷