ভ্যানগার্ড তহবিল সূচক বিনিয়োগের সমার্থক হয়ে উঠেছে। কিন্তু আপনি যদি নিজেকে ফার্মের নিষ্ক্রিয় কৌশলগুলিতে সীমাবদ্ধ রাখেন, আপনি কিছু রত্ন মিস করবেন। প্রকৃতপক্ষে, ভ্যানগার্ড ফান্ড ম্যানেজাররা প্রকৃতপক্ষে তাদের সূচক তহবিলের চেয়ে ফার্মের সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলে তাদের নিজস্ব অর্থ বেশি বিনিয়োগ করে।
দুটি প্রধান কারণে ভ্যানগার্ডের সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিল রয়েছে। এক, যেহেতু ভ্যানগার্ড তার মিউচুয়াল ফান্ড শেয়ারহোল্ডারদের মালিকানাধীন, এর অর্থ প্রদানের জন্য বাইরের কোন মালিক নেই — এবং এইভাবে অন্যান্য ফান্ড ফার্মের তুলনায় এর ফি কম রাখতে পারে। অন্য কারণ:প্রতিষ্ঠাতা জ্যাক বোগলের ইনডেক্স-ফান্ড বিনিয়োগের সমর্থন সত্ত্বেও, তিনি আশ্চর্যজনকভাবে প্রতিভাবান বাইরের স্টক বাছাইকারীদের চিহ্নিত করতে এবং তার মেয়াদে ভ্যানগার্ডের সম্পদ পরিচালনার জন্য তাদের সাইন আপ করতে পেরেছিলেন।
বোগল ভ্যানগার্ড প্রতিষ্ঠা করার পরপরই, তিনি ভ্যানগার্ডের জন্য তহবিল পরিচালনা করার জন্য ওয়েলিংটন ম্যানেজমেন্টে সাইন আপ করেন, যেখানে তিনি আগে কাজ করেছিলেন। ওয়েলিংটন কিছু চমত্কার তহবিল চালায়। তার অন্য আবিষ্কার ছিল প্রাইমক্যাপ, যেটি তিনজন প্রতিভাবান ম্যানেজার দ্বারা গঠিত হয়েছিল যারা 1983 সালে আমেরিকান ফান্ড ত্যাগ করেছিলেন। বোগল তাদের গত 45 বছরের সবচেয়ে সফল মিউচুয়াল ফান্ডগুলির মধ্যে একটি ভ্যানগার্ড প্রাইমক্যাপ (VPMCX) চালু করার জন্য স্বাক্ষর করেছিলেন।
এখানে পাঁচটি সবচেয়ে চিত্তাকর্ষক ভ্যানগার্ড সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিল যা নতুন বিনিয়োগকারীদের জন্য উন্মুক্ত৷ (দ্রষ্টব্য:কিছু শুধুমাত্র ভ্যানগার্ডের মাধ্যমে সরাসরি উপলব্ধ।)
সর্বনিম্ন বিনিয়োগ: $3,000
ভ্যানগার্ড ওয়েলিংটন (VWELX, $43.28) তর্কযোগ্যভাবে হয় আপনার দাদার মিউচুয়াল ফান্ড। 1929 সালের জুলাই মাসে চালু করা হয়েছে, ওয়েলিংটন একটি পুরানো আমলের সুষম তহবিল। এটি ব্লু-চিপ স্টকগুলিতে 66% সম্পদ রাখে এবং বাকিগুলি বেশিরভাগ উচ্চ-মানের বন্ডে রাখে৷
এডওয়ার্ড বাউসা, যিনি 15 বছর ধরে স্টক অংশ পরিচালনা করেছেন, টেকসই প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা সহ বড়, লভ্যাংশ-প্রদানকারী সংস্থাগুলিতে প্রায় অর্ধেক ইক্যুইটি হোল্ডিং বিনিয়োগ করেন। বাকিটা কিছুটা রেসিয়ার বড় কোম্পানিতে যায়। উভয় প্রকারের মালিকানা মসৃণ রিটার্ন করতে সাহায্য করে এবং এর ফলে 2.6% ফলন পাওয়া যায়।
আরও কয়েকটি নোট:
জন কিওগ, যিনি 12 বছর ধরে বন্ডের অংশ পরিচালনা করেছেন, উচ্চ-মানের ঋণের সাথে লেগে আছেন। 20% এর কম বন্ড BBB বা কম রেট করা হয়; বাকি সব একক-এ বা উচ্চতর। বন্ডগুলির 6.4 বছর অপেক্ষাকৃত দীর্ঘ সময়কাল থাকে, এর অর্থ হল যদি হার 1 শতাংশ পয়েন্ট বৃদ্ধি পায় তাহলে তহবিলের মূল্য 6.4% হারাতে হবে৷
বন্ড হোল্ডিং এর অর্থ হল আপনি সম্ভবত এই তহবিল দিয়ে বাজারকে হারাতে পারবেন না যখন স্টক বাড়ছে, তবে আপনার আরামে কাছাকাছি আসা উচিত। বিগত 15 বছরে, এই কিপলিংগার 25 মিউচুয়াল ফান্ডটি প্রতি বছর গড়ে প্রায় 0.9 শতাংশ পয়েন্ট করে স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুওরস 500-স্টক সূচককে পিছনে ফেলেছে। তবে রাইডটি অনেক মসৃণ হয়েছে:এই বন্ডের জন্য S&P 500 এর তুলনায় তহবিল প্রায় এক-তৃতীয়াংশ কম উদ্বায়ী হয়েছে।
বিনিয়োগকারীর শেয়ারে খরচ হয় 0.25%, অথবা আপনার বিনিয়োগ করা প্রতি $10,000 এর জন্য বার্ষিক $25। প্রাথমিক ন্যূনতম $50,000 সহ অ্যাডমিরাল শেয়ার (VWENX), চার্জ মাত্র 0.17%। তবে, ভ্যানগার্ডের মাধ্যমে সরাসরি কেনা হলেই ফান্ডটি নতুন বিনিয়োগকারীদের জন্য উপলব্ধ।
সর্বনিম্ন বিনিয়োগ: $3,000
ভ্যানগার্ড হেলথ কেয়ার (VGHCX, $226.31) আমার প্রিয় সেক্টর ফান্ড। সাধারণত, আমি সেক্টর ফান্ড এড়িয়ে যাই কারণ তারা একজন ম্যানেজারের হাত বেঁধে রাখে, কিন্তু স্বাস্থ্যসেবা ভিন্ন। হ্যাঁ, সরকার স্বাস্থ্যসেবা সংস্থাগুলির উপর বিশেষ করে ব্যয়বহুল ওষুধের খরচ কমানোর জন্য চাপ বাড়াচ্ছে৷ কিন্তু দিনের শেষে, স্বাস্থ্য-পরিচর্যার খরচ বাড়তে থাকবে কারণ মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এবং বিশ্ব জনসংখ্যার বয়স বাড়ার সাথে সাথে চাহিদা বাড়তে থাকবে এবং ওষুধের অগ্রগতি দ্রুত গতিতে চলতে থাকবে।
তারপরে, স্বাস্থ্যসেবা হল এমন একটি খাত যেটি ষাঁড় এবং ভালুক উভয় বাজারেই ভাল কাজ করে।
ভ্যানগার্ড হেলথ কেয়ারের রেকর্ড অবিশ্বাস্য। গত 30 বছরে, তহবিল বার্ষিক 15.8% ফেরত দিয়েছে। গত 15 বছরে, এটি গড়ে 11.9% রিটার্ন করেছে — S&P 500 এর তুলনায় প্রতি বছর 2.5 শতাংশ পয়েন্ট ভাল।
ভিজিএইচসিএক্স তার বেশিরভাগ প্রতিদ্বন্দ্বীদের চেয়ে বেশি রক্ষণশীল। এবং $50 বিলিয়ন সম্পদের সাথে, এটির ছোট, স্টার্টআপ বায়োটেক স্টকগুলিতে কিছু হোল্ডিং রয়েছে৷ তহবিলটি পরিবর্তে দুটি বিস্তৃত থিমকে আটকে রাখে:উদ্ভাবনী চিকিৎসা নিয়ে আসছে কোম্পানি এবং স্বাস্থ্যসেবা খরচ বৃদ্ধির হার কমাতে সাহায্য করছে।
এই বিস্তৃত সেক্টরের মধ্যে সম্পদ ব্যাপকভাবে ছড়িয়ে আছে। অর্ধেকেরও কম তহবিল ঐতিহ্যবাহী ওষুধ কোম্পানিতে, 16% বায়োটেক, 12% স্বাস্থ্য বীমা কোম্পানি এবং 12% চিকিৎসা ডিভাইসে।
ওয়েলিংটন ম্যানেজমেন্টের ম্যানেজার জিন হাইনেস, 1991 সাল থেকে এই তহবিলে কাজ করেছেন। তিনি অন্তত একজন চিকিত্সক সহ নয়জন বিশ্লেষক, ব্যবস্থাপক এবং গবেষণা সহযোগীদের একটি দলের সাথে কাজ করেন।
বিনিয়োগকারীর শেয়ারের 0.38% খরচ কম, কিন্তু অ্যাডমিরাল শেয়ার (VGHAX, $50,000 সর্বনিম্ন) 0.33%-এ আরও সস্তা৷
সর্বনিম্ন বিনিয়োগ: $3,000
ভ্যানগার্ড আন্তর্জাতিক বৃদ্ধি (VWIGX, $31.06) চোখ ধাঁধানো রিটার্ন তৈরি করে চলেছে। বিগত 10 বছরে, তহবিল বার্ষিক 7.5% রিটার্ন দিয়েছে - প্রায় MSCI ওয়ার্ল্ড প্রাক্তন-USA সূচকের রিটার্নের দ্বিগুণ। ফান্ডটি দ্রুত বর্ধনশীল বৃহৎ কোম্পানিগুলিতে মনোনিবেশ করে উৎকর্ষ সাধন করেছে।
আরও কি, তহবিলটি ইদানীং ভাল কাজ করেছে, এছাড়াও, গত 12 মাসে 7% বৃদ্ধি পেয়েছে — MSCI সূচকের তুলনায় 6 শতাংশ পয়েন্ট ভাল৷
বেলি গিফোর্ড ওভারসিজ তহবিলের প্রায় 60% চালায়, এবং শ্রোডার ইনভেস্টমেন্ট ম্যানেজমেন্ট বাকি 40% পরিচালনা করে। উভয়ই সম্মানিত অর্থ ব্যবস্থাপনা সংস্থা।
বেলি গিফোর্ড দ্রুত বৃদ্ধি পাবে বলে মনে করে কোম্পানিগুলির জন্য অর্থ প্রদান করতে ইচ্ছুক। এর পরিচালকরা প্রাথমিকভাবে দুটি থিমের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করেছেন:প্রযুক্তি এবং উদীয়মান বাজার, প্রধানত চীনা ইন্টারনেট কোম্পানি, যার মধ্যে রয়েছে Alibaba (BABA), Tencent (TCEHY) এবং Baidu (BIDU)। শ্রোডার কম রসালো, তার বেশিরভাগ সম্পদ এমন স্টকে বিনিয়োগ করে যা যুক্তিসঙ্গত মূল্যে বৃদ্ধির প্রস্তাব দেয়।
EMs ভয়ঙ্করভাবে পারফর্ম করেছে এমন সময়ে উদীয়মান বাজারে এটির 23% সম্পদ থাকা সত্ত্বেও ফান্ডটি উৎকর্ষ সাধন করেছে। Amazon.com (AMZN) সহ মার্কিন স্টকগুলির একটি 10% অংশীদারি রিটার্নে সাহায্য করেছে৷
একই সময়ে, এটি হৃৎপিণ্ডের অজ্ঞানতার জন্য একটি তহবিল নয়; এটি ভাল বাজারে তার সমবয়সীদের পরাজিত করেছে কিন্তু খারাপ বাজারে পিছিয়েছে। এটি একটি ঝুঁকিপূর্ণ তহবিল; এটা অতিরিক্ত করবেন না।
সর্বনিম্ন বিনিয়োগ: $3,000
ভ্যানগার্ড স্বল্প-মেয়াদী বিনিয়োগ-গ্রেড (VFSTX, $10.44) ক্রমবর্ধমান ঝুঁকিপূর্ণ বন্ড বাজারের জন্য একটি আদর্শ বাছাই। এটি আপনাকে ঠিক যা বিজ্ঞাপন দেয় তা দেয়:স্বল্প-মেয়াদী, উচ্চ-মানের কর্পোরেট বন্ড৷
স্বল্পমেয়াদী সুদের হার বৃদ্ধির জন্য ধন্যবাদ, তহবিল একটি সুস্থ 3.14% লাভ করে। তবুও সময়কাল মাত্র 2.5 বছর - যার অর্থ সুদের হার শতকরা পয়েন্ট বেড়ে গেলে ফান্ডের মূল্য মাত্র 2.5 শতাংশ পয়েন্ট কমে যাওয়া উচিত। একটি উচ্চ-মানের বন্ড তহবিলে, সময়কালকে তহবিলের ঝুঁকি এবং ফলনকে এর পুরস্কার হিসাবে বিবেচনা করা দরকারী। আজ এমন কিছু বিনিয়োগ-গ্রেড তহবিল রয়েছে যার ফলন তার সময়ের চেয়ে বেশি৷
বন্ড ফান্ডে, যেখানে রিটার্নগুলি প্রায়শই ভিত্তি পয়েন্টে গণনা করা হয় (শতাংশ পয়েন্টের একশত ভাগ), খরচগুলি বড় বিবেচ্য বিষয়। বিনিয়োগকারী শেয়ার চার্জ 0.2%. ন্যূনতম $50,000 সহ অ্যাডমিরাল শেয়ার (VFSUX), এর অর্ধেক (0.1%) চার্জ করে, এবং এই ছাড়টি 3.24%-এ উন্নীত করে৷
এই তহবিল আপনাকে ধনী করবে না। গত 10 বছরে, এটি একটি বার্ষিক 3% ফেরত দিয়েছে। আমি মনে করি এটি আগামী বছরগুলিতে মোটামুটি একই রকম উপার্জন করবে। এই তহবিলের সৌন্দর্য হল এটি কিছু আয়ের সাথে আপনার স্টকগুলিকে ব্যালাস্ট প্রদান করবে — এবং রেট বাড়লে আপনাকে মারা যাবে না।
তহবিলটি ভ্যানগার্ড দ্বারা ইন-হাউস পরিচালিত হয়, যা এই এবং অন্যান্য বন্ড তহবিলের পরিচালকদের পরিবর্তন করছে। এই তহবিলটি কতটা সাধারণ ভ্যানিলা তা নিয়ে আমি চিন্তিত নই।
সর্বনিম্ন বিনিয়োগ: $2,000
আমাদের চূড়ান্ত তহবিলটি কিছুটা "প্রতারণা।"প্রাইমক্যাপ ওডিসি গ্রোথ (POGRX, $43.48) আসলে, ভ্যানগার্ড ফান্ড নয়। এটি পরিবর্তে উল্লিখিত ভ্যানগার্ড প্রাইমক্যাপের একটি কাছাকাছি ক্লোন, যেটি নাম থেকেই বোঝা যায়, প্রাইমক্যাপ ম্যানেজারদের দ্বারা পরিচালিত হয়৷
ভ্যানগার্ড প্রাইমক্যাপ প্রাইমক্যাপ দ্বারা পরিচালিত তিনটি ভ্যানগার্ড তহবিলের মধ্যে একটি – যার সবকটিই নতুন বিনিয়োগকারীদের জন্য বন্ধ। ভ্যানগার্ড তাদের বন্ধ করতে বুদ্ধিমান ছিল; ভিপিএমসিএক্স সহ সবকটিই মানসম্পন্ন অফার।
আপনি যদি VPMCX বন্ধ করে থাকেন তাহলে প্রাইমক্যাপ ওডিসি গ্রোথ হল আপনার উত্তর। এটি বার্ষিক 0.67% চার্জ করে – ভ্যানগার্ডের কাছাকাছি-ক্লোনের চেয়ে 28 বেসিস পয়েন্ট বেশি, তবে এখনও অন্যান্য সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের সিংহভাগের তুলনায় সস্তা৷
যদিও ওয়েলিংটন-পরিচালিত দুটি ফান্ডকে আমরা রক্ষণশীল বলে বিবেচনা করি, প্রাইমক্যাপ ওডিসি গ্রোথ হল একটি প্যাডেল-টু-দ্য-মেটাল বৃদ্ধির দোকান। তহবিলটি দুটি খাতে ফোকাস করে:প্রতিটি সম্পদের এক-তৃতীয়াংশ প্রযুক্তি এবং স্বাস্থ্যসেবা। তহবিলটি S&P 500-এর তুলনায় প্রায় 46% বেশি উদ্বায়ী৷
৷না, এই তহবিল আপনার রক্ষণশীল অর্থের জন্য নয়।
তবে ওডিসি গ্রোথের জন্য আপনার পোর্টফোলিওর একটি আক্রমনাত্মক কোণ খুঁজুন, প্রিয় জীবনের জন্য অপেক্ষা করুন এবং অবশেষে আপনি প্লাস-সাইজ লাভ অর্জন করবেন। 2007-09 বিয়ার মার্কেট এবং 2015-16 সংশোধনের সময় ফান্ডটি S&P থেকে পিছিয়ে ছিল। কিন্তু গত 10 বছরে, তহবিলটি বার্ষিক 14.4% ফেরত দিয়েছে — যা S&P 500 এর থেকে প্রতি বছর গড়ে 3.2 শতাংশ পয়েন্ট বেশি।
স্টিভ গোল্ডবার্গ ওয়াশিংটন, ডি.সি. এলাকায় একজন বিনিয়োগ উপদেষ্টা।