SPDR S&P 500 ETF (SPY), আমেরিকার প্রথম এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড চালু হওয়ার 25 বছর হয়ে গেছে। তখন থেকে, US ETF সম্পদ 5,000-এর বেশি তহবিল জুড়ে $3.4 ট্রিলিয়ন-এর বেশি বৃদ্ধি পেয়েছে। তারা একইভাবে ব্যক্তিগত এবং প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের পছন্দের পণ্য হয়ে উঠেছে।
যাইহোক, সেই কয়েক ট্রিলিয়ন ডলারের মধ্যে, মাত্র 174 বিলিয়ন ডলার, বা প্রায় 5%, ছোট-ক্যাপ ইটিএফ-এ রাখা হয়। এটি দুর্ভাগ্যজনক, কারণ এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড হল ছোট-ক্যাপ স্টকগুলির সম্ভাব্যতা ক্যাপচার করার পাশাপাশি নিম্নমুখী ঝুঁকি হ্রাস করার উপযুক্ত উপায়৷
এটি ক্ষতি করে না যে ছোট কোম্পানিগুলি আর্থিকভাবে ভাল পারফর্ম করছে।
"স্মল-ক্যাপ ইক্যুইটিগুলি বিনিয়োগকারীদের এমন কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগ করার সুযোগ দেয় যেগুলি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে তাদের রাজস্বের একটি বড় অংশ তৈরি করে, সম্ভাব্যভাবে তাদের ভূ-রাজনৈতিক উন্নয়ন থেকে দূরে রাখে," মাইকেল ও'কিফ বলেছেন, স্টিফেলের প্রধান বিনিয়োগ কর্মকর্তা এবং বিনিয়োগ কৌশলের বিশ্ব প্রধান . "আমরা ইউএস স্মল-ক্যাপ ইক্যুইটিগুলির জন্য গঠনমূলক রয়েছি।"
এখানে 10টি ছোট-ক্যাপ ইটিএফের দিকে নজর দেওয়া হয়েছে যেগুলি আপনার রাডারে থাকা উচিত৷ আপনি যদি একটি সুগঠিত পোর্টফোলিও তৈরি করতে চান, তাহলে এমন একটি তহবিল বিবেচনা করা বুদ্ধিমানের কাজ হবে যা মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের ছোট-ক্যাপ স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করে, সেইসাথে বিদেশী ছোট ক্যাপ ধারণ করে৷
ডেটা 3 অক্টোবর, 2018 অনুযায়ী।
iShares কোর S&P Small Cap ETF (IJR, $85.77) হল আমেরিকার দ্বিতীয় বৃহত্তম স্মল-ক্যাপ ETF, $45.5 বিলিয়ন সম্পদ সহ। স্টাইল নির্বিশেষে এটি আমেরিকার 15টি বৃহত্তম ETF-এর মধ্যেও রয়েছে৷
৷IJR S&P Small Cap Index-এর পারফরম্যান্স ট্র্যাক করে - বিনিয়োগের সময় $400 মিলিয়ন থেকে $1.8 বিলিয়নের মধ্যে বাজার মূলধন সহ 600টি কোম্পানির সংগ্রহ। 600টি স্টক মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে সর্বজনীনভাবে ব্যবসা করা স্টকের মাত্র 3% প্রতিনিধিত্ব করে।
0.07% কম খরচ উপেক্ষা করা কঠিন; এটি সবচেয়ে বড় ছোট-ক্যাপ ETF, iShares Russell 2000 ETF (IWM) দ্বারা চার্জ করা 0.19% এর অর্ধেকেরও কম। এছাড়াও 30 জুন পর্যন্ত, গত পাঁচ বছরে 14.55% পাঁচ বছরের বার্ষিক মোট রিটার্ন মিস করা কঠিন।
এর নাম অনুসারে, IJR আপনার পোর্টফোলিওর একটি "মূল" অংশ হওয়া উচিত।
আপনি যদি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বাজারে আপনার ছোট-ক্যাপ এক্সপোজারকে পরিপূরক করার জন্য একটি ভাল ETF খুঁজছেন, তাহলে Vanguard FTSE All-World ex-US Small Cap ETF (VSS, $111.24) একটি চমৎকার উপায় যা কিপলিংগার তার কিপ ইটিএফ 20-এ সুপারিশ করেছে।
VSS মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বাইরে প্রায় 3,600টি ছোট-ক্যাপ স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করে কারণ এটি FTSE গ্লোবাল স্মল ক্যাপ প্রাক্তন-ইউএস সূচকের কর্মক্ষমতা ট্র্যাক করে – এবং এটি একটি গানের জন্য বার্ষিক খরচ মাত্র 0.13% করে। ওজনের ভিত্তিতে এর শীর্ষ তিনটি ভৌগলিক অঞ্চল ইউরোপে 37.8%, উন্নত প্রশান্ত মহাসাগরীয় 28.8% এবং উদীয়মান বাজার 19.7%।
VSS শুধুমাত্র দুই বা তিনটি ভাল ধারণা আগ্রহী কারো জন্য নয়; ETF-এর মোট সম্পদের মাত্র 3% জন্য শীর্ষ 10 হোল্ডিং অ্যাকাউন্ট। কিন্তু আপনি যদি কানাডিয়ান স্টক পছন্দ করেন, তবে আগস্টের শেষের দিক থেকে সেরা 10টি স্টকের মধ্যে ছয়টিই ছিল -- যার মধ্যে রয়েছে ক্যানোপি গ্রোথ (CGC, $52.08), কানাডার সবচেয়ে বড় মারিজুয়ানা স্টকগুলির মধ্যে একটি৷
বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীরা অস্থির স্টক এড়াতে চেষ্টা করে যদি তারা এটিকে সাহায্য করতে পারে। এসপিডিআর এসএসজিএ ইউএস স্মল ক্যাপ লো ভোলাটিলিটি ইনডেক্স ইটিএফ (এসএমএলভি, $95.65) ঠিক এটি করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে — ছোট-ক্যাপ স্টকগুলির সাধারণত উদ্বায়ী প্রকৃতির বিপরীতে৷
SMLV SSGA ইউএস স্মল ক্যাপ লো ভোলাটিলিটি ইনডেক্স ট্র্যাক করে, যা 2,000 যোগ্য ইউএস স্টক নেয় - 3,000 তম থেকে মার্কেট ক্যাপ অনুসারে 1,001তম বৃহত্তম — এবং প্রতিটিকে একটি সেক্টর বরাদ্দ করে৷ এটি তখন একটি সেক্টরের প্রতিটি স্টককে স্থান দেয়; সবচেয়ে কম অস্থিরতা সঙ্গে বেশী ওজন পেতে. একই সময়ের মধ্যে স্টকের মূল্যের তুলনায় পাঁচ বছরের মেয়াদে একটি স্টকের মাসিক আয়ের দিকে ফিরে তাকানোর মাধ্যমে অস্থিরতা নির্ধারণ করা হয়।
ETF মোটামুটি 400টি স্টক ধারণ করে এবং 158% এর খুব বেশি টার্নওভার রেট নিয়ে গর্ব করে; যে সমস্ত ট্রেডিং খরচ অনুপাত প্রতিফলিত হয় না যে কিছু অতিরিক্ত খরচ যোগ করে.
ফেব্রুয়ারী 2013 সালে এর সূচনা থেকে, SMLV 31 অগাস্ট, 2018 পর্যন্ত বার্ষিক মোট রিটার্ন 14.0% করেছে, উল্লেখযোগ্যভাবে তার ছোট-ক্যাপ প্রতিযোগীদের ছাড়িয়ে গেছে।
ইনভেসকো রাসেল 2000 সমান ওজন ইটিএফ (EQWS, $46.77) হল তহবিল প্রদানকারীর পাঁচটি সমান ভারযুক্ত ইটিএফগুলির মধ্যে একটি৷ ফান্ডটি রাসেল 2000 স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করে, কিন্তু মার্কেট ক্যাপ দ্বারা তাদের ওজন করার পরিবর্তে, এটি প্রতি ত্রৈমাসিকে সমস্ত স্টককে সমানভাবে ওজন করে — যার মানে প্রতিটি স্টকের ফান্ডের কার্যক্ষমতার উপর একই প্রভাব রয়েছে৷
ETF $1.4 বিলিয়ন গড় বাজার ক্যাপ সহ স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করে এবং এটি রাডার স্টক যেমন টপ-10 হোল্ডিং ফ্রেশপেট (FRPT), একটি পোষা-খাদ্য কোম্পানি যা প্রাকৃতিক উপাদানগুলিতে ফোকাস করে।
শুধু মনে রাখবেন যে এই তহবিলের $23.3 মিলিয়ন সম্পদ এই তালিকার বেশিরভাগ তহবিলের তুলনায় ছোট, এবং এর জনপ্রিয়তার অভাবও কম দৈনিক ট্রেডিং ভলিউমে প্রতিফলিত হয়।
ভ্যানগার্ডের ছোট-ক্যাপ, মিড-ক্যাপ বিকল্পের চেয়ে এক বেসিস পয়েন্ট সস্তা, The Schwab International Small-Cap Equity ETF (SCHC, $35.48) Vangaurd-এর ছোট-/মিড-ক্যাপ বিকল্পের তুলনায় কিছুটা সস্তা, এবং পাঁচ বছরের বার্ষিক মোট 5.38% রিটার্ন প্রদান করেছে — VSS থেকে 39 বেসিস পয়েন্ট ভাল।
SCHC FTSE ডেভেলপড স্মল ক্যাপ এক্স ইউএস লিকুইড ইনডেক্সের পারফরম্যান্স ট্র্যাক করে, 2,110টি স্টকের একটি গ্রুপ যা মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বাইরের উন্নত দেশগুলিতে $150 মিলিয়ন বা তার বেশি মার্কেট ক্যাপ সহ 10% স্টকের জন্য দায়ী৷
জাপান, কানাডা এবং ইউ.কে., সর্বোচ্চ ওজন যথাক্রমে 19.8%, 16.2% এবং 15.2%।
VSS এবং SCHC-এর মধ্যে আরও কয়েকটি পার্থক্য:ভ্যানগার্ডের ETF-এর সম্পদের পরিমাণ $5.8 বিলিয়ন, SCHC-এর $2.3 বিলিয়নের দ্বিগুণেরও বেশি, এবং VSS প্রায় 3,600টি ছোট-ক্যাপ স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করেছে - যা Schwab-এর অধিক ঘনীভূত তহবিলের চেয়ে প্রায় 70% বেশি৷
প্রথম ট্রাস্ট ইমার্জিং মার্কেটস স্মল ক্যাপ আলফাডেক্স ফান্ড (FEMS, $35.48) Nasdaq AlphaDEX Emerging Markets Small Cap Index-এর কর্মক্ষমতা ট্র্যাক করে, একটি সূচক যা উদীয়মান বাজারের ছোট-ক্যাপ স্টকগুলিকে নির্বাচন করে যা ঐতিহ্যগত সূচকের তুলনায় ইতিবাচক ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্ন তৈরি করে৷
ETF বার্ষিক 0.8% চার্জ করে, যা এই তালিকায় উল্লিখিত অনেক ETF-এর তুলনায় অনেক বেশি। AlphaDEX স্টক নির্বাচন প্রক্রিয়ার কারণে পরিচালন ব্যয়ের অনুপাত বেশি, যা 200টি স্টক নির্বাচন করতে, যা শেষ পর্যন্ত সূচকে পরিণত হয়।
ETF বর্তমানে প্রায় 200 স্টক ধারণ করে যার মধ্যম বাজার ক্যাপ $1.2 বিলিয়ন। ভৌগলিকভাবে, ওজন অনুসারে শীর্ষ তিনটি দেশ হল যথাক্রমে 22.8%, 18.0% এবং 8.3% সহ তাইওয়ান, চীন এবং তুরস্ক। সেক্টর মেকআপ, উপকরণ, তথ্য প্রযুক্তি এবং রিয়েল এস্টেটের ক্ষেত্রে তিনটি বৃহত্তম সেক্টরের ওজন যথাক্রমে 18.4%, 15.7% এবং 15.1%।
ফেব্রুয়ারী 2012-এ প্রতিষ্ঠার পর থেকে, FEMS বার্ষিক মোট 6.2% রিটার্ন তৈরি করেছে, যা MSCI Emerging Markets Small Cap Index-এর কার্যক্ষমতার প্রায় দ্বিগুণ। এটি আলফাডেক্স স্টক নির্বাচন প্রক্রিয়া সম্পর্কে ভলিউম কথা বলে।
উইজডমট্রি ইউ.এস. স্মলক্যাপ ডিভিডেন্ড ফান্ড (DES, $29.26) প্রমাণ করে যে আপনি আপনার কেক খেতে পারেন এবং এটিও খেতে পারেন।
এই ছোট-ক্যাপ ডিভিডেন্ড ETF উইজডমট্রি ইউ.এস. স্মলক্যাপ ডিভিডেন্ড ইনডেক্সকে ট্র্যাক করে, লভ্যাংশ প্রদানকারী ছোট-ক্যাপ স্টকগুলির একটি গ্রুপ যা 300টি বৃহত্তম কোম্পানিগুলিকে সরিয়ে দেওয়ার পরে মার্কেট ক্যাপ অনুসারে উইজডমট্রি ইউ.এস. ডিভিডেন্ড সূচকের নীচের 25% প্রতিনিধিত্ব করে৷
700-এর বেশি স্টক যা ETF তৈরি করে তখন মার্কেট ক্যাপের পরিবর্তে প্রদত্ত লভ্যাংশের উপর ভিত্তি করে ওজন করা হয়। সুতরাং, উদাহরণস্বরূপ, যদি কোম্পানি A-এর মার্কেট ক্যাপ $200 বিলিয়ন থাকে এবং $12 বিলিয়ন লভ্যাংশ প্রদান করে এবং কোম্পানি B-এর মার্কেট ক্যাপ $200 বিলিয়ন থাকে এবং $3 বিলিয়ন লভ্যাংশ প্রদান করে, তাহলে কোম্পানি A একটি উচ্চ মূল্য পাবে কারণ এটি প্রদান করে লভ্যাংশের পথে চারগুণ বেশি।
এই তালিকার অন্যান্য ETF-এর থেকে ভিন্ন, WisdomTree-এর ছোট-ক্যাপ ETF-এর ভোক্তা বিবেচনামূলক স্টক রয়েছে 21.7% ওজনের দিক থেকে, যা পরবর্তী-বৃহৎ সেক্টর, শিল্পের তুলনায় 3.69 শতাংশ পয়েন্ট বেশি৷
আমি ভোক্তা বিবেচনামূলক স্টকগুলিতে একটি বড় বিশ্বাসী, বিশেষ করে একটি শক্তিশালী অর্থনীতিতে; DES সমস্ত 10টি ETF-এর মধ্যে সবচেয়ে বড় আন্ডারডগ হতে পারে৷
৷
VanEck ভেক্টর ব্রাজিল স্মল-ক্যাপ ETF (BRF, $18.08) 2018 সালে তার মূল্যের 20% এরও বেশি হারিয়েছে। আপনি যখন বিবেচনা করেন যে ল্যাটিন আমেরিকান স্টক মাত্র 4% কমেছে, এবং S&P 500 একই সময়ের তুলনায় 9% বেড়েছে তখন এটি খুব ভাল নয়।
BRF MVIS ব্রাজিল স্মল-ক্যাপ ইনডেক্সের কার্যকারিতা ট্র্যাক করে, 56টি স্টকের একটি গ্রুপ যা হয় ব্রাজিলে অন্তর্ভুক্ত বা ব্রাজিলে তাদের সামগ্রিক আয়ের 50% এরও বেশি উৎপন্ন করে।
সূচকের ওয়েটেড এভারেজ মার্কেট ক্যাপ হল $1.5 বিলিয়ন; সর্বনিম্ন স্টক $389 মিলিয়ন এবং সর্বোচ্চ $3.2 বিলিয়ন। পোর্টফোলিওর যথাক্রমে 25.8%, 21.2% এবং 9.6% ভোক্তাদের বিচক্ষণতা, ইউটিলিটি এবং তথ্য প্রযুক্তি অ্যাকাউন্ট।
যদিও 2018 সালে BRF ব্যাপকভাবে নিম্নমুখী হয়েছে, এটি 2016 সালে 60.1% এবং 2017 সালে 54.6% বার্ষিক মোট রিটার্ন ছিল, যা প্রস্তাব করে যে বিনিয়োগকারীরা উল্লেখযোগ্য অস্থিরতা সহ্য করতে এবং যখন এটি কম হয় তখন কিনতে ইচ্ছুক - যেমন এই বছর - খুব ভাল করতে পারে এটা।
শুধু আপনার সন্তানের কলেজের টিউশনের জন্য এটি ব্যবহার করবেন না।
The ProShares রাসেল 2000 ডিভিডেন্ড গ্রোয়ার্স ETF (SMDV, $58.51) WisdomTree-এর ছোট-ক্যাপ ডিভিডেন্ড ETF থেকে 2 বেসিস পয়েন্ট বেশি ব্যয়বহুল, এবং এটিতে কম আকর্ষণীয় লভ্যাংশের ফলনও রয়েছে৷
বলা হচ্ছে, SMDV সম্পর্কে ভালো লাগার মতো অনেক কিছু আছে।
ETF রাসেল 2000 ডিভিডেন্ড গ্রোথ ইনডেক্সের প্রায় 60টি স্টককে ট্র্যাক করে, যার মধ্যে কেবলমাত্র লভ্যাংশ প্রদানকারী ছোট-ক্যাপ স্টকগুলি রয়েছে যেগুলি অন্তত 10 বছর ধরে তাদের লভ্যাংশ বৃদ্ধি করেছে। যদিও এই স্টকগুলির বর্তমান ফলন সবসময় বেশি নাও হতে পারে, এই স্টকগুলি সময়ের সাথে সাথে তাদের অর্থপ্রদান বৃদ্ধি করছে — এর অর্থ রাস্তার নিচে খরচের উপর উচ্চ ফলন, এবং সেই সাথে আপনি যে কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগ করছেন সেগুলি আর্থিকভাবে যথেষ্ট সুরক্ষিত ক্রমবর্ধমান রাখা তাদের পেআউট।
SMDV-এর আরেকটি আকর্ষণ হল এটি সমান-ওজনযুক্ত, বছরে চারবার ভারসাম্য বজায় রাখে।
এবং যখন WisdomTree-এর তহবিল কয়েকটি পরিসংখ্যানগত ফ্রন্টে এই ProShares তহবিলকে হার মানিয়েছে, SMDV 2015 সালে চালু হওয়ার পর থেকে তিন বছরের মধ্যে DES-কে ছাড়িয়ে গেছে৷
JPMorgan ডাইভারসিফাইড রিটার্ন US Small Cap Equity ETF (JPSE, $32.09) ফার্স্ট ট্রাস্টের ETF-এর অনুরূপ যে এটি নিয়ম-ভিত্তিক নিরাপত্তা নির্বাচনের সাথে একত্রে ঝুঁকি-ভিত্তিক পোর্টফোলিও নির্মাণ ব্যবহার করে।
JPMorgan ডাইভারসিফাইড ফ্যাক্টর স্মল ক্যাপ ইক্যুইটি সূচক মান, গুণমান এবং মোমেন্টাম ফ্যাক্টরগুলিকে একত্রিত করে একটি প্রথাগত মার্কেট ক্যাপ-ওয়েটেড সূচকের তুলনায় ভাল ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্ন প্রদান করতে।
ভোক্তা পণ্য এবং ভোক্তা পরিষেবাগুলি একসাথে সামগ্রিক পোর্টফোলিওর প্রায় 34%, শিল্পগুলি 12.6% ওজন সহ তৃতীয় স্থানে রয়েছে৷
বোস্টন বিয়ার (SAM) এবং পুল কর্পোরেশন (POOL) সহ JPSE-এর শীর্ষ 10 হোল্ডিংগুলির মধ্যে কিছু স্টক বিনিয়োগকারীরা পরিচিত হতে পারে। এটি একটি কম 24% বার্ষিক টার্নওভার রেটও খেলা করে, যাতে বিনিয়োগকারীরা ভালভাবে ঘুমাতে পারে জেনে রাখতে পারে যে উল্লেখযোগ্য ট্রেডিং ফি র্যাক আপ করা হচ্ছে না এবং রিটার্ন টেনে আনা হচ্ছে।