সবাই 2019 এর জন্য অপেক্ষা করছে যদি শুধুমাত্র এই কারণে যে 2018 এত কুৎসিত হয়েছে। কিন্তু বিনিয়োগকারীদের মানসিকভাবে নিজেদের শক্ত করতে হবে:2019 সালে সেরা বিনিয়োগের কথা বলার আগে, 2018 সালে কী ভুল হয়েছে তা আমাদের দ্রুত অন্বেষণ করতে হবে।
বছরটা শুরু হল ধাক্কা দিয়ে। স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুওরস 500-স্টক ইনডেক্স সেই মাসে প্রায় 6% রিটার্ন করেছে একটি মহাকাব্য 2017 এর পরে যা সূচকটি 22% বৃদ্ধি পেয়েছে। কিন্তু এর পরে, এটি পাথর হয়ে গেছে। স্টক প্রথম ত্রৈমাসিকে হোঁচট খেয়েছিল, দ্বিতীয় এবং তৃতীয় ত্রৈমাসিকের বেশির ভাগের জন্য সমাবেশ করেছিল, তারপরে ঘূর্ণায়মান হয়েছিল এবং অক্টোবরে আবার মারা গিয়েছিল। এর পর থেকে এটি ভাল হয়নি, এবং বিনিয়োগকারীদের পুরো পথ হজম করার জন্য প্রচুর পরিমাণ ছিল।
"জানুয়ারি থেকে, আমি বিনিয়োগকারীদের পরিপূর্ণতার জন্য ইক্যুইটি বাজারের মূল্য নির্ধারণের বিষয়ে কথা বলেছি," রডনি জনসন The Cornerstone Report এর নভেম্বর সংখ্যায় লিখেছেন . "ট্যাক্স ম্যান দ্বারা ভারমুক্ত, কর্পোরেশনগুলি 2018 জুড়ে ব্যতিক্রমী লাভ বুক করেছে, নিয়মিতভাবে 20% বা তার বেশি উপার্জন পোস্ট করে যা 2017 সালে উপার্জন করেছিল। কিন্তু এখন মনে হচ্ছে ভাল সময় শেষ হয়ে আসছে।"
গত বছরের শেষে কর্পোরেট ট্যাক্স কাটছাঁটের পরে লাভের জন্য উন্মুখ বিনিয়োগকারীদের দ্বারা 2017-এ ব্যাপক লাভের বেশিরভাগই সম্ভব হয়েছিল৷ কিন্তু সেটা গত এক বছর। সামনের দিকে, আমরা কর-কাট-পরবর্তী লাভের সাথে কর-কাট-পরবর্তী মুনাফার তুলনা করব, উচ্চতর পোস্ট-কাট থেকে কম প্রি-কাটের বিপরীতে। এদিকে, স্টক মূল্য এখনও পরিপূর্ণতা জন্য মূল্য. 2 গুণ বিক্রিতে, S&P 500-এর মূল্য-থেকে-বিক্রয় অনুপাত সর্বকালের উচ্চতার কাছাকাছি বসে আছে, এবং চক্রাকারে সামঞ্জস্য করা মূল্য-থেকে-আয় অনুপাত, বা 29.6-এর “CAPE,” বাজারের শীর্ষের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ একটি স্তরে মূল্য নির্ধারণ করা হয়েছে।
সৌভাগ্যবশত, নতুন বছর স্লেট পরিষ্কার করার একটি সুযোগ প্রদান করে। তাহলে নতুন বছরে আমরা কী আশা করতে পারি? আজ, আমরা 2019 সালে আপনি করতে পারেন এমন পাঁচটি সেরা বিনিয়োগ কভার করব, যা হোক শেয়ার বাজারে।
2019 সালে স্টক মার্কেটের ট্র্যাকশন পেতে কঠিন সময় হতে পারে, অথবা এটি তার 2018 শ্বাস-প্রশ্বাসের পরে এখান থেকে উচ্চতর শুট করতে পারে। অবশ্যই মিঃ মার্কেট কি করতে পারে সে সম্পর্কে আমাদের সকলের মতামত আছে। কিন্তু এটা না হওয়া পর্যন্ত আমরা কেউই জানি না।
একটা জিনিস আমরা সবাই নিশ্চিত হতে পারি? আইআরএস আমাদের বর্তমান বছরের আয়কর মুক্ত করে আরও কিছুটা নগদ ফেরত দিতে দিচ্ছে।
401(k) প্ল্যান, 403(b) প্ল্যান এবং বেশিরভাগ অন্যান্য নিয়োগকর্তা-স্পন্সর অবসর পরিকল্পনার জন্য অবদানের সীমা $18,500 থেকে $19,000 হবে৷ আপনার বয়স 50 বা তার বেশি হলে, আপনি মোট এনে "ক্যাচ আপ" অবদানে অতিরিক্ত $6,000 করা চালিয়ে যেতে পারেন $25,000 থেকে এই সংখ্যা শুধুমাত্র বেতন স্থগিত অন্তর্ভুক্ত; কোনো নিয়োগকর্তার মিল বা লাভ ভাগাভাগি পিষ্টক উপর আইসিং হয়.
আপনি যদি স্ব-নিযুক্ত হন এবং একটি SEP IRA বা স্বতন্ত্র 401(k) তে অবদান রাখেন তবে আপনি আরও কিছুটা সঞ্চয় করতে পারেন। এই পরিকল্পনাগুলির সীমা $55,000 থেকে $56,000 করা হচ্ছে৷
এর কিছু সংখ্যা দেওয়া যাক। আপনি যদি আপনার স্ত্রীর সাথে যৌথভাবে দাখিল করে বিবাহিত হন এবং আপনার সম্মিলিত আয়ের পরিমাণ $168,401 থেকে $321,450 হয়, তাহলে আপনি 24% ট্যাক্স ব্র্যাকেটে রয়েছেন। সুতরাং, যদি আপনি দুজন আপনার 401(k) পরিকল্পনায় $19,000 অবদান রাখেন, তাহলে ট্যাক্স ম্যান থেকে নিরাপদে স্থগিত করা সঞ্চয় হল $38,000। 24% বন্ধনীতে, এটি $9,120 ট্যাক্স সঞ্চয়।
আপনি যদি বাজার সম্পর্কে চিন্তিত হন তবে কোন সমস্যা নেই। আপনি আপনার 401(k) পরিকল্পনার স্থিতিশীল মূল্য বা মানি মার্কেট বিকল্পে তহবিল রাখতে পারেন। তবে নিশ্চিত হোন যে আপনি পরিকল্পনায় যতটা সম্ভব স্টাফ করেছেন কারণ শুধুমাত্র ট্যাক্স সঞ্চয়ই এটিকে সার্থক করে তোলে।
ইউএস স্টকগুলির 2019 ভাল হতে পারে বা নাও হতে পারে৷ আমরা কেবল অপেক্ষা করতে পারি এবং দেখতে পারি৷ যে কোনো বছরে, বাজারের দিক অনুমান করা একটি ক্র্যাপশুট। আমরা এও জানি যে, দীর্ঘমেয়াদে, স্টক ঐতিহাসিকভাবে মূল্যস্ফীতির পরে প্রতি বছর প্রায় 7% ফিরে এসেছে।
এটি একটি আরও মধ্যবর্তী-মেয়াদী দিগন্ত পেরিয়ে গেছে যে জিনিসগুলি চকচকে দেখাচ্ছে। আপনি মূল্যায়নের উপর ভিত্তি করে সাত থেকে 10 বছরের মেয়াদে স্টক রিটার্নের একটি যুক্তিসঙ্গত অনুমান করতে পারেন, এবং এটি সুন্দর নয়।
উদাহরণ হিসেবে, চক্রাকারে সামঞ্জস্য করা মূল্য-থেকে-আয় অনুপাত (CAPE) বিবেচনা করুন। 29.6-এর সাম্প্রতিক স্তরে, এটি ঐতিহাসিক নজির উপর ভিত্তি করে পরবর্তী আট বছরে প্রায় 1.7% বার্ষিক ক্ষতি বোঝায়।
জেরেমি গ্রান্থাম, জিএমও-এর সহ-প্রতিষ্ঠাতা - একটি বোস্টন-ভিত্তিক অর্থ ব্যবস্থাপক যার ব্যবস্থাপনায় প্রায় $70 বিলিয়ন রয়েছে - সংখ্যাগুলিকে একটু ভিন্নভাবে কাটে৷ এবং তার ফার্মের মালিকানাধীন সম্পদ-শ্রেণীর পূর্বাভাসের উপর ভিত্তি করে, পরবর্তী সাত বছর চর্বিহীন দেখায়। গ্রানথাম ইউ.এস. বড়-ক্যাপ স্টকগুলিতে 5.2% বার্ষিক লোকসান, মার্কিন ছোট-ক্যাপ স্টকগুলিতে 2.1% ক্ষতি এবং মার্কিন বন্ডগুলিতে ফ্ল্যাট রিটার্নের প্রজেক্ট করে৷
প্রকৃতপক্ষে, গ্রান্থাম প্রতিটি প্রধান সম্পদ শ্রেণিতে ফ্ল্যাট বা নেতিবাচক রিটার্ন প্রজেক্ট করছে তবে দুটি:উদীয়মান-বাজার স্টক এবং উদীয়মান-বাজার বন্ড। GMO পূর্বাভাস দিয়েছে EM স্টক এবং বন্ড আগামী সাত বছরে যথাক্রমে 3.2% এবং 2.2% প্রতি বছর ফেরত দেবে। এটি দ্রুত-ধনী-দ্রুত অর্থ নয়, তবে এটি হতাশার মূল্যের বৈশ্বিক বাজারে একটি ইতিবাচক রিটার্ন।
গ্রান্থামের উৎসাহ বোঝা সহজ। গত পাঁচ বছরে – এমন একটি সময়কাল যা ইউএস মার্কেট প্রায় 45% বৃদ্ধি পেয়েছে – iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) আসলে প্রায় 3% কমে গেছে।
উদীয়মান বাজারগুলির জন্য স্বল্পমেয়াদী দৃষ্টিভঙ্গি মেঘলা, বিশেষ করে চীনা প্রবৃদ্ধি মন্থর। এবং আপনার পোর্টফোলিওর একটি বড় অংশ উদীয়মান বাজারের স্টকের মতো অস্থির কিছুতে রাখা উচিত নয়। কিন্তু সেক্টরের প্রতি দৃষ্টিভঙ্গি দেওয়া হলে, আপনার পোর্টফোলিওর অন্তত একটি সামান্য অংশ উদীয়মান-বাজারের স্টক, মিউচুয়াল ফান্ড বা এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ডে বিনিয়োগ করা বোধগম্য হতে পারে।
একই লাইনে, আপনার পোর্টফোলিওকে মূল্য স্টকের দিকে কাত করার কথা বিবেচনা করুন।
বিগত দশকটি টেক স্টক এবং বিশেষত বড় ডেটা এবং সোশ্যাল মিডিয়া কোম্পানি যেমন "FAANG" স্টকগুলি সম্পর্কে ছিল - Facebook (FB), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Netflix (NFLX) এবং Google প্যারেন্ট অ্যালফাবেট ( GOOGL)।
কিন্তু এটি নিয়মের চেয়ে বেশি ব্যতিক্রম।
সময়ের সাথে সাথে, বৃদ্ধির স্টকগুলি সাধারণত বিস্তৃত বাজারকে ট্র্যাক করেছে। মূল্য স্টকগুলিকে ছাড়িয়ে গেছে৷
৷ডাইমেনশনাল ফান্ড অ্যাডভাইজার (DFA) 1926 এবং 2016-এর মধ্যে 90-বছরের সময়কালের জন্য সংখ্যাগুলি চালায় এবং দেখেছে যে বড়-ক্যাপ বৃদ্ধির স্টকগুলি প্রতি বছর প্রায় 9.6% রিটার্ন করেছে, S&P 500-এর 10.3% থেকে একটু ভাল। লার্জ-ক্যাপ ভ্যালু স্টক, তুলনা করে, 12.5% ফেরত দিয়েছে।
এই ছোট পরিমাণগুলি চক্রবৃদ্ধির জন্য সময়ের সাথে সাথে একটি বিশাল পার্থক্য তৈরি করে। DFA-এর অনুমান অনুসারে, 1926 সালে বড়-ক্যাপ বৃদ্ধির স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করা একটি ডলার 2016 সালের শেষ নাগাদ $3,382 মূল্যের ছিল। S&P 500-এ বিনিয়োগ করা একই ডলারের মূল্য ছিল $6,031। এবং লার্জ-ক্যাপ মূল্যের স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করা হয়েছে, এটি সেই পরিমাণ দ্বিগুণেরও বেশি, $13,591।
আরো সাম্প্রতিক অভিজ্ঞতা বিবেচনা করুন. 2009 সাল থেকে বৃদ্ধির স্টকগুলি একটি বিস্তৃত ব্যবধানে মূল্যের স্টকগুলিকে ছাড়িয়ে গেছে, কিন্তু 2000-08 এর মধ্যে মূল্য একটি বিস্তৃত ব্যবধানে বৃদ্ধিকে ছাড়িয়ে গেছে। পেন্ডুলাম স্বাভাবিকভাবেই মানের পক্ষপাত থেকে বৃদ্ধির পক্ষপাতের দিকে ঝুলে এবং আবার ফিরে আসে। কোন নির্দিষ্ট সময় সীমা নেই যা বলে যে কখন পেন্ডুলামটি দোলাতে হবে, তবে বৃদ্ধির স্টকগুলির সাম্প্রতিক পারফরমেন্স ইতিহাসের দীর্ঘতম সময়ের মধ্যে একটি৷
তাই, টেক স্টক কেনার পরিবর্তে, শক্তি, আর্থিক এবং উপকরণ খাতে মূল্যবান স্টক খোঁজার কথা বিবেচনা করুন৷
দীর্ঘমেয়াদী সম্পদ জেনারেটর হিসাবে স্টক মার্কেটকে হারানো কঠিন। মুদ্রাস্ফীতির পরে মোটামুটি 7% বার্ষিক রিটার্নে, বাজার ঐতিহাসিকভাবে প্রতি 10 বছরে আপনার মুদ্রাস্ফীতি-সামঞ্জস্যপূর্ণ সম্পদ দ্বিগুণ করেছে। অন্য কোন বড় সম্পদ শ্রেণী কাছাকাছি আসেনি।
তবুও, আপনার সমস্ত রাখা উচিত নয় স্টক মার্কেটে আপনার টাকা।
শুরু করার জন্য, ভবিষ্যৎ যে অতীতের মত হবে তার কোন নিশ্চয়তা নেই। জনসাধারণের জন্য একটি বিনিয়োগের গন্তব্য হিসাবে স্টক মার্কেট একটি অপেক্ষাকৃত নতুন ধারণা যা সত্যিই শুধুমাত্র 1950 এর দশকে বা সম্ভবত 1920 এর দশকে ফিরে যায় যদি আপনি উদার হতে চান। আপনি বিশ্বাসযোগ্যভাবে বলতে পারবেন না যে বাজার "সর্বদা" সময়ের সাথে বেড়ে যায় কারণ, সত্যি বলতে, আমরা যেতে যেতে ইতিহাস লিখছি।
বন্ডগুলির একটি দীর্ঘ ট্র্যাক রেকর্ড রয়েছে, তবে বন্ডগুলিও সামনের বছরগুলিতে খুব সামান্য রিটার্ন প্রদানের জন্য মূল্য নির্ধারণ করা হয়। মুদ্রাস্ফীতির জন্য সামঞ্জস্য করা হয়েছে, 10 বছরের ট্রেজারিতে 3% ফলন অনেকটা 1% ফলনের মতো দেখায়৷
রিটার্ন ত্যাগ না করে বৈচিত্র্য আনার উপায় হিসেবে বিনিয়োগকারীদের বিকল্প কৌশল বিবেচনা করা উচিত।
"বিকল্প" এর অর্থ বিভিন্ন বিনিয়োগকারীদের কাছে বিভিন্ন জিনিস হতে পারে, কিন্তু আমাদের উদ্দেশ্যে এখানে আমরা এটিকে প্রথাগত স্টক এবং বন্ড ছাড়া অন্য কিছু বোঝাতে নিচ্ছি। বিকল্পগুলির মধ্যে পণ্য, মূল্যবান ধাতু এবং এমনকি বিটকয়েনের মতো ক্রিপ্টোকারেন্সি অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে। কিন্তু বহিরাগত সম্পদের চেয়েও বেশি, একটি বিকল্প কৌশল কেবল বিদ্যমান, মানসম্পন্ন সম্পদকে ভিন্ন উপায়ে ব্যবহার করতে পারে।
"অধিকাংশ বিকল্প চুক্তির মেয়াদ অকার্যকর হয়ে যায়," মারিও র্যান্ডহোম ব্যাখ্যা করেন, র্যান্ডহোম অ্যান্ড কোম্পানির প্রতিষ্ঠাতা, পরিমাণগত কৌশলগুলিতে বিশেষজ্ঞ একটি ফার্ম৷ "সুতরাং, অর্থের বাইরে বিক্রি করার একটি রক্ষণশীল কৌশল এবং বিকল্পগুলির প্রাকৃতিক "থিটা" বা সময়ের ক্ষয় থেকে মুনাফা একটি দীর্ঘমেয়াদী কৌশল। আপনাকে বিচক্ষণ হতে হবে এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা করতে হবে, কারণ কৌশলটি ঝুঁকিপূর্ণ হতে পারে। কিন্তু যদি রক্ষণশীলভাবে করা হয়, তবে এটি একটি সামঞ্জস্যপূর্ণ কৌশল যার সাথে স্টক মার্কেটের কম সম্পর্ক রয়েছে।"
এটি বিড়ালের ত্বকের আরও উন্নত উপায়। কিন্তু মূল বিষয় হল স্টকের মতো রিটার্নের বিকল্পগুলির জন্য আপনার চোখ খোলা রাখা যা স্টক মার্কেটের সাথে অগত্যা চলে না।
আমি যখন কলেজ শেষ করতে এবং আমার প্রথম আসল চাকরি শুরু করতে যাচ্ছিলাম, তখন আমার মায়ের আর্থিক উপদেষ্টা ড্যানিয়েল আমাকে কিছু অসাধারণ ভালো উপদেশ দিয়েছিলেন যেটা আমি সেই সময়ে গ্রহণ করার মতো অপরিপক্ক ছিলাম। তিনি আমাকে বলেছিলেন যে আপনার সঞ্চয় রাখার জন্য স্টক মার্কেট একটি ভাল জায়গা, তবে আমার ক্যারিয়ারে সবচেয়ে বড় বিনিয়োগ করা উচিত। "কাজে যান এবং আপনার ক্যারিয়ারকে এগিয়ে নিন কারণ এটিই আপনার বিল পরিশোধ করবে।"
আমি এটা শুনতে চাইনি। এটা ছিল 1990 এর দশকের শেষের দিকে, এবং আমি স্টক মার্কেটে ধনী হওয়ার পরিকল্পনা করেছিলাম। 30 বছর হওয়ার আগেই আমি লক্ষ লক্ষ উপার্জন করব!
বলা বাহুল্য, এটি তেমনভাবে কাজ করেনি। 2000 সালে একটি মহাকাব্য বিয়ার মার্কেটে স্টকের দাম পড়েছিল, এবং আমি এই প্রক্রিয়ায় কিছু মূল্যবান পাঠ শিখেছি। এই পাঠগুলির মধ্যে প্রধান ছিল নম্রতা এবং একটি শালীন কাজের নীতির প্রয়োজন। আমি আমার হাতা গুটিয়ে কাজ করতে শিখেছি, এবং আমি আজ 20 বছর পরে সেই সুবিধাগুলি উপভোগ করছি৷
বিটকয়েন, মারিজুয়ানা স্টক বা FAANG যে বিনিয়োগকারীদের পছন্দকে আঘাত করেছে তা বাজারে দ্রুত সম্পদের সন্ধান জীবন্ত এবং ভাল। এই জিনিসগুলির যে কোনওটিতে অনুমান করাতে কোনও ভুল নেই। কে জানে? এটি সম্পূর্ণরূপে সম্ভব যে আপনি এটিকে সমৃদ্ধ করতে পারেন। শুধু অনুমানকে আপনার প্রধান ফোকাস হতে দেবেন না।
জীবনের কোন কিছুই "নিশ্চিত জিনিস" নয়, কিন্তু আমেরিকার প্রায় 2019-এ নিজের থেকে কিছু তৈরি করার জন্য আমি জানি সবচেয়ে নিশ্চিত উপায় হল আপনার নিতম্ব ভাঙা। একজন সেলসম্যানের মৃত্যুতে উইলি লোম্যানের জন্য কেউ কাঁদেনি . কিন্তু দক্ষতা, অভিজ্ঞতা এবং যোগাযোগের মাধ্যমে আপনি আপনার ক্যারিয়ার গড়তে পারেন, আপনি নিজেকে সফল হওয়ার জন্য সর্বোত্তম অবস্থানে রাখেন।