ভাল খবর. ভ্যানগার্ড সম্প্রতি আবার খুলেছে ভ্যানগার্ড ডিভিডেন্ড গ্রোথ (VDIGX, $26.39), এটির অন্যতম সেরা তহবিল। আরও কী, তহবিলটি তুলনামূলকভাবে কম-ঝুঁকিপূর্ণ, এটিকে বয়সের লক্ষণ দেখায় এমন একটি ষাঁড়ের বাজারের জন্য আদর্শ করে তোলে৷
ওয়েলিংটন ম্যানেজমেন্টের ডোনাল্ড কিলব্রাইড 2006 সাল থেকে ভ্যানগার্ড ডিভিডেন্ড বৃদ্ধির পাইলট করেছে। তারপর থেকে, তহবিল বার্ষিক 9.0%, বা স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুওর-এর 500-স্টক সূচকের চেয়ে বছরে গড়ে 1.2 শতাংশ পয়েন্ট ফেরত দিয়েছে। (এই নিবন্ধে সমস্ত রিটার্ন 13 মার্চের মধ্যে রয়েছে যদি না অন্যথায় নির্দেশিত হয়।) ওয়েলিংটন ভ্যানগার্ডের সাথে চুক্তির অধীনে বেশ কয়েকটি তহবিল পরিচালনা করে।
তহবিলের সাফল্যের একটি বড় অংশ এর ক্ষুদ্র ব্যয় অনুপাতকে দায়ী করা যেতে পারে - বার্ষিক মাত্র 0.22%। খুব কম সক্রিয়ভাবে পরিচালিত স্টক ফান্ড সেই কম দামের কাছাকাছি আসে।
অবশ্যই, কম ফি ভ্যানগার্ডের দীর্ঘমেয়াদী সাফল্যের জন্য গুরুত্বপূর্ণ।
ভ্যানগার্ডের বেশিরভাগ মনোযোগ তার সূচক তহবিলের উপর নিবদ্ধ করেছে। কিন্তু কম খরচে এবং বাইরের ম্যানেজার বাছাই এবং পর্যবেক্ষণে সতর্ক মনোযোগ ভ্যানগার্ডকে চমৎকার সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের একটি গ্রুপ তৈরি করার অনুমতি দিয়েছে। এবং, ভ্যানগার্ড ইনভেস্টরস নিউজলেটারের স্বাধীন উপদেষ্টার সম্পাদক ড্যানিয়েল পি. উইনার বলেছেন:"ভ্যানগার্ডের স্থিতিশীলতার মধ্যে ডিভিডেন্ড গ্রোথ অন্যতম সেরা সক্রিয় তহবিল।"
গত পাঁচ বছরে, ভ্যানগার্ড ডিভিডেন্ড গ্রোথ S&P 500-এর বার্ষিক 7.9% এর তুলনায় বার্ষিক 8.4% রিটার্ন করেছে।
কিন্তু আসল কৌশল:কিলব্রাইড সেই সূচক-বিস্তৃত রিটার্ন প্রদান করেছিল যখন ফান্ডটি S&P-এর তুলনায় প্রায় 18% কম অস্থিরতা প্রদর্শন করেছিল।
স্টক মার্কেট টক হয়ে গেলে এটি অনেক জন্য গণনা করে। 2018-এর সেল অফে, উদাহরণস্বরূপ, ডিভিডেন্ড গ্রোথ 14.5% হারিয়েছে যখন S&P 19.4% কমেছে। 2007-09 বিয়ার মার্কেটে, ডিভিডেন্ড গ্রোথ 42.0% হারায় যখন S&P 55.3% কমে যায়।
একই সময়ে, আশা করবেন না যে ডিভিডেন্ড গ্রোথ একটি সোজা-আগামী ষাঁড়ের বাজারে প্যাকে নেতৃত্ব দেবে। প্রকৃতপক্ষে, ভিডিআইজিএক্স 2012 এবং 2016-এ অন্যান্য বৃহৎ-মিশ্রিত তহবিলের বিপরীতে নীচের চতুর্থাংশে সমাপ্ত হয়েছিল – যে বছরগুলিতে এসএন্ডপি দ্বিগুণ-অঙ্কের লাভ পোস্ট করেছিল৷
এর কারণ হল Kilbride স্টকগুলিতে ফোকাস করে যা তাদের উপার্জন ক্রমাগত বৃদ্ধি করতে পারে - এবং সেগুলি শেয়ারহোল্ডারদের মধ্যে বিতরণ করতে পারে। তিনি আরও অনুমানমূলক ভাড়া এড়িয়ে চলেন।
তিনি 40 থেকে 50টি ব্লু চিপের একটি পোর্টফোলিওর মালিক, এবং তিনি গড়ে প্রায় পাঁচ বছর ধরে স্টক ধরে রেখেছেন। তিনি বেঞ্চমার্কের তুলনায় প্রযুক্তিতে তুলনামূলকভাবে কম বিনিয়োগ করেন এবং ভোক্তা প্রধান এবং শিল্পে তার ওজন বেশি। শীর্ষ হোল্ডিংগুলির মধ্যে রয়েছে ম্যাকডোনাল্ডস (এমসিডি), কোকা-কোলা (কেও), মাইক্রোসফ্ট (এমএসএফটি), ইউনাইটেড হেলথ গ্রুপ (ইউএনএইচ) এবং জনসন অ্যান্ড জনসন (জেএনজে)।
বড় ডিভিডেন্ড চেক সংগ্রহ করার ধারণা নিয়ে লভ্যাংশ বৃদ্ধিতে বিনিয়োগ করবেন না। তহবিল একটি নগণ্য 1.8% লাভ করে। কিলব্রাইড বড় লভ্যাংশ প্রদান করে স্টক পরিহার করে – পরিবর্তে, সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ বিষয় হল তার হোল্ডিংগুলি বৃদ্ধি করতে পারে আগামী বছরগুলিতে তাদের নগদ বিতরণ।
অ্যালেক লুকাস, একজন মর্নিংস্টার সিনিয়র বিশ্লেষক এবং তহবিলের একজন বিনিয়োগকারী, বলেছেন কিলব্রাইডের “লভ্যাংশ বৃদ্ধির উপর লেজারের মতো ফোকাস রয়েছে। তিনি এমন কোম্পানিগুলির সন্ধান করেন যেখানে লভ্যাংশের বৃদ্ধি তিনি বুঝতে পারেন।" Morningstar VDIGX কে তার সোনার শীর্ষ রেটিং প্রদান করে।
কিলব্রাইড তার টাকা যেখানে তার মুখ সেখানে রাখে; তার মোট সম্পদের সিংহভাগই রয়েছে তহবিলে। একটি তহবিলের ভারী পরিচালকের মালিকানা যা তিনি পরিচালনা করেন তা ফান্ডের কার্যক্ষমতার একটি ভাল সূচক।
ভ্যানগার্ড জুলাই 2016-এ ডিভিডেন্ড গ্রোথ বন্ধ করে দেয়। তারপর থেকে, এটি $7 বিলিয়নের বেশি নেট আউটফ্লো অনুভব করেছে এবং অবশেষে এটি আগস্ট 2019 এ আবার চালু হয়েছে। "আমরা নিশ্চিত যে ফান্ডটি পুনরায় খোলার যথেষ্ট ক্ষমতা রয়েছে," ম্যাথিউ ব্রাঙ্কাটো, প্রধান ভ্যানগার্ডের পোর্টফোলিও রিভিউ বিভাগের গত বছর ড. ভ্যানগার্ড ডিভিডেন্ড গ্রোথের বর্তমানে $39.5 বিলিয়ন সম্পদ রয়েছে।
যারা VDIGX-এ নতুন তাদের $3,000 ন্যূনতম প্রাথমিক বিনিয়োগ করতে হবে। কিন্তু যারা কম কাজ করে তাদের জন্য ভ্যানগার্ডের একটি সম্মানজনক বিকল্প রয়েছে।
আপনি একটি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত লভ্যাংশ বৃদ্ধি তহবিলে বিনিয়োগ করতে চান কিনা তা নিশ্চিত নন? ভ্যানগার্ড এখনও আপনাকে কভার করেছে।
ভ্যানগার্ড ডিভিডেন্ড অ্যাপ্রিসিয়েশন (VIG) হল একটি এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড (ETF) যা Nasdaq U.S. ডিভিডেন্ড সিলেক্ট অ্যাচিভারস সূচকের প্রতিলিপি করে। সূচক শুধুমাত্র লভ্যাংশ স্টক বিবেচনা করে যেগুলি অন্তত গত 10 বছর ধরে ধারাবাহিকভাবে তাদের পেআউট বাড়িয়েছে। এটি কম লাভজনক কোম্পানি এবং কোম্পানিগুলিকে অবনতিশীল মৌলিক বিষয়গুলির সাথে স্ক্রীন করে৷
ডিভিডেন্ড গ্রোথ বেশিরভাগ ট্রেলিং পিরিয়ড ধরে ডিভিডেন্ড অ্যাপ্রিসিয়েশনে শীর্ষে আছে। VIG গত 10 বছরে VDIGX-কে গড়ে 0.61 শতাংশ পয়েন্টে পিছিয়ে দিয়েছে। কিন্তু ডিভিডেন্ড অ্যাপ্রিসিয়েশন কিছু বছরে শীর্ষে রয়েছে এবং ডিভিডেন্ড গ্রোথ ETF-এর 0.06% বার্ষিক ব্যয় অনুপাতের সাথে প্রতিযোগিতা করতে পারে না। অধিকন্তু, ETF-এর ন্যূনতম বিনিয়োগ নেই; যদি আপনি একটি শেয়ার সামর্থ্য করতে পারেন, আপনি আছেন৷
আমি ভ্যানগার্ড ডিভিডেন্ড বৃদ্ধির পক্ষে, কিন্তু তারা উভয়ই দুর্দান্ত পছন্দ। এবং খারাপ বাজারে তাদের শক্তিশালী রিটার্নের কারণে, হয় প্রায় যেকোনো পোর্টফোলিওতে একটি ভাল সংযোজন করতে পারে।
স্টিভ গোল্ডবার্গ ওয়াশিংটন, ডি.সি. এলাকায় একজন বিনিয়োগ উপদেষ্টা।