আপনি সম্ভবত এটি শুনে ক্লান্ত, কিন্তু দীর্ঘ দিগন্ত এবং কম ফি হল একজন বিনিয়োগকারীর সেরা বন্ধু। অবশ্যই, সবাই দ্রুত ধনী হতে চায়, কিন্তু আমাদের অধিকাংশের জন্য সবচেয়ে ভালো পথ হল আমাদের হোল্ডিংকে বৈচিত্র্য আনা, খরচ নিয়ন্ত্রণ করা এবং ধৈর্য ধরতে - ঠিক এই কারণেই সূচক তহবিলগুলি বছরে আরও জনপ্রিয় হয়ে উঠছে৷
শুধু ওয়ারেন বাফেটকে জিজ্ঞাসা করুন৷
৷বিশ্বের সর্বশ্রেষ্ঠ মূল্যবান বিনিয়োগকারী এবং বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ের (BRK.B) প্রধান আবারও সহজ এবং সস্তা বনাম জটিল এবং ব্যয়বহুল জিনিস রাখার শ্রেষ্ঠত্ব প্রমাণ করেছেন যখন তিনি 2017-এ হেজ-ফান্ড শিল্পের কিছু লোকের সাথে 10 বছরের বাজি জিতেছিলেন। শেষ. সংক্ষেপে:2007 সালে, বাফেট $1 মিলিয়ন বাজি তৈরি করেছিলেন যে একটি স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুওরস 500-স্টক ইনডেক্স ফান্ড পরবর্তী দশকে হেজ ফান্ডের একটি গ্রুপকে ছাড়িয়ে যাবে। তিনি জিতে গেলে, পেআউট দাতব্য প্রতিষ্ঠানে যাবে।
তাহলে ওমাহার ওরাকল ওয়াল স্ট্রিটের মাস্টার্স অফ দ্য ইউনিভার্সের বিরুদ্ধে কীভাবে করেছে?
সে সেগুলো ধূমপান করেছে।
2007-এ বাজির শুরু থেকে 2016-এর শেষ পর্যন্ত, Protégé Partners-এর দ্বারা নির্বাচিত হেজ ফান্ডের একটি ঝুড়ি – হেজ-ফান্ড ম্যানেজার যাদের সাথে বাফেট বাজি করেছিলেন – বার্ষিক 2.2% চক্রবৃদ্ধি ফেরত দেয়। বাফেটের S&P 500 সূচক তহবিল, তবে, বার্ষিক চক্রবৃদ্ধি 7.1% ফেরত দিয়েছে।
যদিও চূড়ান্ত পারফরম্যান্স নম্বরগুলি এই বছরের শেষের দিকে পাওয়া যাবে না, তবে পয়েন্টটি রয়ে গেছে:এটি সত্যিই অসাধারণ যে এই হেজ ফান্ডের ধনী বিনিয়োগকারীরা এত কম পারফরম্যান্সের জন্য কত টাকা দিয়েছে৷
অপ্রচলিতদের জন্য, হেজ ফান্ডগুলি হল অত্যাধুনিক বিনিয়োগের বাহন যা সাধারণত শুধুমাত্র স্বীকৃত বিনিয়োগকারীদের জন্য খোলা থাকে - প্রাথমিক বাসস্থানের মূল্য বাদ দিয়ে কমপক্ষে $1 মিলিয়নের নেট মূল্যের অধিকারী ব্যক্তিরা, অথবা উপার্জন করেছেন যা $200,000 (বা $300,000 একত্রে স্বামী/স্ত্রীর সাথে) অতিক্রম করেছে। সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন অনুসারে, আগের দুই বছরের প্রতিটিতে। অন্য কথায়, এরা কোনো না কোনো উপায়ের মানুষ।
হেজ তহবিল প্রতিশ্রুতি দেয় যে এই ধরনের লোকেরা ভাল এবং খারাপ সময়ে আয়ের চেয়ে বেশি আয় করে। তারা দাবি করে যে তারা সেরা এবং উজ্জ্বল স্টক-পিকারদের দ্বারা সমর্থিত বুদ্ধিমান গবেষণা বিশ্লেষকদের দ্বারা সমর্থিত যারা সবচেয়ে পরিশীলিত অ্যালগরিদম অর্থ কিনতে পারে।
স্বাভাবিকভাবেই, এই ধরনের বেসপোক পরিষেবা সস্তায় আসে না। যখন বাফেট তার বাজি ধরেছিলেন, তখন সাধারণ হেজ ফান্ড ব্যবস্থাপনার অধীনে থাকা সম্পদের 2% এবং নির্দিষ্ট কার্যক্ষমতার সীমা পূরণের পর লাভের 20% ফি চার্জ করে। এই ফি কত বড়? একটি থুতু গ্রহণ জন্য প্রস্তুত হন. মর্নিংস্টারের মতে, গড় মিউচুয়াল ফান্ড ব্যবস্থাপনার অধীনে থাকা সম্পদের প্রায় 0.6% চার্জ করে কোন অতিরিক্ত পারফরম্যান্স থ্রেশহোল্ড ফি ছাড়াই৷
বাফেট দীর্ঘদিন ধরে অত্যধিক ফি এর সমালোচক ছিলেন, ডেভিড কাস, মেরিল্যান্ড বিশ্ববিদ্যালয়ের রবার্ট এইচ. স্মিথ স্কুল অফ বিজনেসের একজন অধ্যাপক, যিনি বাফেট অধ্যয়ন করেন এবং একজন বার্কশায়ার শেয়ারহোল্ডার বলে উল্লেখ করেছেন৷
"বাফেট একটি সাম্প্রতিক বার্কশায়ারের বার্ষিক সভায় বলেছিলেন, যখন তিনি একজন হেজ ফান্ড ম্যানেজারকে জিজ্ঞাসা করেছিলেন কেন তিনি '2 এবং 20' চার্জ করেন, তখন উত্তর ছিল 'কারণ আমি 3 এবং 30 পেতে পারি না,'" কাস বলেছেন৷
প্রকৃতপক্ষে, প্যাসিভভাবে পরিচালিত ভ্যানগার্ড 500 ইনডেক্স ফান্ড অ্যাডমিরাল শেয়ারস (ভিএফআইএএক্স), যা বাফেট হেজ ফান্ড মাচারদের সাথে তার বাজিতে বাজি ধরেছিলেন। , বিনিয়োগকারীদের চার্জ মাত্র 0.04%।
এমনকি আপনার কাছে ন্যূনতম বিনিয়োগের জন্য $10,000 না থাকলেও, ভ্যানগার্ড S&P 500 ETF (VOO) একই 0.04% চার্জ করে, এবং Vanguard 500 Index Fund Investor Shares (VFINX) এখনও ন্যূনতম 0.14% চার্জ করে৷
“ওয়ারেন বাফেট সুপারিশ করেছেন যে যখন তিনি আর এখানে থাকবেন না, তখন তার স্ত্রীকে তার অর্থের 90% একটি কম খরচের এসএন্ডপি 500 ইনডেক্স ফান্ডে বিনিয়োগ করা উচিত যেমন ভ্যানগার্ডের দেওয়া প্রস্তাব। বাকি 10% তারল্য প্রদানের জন্য ট্রেজারিতে বিনিয়োগ করা হবে,” কাস বলেছেন।
বিস্তৃত পারফরম্যান্সের বৈষম্যের জন্য ফি খুব কমই একমাত্র কারণ ছিল।
প্রত্যাহার করুন যে বাজির সময়সীমার এক পর্যায়ে স্টক মার্কেট 50% বিপর্যস্ত হয়েছিল। হেজ-ফান্ডের ছেলেরা সম্ভবত জীবনে একবারে সস্তায় সম্পদ কেনার এবং ব্যালিস্টিক রিটার্ন দেওয়ার সুযোগ পেয়েছিল। তবুও তারা বৃহত্তর বাজারের সাথে তাল মিলিয়ে চলতে ব্যর্থ হয়েছে।
"হেজ ফান্ডগুলিকে তাদের '2 এবং 20' ফি স্ট্রাকচারকে ন্যায্যতা দেওয়ার জন্য, ফি-র পরে তাদের ফেরতের হার যে কোনও বিনিয়োগকারী কম খরচের S&P 500 সূচক তহবিল থেকে উপার্জন করতে পারে তার থেকে বেশি হওয়া উচিত," কাস বলেছেন৷ "তাদের ফি কাঠামো সময়ের সাথে এটি অর্জন করা অত্যন্ত কঠিন করে তোলে।"
বাফেট হেজ ফান্ড শিল্পের হাস্যকর ফি কাঠামোকে হাইলাইট করার উপায় হিসাবে বাজি ধরেছিলেন, কিন্তু পাঠগুলি এমনকি সবচেয়ে সস্তা সক্রিয়ভাবে পরিচালিত মিউচুয়াল ফান্ড পর্যন্ত প্রসারিত করে। বিনিয়োগকারীদের এবং খরচের উপর তীক্ষ্ণ নজর রাখতে হবে ফেরত দেয়।
কম পারফরম্যান্সের জন্য অতিরিক্ত অর্থ প্রদান করা খুবই সহজ, এমনকি আপনি যখন ধনী হন।