এই তেল বিনিয়োগ করার জন্য সত্যিই অদ্ভুত সময়. যেন বাজারের জিমন্যাস্টিক যথেষ্ট ছিল না, ইউএস অপরিশোধিত তেলের দাম - বা অন্তত সামনের মাসের ফিউচার চুক্তি - নেতিবাচক হয়ে গেছে এপ্রিলে, এবং একটি তুচ্ছ পরিমাণে নয়। নীচে, ওয়েস্ট টেক্সাস ইন্টারমিডিয়েটের দাম ব্যারেল প্রতি ঋণাত্মক $37 এর নিচে ছিল।
দুর্ভাগ্যবশত, আপনি যদি একজন খুচরা বিনিয়োগকারী হন, তাহলে আপনি কীভাবে এটি থেকে লাভ করতে পারেন তার সীমাবদ্ধতা রয়েছে। আপনি শুধু কুশিং, ওকলাহোমার স্টোরেজ সাইটগুলিতে দেখাতে পারবেন না, আপনার পিকআপ ট্রাকে তেল লোড করার জন্য ব্যারেল প্রতি $37 প্রদান করুন, তারপর আপনার লাভের সাথে বাড়ি যাওয়ার সাথে সাথে রাস্তার পাশে ব্যারেলগুলি ফেলে দিন৷
এটা সেভাবে কাজ করে না।
আপনি যদি বৈধ সঞ্চয়স্থান এবং পরিবহন ক্ষমতা সহ প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারী বা শিল্প তেল ব্যবসায়ী হন, তাহলে আপনি আজকের দামে অপরিশোধিত তেল মজুত করতে পারেন, এখন থেকে কয়েক মাস ফিউচার মার্কেটে বিক্রি করতে পারেন এবং টাকা পুদিনা। কিন্তু আমাদের বাকিদের একটু বেশি সৃজনশীল হতে হবে আমরা কীভাবে তেলে বিনিয়োগ করি।
আজ, আমরা আপনাকে দেখাতে যাচ্ছি কিভাবে সঠিক উপায়ে তেল বিনিয়োগ করতে হয়।
মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র তেল তহবিল (USO, $2.57) অর্থের ইতিহাসে সবচেয়ে খারাপ-কল্পিত বিনিয়োগ ধারণা হতে পারে। এবং হ্যাঁ, আমরা তালিকায় 17 শতকের মিসিসিপি ল্যান্ড স্কিম এবং ডাচ টিউলিপ ম্যানিয়াসকে অন্তর্ভুক্ত করছি৷
USO ছিল যে খারাপভাবে নির্মিত।
আপনি স্বর্ণ এবং মূল্যবান ধাতুর মতো কয়েকটি ব্যতিক্রম ছাড়া বেশিরভাগ পণ্য কিনতে এবং ধরে রাখতে পারবেন না। এটি সাধারণত ব্যবহারিক নয়, তাই যে কেউ পণ্যের ঝুড়ি রাখতে চায় তারা সাধারণত ফিউচার মার্কেটের মাধ্যমে তা করবে। কিন্তু একটি ফিউচার চুক্তি একটি স্টক থেকে খুব আলাদা।
একটির জন্য, একটি ফিউচার চুক্তির সুনির্দিষ্ট মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ রয়েছে। USO-এর ম্যান্ডেট ছিল কেবলমাত্র ফ্রন্ট-মান্থ লাইট, মিষ্টি অপরিশোধিত তেলের ফিউচার কন্ট্রাক্ট কেনা এবং মেয়াদ শেষ হয়ে গেলে তা চিরতরে রোল করা। সুতরাং, উদাহরণস্বরূপ, এটি মে ফিউচারগুলিকে মেয়াদ শেষ না হওয়া পর্যন্ত ধরে রাখবে, তারপর সেগুলিকে জুন ফিউচারে নিয়ে যাবে।
এর সাথে একটি ব্যাপক সমস্যা আছে। গত এক দশকের বেশির ভাগ সময় ধরেই অপরিশোধিত তেল "কন্টাঙ্গো" তে ব্যবসা করছে। যখন একটি বাজার কনট্যাঙ্গোতে থাকে, তখন দীর্ঘ তারিখের ফিউচার চুক্তিগুলি সংক্ষিপ্ত তারিখের চুক্তির চেয়ে বেশি হয়। যদি এটি বিভ্রান্তিকর হয়, তবে আজকের তেলের পরিস্থিতি সম্পর্কে চিন্তা করুন। আজ কেউ তেল চায় না কারণ এটির জন্য বেদনাদায়কভাবে সামান্য শেষ চাহিদা রয়েছে। অতএব, দাম কম (বা এমনকি নেতিবাচক)।
কিন্তু সেখানে আছে৷ ভবিষ্যতে তেলের চাহিদা, তাই আপনি যদি ছয় মাসের মধ্যে ডেলিভারি চান তবে দাম এখনও তুলনামূলকভাবে বেশি।
USO-এর ক্ষেত্রে, তহবিলটি ক্রমাগতভাবে আরও ব্যয়বহুল চুক্তিতে চলে আসছে, শুধুমাত্র সেগুলি বিক্রি করার জন্য যখন তারা মেয়াদ শেষ হয়ে যায়। অন্য কথায়, একটি কনট্যাঙ্গো মার্কেটে, USO প্রতি মাসে স্ক্যাল্প হবে, তেলের দাম বাড়লে কম অর্থ উপার্জন করবে এবং দাম কমলে আরও ক্ষতি হবে।
ইউএসও-কে এই বিকৃতিগুলি ঠিক করার জন্য সম্প্রতি একাধিকবার তার বিনিয়োগের আদেশ পরিবর্তন করতে হয়েছে, প্রতিবার ভবিষ্যতে তার চুক্তির এক্সপোজার আরও বাড়িয়েছে। এগুলি সঠিক দিকের পদক্ষেপ, কিন্তু এমন একটি তহবিলের সুপারিশ করা কঠিন যেটি প্রতি কয়েকদিনে তার বিনিয়োগ কৌশল পরিবর্তন করে।
আপনি যদি ETF-এর সাথে তেলের বাজার খেলার জন্য জোর দেন, তাহলে United States 12 Month Oil Fund বিবেচনা করুন। (ইউএসএল, $10.35)। এটি নিম্নলিখিত 12 মাসের ফিউচার চুক্তিতে সমানভাবে তার পোর্টফোলিও ছড়িয়ে দেয়। এটি কনট্যাঙ্গো সমস্যা থেকে সম্পূর্ণরূপে রেহাই পায় না, তবে এটি ইউএসও-এর মতো এটি দ্বারা সম্পূর্ণভাবে জবাই হয় না। বছর-টু-ডেট, ইউএসএল 55% হারেছে বনাম ইউএসও-তে 80% লোকসান।
মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র পুরোপুরি তেল পাম্প করা বন্ধ করবে না এবং বাজার সৌদি আরব ও রাশিয়ার হাতে তুলে দেবে। যে ঘটতে যাচ্ছে না. কিন্তু একটি shakeout হবে, এবং এটা ইতিমধ্যে ঘটছে. হোয়াইটিং পেট্রোলিয়াম (ডব্লিউএলএল) দেউলিয়া হওয়ার জন্য 1 এপ্রিল, যখন ডায়মন্ড অফশোর 27 এপ্রিল আবেদন করেছিল৷ তারা শেষ হবে না৷ গত 11 বছরের সবচেয়ে খারাপ পারফরম্যান্সকারী স্টকগুলির বেশিরভাগই শক্তি অনুসন্ধান এবং উত্পাদন খাতে। অনেক তেল এবং গ্যাস স্টক হোয়াইটিং এবং ডায়মন্ড অফশোরের মতো পরিণতির মুখোমুখি হতে পারে৷
মারফি অয়েল (MUR), ডেভন এনার্জি (DVN), রেঞ্জ রিসোর্সেস (RRC):এই সবকে আজকে অত্যন্ত অনুমানমূলক হিসাবে দেখা উচিত। বেশির ভাগই সম্ভবত দেউলিয়া হওয়া থেকে রক্ষা পাবে, কিন্তু তারা এখনও কম ক্ষমতার দিকে তাকিয়ে আছে এবং আরও অনেক কঠিন বছর হতে পারে।
আপনি যদি অনুমান করতে চান, যে কোনও উপায়ে, এটির জন্য যান। আপনি যদি আপনার উদ্দীপনা চেককে কীভাবে বিনিয়োগ করবেন তা বের করার চেষ্টা করছেন, বলুন, একটি মুনশট সঠিক পদক্ষেপ হতে পারে। শুধু নিশ্চিত করুন যে আপনি শুধুমাত্র সেই অর্থের ঝুঁকি নিচ্ছেন যা আপনি হারাতে পারেন।
তারা খুব সেক্সি নাও হতে পারে, কিন্তু ইন্টিগ্রেটেড সুপারমেজররা সম্ভবত শক্তির দামে দীর্ঘমেয়াদী পুনরুদ্ধারের জন্য আপনার সেরা বাজি। এই মেগা-ক্যাপ এনার্জি স্টকগুলির আর্থিক শক্তি এবং দীর্ঘ শক্তি খরা থেকে বাঁচতে মূলধনের অ্যাক্সেস রয়েছে। বাস্তব আর্থিক সঙ্কট শীঘ্রই কার্ডে নেই। তবুও স্টকগুলি বহু-দশকের সর্বনিম্নে লেনদেন করছে৷
৷এক্সন মবিল বিবেচনা করুন (XOM, $43.94)। স্টকটি আজ 2000 সালে প্রথম দেখা দামে ট্রেড করছে এবং 8.0% লাভ করেছে। শক্তির দাম কতক্ষণ দুর্বল থাকবে তার উপর নির্ভর করে, Exxon আগামী কয়েক বছরে কোনো এক সময়ে তার লভ্যাংশ কমাতে বেছে নিতে পারে। আমরা এটা উড়িয়ে দিতে পারি না। কিন্তু আপনি যদি 20 বছর আগে প্রথম দেখা দামে স্টকটি কিনছেন, তবে এটি সম্ভবত একটি ঝুঁকি নেওয়ার মতো।
শেভরন (CVX, $89.71) Exxon-এর তুলনায় কিছুটা ভালো আর্থিক আকারে এবং এর লভ্যাংশ কমানোর সম্ভাবনা একটু কম। প্রকৃতপক্ষে, কোম্পানিটি গত মাসে বলেছিল যে তারা তার লভ্যাংশ অক্ষত রাখবে বলে আশা করা হচ্ছে, দামের পতন থেকে যা আসতে পারে।
অবশ্যই, আপনি "পিকাক্স" রুটেও যেতে পারেন, এমন কোম্পানিগুলি কিনতে পারেন যেগুলি জ্বালানির দামের খুব বেশি এক্সপোজার ছাড়াই শিল্পকে পরিষেবা সরবরাহ করে। এটা বলা হয় যে ক্যালিফোর্নিয়ার সোনার ভিড়ের সময় শুধুমাত্র যারা অর্থ উপার্জন করেছিল তারাই দোকানদাররা পিক্যাক্স বিক্রি করত, কারণ প্রকৃত খনি শ্রমিকরা বেশিরভাগই ধ্বংস হয়ে গিয়েছিল।
পাইপলাইন অপারেটর যেমন কিন্ডার মরগান (KMI, $15.02) এই বছর তাদের স্টকের দাম পড়ে গেছে। কিন্তু বেশিরভাগেরই শক্তির দামের সীমিত এক্সপোজার রয়েছে, তারা নির্দিষ্ট টেক-অর-পে-কন্ট্রাক্ট থেকে বেশি রাজস্ব পায়। অধিকন্তু, বেশিরভাগ প্রধান পাইপলাইন অপারেটরগুলি অপরিশোধিত তেলের চেয়ে অনেক বেশি প্রাকৃতিক গ্যাস পরিবহন করে, এবং ঘরবাড়ি এবং পাওয়ার অ্যাপ্লায়েন্স গরম করার জন্য এখনও প্রাকৃতিক গ্যাসের প্রয়োজন হয়৷
আপনি যদি তেলে বিনিয়োগ করতে যাচ্ছেন, তবে মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ যে আজকের সমস্যাগুলি বেশিরভাগ স্বল্পমেয়াদী প্রকৃতির। এটা সত্য যে বাজার কাঠামোগতভাবে অতিরিক্ত সরবরাহ করা হয়, এবং এটি রাতারাতি স্থির হয় না। কিন্তু অর্থনীতি আবার খোলা শুরু হলে, শক্তির চাহিদা স্বাভাবিকের মতো কিছুতে ফিরে আসবে।