খরচ হল সূচক মিউচুয়াল ফান্ডের জন্য সবচেয়ে বড় প্রান্তগুলির মধ্যে একটি, যা শো চালানোর জন্য বড় অর্থ ব্যবস্থাপনা দলকে অর্থ প্রদান করতে হবে না। বার্ষিক খরচ আপনার রিটার্নের উপর টান দেয় প্রকৃত ফি এবং হারানো সুযোগ খরচ উভয় আকারে; প্রতিটি ডলার যা আপনি একটি তহবিল প্রদানকারীকে প্রদান করেন না তা হল একটি ডলার যা বিনিয়োগ করা হচ্ছে এবং সময়ের সাথে সাথে চক্রবৃদ্ধি হচ্ছে।
কিন্তু ইনডেক্স ফান্ডের প্রকৃত পারফরম্যান্সও হাঁচি দেওয়ার মতো কিছু নয়। সক্রিয়ভাবে পরিচালিত মিউচুয়াল ফান্ডগুলি নিয়মিতভাবে বেঞ্চমার্ক সূচকগুলিকে হারাতে ব্যর্থ হয় এবং এটি দীর্ঘকাল ধরেই হয়ে আসছে। সুতরাং আপনি যদি সূচীকে হারাতে না পারেন তবে কেন এতে যোগ দেবেন না?
আপনি যে সূচকটি ট্র্যাক করতে চান তা জানার জন্য একটি সূচক তহবিল নির্বাচন করা হয়, তারপরে এটি করে এমন একটি সস্তা পণ্য সন্ধান করা। এই সরল প্রকৃতিটি বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীদের জন্য সূচক তহবিলগুলিকে একটি আদর্শ পছন্দ করে তোলে, তবে বিশেষ করে নতুন যারা সস্তায় এবং দক্ষতার সাথে বিস্তৃত বাজারের এক্সপোজার লাভ করতে চায়। আজ, আমরা সূচক মিউচুয়াল ফান্ডগুলি পরীক্ষা করে আপনার অনুসন্ধান শুরু করতে সাহায্য করব যা জনপ্রিয় স্টক এবং বন্ড বেঞ্চমার্কগুলিতে সস্তা অ্যাক্সেস প্রদান করে৷
আপনি একটি থিম লক্ষ্য করবেন:বিশ্বস্ত বিনিয়োগ বড় এবং দায়িত্বপ্রাপ্ত। ফিডেলিটির ইনডেক্স, সেক্টর, ইন্টারন্যাশনাল এবং ফ্যাক্টর পণ্যের প্রধান স্কট ও'রিলি বলেছেন, স্কেল অ্যাক্সেস সহ একটি প্রাইভেট ফার্ম হিসাবে তার অবস্থানের কারণে কোম্পানিটি খরচ কম রাখতে পারে।
প্রযুক্তিও "বিনিয়োগ এবং অপারেশনাল প্রক্রিয়াগুলির একটি অপরিহার্য অংশ," তিনি বলেছেন। "প্রযুক্তিতে বিনিয়োগগুলি দক্ষতা বাড়াতে সাহায্য করে যা আমাদের কম খরচে সূচক তহবিল পরিচালনা করতে দেয়৷"
সেটা মাথায় রেখে, এখানে আটটি সস্তা সূচক মিউচুয়াল ফান্ডের মধ্যে আটটি সবচেয়ে সাধারণ স্টক- এবং বন্ড-মার্কেট সূচকগুলির মধ্যে আটটি ট্র্যাক করা হয়েছে৷
আপনি যখন "বাজার কেনার" কথা বলেন, তখন এর অর্থ প্রায়শই S&P 500 Index কেনা। সূচকটি, যা 500টি বেশিরভাগ ইউএস-ভিত্তিক কোম্পানি ধারণ করে, আমেরিকান বড়-ক্যাপ ইকুইটি বাজারের জন্য প্রিমিয়ার গেজ হিসাবে ব্যবহৃত হয়। সূচকে $9.9 ট্রিলিয়নের বেশি বেঞ্চমার্ক করা হয়েছে। এবং S&P 500 সূচক মিউচুয়াল ফান্ডের মধ্যে প্রতিযোগিতা রয়েছে।
খরচের পরিপ্রেক্ষিতে, ফিডেলিটি 500 ইনডেক্স ফান্ড (FXAIX, $98.21) হল টপস - বা বটম, আপনি এটিকে কীভাবে দেখছেন তার উপর নির্ভর করে। এটির 0.015% ব্যয়ের অনুপাত শুধুমাত্র এই সম্পূর্ণ তালিকায় এটিকে সর্বনিম্ন মূল্যের সূচক মিউচুয়াল ফান্ডে পরিণত করে না – এটি S&P 500 কেনার সবচেয়ে সস্তা উপায় করে তোলে, এমনকি যখন আপনি এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড (ETFs) অন্তর্ভুক্ত করেন।
এটা না লার্জ-ক্যাপ স্টক কেনার সবচেয়ে সস্তা উপায়, যাইহোক। ফিডেলিটি জিরো লার্জ ক্যাপ ইনডেক্স ফান্ড (এফএনআইএলএক্স), উদাহরণ স্বরূপ, ফিডেলিটি ইউ.এস. লার্জ ক্যাপ সূচক ট্র্যাক করে সবচেয়ে বড় 500টি মার্কিন কোম্পানির বাজার মূল্যের ভিত্তিতে, এবং এটি বিশেষাধিকারের জন্য শূন্য ফি চার্জ করে৷ এটি বলেছে, কর্মক্ষমতা S&P 500 থেকে পরিবর্তিত হতে পারে।
ফিডেলিটি 500 সূচক তহবিলে ফিরে যান:এটির নাম থেকে বোঝা যায়, এটি S&P 500 এর উপাদানগুলিতে সূচকের সমান ওজনে বিনিয়োগ করে। এই মুহূর্তে এর অর্থ হল অন্যান্য মেগা-ক্যাপগুলির মধ্যে বড়-ক্যাপ টেক স্টক মাইক্রোসফ্ট (MSFT) এবং Apple (AAPL), এবং ই-কমার্স টাইটান Amazon.com (AMZN) এর সাহায্য করা৷
Nasdaq কম্পোজিট ইনডেক্সে সেই সমস্ত কোম্পানি রয়েছে যারা Nasdaq স্টক এক্সচেঞ্জে বাণিজ্য করে। এটি বর্তমানে মোট 2,700টি নাম। ফিডেলিটি NASDAQ কম্পোজিট ইনডেক্স ফান্ড (FNCMX, $108.21), যার কমপক্ষে 80% সম্পদ সূচকের স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করতে হয়, এর মধ্যে প্রায় 2,100 ধারণ করে৷
যদিও এটি একটি বিস্তৃত বৈষম্যের মতো বলে মনে হচ্ছে, FNCMX গত পাঁচ বছরে Nasdaq কম্পোজিটকে ট্র্যাক করার জন্য একটি দুর্দান্ত কাজ করেছে, এর বেঞ্চমার্ককে তার পাতলা ব্যয় অনুপাতের চেয়ে বেশি পিছিয়ে দেয়নি। এটি মূলত কারণ ফিডেলিটির তহবিল বাদ দেওয়া 600টি নাম সূচকে একটি প্রান্তিক ওজন তৈরি করে৷
যা গুরুত্বপূর্ণ তা হল শীর্ষে থাকা ওজন, এবং সেই ওজন প্রযুক্তি এবং যোগাযোগের স্টকগুলির দিকে অত্যন্ত ঝুঁকছে, যা প্রায় 60% সম্পদ তৈরি করে। এটিও শীর্ষ-ভারী:পোর্টফোলিওর সম্পদের প্রায় 45% জন্য FNCMX-এর শীর্ষ 10 হোল্ডিং অ্যাকাউন্ট। এই 10টির মধ্যে আটটি হল প্রযুক্তি এবং যোগাযোগের মেগা-ক্যাপ যেমন মাইক্রোসফ্ট, অ্যাপল, গুগল প্যারেন্ট অ্যালফাবেট (GOOGL) এবং Facebook (FB)৷
ছোট-ক্যাপ স্টক - যেগুলি তাত্ত্বিকভাবে তাদের বড়-ক্যাপ ভাইদের তুলনায় বৃদ্ধির চেয়ে সহজ পথ রয়েছে - একটি জনপ্রিয় বৃদ্ধি বিনিয়োগ যখন অর্থনীতি শক্তিশালী হয় এবং বিনিয়োগকারীরা আত্মবিশ্বাসী হয়৷
যে খুব কমই এই মুহূর্তে, অবশ্যই. ছোট-ক্যাপ স্টকগুলির রাসেল 2000 সূচক (মাত্র $2.1 বিলিয়নের গড় বাজার মূলধন নিয়ে গর্ব করে) 2020 সালে 24%-এর বেশি হ্রাস পেয়েছে - S&P 500-এর ক্ষতির প্রায় দ্বিগুণ৷
তবুও, রাসেল 2000 হল প্রিমিয়ার ছোট-ক্যাপ সূচক, তাই যারা এটিকে একটি চূড়ান্ত রিবাউন্ডের জন্য অনুসরণ করতে চায় তারা ফিডেলিটি স্মল ক্যাপ ইনডেক্স ফান্ড থেকে অনেক বেশি খারাপ করতে পারে (FSSNX, $15.96)। যদিও FSSNX শুধুমাত্র সূচকের হোল্ডিংয়ে তার সম্পদের অন্তত 80% বিনিয়োগ করতে হয়, এটি 1,984 গর্ব করে – সম্পূর্ণ রোস্টারের মাত্র কয়েকটা লাজুক।
FSSNX কার্যক্ষমতার সূচকে আসলেই এক চুল এগিয়ে রয়েছে, 31 মার্চ, 2020 পর্যন্ত বিগত পাঁচ বছরে রাসেল 2000-এর থেকে 0.2 শতাংশ পয়েন্ট বেশি এবং আগের তিনটির তুলনায় 0.1 শতাংশ পয়েন্ট ফিরে এসেছে৷
যদিও ছোট ক্যাপগুলি বৃহত্তর কোম্পানিগুলির তুলনায় বেশি রিটার্নের সম্ভাবনা প্রদান করতে পারে, তারা আরও বেশি ঝুঁকি এবং অস্থিরতার সাথে আসে। FSSNX-এর পাঁচ বছরের স্ট্যান্ডার্ড ডেভিয়েশন, ফান্ডের অস্থিরতার একটি পরিমাপ, 20। এটি রাসেল 3000-এর তুলনায় প্রায় পাঁচ পয়েন্ট বেশি (আরও অস্থির), যার মধ্যে 3,000টি মার্কিন-ব্যবসায়িত বৃহত্তম স্টক রয়েছে। ভাল খবর? এটি মর্নিংস্টারের ইউএস স্মল-ক্যাপ ব্লেন্ড ক্যাটাগরির সমস্ত ফান্ডের গড় ঝুঁকির সমান। এদিকে, এফএসএসএনএক্স একই সময়ের ফ্রেমে গড় আয়ের উপরে গর্ব করে।
বিনিয়োগকারী এবং তহবিল পরিচালকরা প্রায়শই বিশ্বব্যাপী এক্সপোজারের জন্য FTSE গ্লোবাল অল ক্যাপ সূচকের দিকে যান। এই সূচকে সারা বিশ্বের উন্নত এবং উদীয়মান বাজার থেকে আনুমানিক 8,000টি বড়, মিড- এবং ছোট-ক্যাপ স্টক রয়েছে৷
সংক্ষেপে, এটি – এবং সূচক তহবিল যা এটিকে ট্র্যাক করে – বিশ্বব্যাপী স্টক মার্কেটের প্রতিনিধিত্ব করে।
যদি সেটাই হয়, তাহলে ভ্যানগার্ড টোটাল ওয়ার্ল্ড স্টক ইনডেক্স ফান্ড অ্যাডমিরাল শেয়ারস' (VTWAX, $24.00) "কম ফি এবং ব্যাপক পোর্টফোলিও দীর্ঘমেয়াদে পরাজিত করা কঠিন হওয়া উচিত," মর্নিংস্টার বিশ্লেষক ড্যানিয়েল সোটিরফ বলেছেন। VTWAX 7,500 টিরও বেশি স্টকগুলিতে অ্যাক্সেস সরবরাহ করে একটি ময়লা-সস্তা 0.1% বার্ষিক ফিতে। তদুপরি, 10টি বৃহত্তম হোল্ডিং - যার মধ্যে উল্লিখিত অনেকগুলি মার্কিন বড় ক্যাপ, সেইসাথে চীনের আলিবাবা (BABA) এবং সুইস ফুড জায়ান্ট Tencent (TCEHY) - সামগ্রিক পোর্টফোলিওর মাত্র 11% তৈরি করে৷ অন্য কথায়, আপনি কম খরচে বিভিন্ন এক্সপোজার পাবেন।
এই "বিস্তৃত বৈচিত্র্য তহবিলের সামগ্রিক কর্মক্ষমতার উপর সবচেয়ে খারাপ পারফরমারদের প্রভাব কমিয়ে দেয়," সোটিরফ বলেছেন। মার্কেট ক্যাপ-ওয়েটেড হওয়ার মানে VTWAX-এর "স্টক, সেক্টর, এবং দেশের ওজন তাদের নিজ নিজ মান সম্পর্কে বাজারের সম্মিলিত মতামতকে প্রতিফলিত করে।"
এটি ট্র্যাক করা সূচকের মতো, VTWAX-এর পোর্টফোলিওর 57% মার্কিন স্টক। বিশ্বব্যাপী স্টক মার্কেটের অর্ধেকেরও বেশি মার্কিন অ্যাকাউন্টের জন্য এটি প্রত্যাশিত৷
৷
আপনি যদি দেশীয় স্টক থেকে সম্পূর্ণভাবে দূরে থাকতে চান, তাহলে আপনাকে এমন সূচকগুলি খুঁজে বের করতে হবে যা মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রকে বাদ দেয়। MSCI EAFE সূচক হল এমন একটি বিকল্প।
MSCI EAFE সূচক কানাডা বাদে 21টি উন্নত বিদেশী বাজারের বড়- এবং মিড-ক্যাপ স্টকগুলির উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে। এবং MSCI EAFE সূচক ট্র্যাকিং মিউচুয়াল ফান্ড হল সবচেয়ে কম খরচের সূচক হল ফিডেলিটি ইন্টারন্যাশনাল ইনডেক্স ফান্ড (FSPSX, $34.48)।
যেহেতু কানাডা এবং উদীয়মান বাজারগুলি বাদ দেওয়া হয়েছে, তাই FSPSX "সবচেয়ে বৈচিত্রপূর্ণ সূচক-ট্র্যাকিং বিদেশী স্টক ফান্ড নয়," সোটিরফ বলেছেন৷ "কিন্তু উন্নত-বাজারের স্টকগুলি যা এটি ধরে রাখে তা বেশিরভাগ বিদেশী বাজারের প্রতিনিধিত্ব করে।" প্রতিটি দেশের ফ্রি ফ্লোট-অ্যাডজাস্টেড মার্কেট ক্যাপিটালাইজেশনের প্রায় 85%, আরও সঠিক হতে হবে। (ফ্রি ফ্লোট-অ্যাডজাস্টেড ওয়েটেড ইনডেক্সগুলি এমন শেয়ারগুলিকে বাদ দেয় যেগুলি প্রকাশ্যে লেনদেন করা যায় না, যেমন কোম্পানির অভ্যন্তরীণ ব্যক্তি বা সরকারের হাতে থাকা শেয়ারগুলি৷)
এই মুহূর্তে শীর্ষ স্টকগুলির মধ্যে রয়েছে নেসলে, ফার্মাসিউটিক্যাল কোম্পানি রোচে হোল্ডিংস (RHHBY) এবং Novartis (NVS)৷
FSPSX একটি কম 0.035% ব্যয় অনুপাত এবং 3% টার্নওভার নিয়ে গর্ব করে, যার অর্থ প্রতি বছর, তহবিলের হোল্ডিংয়ের প্রায় 3% হাত পরিবর্তন হয়। এটি সিকিউরিটিজ ক্রয়-বিক্রয়ের সাথে সম্পর্কিত খরচ কমাতে সাহায্য করে এবং এইভাবে কার্যক্ষমতার উপর টানা কমায়।
উদীয়মান বাজারগুলি অবশেষে MSCI উদীয়মান বাজার সূচকে অনুষ্ঠানের তারকা হতে পারে। EMগুলি সাধারণত এমন দেশ যারা অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধির উচ্চ হার নিয়ে গর্ব করে, তবে উন্নত দেশগুলির তুলনায় কম উন্নত আর্থিক ও অর্থনৈতিক অবকাঠামো এবং আরও ভূ-রাজনৈতিক ঝুঁকির বৈশিষ্ট্যও রয়েছে৷
29 ডিসেম্বর, 2000 এবং 31 মার্চ, 2020-এর মধ্যে, MSCI উদীয়মান বাজার সূচক বার্ষিক গড়ে 7.5% রিটার্ন করেছে, MSCI বিশ্ব সূচকের 4.2% এর বিপরীতে। উদীয়মান-বাজারের সূচকে একই সময়ের মধ্যে বিশ্ব সূচকের তুলনায় রিটার্নের ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ হারও বেশি ছিল।
তবে রাইডটি আড়ষ্ট হতে পারে। এই বছর, উদাহরণস্বরূপ, উদীয়মান-বাজারের স্টকগুলি প্রায় 8 শতাংশ পয়েন্ট দ্বারা S&P 500 এর কম পারফর্ম করছে৷
আপনি যদি আরও আন্তর্জাতিক ঝুঁকি নিতে ইচ্ছুক হন, তাহলে ফিডেলিটি এমার্জিং মার্কেটস ইনডেক্স ফান্ড (FPADX, $8.87) এটি করার একটি কম খরচের উপায়। তহবিলের 0.076% ব্যয়ের অনুপাত 1.1% ক্যাটাগরি গড় থেকে ভাল-নীচে।
পোর্টফোলিওর প্রায় দুই-তৃতীয়াংশ চীন, তাইওয়ান এবং দক্ষিণ কোরিয়া সহ উদীয়মান এশিয়ান বাজারে বিনিয়োগ করা হয়। চীনে এফপিএডিএক্স-এর ভারী ঘনত্ব (পোর্টফোলিওর 37% এর বেশি) এর অর্থ হল এর কর্মক্ষমতা সেই দেশের অর্থনৈতিক, রাজনৈতিক এবং সামাজিক অবস্থার সাথে আবদ্ধ হবে।
বিনিয়োগ-গ্রেড ইউ.এস. ট্যাক্সেবল বন্ড মার্কেটের বিস্তৃত অংশের জন্য, ব্লুমবার্গ বার্কলেস ইউ.এস. এগ্রিগেট বন্ড সূচক ট্র্যাক করে এমন একটি তহবিল সন্ধান করুন৷ এই সূচীতে মার্কিন ডলার-নির্দেশিত বন্ড অন্তর্ভুক্ত থাকে যার মেয়াদ শেষ হওয়া পর্যন্ত কমপক্ষে এক বছর থাকে।
ফিডেলিটি ইউ.এস. বন্ড ইনডেক্স ফান্ড (FXNAX, $12.45), যা এই "Agg" সূচকটি ট্র্যাক করে, গেমের সর্বনিম্ন বন্ড ইনডেক্স ফান্ডের মধ্যে মাত্র 2.5 বেসিস পয়েন্টে (একটি ভিত্তি পয়েন্ট হল এক শতাংশের একশত ভাগ)।
"FXNAX একটি দুর্দান্ত মূল বিনিয়োগ-গ্রেড বন্ড তহবিল," মর্নিংস্টার বিশ্লেষক নিল কোসিউলেক বলেছেন৷ এটি বাজার মূল্য দ্বারা ওজন করা হয়, "পোর্টফোলিওকে সবচেয়ে বড়, সবচেয়ে তরল সমস্যাগুলির দিকে কাত করা। এই পদ্ধতিটি প্রতিটি নিরাপত্তার আপেক্ষিক মূল্য সম্পর্কে বাজারের সমষ্টিগত জ্ঞানকেও কাজে লাগায়।"
তহবিলটি সবচেয়ে বেশি মার্কিন ট্রেজারিতে বিনিয়োগ করা হয়, যা পোর্টফোলিওর প্রায় 45% তৈরি করে। FXNAX এছাড়াও মর্টগেজ-বেকড সিকিউরিটিজ (25.6%) এবং কর্পোরেট বন্ড (22.4%) উল্লেখযোগ্য স্লাগ ধারণ করে৷
"এটি সামান্য ক্রেডিট ঝুঁকি সহ একটি রক্ষণশীল পোর্টফোলিও, যা এটি সক্রিয় পরিচালকদের জন্য একটি কম বাধা তৈরি করতে পারে," কসিউলেক বলেছেন। "এটি এটিকে একটি আকর্ষণীয় প্রস্তাব করে না, কারণ ঝুঁকি এবং রিটার্ন স্থির আয়ের বাজারে অত্যন্ত সম্পর্কযুক্ত।"
* SEC ফলন সবচেয়ে সাম্প্রতিক 30-দিনের সময়ের জন্য তহবিল ব্যয় বাদ দেওয়ার পরে অর্জিত সুদকে প্রতিফলিত করে এবং এটি বন্ড এবং পছন্দের-স্টক তহবিলের জন্য একটি আদর্শ পরিমাপ।
ব্লুমবার্গ বার্কলেস গ্লোবাল এগ্রিগেট এক্স-ইউএসডি ইনডেক্স ফ্লোট অ্যাডজাস্টেড আরআইসি ডাইভারসিফাইড ইনডেক্স (ইউএসডি হেজড) বেশ মুখরোচক, তবে এর কঠিন নাম সত্ত্বেও, এটি আন্তর্জাতিক নির্দিষ্ট আয়ের সাথে সংযুক্ত একটি গুরুত্বপূর্ণ বন্ড সূচক।
এই "গ্লোবাল এগ" গ্লোবাল ইনভেস্টমেন্ট-গ্রেড ফিক্সড রেট ডেট মার্কেট পরিমাপ করে। এতে বিনিয়োগ-গ্রেড সরকার, সংস্থা, কর্পোরেট এবং উন্নত ও উদীয়মান বাজার থেকে সিকিউরিটাইজড নির্দিষ্ট আয়ের বিনিয়োগ অন্তর্ভুক্ত রয়েছে। সমস্ত বিনিয়োগই অ-ইউএস ডলার-বিন্যস্ত এবং এক বছরেরও বেশি সময়ের মধ্যে পরিপক্ক৷
ফিডেলিটি ইন্টারন্যাশনাল বন্ড ইনডেক্স ফান্ড (FBIIX, $9.96) হল সর্বনিম্ন মূল্যের সূচক মিউচুয়াল ফান্ড এই বৈশ্বিক বন্ড সূচক ট্র্যাকিং। 0.06% এ, এটি বেশ কয়েকটি ইউএস বন্ড সূচক মিউচুয়াল ফান্ডের চেয়ে বেশি ব্যয়বহুল। এবং পরিচালনার অধীনে শুধুমাত্র $28.5 মিলিয়ন সম্পদের সাথে, এটি যথেষ্ট ছোট। কিন্তু তারপর, এফবিআইআইএক্স এক বছরও প্রায় হয়নি; তহবিলটি অক্টোবর 2019 সালে বাজারে প্রবেশ করেছে।
ভ্যানগার্ড ইন্টারন্যাশনাল বন্ড ইনডেক্স ফান্ড অ্যাডমিরাল শেয়ার (ভিটিএবিএক্স) 2013 সাল থেকে অনেক বেশি সময় ধরে আছে, তবে এটি বার্ষিক ফিতে 0.11% বেশি চার্জও নেয়।