একটি নৃশংস, অস্থির অক্টোবরের কারণে ওয়াল স্ট্রিট ভালুকের বাজারের ভয়ে পিছলে যেতে শুরু করেছে যা প্রধান সূচকগুলি থেকে বছরের থেকে তারিখের লাভকে দূরে সরিয়ে দিয়েছে। কিন্তু পালাতে শুরু করা বিনিয়োগকারীদের ভুল ধারণা রয়েছে। কিছু কিছু এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড (ETFs) সহ লুকানোর জায়গা আছে।
নাসডাক দুই বছরে প্রথমবারের মতো 10%-প্লাস সংশোধনে নেমে গেছে। S&P 500 এবং Dow একই সাথে ফ্লার্ট করছে। আমেরিকান কর্পোরেশনের উপর শুল্ক বসানো থেকে শুরু করে কারিগরি খাত থেকে দুর্বল উপার্জন এবং হাউজিং-সেক্টরের অস্বস্তিকর ডেটা পর্যন্ত বেশ কিছু বিয়ারিশ ড্রাইভার এই চার্জের নেতৃত্ব দিচ্ছেন। এই সমস্ত কিছু চিন্তিত করেছে যে বাজারে বর্তমান সমস্যাটি কেবল একটি স্বল্পমেয়াদী ব্লিপ নয়, বরং একটি নতুন ভালুকের বাজারের সূচনা৷
আমাদের কাছে ক্রিস্টাল বল নেই, তবে আমাদের একটি পরামর্শ আছে:আতঙ্কিত হবেন না। প্রস্তুত করুন।
এই ব্যথা স্বল্পস্থায়ী হবে বলে বিশ্বাস করার অনেক কারণ রয়েছে, যার মধ্যে এখনও শক্তিশালী অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি, কম বেকারত্ব এবং আমেরিকান ব্যবসায় ট্যাক্স বিরতির অব্যাহত সুবিধা রয়েছে। কিন্তু পর্যাপ্ত ইট খোয়া যাচ্ছে যে বিনিয়োগকারীদের তাদের বিকল্পগুলি সম্পর্কে সচেতন হওয়া উচিত যদি সবচেয়ে খারাপটি ঘটতে পারে। সুতরাং আজ, আমরা সাতটি "ক্র্যাশ-প্রুফ" ইটিএফগুলিকে হাইলাইট করব যা কেনার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে যাতে একটি ভালুকের বাজারে ক্ষয়ক্ষতি কমিয়ে আনা যায় এবং কিছু ক্ষেত্রে কিছুটা উল্টোও দিতে পারে৷
ডেটা 25 অক্টোবর, 2018-এর হিসাবে। ফলনগুলি পিছনের 12-মাসের ফলনকে প্রতিনিধিত্ব করে, যা ইক্যুইটি ফান্ডের জন্য একটি আদর্শ পরিমাপ।
যখন বাজার রুক্ষ, এবং অর্থনীতি নড়বড়ে, বিনিয়োগকারীরা প্রায়ই "নিরাপদ আশ্রয়" সেক্টরে ডুব দেয় যেখানে লভ্যাংশ বেশি, এবং পণ্য এবং পরিষেবার চাহিদা রয়েছে। এই কারণেই ইউটিলিটি স্টকগুলি হল ওয়াল স্ট্রিটের অন্যতম প্রিয় ফলআউট আশ্রয়কেন্দ্র৷
ইউটিলিটি সিলেক্ট সেক্টর SPDR ফান্ড (XLU, $54.37) হল প্রায় 30টি কোম্পানির একটি সংগ্রহ যা বিদ্যুৎ, গ্যাস, জল এবং অন্যান্য ইউটিলিটি পরিষেবা সরবরাহ করে যা আপনি এবং আমি কমবেশি ছাড়া বাঁচতে পারি না, অর্থনীতি যাই হোক না কেন। সেই কারণে, ইউটিলিটি স্টকগুলি বাজারে সবচেয়ে নির্ভরযোগ্য কিছু রাজস্ব স্ট্রিম নিয়ে গর্ব করে, যা অনুমানযোগ্য লাভে রূপান্তরিত হয় যা জ্বালানীকে সাধারণত লভ্যাংশের চেয়ে বেশি করে তুলতে সাহায্য করে।
ইউটিলিটি স্টক সামান্য বৃদ্ধি আছে. এইগুলি অত্যন্ত নিয়ন্ত্রিত সংস্থাগুলি যেগুলি রাতারাতি তাদের দামগুলি উল্লেখযোগ্যভাবে বেশি জ্যাক করতে পারে না বা এক বছরে লক্ষ লক্ষ গ্রাহক যোগ করতে পারে না। কিন্তু তারা সাধারণত প্রতি বছর বা কয়েক বছর তাদের হার একটু বাড়ানোর অনুমতি দেওয়া হয়, যা ধীরে ধীরে নীচের লাইন বাড়াতে এবং তাদের নিয়মিত পেআউটে আরও গোলাবারুদ যোগ করতে সহায়তা করে। এইভাবে, বিনিয়োগকারীরা যখন প্রবৃদ্ধির পিছনে ছুটছে তখন তারা পিছিয়ে যাওয়ার প্রবণতা রাখে, কিন্তু যখন অনিশ্চয়তা বাড়তে শুরু করে তখন তারা অবশ্যই দুর্দান্ত দেখায়।
XLU হল একটি ঘনীভূত পোর্টফোলিও যা নেক্সটএরা এনার্জি (NEE, 11.4%) এবং ডিউক এনার্জি (DUK, 8.3%) এর মতো ভারী ওজনযুক্ত শীর্ষ হোল্ডিংগুলিকে বৈশিষ্ট্যযুক্ত করে৷
ভোক্তা প্রধান জিনিস যা মানুষের প্রতিদিন প্রয়োজন। অর্থনৈতিক মন্দার সময়, আমেরিকানরা অস্থায়ীভাবে রেস্তোরাঁয় যাওয়া বা গ্যাজেটগুলিতে ব্যয় করা বন্ধ করতে পারে, তবে তারা রুটি, দুধ, টয়লেট পেপার এবং কারও কারও জন্য তামাকের মতো মৌলিক বিষয়গুলি ত্যাগ করতে পারে না। এর অর্থ হল মোটামুটি নির্ভরযোগ্য রাজস্ব এবং ভোক্তা-স্ট্যাপল সংস্থাগুলির জন্য ধারাবাহিক নগদ প্রবাহ যা শালীন লভ্যাংশ তহবিল করতে সহায়তা করে৷
ভোক্তা স্ট্যাপল সিলেক্ট সেক্টর SPDR ফান্ড (XLP, 54.88) বর্তমানে এই ধরনের 34টি স্টকে বিনিয়োগ করে। এবং যেহেতু XLP হল একটি মার্কেট-ক্যাপিটালাইজেশন-ওয়েটেড ফান্ড - যেখানে বৃহত্তর কোম্পানিগুলি পরিচালনার অধীনে ETF-এর বেশি সম্পদ নিয়ে থাকে - এটি প্রক্টর অ্যান্ড গ্যাম্বল (PG, 13.2%), কোকা-কোলা (KO, 10.6%) এবং পেপসিকো (পিইপি, 9.5%) একত্রিত করে প্রায় এক তৃতীয়াংশ সম্পদ গ্রহণ করে। XLP শুধুমাত্র প্রযোজক নয়, খুচরা বিক্রেতাদের মধ্যে বিনিয়োগ করে – বেশিরভাগ মুদি যেমন ক্রোগার (KR), এবং ফার্মেসি চেইন যেমন Walgreens Boots Alliance (WBA) এবং CVS Health (CVS)।
XLP এছাড়াও 2.8% এর ফলন নিয়ে গর্ব করে যা অন্যান্য SPDR সেক্টর ফান্ডের তুলনায় অনেক ভালো, যা ভোক্তা প্রধানদের আয়-ভারী প্রকৃতিকে প্রতিফলিত করে।
এই ETF 2007-09 সালের বিয়ার মার্কেটের সময় তার স্থিতিস্থাপকতার চিত্র তুলে ধরেছিল, যখন XLP মোট -28.5% রিটার্ন তৈরি করেছিল - S&P 500 থেকে -55.2% থেকে অনেক ভালো। 2015 এর মতো রুক্ষ জলে, যখন S&P 500 ফিরে আসে মোটের ভিত্তিতে মাত্র 1.3%, XLP প্রায় 7% ডিভিডেন্ড অন্তর্ভুক্ত করেছে। এবং 2018 সালে, এটি অক্টোবরে সূচকের জন্য একটি বড় হ্রাসের বিপরীতে ইতিবাচক রিটার্ন দিয়েছে।
টয়লেট পেপার এবং টুথপেস্টের জন্য খারাপ নয়।
নিম্ন-অস্থিরতা তহবিলগুলিকে ডিজাইন করা হয়েছে যাতে বিনিয়োগকারীদের স্টক-মার্কেটের উল্টো দিকে ঝুঁকি কমানো যায়। বিস্তৃত ষাঁড়ের বাজারের সময় তারা কম পারফরম্যান্স করতে পারে, কিন্তু এগুলি এমনভাবে তৈরি করা হয়েছে যাতে ভাল্লুক নিয়ন্ত্রণে থাকলে তাদের পারফরম্যান্সকে ছাড়িয়ে যায়।
iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV, $54.53) এই ধরনের সবচেয়ে বড় তহবিল যা $16 বিলিয়ন সম্পদেরও বেশি। এর কৌশলটি সহজ:"বিস্তৃত মার্কিন ইক্যুইটি বাজারের তুলনায় নিম্ন অস্থিরতার বৈশিষ্ট্যযুক্ত স্টকগুলি ধরে রাখুন।" এটা কিভাবে বাছাই একটু বেশি জটিল. USMV ইউএস স্টকগুলির শীর্ষ 85% (মার্কেট ক্যাপ অনুসারে) দেখে যেগুলির বাজারের বাকি অংশের তুলনায় কম অস্থিরতা রয়েছে৷ তারপরে এটি স্টকগুলির ওজন করার জন্য একটি মাল্টি-ফ্যাক্টর ঝুঁকি মডেল ব্যবহার করে, তারপর পোর্টফোলিওটিকে একটি "অপ্টিমাইজেশন টুল" দ্বারা আরও পরিমার্জিত করা হয় যা সূচকের মধ্যে সিকিউরিটিগুলির সম্ভাব্য ঝুঁকির দিকে নজর দেয়৷
ফলাফল এখানে তথ্য প্রযুক্তির স্টক (19.9%) আশ্চর্যজনকভাবে ভারী একটি পোর্টফোলিও, যেখানে স্বাস্থ্যসেবা (15.4%) এবং ভোক্তা প্রধান (11.6%) বেশি অনুমানযোগ্য ভারী হোল্ডিং রয়েছে। তবে শীর্ষস্থানীয় "প্রযুক্তি" কোম্পানিগুলির মধ্যে দুটি হল পেমেন্ট প্রসেসর ভিসা (V) এবং মাস্টারকার্ড (MA), যাদের কর্মক্ষমতাও আর্থিক খাতের সাথে আরও বেশি সংযুক্ত, এবং অন্যান্য শীর্ষ হোল্ডিংগুলির মধ্যে রয়েছে প্রথাগত ব্লু-চিপ নাম যেমন Pfizer (PFE), ম্যাকডোনাল্ডস (এমসিডি) এবং জনসন অ্যান্ড জনসন (জেএনজে)।
আপনি অনুমান করতে পারেন একটি কম-অস্থিরতার কৌশলটিতে বড় লভ্যাংশ সহ নীল চিপগুলির একটি বান্ডিল অন্তর্ভুক্ত থাকবে। বাস্তবে, এটা সবসময় হয় না। প্রকৃতপক্ষে, কম-ভোল ইটিএফগুলি নিখুঁত চিন্টজি হতে পারে, বেশিরভাগ খেলাধুলার ফলন প্রায় 2.5% বা তার কম। সেই কারণেই Invesco S&P 500 হাই ডিভিডেন্ড কম অস্থিরতা পোর্টফোলিও (SPHD, $40.18) এবং এর 3.7% ফলন এই বিভাগেই থাকে।
SPHD গত 12 মাসে S&P 500-এ 75টি সর্বোচ্চ-ফলনশীল সিকিউরিটি চিহ্নিত করে তার পোর্টফোলিও তৈরি করে, যে কোনও একটি সেক্টর থেকে 10টি স্টকের ক্যাপ সহ। সেখান থেকে, এটি 50টি স্টক বাছাই করে যা গত 12 মাসের মধ্যে সর্বনিম্ন অস্থিরতা প্রদর্শন করেছে। হোল্ডিং তারপর লভ্যাংশ ফলন দ্বারা ওজন করা হয়.
এই মুহুর্তে, পোর্টফোলিওটি ইউটিলিটি (20.3%), রিয়েল এস্টেট (18.0%) এবং ভোক্তা প্রধান (16.5%) দ্বারা প্রাধান্য পেয়েছে – উচ্চ লভ্যাংশের জন্য সমস্ত উর্বর ভিত্তি। যাইহোক, একক-স্টক ঝুঁকি ন্যূনতম, যেখানে শীর্ষ হোল্ডিং পিপিএল কর্পোরেশন (পিপিএল) SPHD-এর সম্পদের মাত্র 3.0% এর জন্য দায়ী। এর মানে হল একটি একক কোম্পানির ইমপ্লোশন এর সাথে ETF ভেঙে যাওয়া পাঠাবে না।
SPHD হল একটি অপেক্ষাকৃত তরুণ তহবিল যা 2012 সালের অক্টোবরে জীবিত হয়েছিল, তাই এটি 2007-09 ভালুকের বাজারের পছন্দের বিরুদ্ধে তার দক্ষতা পরীক্ষা করেনি। কিন্তু এটির একটি উত্সাহজনক 2015 ছিল যেখানে এটি S&P 500-কে প্রায় 4 শতাংশ পয়েন্টে পরাজিত করেছে, এবং তিন বছরের পিরিয়ডের তুলনায় প্রায় একই সুবিধা নিয়ে গর্ব করেছে৷ এটি আত্মবিশ্বাস প্রদান করে যে SPHD-কে সামনে থাকা যেকোনো ঘোলা জলে কিছুটা দৃঢ়তা দেখাতে হবে।
iShares 1-3 বছরের ট্রেজারি বন্ড ETF (শাই, $83.08) একটি উত্তেজনাপূর্ণ তহবিল নয়। এটি একটি সাধারণ সূচক ইটিএফ যা 69টি স্বল্প-মেয়াদী ইউএস ট্রেজারিজের একটি ঝুড়িতে বিনিয়োগ করে যার গড় কার্যকর পরিপক্কতা (একটি বন্ডের মূল অর্থ সম্পূর্ণ পরিশোধ না হওয়া পর্যন্ত সময়ের পরিমাণ) মাত্র দুই বছরেরও কম। এটি ট্রেজারিগুলির নিরাপত্তার জন্য একটি অবিশ্বাস্যভাবে নিরাপদ তহবিল - তিনটি প্রধান ক্রেডিট প্রদানকারীর মধ্যে দুটি আমেরিকান ঋণকে সর্বোচ্চ সম্ভাব্য রেটিং দেয় - এবং স্বল্প পরিপক্কতা, যা সুদের হার দ্রুত বৃদ্ধির ঝুঁকি হ্রাস করে এবং তহবিলের বর্তমান হোল্ডিংগুলিকে কম আকর্ষণীয় করে তোলে .
খারাপ দিক? ইউ.এস.কে সুদ তৈরি করতে এই বন্ডগুলিতে বেশি ফলন দিতে হবে না, এবং যেমন, SHY শুধুমাত্র 1.5% ফলন করে। অধিকন্তু, এই বন্ডের দাম সবে কমছে। বিগত পাঁচ বছরে, SHY শীর্ষ থেকে ট্রফ পর্যন্ত 3% এরও কম আঁটসাঁট পরিসরে লেনদেন করেছে। তাই ভালো সময়ে, S&P 500 স্বল্প-মেয়াদী বন্ডকে ক্রাশ করে। গত পাঁচ বছরে স্টক সূচকের গড় বার্ষিক মোট রিটার্ন 11.3%, যেখানে SHY-এর জন্য বছরে মাত্র 0.5%।
কিন্তু আপনি যখন মুখে ভালুকের বাজারের দিকে তাকাচ্ছেন তখন নড়াচড়ার একই অভাব ভয়ঙ্করভাবে আকর্ষণীয় দেখাতে শুরু করে।
বিনিয়োগকারীরা SHY-এর মতো স্বল্প-মেয়াদী বন্ড তহবিলে অর্থ রাখার প্রবণতা রাখে যখন তারা হয় বাজার সম্পর্কে অনিশ্চিত থাকে বা নিশ্চিত হয় যে স্টকগুলি ট্যাঙ্ক হতে চলেছে। হ্যাঁ, তারা সম্পূর্ণভাবে নগদে যেতে পারে, কিন্তু SHY-এর সাহায্যে, তারা অন্তত তাদের অর্থ অল্প অল্প আগ্রহ তৈরির কাজে লাগাতে পারে। SHY কতটা কার্যকরী হতে পারে তা দেখার জন্য, 2007-09 বিয়ার মার্কেটের চেয়ে আর দেখুন না, যে সময়ে SHY মোট ইতিবাচক রিটার্ন দিয়েছে 11%।
* এই ETF-এর ফলন তথাকথিত SEC Yield প্রতিনিধিত্ব করে, যা তহবিল খরচ বাদ দেওয়ার পর সাম্প্রতিক 30-দিনের সময়ের জন্য অর্জিত সুদকে প্রতিফলিত করে। SEC Yield হল বন্ড ফান্ডের জন্য একটি আদর্শ পরিমাপ।
গোল্ড হল আরেকটি জনপ্রিয় ফ্লাইট-টু-সেফটি প্লে, যা বেশিরভাগ ক্ষেত্রে সবচেয়ে খারাপ পরিস্থিতির ভয়ের উপর ভিত্তি করে। বিস্তৃত ধারণা হল যে যদি বিশ্বব্যাপী অর্থনৈতিক কাঠামো বিপর্যস্ত হয়ে পড়ে এবং কাগজের অর্থ শেষ পর্যন্ত কিছুই না থাকে, মানুষ এখনও চকচকে হলুদ উপাদানটির জন্য কিছু মূল্য বরাদ্দ করবে যা একসময় মুদ্রা হিসাবে কাজ করত … এমনকি এটির অন্যের মতো ব্যবহারিক ব্যবহার না থাকলেও ধাতু এবং পণ্য।
এটি কতটা সত্য তা এখনও নির্ধারণ করা হয়নি। এছাড়াও, বেশ কয়েকটি গবেষণায় দেখা গেছে যে সোনা, যা আয় বা শেয়ারহোল্ডারদের কাছে নগদ বিতরণ করে না, দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ হিসাবে স্টক এবং বন্ডগুলিতে একটি মোমবাতি ধরে রাখতে পারে না। বিনিয়োগকারীদের এটাও জানতে হবে যে সোনা অন্যান্য কারণের দ্বারা প্রভাবিত হতে পারে, যেমন গহনার চাহিদা এবং মার্কিন ডলারের শক্তি, যার মধ্যে সোনা এবং অন্যান্য পণ্যের দাম রয়েছে৷
তা সত্ত্বেও, বিনিয়োগকারীরা স্টক-মার্কেটের অস্থিরতার পূর্ববর্তী সময়ে সোনার দিকে ঝাঁপিয়ে পড়েছেন - বিশেষ করে শতাব্দীর ডট-কম ক্র্যাশ এবং 2007-09 ক্র্যাশের প্রেক্ষাপটে - এবং অন্য একটি কুৎসিত মন্দার ক্ষেত্রে একই রকম সুরক্ষা প্রদান করতে পারে .
ETF যেমন SPDR গোল্ড মিনিশেয়ার (GLDM, $12.29) ভৌত ধাতুর মালিকানার ঝামেলা ছাড়াই সোনার এক্সপোজার প্রদান করে - যেমন, ডেলিভারি নেওয়া, এটি সঞ্চয় করা, এটির বীমা করা এবং আপনার কাজ শেষ হলে এটি অন্য কারো উপর আনলোড করা। যদি নিধি একটু পরিচিত শোনায়, এটা উচিত. এটি সবচেয়ে বড় গোল্ড ইটিএফ, SPDR গোল্ড শেয়ার (GLD) এর ছোট ভাই, যা পরিচালনার অধীনে প্রায় $30 বিলিয়ন সম্পদ নিয়ে গর্ব করে। সম্পদের পার্থক্য কেন? GLD, 0.4% ফি সহ, 2004 সাল থেকে প্রায়। অনেক সস্তা GLDM আনা হয়েছিল সস্তা প্রতিযোগীদের যেমন iShares গোল্ড ট্রাস্ট (IAU) এবং এর 0.25% ব্যয় অনুপাত থেকে প্রতিযোগিতা বন্ধ করতে সাহায্য করার জন্য। GLD এখনও সবচেয়ে জনপ্রিয় সোনার তহবিল, কারণ এর তারল্য এবং প্রতি আউন্স স্বর্ণের একক প্রাতিষ্ঠানিক ব্যবসায়ীদের কাছে বেশি আকর্ষণীয়।
ProShares সংক্ষিপ্ত S&P500 ETF (SH, $29.35) সম্ভবত চূড়ান্ত ক্র্যাশ-প্রুফ ETF এই অর্থে যে এটি বেশ আক্ষরিক অর্থেই লাভের জন্য ডিজাইন করা হয়েছে একটি বাজার ক্র্যাশ থেকে। যাইহোক, বিনিয়োগকারীদের ক্রয় এবং ধরে রাখা উচিত সাবধানতার সাথে।
SH একটি খুব সহজ ফলাফল তৈরি করতে অদলবদল এবং অন্যান্য ডেরিভেটিভস (আর্থিক উপকরণ যা অন্তর্নিহিত সম্পদের মান প্রতিফলিত করে) এর একটি জটিল সিস্টেম ব্যবহার করে:S&P 500 সূচকের বিপরীত রিটার্ন। সংক্ষেপে, যদি S&P 500 1% হারায়, তাহলে ফি এবং খরচের আগে SH-এর 1% লাভ হবে। এবং আপনি যদি এই ProShares ETF এবং S&P 500 উভয়ই দেখানো যেকোন চার্ট দেখেন, আপনি দেখতে পাবেন যে দুটি কার্যত একে অপরের মিরর ইমেজ।
আপনি একটি বাজার ক্র্যাশের প্রত্যাশায় আপনার সমস্ত দীর্ঘ অবস্থান খালি করতে পারেন যা আসতে পারে বা নাও আসতে পারে, তবে এটি করার ফলে ট্রেডিং ফি বেড়ে যায় এবং আপনি অনেক সস্তা দামে প্রতিষ্ঠিত অবস্থানে অনুকূল লভ্যাংশের ফলন মুছে ফেলতে পারেন। এছাড়াও, আমরা বাজারের পাইকারি সময় সুপারিশ করি না। পরিবর্তে, আপনি আপনার দীর্ঘ অবস্থানের বিপরীতে একটি ছোট হেজ হিসাবে SH কিনতে পারেন, তাই যদি সেগুলি পড়ে যায়, অন্তত কিছু আপনার পোর্টফোলিওকে উঁচুতে নিয়ে যেতে পারে৷
সতর্কতার একটি চূড়ান্ত শব্দ:বাজারটি তথাকথিত "লিভারেজড" ইনভার্স ইটিএফ দ্বারা ভরা যা দ্বিগুণ বা তিনগুণ লাভের সম্ভাবনা রয়েছে৷ কিন্তু এর অর্থ ক্ষতির দ্বিগুণ বা তিনগুণ, যা ক্রয় ও ধারকদের তুলনায় দিন ব্যবসায়ীদের জন্য অনেক বেশি উপযুক্ত করে তোলে। তাদের এড়িয়ে চলুন। SH-এ একটি ছোট হেজিং পজিশন, তবে, একটি উর্ধ্বমুখী বাজারে ব্যাঙ্ককে ভাঙবে না, যদিও এখনও মন্দার মধ্যে অত্যন্ত প্রয়োজনীয় অবকাশ দেয়৷