বেশিরভাগ ক্রয় এবং ধরে রাখার ভিড় বায়োটেক স্টক থেকে দূরে সরে যাওয়ার প্রবণতা, এবং সঙ্গত কারণে। বায়োটেকনোলজি কোম্পানিগুলি অস্বস্তিকরভাবে ঝুঁকিপূর্ণ হতে পারে। ব্যর্থ ওষুধের ট্রায়াল বা একটি গুরুত্বপূর্ণ পেটেন্টের মেয়াদ শেষ হওয়ার অনেকগুলি ভয়ঙ্কর গল্প বহু বছর ধরে প্রচারিত হয়েছে, যার ফলে পুরো শিল্পের ক্রেতারা হতাশ হয়ে পড়েছে৷
যাইহোক, মুষ্টিমেয় কিছু বায়োটেক স্টকের উপর ভিত্তি করে উপসংহারগুলি ভুলভাবে বিনিয়োগকারীদের পুরোপুরি যুক্তিসঙ্গত ঝুঁকি-পুরস্কার সম্পর্ক স্থাপন করা থেকে বাধা দিয়েছে। ভিন্নভাবে বলেছেন:সব বায়োটেক স্টক দুর্যোগে পরিণত হয় না। একটি গ্রুপ হিসাবে শিল্প গত পাঁচ বছরে প্রায় 70% বৃদ্ধি পেয়েছে, প্রমাণ করে যে এই কোম্পানিগুলির মধ্যে অনেকগুলি রোগীর শেয়ারহোল্ডারদের পুরস্কৃত করতে পারে যারা বিজ্ঞতার সাথে বেছে নেয়। এটি কেবল আপনার বাড়ির কাজ করা এবং একটু সাধারণ জ্ঞান থাকার বিষয়।
এখানে সাতটি বায়োটেক স্টক রয়েছে যেগুলি তাদের সাধারণ সমবয়সীদের মতো ঝুঁকিপূর্ণ নয়৷ এইভাবে, বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীরা অনুমান করার চেয়ে বেশি ঝুঁকি-প্রতিরোধী পোর্টফোলিওতে তাদের স্থান থাকতে পারে।
ডেটা 19 সেপ্টেম্বর, 2018 অনুযায়ী। কোম্পানিগুলিকে বর্ণানুক্রমিকভাবে তালিকাভুক্ত করা হয়েছে।
সবচেয়ে বড় বায়োফার্মাসিউটিক্যাল কোম্পানি সবসময় সব লুটপাট জিততে পারে না। একটি অভিনব ধারণা এবং সামান্য জানার সাথে একটি ছোট পোশাক অবশ্যই একটি গেম পরিবর্তনকারী ওষুধ নিয়ে আসতে সক্ষম৷
অন্যদিকে, বড় কোম্পানিগুলি নতুন ওষুধের বিকাশে অর্থায়ন করতে বা প্রাথমিক পর্যায়ের ওষুধ প্রার্থীদের অর্জন করতে সক্ষম হয় যা প্রাথমিক বিকাশকারীরা চাষ চালিয়ে যাওয়ার সামর্থ্য রাখে না।
Amgen লিখুন (AMGN, $203.20):একটি $130 বিলিয়ন বেহেমথ যা তার আর্থিক পেশীগুলিকে ইচ্ছামত ফ্লেক্স করতে পারে। Amgen প্রায় $30 বিলিয়ন নগদ এবং বিনিয়োগের পাশাপাশি গত চার বছরে গড় বার্ষিক নেট আয় প্রায় $6 বিলিয়ন, তাই এটি নিজেকে দ্বিতীয় অনুমান না করে (সামর্থ্যের পরিপ্রেক্ষিতে) যা খুশি তাই করতে পারে৷
অ্যামজেন হল পোস্ট-কেমো থেরাপি নেউলাস্তা, কোলেস্টেরল চিকিত্সা রেপাথা এবং আর্থ্রাইটিস ওষুধ এনব্রেলের পিছনে কোম্পানি, শুধুমাত্র কয়েকটি নাম। এর পোর্টফোলিওর বৈচিত্র্য AMGN কে তুলনামূলকভাবে নিরাপদ বিনিয়োগ করে তোলে; কোনো একক ওষুধ তার রাজস্বের এক-চতুর্থাংশের বেশি চালায় না এবং মাত্র দুটি ওষুধ তার রাজস্বের দশমাংশের বেশি উৎপন্ন করে। একটি পাইপলাইন যা নয়টি ফেজ III ট্রায়াল এবং আরও পাঁচটি ফেজ II ট্রায়াল নিয়ে গঠিত তা রাজস্ব বৈচিত্র্যের মঞ্চ তৈরি করে৷
সেলজিন (CELG, $87.38) বায়োটেকনোলজি অঙ্গনের মধ্যে একটি অদ্ভুততা, যেটির বিক্রয়-বৃদ্ধি এবং উপার্জন-বৃদ্ধির ধারা পেটেন্টের মেয়াদ বা প্রতিদ্বন্দ্বী বায়োটেক স্টক দ্বারা ব্যাহত হয়নি। এক দশকেরও বেশি সময় ধরে, সেলজিন প্রতি ত্রৈমাসিকে শীর্ষ-লাইন বৃদ্ধি পোস্ট করেছে; মুনাফা বৃদ্ধি প্রায় নির্ভরযোগ্য হিসাবে প্রমাণিত হয়েছে।
এই সামঞ্জস্যতা তার R&D বাহুর শক্তির প্রমাণ, যা রেভলিমিড-এর মতো ওষুধ তৈরি করেছে - এই মুহূর্তে বিশ্বের দ্বিতীয় সেরা বিক্রিত ওষুধ - মায়লোমা এবং লিম্ফোমা, সেইসাথে বহুমুখী ক্যান্সারের চিকিত্সার জন্য অ্যাব্র্যাক্সেন। . সবাই বলেছে, বাজারে CELG-এর আটটি থেরাপি রয়েছে, এবং একটি পাইপলাইন যা কয়েক ডজনেরও বেশি ক্লিনিকাল ট্রায়াল নিয়ে গঠিত।
রেভলিমিডের সাফল্য একটি দ্বি-ধারী তরোয়াল। একদিকে, সেলজিন আশা করছে যে এই বছর ওষুধটি $9.7 বিলিয়ন রাজস্ব আয় করবে। অন্যদিকে, CELG ওষুধের উপর খুব বেশি নির্ভরতার ঝুঁকি রাখে, যা 2022 সালে ইউরোপীয় পেটেন্ট সুরক্ষা হারাবে, তারপর 2027 সালে মার্কিন পেটেন্ট সুরক্ষা - ওষুধ-উন্নয়নের বিশ্বের মধ্যে অপেক্ষাকৃত স্বল্প সময়ের।
যাইহোক, সিইও মার্ক অ্যালেস দৃঢ়ভাবে বিশ্বাস করেন যে পাইপলাইনে থাকা বিভিন্ন ওষুধ, যেমন JCAR017, fedratinib এবং luspatercept, রেভলিমিডের রাজস্ব ম্লান হতে শুরু করার সাথে সাথে বড় রাজস্ব বহন করতে শুরু করতে পারে। বিশ্লেষকরা যৌথভাবে পাইপলাইন এবং বর্তমান পোর্টফোলিওতেও বিশ্বাস করেন। মোটামুটি দুই-তৃতীয়াংশ সিইএলজি কভার করে এটিকে কেনার যোগ্য বলে মনে করে, এবং ওয়াল স্ট্রিট স্টকটিকে $112 - $88-এর নিচে স্টকের বর্তমান মূল্যের চেয়ে 28% ভালো মূল্যের লক্ষ্যমাত্রা দেয়৷
লিগ্যান্ড ফার্মাসিউটিক্যালস (LGND, $264.18) আপনার সাধারণ বায়োফার্মা কোম্পানি ছাড়া অন্য কিছু। প্রকৃতপক্ষে, এটি প্রযুক্তিগতভাবে ড্রাগ বিকাশকারী নয়। লিগ্যান্ড ড্রাগ-আবিষ্কার প্রযুক্তি বিকাশ করে এবং অর্জন করে, তারপর তার মেধা সম্পত্তি ব্যবহারের অধিকার বিক্রি করে।
বিনিয়োগকারীদের জন্য clincher? Ligand তার প্ল্যাটফর্ম ব্যবহার করে তৈরি ওষুধের দ্বারা উত্পন্ন রাজস্বের একটি ছোট শতাংশের জন্য জিজ্ঞাসা করে।
এগুলি অস্পষ্ট চিকিত্সাও নয়। লিগান্ডের একটি ওষুধ তৈরিতে হাত ছিল তা হল মায়লোমা চিকিত্সা কিপ্রোলিস, অ্যামজেনের সহযোগী সংস্থা অনিক্স ফার্মাসিউটিক্যালস দ্বারা বিকাশিত এবং বাজারে আনা হয়েছে। লিগ্যান্ড ক্যান্সারের ওষুধের বিক্রয়ের মাত্র 1.5% থেকে 3% পর্যন্ত রয়্যালটি সংগ্রহ করে (বিভিন্ন পরিস্থিতিতে পরিবর্তিত হয়)। এটি খুব বেশি শোনাচ্ছে না, তবে বিবেচনা করুন যে শুধুমাত্র দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকের জন্য বিক্রয় $263 মিলিয়নে পৌঁছেছে (বছরের তুলনায় 25% বেশি)। এটি একটি ওষুধের জন্য খারাপ নয় যেটি শুধুমাত্র 2012 সালে সীমিত ব্যবহারের জন্য অনুমোদিত হয়েছিল৷
এই ব্যবসায়িক মডেলটি শুধুমাত্র কিছু সাইড-গিগ পরীক্ষা নয়। লিগ্যান্ড ফার্মাসিউটিক্যালস একই কাজ করার জন্য মাটি থেকে একটি মেশিন তৈরি করছে। কোম্পানিটি তার ব্যবসায়িক মডেলটিকে এমন একটি হিসাবে বর্ণনা করে যা "একটি দক্ষ এবং কম কর্পোরেট খরচ কাঠামো দ্বারা সমর্থিত বায়োটেক এবং ফার্মাসিউটিক্যাল পণ্যের রাজস্ব স্ট্রিমগুলির একটি বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিও প্রদান করে স্টকহোল্ডারদের জন্য মূল্য তৈরি করে।" এটি যোগ করে, "আমাদের লক্ষ্য হল বিনিয়োগকারীদের একটি সাধারণ বায়োটেক কোম্পানির তুলনায় একটি লাভজনক, বৈচিত্রপূর্ণ এবং কম ঝুঁকিপূর্ণ ব্যবসায় বায়োটেক শিল্পের প্রতিশ্রুতিতে অংশগ্রহণ করার সুযোগ দেওয়া।"
ইতিমধ্যেই এর পোর্টফোলিওতে চারটি আয়-বহনকারী পণ্য রয়েছে এবং এই মুহূর্তে আরও একগুচ্ছ ট্রায়াল রয়েছে, দিগন্তে কম খরচে, কম ঝুঁকিপূর্ণ আয়ের একটি দীর্ঘ স্ট্রিং রয়েছে৷
মেডট্রনিক (MDT, $96.46), যা মেডিক্যাল ডিভাইস তৈরি করে, প্রযুক্তিগতভাবে বায়োটেকনোলজির পাঠ্যপুস্তকের সংজ্ঞার সাথে খাপ খায় না, যদিও এটি কখনও কখনও অন্যান্য বায়োটেক স্টকের সাথে লুকিয়ে থাকে – শালীন কারণে।
মেডট্রনিকের একটি দিক রয়েছে যা বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীরা পুরোপুরি উপলব্ধি করেন না, এমনকি জানেন না। এর পোর্টফোলিওতে বৈপ্লবিক জৈবপ্রযুক্তি রয়েছে যেমন ইলেক্ট্রোসার্জিক্যাল পেন্সিল, কার্ডিও ম্যাপার, হাড় গ্রাফটিং, সার্জিক্যাল ইমেজিং এবং ক্র্যানিয়াল মেরামতের সরঞ্জাম, শুধুমাত্র কয়েকটি নাম। এটি ক্যাথেটার এবং ডিফিব্রিলেটরের মতো আরও জাগতিক জিনিসগুলি ছাড়াও।
এই বিস্তৃত পণ্য লাইনআপ ব্যাপার. অ্যান্থনি ক্যাপিটালের টেক্সাস অঞ্চলের প্রেসিডেন্ট ম্যাথিউ উরে ব্যাখ্যা করেছেন, "মেডট্রনিক্স বায়োটেক সেক্টরের মধ্যে আকার এবং হোল্ডিং উভয়ের কারণেই প্রচুর স্থিতিশীলতা প্রদান করে। Covidien এর বেশ কয়েক বছর আগে অধিগ্রহণের সাথে সাথে, এটি প্রায় অগণিত সংখ্যক পণ্য ব্যবহার করে বিভিন্ন বাজারে আরও বেশি স্থান অর্জন করেছে। ব্যান্ডেজ থেকে শুরু করে ল্যাপ্রোস্কোপিক অস্ত্রোপচারের যন্ত্র, তাদের নাগাল প্রায় সর্বব্যাপী।”
সেই গভীর নাগালের ব্যাপারটাও অনেক বেশি গুরুত্বপূর্ণ। Ure অব্যাহত রেখেছেন, "আগামী দশকে প্রতিদিন 10,000 বেবি বুমার অবসর নেওয়ার কারণে ক্রমবর্ধমান বয়স্ক জনসংখ্যার সাথে," কোম্পানিটি দীর্ঘস্থায়ী সাফল্যের জন্য ভাল অবস্থানে রয়েছে৷
যদিও বিক্রয় বৃদ্ধি মন্থর হয়েছে, তাও মুনাফা বৃদ্ধির দ্বারা সামঞ্জস্যপূর্ণ এবং ছাড়িয়ে গেছে। শেয়ার প্রতি অপারেটিং আয় তাদের টানা ষষ্ঠ বছরের অগ্রগতির মাঝামাঝি, এবং পেশাদাররা 2019কে টানা সপ্তম হিসাবে মডেলিং করছে।
Ligand ফার্মাসিউটিক্যালসের মত, PDL BioPharma (PDLI, $2.37) একজন বায়োফার্মা বিকাশকারী নয় কারণ এটি একটি ড্রাগ পোর্টফোলিও নির্মাতা। যাইহোক, PDL আরও কম জটিল যে এর স্ব-বর্ণিত মিশন হল "বায়োটেক, ফার্মাসিউটিক্যাল এবং মেডিকেল ডিভাইস শিল্পে কোম্পানি, পণ্য, রয়্যালটি চুক্তি এবং ঋণ সুবিধাগুলির একটি পোর্টফোলিও অর্জন এবং পরিচালনা করে তার শেয়ারহোল্ডারদের জন্য একটি উল্লেখযোগ্য রিটার্ন প্রদান করা। ”
ফ্যাসেট বায়োটেক নামে একটি কোম্পানিতে তার R&D হাত স্পিন করার পর PDL যখন 2008 সালে এই ব্যবসায়িক মডেলটিকে তার কেন্দ্রবিন্দুতে পরিণত করেছিল, তখন বিনিয়োগকারীরা এই ধারণাটিকে উৎসাহিত করেছিল। এর আগে কখনও চেষ্টা করা হয়নি এমন কিছুই নেই, এবং প্রচুর ওষুধ তাদের পূর্ণ সম্ভাবনার সাথে বেঁচে ছিল না। একটু বেশি মনোযোগী বিপণন মনোযোগের সাথে, মূলধারার তুলনায় কম ফার্মাসিউটিক্যালের এই ধরনের সংগ্রহ একটি কার্যকর ব্যবসায় পরিণত হতে পারে।
ধারণাটি কাজ করেছিল, কিন্তু ড্রাগ ডেভেলপার এবং আইপি মালিকদের বুঝতে বেশি সময় লাগেনি যে তারা নিজেদের জন্য PDL বায়োফার্মা অন্যান্য সংস্থার গবেষণার সাথে যা করছে তা তারা করতে পারে। ফলপ্রসূ ডিল মাত্র কয়েক বছর আগে শুকিয়ে যেতে শুরু করে, রাজস্ব এবং উপার্জন কমিয়ে দেয়। কিন্তু ধুলো শেষ পর্যন্ত স্থির হয়ে গেছে বলে মনে হচ্ছে, বাজারযোগ্য ওষুধের সরবরাহ ও চাহিদা এবং রয়্যালটি অধিকার অবশেষে ভারসাম্যে পৌঁছেছে। এবং আবারও, পিডিএল বায়োফার্মার একটি আকর্ষণীয় ভবিষ্যত রয়েছে৷
৷শেয়ারহোল্ডারদের জন্য এখনও কিছু ঝুঁকি রয়েছে:যথা, একটি ছোট-ক্যাপ কোম্পানির মালিকানা এবং একটি কম দামের স্টক।
রেজেনারন ফার্মাসিউটিক্যালস (REGN, $383.70) বায়োটেক স্টকগুলির জন্য তাদের অনুসন্ধান শুরু করার সময় বিনিয়োগকারীরা প্রথম নাম নয়, তবে সম্ভবত এটি হওয়া উচিত। কোম্পানিটি শুধুমাত্র লাভজনক নয় (এবং ধারাবাহিকভাবে তাই), কিন্তু রাজস্ব এবং উপার্জন 2012 সাল থেকে ক্রমাগত বৃদ্ধি পাচ্ছে যখন ম্যাকুলার ডিজেনারেশন ট্রিটমেন্ট Eylea প্রথম অনুমোদিত হয়েছিল। তারপর থেকে, আরও বেশি দেশে অনুমোদনগুলি এর জৈব বৃদ্ধিকে শক্তিশালী করেছে৷
৷আইলিয়া একমাত্র রিজেনারন ড্রাগ নয় যা অর্থপূর্ণ বিক্রয় চালায়। ফ্রান্সের সানোফি (এসএনওয়াই) এর সহ-মালিকানাধীন একজিমা চিকিত্সা ডুপিক্সেন্ট গত বছরের শুরুর দিকে অনুমোদিত হয়েছিল এবং এটি শক্তিশালী গ্রহণও দেখা গেছে। ডুপিক্সেন্ট গত ত্রৈমাসিকে শীর্ষ লাইনে $209 মিলিয়ন যোগ করেছে, যেখানে আইলিয়া মিশ্রণে প্রায় $1.7 বিলিয়ন রাজস্ব যোগ করেছে।
উপরিভাগে, REGN ঝুঁকিপূর্ণ বলে মনে হতে পারে কারণ একটি ওষুধ কোম্পানির বিক্রয়ের সিংহভাগের জন্য দায়ী, এবং এটি বলে যে ওষুধটি এখন সুইস হেলথ কেয়ার জায়ান্ট রোচে (RHHBY) থেকে বিশ্বাসযোগ্য প্রতিযোগিতার সম্মুখীন হচ্ছে। কিন্তু কোম্পানির একটি বড় পাইপলাইন রয়েছে, যেখানে এটি গণনা করা হয় এমন সংখ্যা সহ:ছয়টি ফেজ III ট্রায়াল চলছে। এই পরীক্ষাগুলির মধ্যে কিছু ডায়াবেটিক চোখের রোগের মতো অবস্থার জন্য Eylea-এর অনুমোদিত ব্যবহার প্রসারিত করতে চাইছে। সত্য যে Eylea ইতিমধ্যেই অন্যান্য অসুস্থতার জন্য অনুমোদিত হয়েছে তা নিয়ন্ত্রকদের জন্য অন্যান্য অ্যাপ্লিকেশনগুলিকে সবুজ আলোকিত করা সহজ করে তোলে৷
মর্নিংস্টার সেক্টরের কৌশলবিদ কারেন অ্যান্ডারসেন মতামত দেন, “[রেজেনারনের] অংশীদারদের প্রতি বছর বেশ কয়েকটি প্রার্থীকে পরীক্ষায় আনার জন্য একটি উচ্চাভিলাষী কৌশল রয়েছে, যা রেজেনারনকে আরও পণ্যের আয়ে আরও শট প্রদান করবে। যদিও Regeneron নিঃসন্দেহে পরীক্ষায় এবং বাজারে চ্যালেঞ্জের সম্মুখীন হবে, আমরা মনে করি এর বৈচিত্র্যময় পাইপলাইন, শক্তিশালী বাণিজ্যিকীকরণ অংশীদার এবং বৈজ্ঞানিক নেতৃত্ব বিনিয়োগকারীদের সান্ত্বনা দেবে।”
আমরা এই চূড়ান্ত বিশ্লেষণের জন্য বর্ণানুক্রমিক ক্রম পরিহার করেছি, কারণ এটি অন্যদের থেকে আলাদা।
আপনি যদি বায়োটেক স্টকগুলিতে বিশ্বাস করেন কিন্তু এক বা দুটি কোম্পানির (বা বাছাইয়ের বোঝা) ঝুঁকি না চান, তবে সবচেয়ে সহজ সমাধান হল একটি দুর্দান্ত:সেগুলি সব কিনুন। iShares Nasdaq বায়োটেকনোলজি ETF (IBB, $117.66) কাজটি সুন্দরভাবে করে।
এর কিছু শীর্ষ হোল্ডিং একটি ঘন্টা বাজানো উচিত. তাদের মধ্যে রয়েছে Amgen, Celgene এবং Regeneron - যে সমস্ত নাম কম-ঝুঁকিপূর্ণ বায়োটেক স্টকের এই তালিকায় স্থান পেয়েছে। এছাড়াও IBB Biogen (BIIB), Gilead Sciences (GILD) এবং EpiPen নির্মাতা মাইলান (MYL) এর মালিক, যা বায়োটেকনোলজি স্টকগুলির একটি প্রবাদের স্বপ্ন দল তৈরি করে৷
একটি ETF কিছু কোম্পানি-নির্দিষ্ট ঝুঁকি হ্রাস করে। IBB-এর উপর একটি বাজি হল সমগ্র শিল্পের উপর একটি বাজি৷ তাহলে, বায়োটেকের জন্য সামগ্রিক দৃষ্টিভঙ্গি কেমন দেখাচ্ছে?
প্রেক্ষাপট স্বীকার করেই উদ্বেগজনক। স্বাস্থ্যসেবা দুর্বলভাবে ব্যয়বহুল হওয়ার কারণে ব্যয়বহুল ওষুধগুলি একটি বিশাল অংশ। যদিও এই খরচগুলি কমানোর জন্য প্রাথমিক নিয়ন্ত্রক প্রচেষ্টাগুলি সমস্যাযুক্ত হয়েছে, স্বাস্থ্য-পরিচর্যা-সম্পর্কিত রাজনীতি দূরে যাচ্ছে না৷
কিন্তু এই সমস্ত অস্থিরতার জন্য, গত তিন বছরে জৈবপ্রযুক্তি শিল্পের শেয়ার প্রতি মুনাফা বৃদ্ধি অন্য যে কোনও স্বাস্থ্যসেবা শাখার চেয়ে এগিয়ে গেছে। এই সমস্ত উদ্বেগ সত্ত্বেও বায়োটেকের বটম লাইন বার্ষিক 18% গড় গতিতে উন্নতি করেছে। এটি আপনাকে দেখায় যে শিল্পটি প্রকৃতপক্ষে কতটা সুরক্ষিত।